В одном городе у моря, на тихой улице, в небольшом домике с черепичной крышей жили два волшебника: Карандаш и Самоделкин. Всё, что рисовал Карандаш, в ту же секунду из нарисованного превращалось в настоящее. У его друга Самоделкина были волшебные руки. Он мог очень быстро смастерить, починить или построить что угодно.
Карандаш и Самоделкин открыли Волшебную школу, в которой учились трое ребят: Прутик, Чижик и Настенька. Карандаш учил их рисовать, а Самоделкин – работать своими руками. В Волшебной школе был и третий учитель, учёный-географ Семён Семёнович Пыхтелкин. Он дважды совершил кругосветное путешествие и мог легко ответить на самые сложные вопросы.
Неподалёку от маленьких волшебников жили два разбойника – толстый бородатый пират Буль-Буль и худенький длинноносый шпион Дырка. Они были злые, жадные и глупые. Больше всего на свете разбойники мечтали поймать Карандаша и заставить его рисовать для них всё, что они пожелают: золото, оружие, пиратский корабль и всякие вкусности.
Несколько раз пират Буль-Буль и шпион Дырка прикидывались добрыми и хорошими, чтобы обмануть маленьких волшебников. Из-за своей жадности и глупости они всё время оставались ни с чем. Но Буль-Буль и Дырка не успокоились и снова замыслили что-то недоброе.
А что именно они задумали, мы скоро узнаем…