Продавцы Воздуха

Начать нужно с того, что такое рынок акций. Не конкретная биржа, а глобальный рынок ценных бумаг. Так уж получилось, что некие условные очень богатый предприниматель Василий Баблищев, предприниматель средней руки Василий Успехов и обычный обыватель Васян Подпивкович будут торговать ценными бумагами совершенно по-разному. И речь тут не про объёмы.

Начнем по порядку. Условный Баблищев у нас реально крутой чел, который деньги считает только в долларах и только миллионами. Он вхож в самые высокие кабинеты и только Баблищев и подобные ему могут торговать с компаниями напрямую.

Это важный момент. Некая условная компания, никогда не выходит сама на биржу. Если компании нужно продаться частично или целиком, то сделка идет между конкретными людьми. Владелец компании, собирает будущих акционеров, они договариваются о цене и формируется первичный пакет акций. Его ещё называют контрольным пакетом. Этот пакет никогда не появится на бирже. Без шансов.

Я не могу сказать за все компании мира, их тупо слишком много, но есть компании которые торгуют на бирже лишь 0,48% своих акций, максимально известное мне количество 24,3%. И это весь объём торгуемый на биржах, все остальное на руках у больших акционеров и торгуется только с рук на руки. Ведь согласно законодательству, например в России это Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 25.02.2022) «Об акционерных обществах» статья 84. 1, имея на руках 30% акционер имеет право голоса, а властью никто не любит делится.

Баблищев и ему подобные внимательно следят, чтобы первичный пакет акций ни в коем случае не утёк куда не надо и даже могут запретить действующим акционерам продажу акций конкретным лицам в слишком большом количестве, чтобы не допустить формирования ещё одного контрольного пакета. О том чтобы выкинуть такой пакет на биржу, где акции может купить вообще кто угодно, речи не идет совсем.

Но часть акций Баблищев на биржу все же отнесет, где её и сможет прикупить Успехов. Наш второй Василий не такой успешный как первый и покупать акции напрямую у компаний он не может, зато может выйти на биржу и вполне официально купить акции там и стать акционером.

И тут стоит подчеркнуть первую мысль, которую я считаю важной.

1) Купить долю в компании и купить акции на бирже — это разные вещи. Пусть Баблишев и Успехов в нашем примере оба являются акционерами, но они владеют своими акциями по разному. Человек у которого есть доля напрямую участвует в жизни компании, распоряжается её капиталами и именно он торгует акциями на бирже, а не компания. И когда вы покупаете акции, вы не вкладываете деньги в компанию, вы отдаёте деньги другим акционерам. А будет это Баблишев, который для того и покупал долю в компании, чтобы потом торговать её акциями, или Успехов, который просто решил скинуть ненужные ему бумаги, не так важно.

Важно то, что Василий Успехов, купив акции на бирже тоже является акционером, то есть он владеет некой частью капитала и компания обязана ему отдавать часть своего дохода в соответствии с тем процентом акций, что есть у Успехова. Выплаты по акциям происходят в конце каждого финансового квартала и я подчеркиваю, компания обязана выплачивать своим акционерам часть дохода.

И тут люди, которые играются с акциями могут возразить, ведь в их инвестиционном приложении написано, что компания выплачивает дивиденды (доход с акции) только по желанию. Никаких обязательств.

Это вторая важная мысль.

2) По закону акциями может владеть только юридическое лицо. Владение акциями подразумевает возможность их продажи, а любая торговля в принципе требует от вас регистрации как индивидуальный предприниматель (то есть как юридическое лицо), а любая деятельность на бирже требует ещё и разрешения от Центра Банка. Баблищев и Успехов являются предпринимателями. Не важно, частные они предприниматели, или главы корпораций, важно то, что они являются юридическими лицами и работают в юридическом поле. Васян Подпивкович, установив мобильное приложение для инвестиций не становится юридическим лицом, а значит и права владеть акциями у него нет. Он инвестор, а не акционер, есть разница.

И это можно понять даже из закона о дополнительных стимулирующих выплатах, которые называют дивидендами. Открываем уже известный нам Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 25.02.2022) «Об акционерных обществах» статью 42 пункт 3 и читаем: «Решение о выплате (объявлении) дивидендов принимается общим собранием акционеров…». То есть именно настоящие акционеры решают, платить дивиденды владельцам мобилок или не платить. Число логически думаю уже понятно, что люди с мобилками акционерами не являются.

Но подавляющее число людей на планете будет именно людьми с мобилками, такими как наш дорогой товарищ Подпивкович, так что давайте посмотрим как можно инвестировать будучи физическим лицом. Начинается все с пресловутого мобильного приложения для инвестиций, их много разных.

Я бы советовал брать приложение от какого-нибудь банка, так как у них есть лазейка, при которой банк может использовать деньги физических лиц для работы с ценными бумагами. Да и банально безопаснее приложение от банка. Левый брокер может оказаться обычным мошенником.

У торговли через приложение есть несколько особенностей, самая главная из которых — это курс ценных бумаг. Через приложение вы можете купить акции по определенному курсу, якобы составленному биржей и текущим положением рынка. Наглая ложь. Курс ценных бумаг никак не привязан к коммерческому успеху компании или финансовому благополучию акционеров. Пример основанный на реальных цифрах: допустим, что Баблишев владеет долей в компании Нетфликс.

Когда-то давно он сам купил контрольный пакет этой компании по 1 доллару за акцию, установив тем самым самый первый курс ценных бумаг. Какое-то время он вкладывал деньги в компанию дополнительно, чтобы она развивалась и демонстрировала приличный рост, и когда компания подросла в достаточной мере Баблишев выбрасывает первую партию акций на биржу, продавая акции уже по 15 долларов за акцию в далеком 2002 году.

Нефликс рос и богател и его акции все хотели купить, что позволяло постепенно поднимать цену. Так до тех пор, пока в 2018 году к Баблишеву не пришел Успехов и не купил пакет акций по 300 долларов за штуку. В это же время Подпивкович тоже решил инвестировать в акции и купил десяток акций через мобильное приложение по курсу сделки Баблишева с Успеховым, 300 баксов.

Нетфликс все рос и рос на пике акции продавались уже по 700 долларов, как вдруг вокруг компании начинаются кривотолки, типа выпускают всякий шлак, скатились и так далее. Серьезные ребята понимают, что компания скоро перестанет показывать стабильный рост и уже не хотят покупать акции за дорого, приходится сбивать цену и курс акции падает.

Подчеркиваю, компания Нетфликс все ещё приносить сотни миллионов долларов прибыли в квартал, но большие боссы уже решили, что эта дойная корова скоро сдохнет и выбрасывают бумаги на торги (публичные торги или нет, не так важно), тем самым сбивая цену на акции. Постепенная цена падает со своего пика 700 долларов в ноябре 2021 до 350 долларов в апреле 2022. За полгода падение в два раза.

Дальше больше, 19 апреля публикуется финансовый отчет за первый квартал 2022 года, согласно которому Нетфликс все так же обеспечивает акционерам сотни миллионов прибыли, но наблюдается первый убыток. Впервые за последние 10 лет Нетфликс не увеличил количество подписчиков, а потерял их. Потеря составляла 200 тысяч человек из 221 миллиона активных подписчиков. Казалось бы, мелочь, 0,1%, к тому же прогнозируемая, скорее всего большая часть потерь это народ из России и стран СНГ, которые просто не смогли продлить подписку из-за санкций, но давайте посмотрим на результат.

19 апреля, в день публикации акции Нетфликса стоили 350 долларов, а на следующий день уже 226 долларов. Падение на треть, за один день, сегодня же, три месяца спустя акции Нетфликса и вовсе стоят всего 162 доллара. Вот такая вот занятная математика. И это реальные цифры.

Никаких правил рынка, никаких гарантий. Просто сегодня кто-то готов купить кипу акций по 300 баксов за штуку, а завтра он захочет сбросить цену. И конкретно акционеры тут фактически ничего не теряют. Баблищев с 2002 года столько акций напродавал, что уже 100 раз все вложения в компанию отбил. Успехов, купив акции в 2018 уже на момент пика стоимости успел отбить свою покупку раз 10 только за счет выплат по ценным бумагам. А вот Подпивкович, купив акции за 300 по максимуму что получал, так это от 3 до 10 баксов дивидендов в год за акцию, что слишком мало для покрытия потерь, если он решит продавать акции сейчас. В апреле ещё был бы шанс выйти в ноль.

И это третий важный момент.

3) Курс акции ни к чему не привязан, и часто становится инструментом манипуляций и мошенников. Акция которая вчера стоила дорого, сегодня может стоить в разы дешевле, резкие падения в цене вообще не редкость на бирже. Резкие взлёты тоже случаются, но лично я знаю только один такой случай и там такая мошенническая схема вышла, что можно отдельную книгу писать.

Это три основных особенности торговли акциями. В следующей части я планирую разобрать несколько наиболее распространенных способов торговли на бирже их особенности и подводные камни.