Легенды Уолл-стрит. Биографии и торговые системы гениев

3.1. Эд Секота: компьютерный пионер систематической торговли

Когда в 1970 году молодой выпускник Массачусетского технологического института Эд Секота впервые включил свой примитивный компьютер и начал вводить данные о ценах на товарные фьючерсы, мало кто мог предположить, что этот момент станет началом революции в мире трейдинга. В эпоху, когда большинство трейдеров полагались исключительно на интуицию и график на бумаге, Секота заложил основы того, что сегодня называется алгоритмической торговлей.

Рисунок 12 Эдвард Артур Сейкота (1946)

Его путь к вершинам финансового мира не был простым. Детство, проведенное в небольшом техасском городке, научило его самостоятельности и упорству. Отец Эда работал инженером на нефтяной компании, мать преподавала математику в местной школе. Именно от родителей он унаследовал аналитический склад ума и страсть к точным наукам. Уже в школьные годы Эд проявлял необычайный интерес к закономерностям – он мог часами изучать узоры на листьях, математические последовательности или поведение муравьев.

В университете Секота изучал электротехнику, но его настоящей страстью стали кибернетика и теория систем. Он был одним из первых студентов, получивших доступ к университетскому компьютеру – огромной машине размером с комнату, которая требовала специальных перфокарт для ввода данных. Именно тогда у него зародилась идея о возможности использования вычислительных мощностей для анализа финансовых рынков.

После окончания университета в 1969 году Секота устроился программистом в компанию, занимавшуюся разработкой систем управления для промышленных предприятий. Работа была стабильной и хорошо оплачиваемой, но молодого инженера не покидала мысль о рынках. Вечерами он штудировал книги по техническому анализу, изучал графики цен на сырьевые товары и пытался найти математические закономерности в хаосе рыночных движений.

Первый серьезный шаг к трейдингу Секота сделал совершенно случайно. Его сосед по комнате торговал соевыми бобами на Чикагской торговой бирже и постоянно жаловался на убытки. Эд предложил помочь ему проанализировать данные с помощью компьютера. То, что он обнаружил, поразило его самого – в движении цен действительно существовали определенные повторяющиеся паттерны, которые можно было выразить математически.

В 1970 году Секота сделал решительный шаг – он уволился с постоянной работы и полностью посвятил себя торговле. У него было всего пять тысяч долларов сбережений и горячая вера в силу систематического подхода. Первые месяцы оказались невероятно сложными. Компьютерное время стоило дорого, данные приходилось вводить вручную, а результаты часто оказывались противоречивыми.

Но Секота не сдавался. Он понимал, что стоит на пороге чего-то грандиозного. День за днем он совершенствовал свои алгоритмы, тестировал различные подходы и накапливал опыт. Первая по-настоящему успешная сделка произошла весной 1971 года. Его система зафиксировала начало восходящего тренда по серебру и подала сигнал к покупке. Секота открыл позицию на всю имеющуюся сумму и держал ее в течение трех месяцев, пока система не подала сигнал к продаже. Прибыль составила 180 процентов от начального капитала.

Этот успех окончательно убедил Секота в правильности выбранного пути. Он начал привлекать средства друзей и знакомых, обещая им стабильную прибыль благодаря своим торговым системам. К концу 1972 года под его управлением находилось уже около ста тысяч долларов, а годовая доходность превышала 60 процентов.

Настоящая слава пришла к Секоте в середине 1970-х годов, когда журнал "Futures" опубликовал статью о его методах. Финансовое сообщество было поражено – молодой программист из Техаса показывал результаты, о которых многие опытные трейдеры могли только мечтать. Более того, он делал это не благодаря интуиции или инсайдерской информации, а исключительно с помощью математических расчетов.

Но истинным триумфом стало участие Секоты в знаменитом эксперименте Ричарда Денниса в 1983 году. Деннис отобрал группу начинающих трейдеров, которых называли "черепашками", и обучил их своей системе трендового следования. Секота не был официальным участником этой программы, но его методы во многом пересекались с подходами "черепашек". Когда результаты эксперимента были опубликованы, стало ясно, что систематический подход к торговле может приносить стабильные прибыли даже новичкам.

К концу 1980-х годов Секота управлял активами на сумму более десяти миллионов долларов. Его ежегодная доходность редко опускалась ниже 30 процентов, а в лучшие годы достигала 100 процентов и более. Но что еще важнее, он доказал состоятельность компьютерного подхода к торговле в эпоху, когда большинство участников рынка все еще полагались на интуицию.

Принципы создания торговых систем

Философия Секоты в области создания торговых систем базировалась на нескольких фундаментальных принципах, которые он разрабатывал и совершенствовал на протяжении всей своей карьеры. Первый и самый важный принцип – следование тренду. Секота понимал, что рынки большую часть времени движутся в определенном направлении, и задача трейдера состоит не в том, чтобы предсказать поворот тренда, а в том, чтобы идентифицировать его начало и следовать ему до самого конца.

Основой его системы служил модифицированный индикатор скользящих средних. В отличие от классических подходов, где использовались простые арифметические средние, Секота применял экспоненциальные скользящие средние с различными периодами расчета. Его система включала короткую экспоненциальную скользящую среднюю с периодом 4 дня, среднесрочную с периодом 9 дней и долгосрочную с периодом 18 дней.

Сигнал к покупке возникал, когда короткая скользящая средняя пересекала среднесрочную снизу вверх, а среднесрочная в свою очередь находилась выше долгосрочной. Но Секота добавил к этой схеме важное условие – цена закрытия должна была превышать значение долгосрочной скользящей средней на определенную величину, которая рассчитывалась как процент от средней истинной волатильности за последние 20 дней.

Этот дополнительный фильтр помогал избежать ложных сигналов во время боковых движений рынка. Секота понимал, что большинство трендовых систем страдают от частых убыточных сделок в периоды консолидации, и его модификация значительно снижала количество таких ложных срабатываний.

Для определения моментов выхода из позиции Секота использовал несколько критериев. Основной сигнал к продаже возникал при обратном пересечении скользящих средних – когда короткая опускалась ниже среднесрочной. Но, помимо этого, он применял дополнительные правила выхода, основанные на волатильности и времени удержания позиции.

Если позиция находилась в прибыли более определенного количества дней (обычно 40-50), но прибыль не превышала заранее установленный минимум, система автоматически закрывала сделку. Это правило помогало избежать ситуаций, когда прибыльная позиция превращалась в убыточную из-за слишком долгого удержания.

Особое внимание Секота уделял управлению рисками. Он никогда не рисковал более чем двумя процентами от общего капитала в одной сделке. При этом размер позиции рассчитывался не как фиксированная сумма, а как функция от текущей волатильности инструмента. Чем выше была волатильность, тем меньший объем он торговал, и наоборот.

Эта подход к управлению капиталом был революционным для своего времени. Большинство трейдеров того периода торговали фиксированными лотами, не учитывая изменения в рыночной волатильности. Секота же понимал, что одна и та же сумма может представлять совершенно разный уровень риска в зависимости от поведения рынка.

Другим важным элементом его системы было диверсификация по инструментам и временным периодам. Секота одновременно торговал более чем двадцатью различными товарными фьючерсами – от зерновых и энергоносителей до металлов и животноводческих контрактов. При этом он использовал несколько модификаций своей основной системы с разными параметрами настройки.

Такой подход позволял сглаживать результаты торговли. Когда одни рынки находились в боковом движении и приносили убытки, другие могли демонстрировать сильные тренды и компенсировать потери. Секота называл это принципом "портфельного эффекта" – общий результат торговли корзиной инструментов был более стабильным, чем результаты по отдельным позициям.

Важной особенностью подхода Секоты было постоянное тестирование и оптимизация системы. Он регулярно проводил так называемое "бэк-тестирование" – проверку работы системы на исторических данных. При этом он всегда оставлял часть данных для "форвард-тестирования" – проверки системы на данных, которые не использовались при ее создании.

Этот принцип разделения данных помогал избежать "переоптимизации" – ситуации, когда система показывает отличные результаты на исторических данных, но плохо работает в реальной торговле. Секота понимал, что рынки постоянно эволюционируют, и система должна быть достаточно устойчивой, чтобы адаптироваться к изменениям.

Особое место в его методологии занимала работа с данными. В эпоху, когда получение качественных исторических данных было серьезной проблемой, Секота потратил огромное количество времени на создание собственной базы данных. Он тщательно проверял каждую цену, корректировал ошибки и пробелы, создавал непрерывные ряды данных для контрактов с различными сроками истечения.

Эта скрупулезная работа с данными стала одним из ключевых факторов его успеха. Многие трейдеры того времени принимали неверные решения из-за неточной или неполной информации. Секота же всегда мог полагаться на качество своих данных и точность расчетов.

Психологические аспекты системной торговли

Переход к полностью систематической торговле потребовал от Секоты радикального изменения психологического подхода к рынкам. Он понимал, что человеческая психика плохо приспособлена для принятия торговых решений – эмоции страха и жадности, склонность к поиску закономерностей там, где их нет, и чрезмерная уверенность в собственных прогнозах мешают трейдеру действовать рационально.

Основой психологической подготовки Секоты стала идея полного доверия системе. Он много раз повторял, что успешный системный трейдер должен отказаться от попыток "умничать" и улучшать сигналы системы на основе собственных предположений. Каждое отклонение от правил системы снижает ее эффективность и может привести к серьезным убыткам.

Для воспитания этой дисциплины Секота разработал детальный торговый план, который описывал его действия в любых возможных ситуациях. Он знал точно, что будет делать при получении сигнала к покупке или продаже, как будет реагировать на убытки или неожиданную прибыль, какие шаги предпримет при технических сбоях или недоступности рынка.

Этот план он переписывал от руки каждое воскресенье, используя это время для медитативного погружения в правила торговли. Секота считал, что физический процесс письма помогает лучше запомнить и усвоить принципы, а еженедельное повторение поддерживает необходимую дисциплину.

Особое внимание он уделял работе с убытками. Секота понимал, что убыточные сделки неизбежны при любом подходе к торговле, и задача трейдера состоит не в том, чтобы их избежать, а в том, чтобы правильно на них реагировать. Он разработал специальную процедуру анализа каждой убыточной сделки, но не с целью найти ошибки в системе, а чтобы убедиться, что все правила были соблюдены точно.

Если убыток произошел в результате точного следования системе, Секота рассматривал его как "хороший убыток" – необходимую плату за участие в торговле. Если же потери возникли из-за нарушения правил или технических ошибок, он проводил детальный разбор ситуации и принимал меры для предотвращения подобных случаев в будущем.

Для поддержания эмоционального равновесия Секота использовал несколько психологических техник. Одна из них заключалась в ведении торгового дневника, где он записывал не только результаты сделок, но и свои мысли и эмоции во время торговли. Это помогало ему отслеживать собственное психологическое состояние и выявлять периоды, когда эмоции могли повлиять на качество принимаемых решений.

Другой важной техникой была визуализация. Каждое утро, перед началом торгового дня, Секота проводил несколько минут в медитации, представляя себе различные сценарии развития рынка и свои реакции на них. Он мысленно проигрывал ситуации получения убытков, неожиданных прибылей, технических сбоев и других стрессовых моментов, готовя свою психику к любым поворотам событий.

Секота также разработал уникальный подход к управлению ожиданиями. Он никогда не рассчитывал на конкретную прибыль от отдельной сделки или даже от торговли в течение определенного периода. Вместо этого он фокусировался на процессе – точном следовании правилам системы и поддержании необходимой дисциплины. Результат, по его мнению, был естественным следствием правильного процесса.

Эта философия помогала ему избежать одной из главных ловушек трейдинга – эмоциональных качелей между эйфорией от прибылей и депрессией от убытков. Секота оценивал свою работу не по краткосрочным результатам, а по тому, насколько точно он следовал установленным правилам.

Важным элементом психологической подготовки была работа с концентрацией и вниманием. Систематическая торговля требует высокого уровня сосредоточенности, особенно при мониторинге множественных позиций на различных рынках. Секота развивал свою способность к концентрации с помощью специальных упражнений и техник медитации.

Он также понимал важность физического здоровья для психологического состояния трейдера. Его ежедневный режим включал утреннюю пробежку, упражнения на растяжку и здоровое питание. Секота считал, что трейдер должен поддерживать себя в отличной физической форме, чтобы выдерживать стресс и сохранять ясность мышления.

Философия "Торговая Племя" и личностный рост

В конце 1980-х годов Секота начал развивать идеи, которые выходили далеко за рамки традиционного подхода к трейдингу. Он понял, что успех в торговле неразрывно связан с личностным ростом и психологическим развитием человека. Именно тогда родилась его знаменитая концепция "Торговая Племя" – уникальный подход к обучению трейдингу через работу с глубинными психологическими установками.

Основой этой философии стала идея о том, что каждый человек несет в себе определенные психологические паттерны и убеждения, которые влияют на его поведение в любых ситуациях, включая торговлю. Эти паттерны формируются в детстве и юности под влиянием семьи, школы, общества и часто остаются неосознанными на протяжении всей жизни.

Секота заметил, что многие трейдеры, несмотря на глубокие знания рынков и владение эффективными торговыми системами, продолжают терпеть неудачи из-за саботажа со стороны собственного подсознания. Они могут прекрасно анализировать рынок на бумаге, но когда дело доходит до реальных денег, начинают действовать вопреки логике и собственным правилам.

Для решения этой проблемы Секота создал особую форму групповой работы, которую он назвал "Торговая Племя". Участники этих групп собирались регулярно для обсуждения не только торговых вопросов, но и своих глубинных страхов, убеждений и эмоциональных блоков. Цель заключалась в том, чтобы вынести эти подсознательные программы на поверхность сознания и проработать их.

Методология работы племени включала несколько уникальных техник. Одна из них называлась "горячее кресло" – участник садился в центр круга и рассказывал о своих торговых проблемах, а остальные задавали вопросы, которые помогали выявить скрытые мотивы и убеждения. Часто оказывалось, что страх потерь связан с детскими переживаниями, а жадность – с неудовлетворенными потребностями в признании или безопасности.

Другой важной техникой была "драматизация" – участники проигрывали свои торговые ситуации в виде небольших театральных сценок. Это помогало им увидеть свои реакции со стороны и понять, какие эмоциональные программы управляют их поведением. Секота считал, что человек может изменить только то поведение, которое он ясно осознает.

Особое внимание в работе племени уделялось выявлению и изменению ограничивающих убеждений. Многие люди подсознательно считают, что не заслуживают богатства, что деньги портят человека, или что успех должен доставаться тяжелым трудом. Эти убеждения создают внутреннее сопротивление финансовому успеху и заставляют человека бессознательно саботировать собственные усилия.

Секота разработал специальные техники для работы с такими убеждениями. Участники племени учились выявлять свои негативные установки, понимать их происхождение и заменять на более конструктивные. Например, убеждение "богатые люди – жадные и бесчестные" можно заменить на "деньги дают мне больше возможностей помогать другим".

Важной частью философии "Торговая Племя" было понятие принятия ответственности. Секота учил, что каждый человек полностью ответственен за результаты своей торговли и своей жизни в целом. Это не означает самобичевания за ошибки, а скорее признание того факта, что только сам человек может изменить свою ситуацию.

Эта идея была особенно важной для трейдеров, которые склонны обвинять в своих неудачах рынок, брокеров, экономические новости или другие внешние факторы. Секота показывал, что такая позиция лишает человека силы, поскольку он не может контролировать внешние обстоятельства, но может изменить свою реакцию на них.

Философия племени также включала концепцию "намерения". Секота считал, что истинные намерения человека часто отличаются от его осознаваемых целей. Трейдер может говорить, что хочет заработать много денег, но на самом деле его подсознательное намерение может заключаться в получении адреналина от риска или в подтверждении собственной правоты о несправедливости мира.

Для выявления истинных намерений использовалась техника глубокого самоанализа. Участники учились задавать себе правильные вопросы: "Что я действительно получаю от своего поведения?", "Какие потребности удовлетворяет моя неуспешная торговля?", "Чего я боюсь больше всего – потерь или успеха?"

Работа с намерениями часто приводила к неожиданным открытиям. Оказывалось, что некоторые трейдеры подсознательно боятся успеха, потому что он изменит их отношения с близкими людьми. Другие используют убытки как способ наказания себя за реальные или воображаемые проступки. Третьи получают от торговли эмоциональную встряску, которая помогает им чувствовать себя живыми.

Осознание истинных намерений позволяло участникам племени найти более здоровые способы удовлетворения своих потребностей. Вместо получения адреналина через рискованную торговлю можно заняться экстремальными видами спорта. Вместо самонаказания через убытки можно научиться прощать себя и работать с чувством вины напрямую.

Еще одним важным элементом философии была идея "роли". Секота учил, что каждый человек играет определенные роли в жизни – роль ребенка по отношению к родителям, роль супруга в браке, роль подчиненного на работе. Часто люди переносят эти роли в торговлю, что может негативно влиять на результаты.

Например, человек, привыкший к роли "послушного ребенка", может испытывать трудности с принятием самостоятельных торговых решений. Тот, кто играет роль "жертвы обстоятельств", будет постоянно находить оправдания своим неудачам. Осознание этих ролевых паттернов и работа с ними помогала участникам племени развить более зрелую и ответственную личность.

Секота также уделял большое внимание важности поддерживающего окружения. Он понимал, что изменение глубоко укоренившихся психологических паттернов требует не только индивидуальной работы, но и поддержки со стороны единомышленников. Племя обеспечивало эту поддержку, создавая безопасную среду для экспериментов и роста.

Участники племени учились давать и получать честную обратную связь, поддерживать друг друга в сложные моменты и делиться своими успехами. Это создавало особую атмосферу доверия и взаимопомощи, которая значительно ускоряла процесс личностного роста.

Влияние философии "Торговая Племя" на современную психологию трейдинга трудно переоценить. Многие идеи Секоты получили дальнейшее развитие в работах других специалистов и стали стандартными элементами подготовки профессиональных трейдеров. Его подход к интеграции личностного роста и торговых навыков заложил основы целого направления в финансовой психологии.

Сегодня, когда алгоритмическая торговля стала обычным явлением, а искусственный интеллект все больше заменяет человека в принятии торговых решений, идеи Секоты о важности психологической работы кажутся еще более актуальными. Ведь даже самые совершенные торговые системы требуют от человека способности следовать их сигналам с железной дисциплиной, а эта способность напрямую зависит от уровня личностной зрелости и психологической устойчивости трейдера.

3.2. Ларри Вильямс: мастер краткосрочной торговли

В мире профессионального трейдинга существуют личности, которые не просто достигли успеха, но и кардинально изменили подходы к торговле. Ларри Вильямс принадлежит именно к такой категории трейдеров. Его имя стало синонимом агрессивной краткосрочной торговли, а разработанные им индикаторы до сих пор используют миллионы трейдеров по всему миру. История этого человека доказывает, что в трейдинге важны не только технические знания, но и железная дисциплина, способность к постоянному самосовершенствованию и готовность рисковать всем ради достижения цели.

Рисунок 13 Ларри Р. Уильямс (1942)

Формирование характера будущего чемпиона

Ларри Ричард Вильямс родился в 1942 году в небольшом городке Монтана, где его отец работал владельцем местного магазина. Детство будущего трейдера прошло в атмосфере простых американских ценностей, где трудолюбие и настойчивость считались главными добродетелями. Уже в раннем возрасте Ларри проявлял необычную для ребенка заинтересованность цифрами и закономерностями. Он мог часами изучать статистические данные о бейсбольных играх, пытаясь найти математические зависимости, которые помогли бы предсказать результаты будущих матчей.

Первое знакомство с финансовыми рынками произошло в старших классах школы, когда Вильямс случайно наткнулся на статью о товарных биржах в местной библиотеке. Описания торговли пшеницей, кукурузой и свиными окороками поразили воображение подростка. Он понял, что существует мир, где люди зарабатывают деньги, предугадывая движение цен на самые обычные вещи. Эта идея настолько захватила Ларри, что он начал самостоятельно изучать экономические процессы и принципы ценообразования.

После окончания школы Вильямс поступил в Университет Орегона на факультет журналистики. Выбор специальности был неслучайным – молодой человек понимал, что для успешной торговли необходимо уметь анализировать информацию и быстро принимать решения. Студенческие годы стали периодом интенсивного самообразования. Днем Ларри посещал лекции по журналистике, а вечерами изучал книги по экономике, математике и статистике.

Особенно сильное впечатление на него произвела работа Ричарда Донхиана о системах следования за трендом. Вильямс часами анализировал исторические графики цен, пытаясь понять логику рыночных движений. Он заметил, что большинство трейдеров сосредотачиваются на долгосрочных тенденциях, но практически никто не изучает краткосрочные колебания цен. Именно тогда у него зародилась идея о том, что деньги можно зарабатывать на ежедневных, а то и ежечасных движениях рынка.

Первые шаги в мире профессиональной торговли

Окончив университет в 1964 году, Вильямс получил работу репортера в местной газете. Однако мысли о торговле не покидали его. На свою первую зарплату он открыл торговый счет с капиталом всего в 200 долларов. Для молодого журналиста это были серьезные деньги, практически весь его заработок за месяц. Первые попытки торговли закончились полным провалом – за две недели счет был обнулен.

Неудача только укрепила решимость Вильямса. Он понял, что эмоциональная торговля без четкой системы обречена на провал. Следующие месяцы он посвятил разработке собственной методики анализа рынка. Работая журналистом, он имел доступ к различным источникам информации и мог отслеживать реакцию рынков на новости. Постепенно Ларри начал замечать закономерности между информационными событиями и движениями цен.

В 1966 году Вильямс накопил 1000 долларов и снова попробовал торговать. На этот раз подход был кардинально иным. Он разработал строгие правила входа и выхода из позиций, определил максимально допустимый риск по каждой сделке и начал вести подробный торговый дневник. Результат превзошел все ожидания – за полгода счет вырос до 5000 долларов.

Успех окрылил молодого трейдера, но он понимал, что журналистская работа отнимает слишком много времени и не позволяет полностью сосредоточиться на торговле. В 1967 году Ларри принял решение, которое многие считали безрассудным – он уволился из газеты и стал профессиональным трейдером. Коллеги крутили пальцем у виска, родители умоляли вернуться к стабильной работе, но Вильямс был непреклонен.

Путь к легендарному достижению

Переход к профессиональной торговле дался нелегко. Без постоянной зарплаты каждая неудачная сделка била по семейному бюджету. Жена Ларри работала секретарем, но ее зарплаты едва хватало на основные расходы. Давление было огромным – нужно было не только зарабатывать на жизнь, но и приумножать торговый капитал.

Вильямс торговал на товарных рынках, специализируясь на зерновых и животноводческих фьючерсах. Он заметил, что цены на эти товары часто демонстрируют циклические колебания, связанные с сезонностью производства и потребления. Анализируя исторические данные, Ларри выявил повторяющиеся паттерны поведения цен в определенные периоды года.

Особое внимание он уделял изучению объемов торгов и открытых позиций. Вильямс понял, что эти показатели могут многое рассказать о настроениях участников рынка и помочь предсказать будущие движения цен. Он разработал собственную систему анализа, которая учитывала не только ценовые графики, но и данные о торговой активности.

К началу 1970-х годов Вильямс уже зарекомендовал себя как успешный трейдер. Его счет стабильно рос, а методы торговли привлекли внимание других участников рынка. Однако настоящая известность пришла в 1973 году, когда он принял участие в торговом конкурсе, организованном компанией Роббинс. Условия были жесткими – за год нужно было показать максимально возможную доходность, торгуя реальными деньгами под контролем независимых аудиторов.

Вильямс внес в конкурс 10000 долларов – практически весь свой торговый капитал. Это был риск, который мог разрушить его карьеру, но Ларри верил в свои методы. Он торговал агрессивно, используя высокое плечо и концентрируясь на краткосрочных движениях. Каждый день был битвой, каждая сделка могла стать решающей.

Результат превзошел все ожидания – за 12 месяцев счет вырос с 10000 до 1100000 долларов, показав доходность 11376%. Это достижение вошло в историю финансовых рынков и принесло Вильямсу мировую известность. Скептики обвиняли его в чрезмерном риске и везении, но факт оставался фактом – никто до этого не демонстрировал таких результатов в официальном конкурсе.

Философия краткосрочной торговли

Успех в конкурсе сделал Вильямса знаменитостью в мире трейдинга, но он понимал, что показанные результаты были достигнуты благодаря исключительным рыночным условиям и высокому риску, который невозможно поддерживать постоянно. Следующие годы он посвятил систематизации своих знаний и разработке методов, которые можно было бы применять в долгосрочной перспективе.

Основой философии Вильямса стала идея о том, что рынки движутся циклично, и эти циклы можно предсказать с помощью математического анализа. Он утверждал, что большинство трейдеров слишком много внимания уделяют фундаментальному анализу, игнорируя технические закономерности ценовых движений. По его мнению, все необходимое для принятия торговых решений содержится в самих графиках цен.

Особое место в системе Вильямса занимал анализ рыночного цикла. Он выделял краткосрочные циклы продолжительностью от нескольких дней до нескольких недель, среднесрочные циклы длиной в несколько месяцев и долгосрочные циклы, растягивающиеся на годы. Ключом к успешной торговле было умение определить, в какой фазе каждого цикла находится рынок, и выбрать соответствующую стратегию.

Вильямс разделял все торговые стратегии на две основные категории – следование за трендом и игру против тренда. Для каждой стратегии он разработал конкретные критерии входа и выхода, а также методы управления рисками. Центральной идеей было то, что успешный трейдер должен адаптировать свою тактику к текущим рыночным условиям, а не пытаться применять один подход во всех ситуациях.

Стратегии внутридневной торговли Вильямса

Краткосрочная торговля всегда была коронным номером Ларри Вильямса. Его подход к внутридневным операциям кардинально отличался от методов большинства трейдеров того времени. Вместо того чтобы полагаться на интуицию или новости, он использовал строго математический подход, основанный на анализе ценовых паттернов и статистических закономерностей.

Основу торговой системы Вильямса составляла концепция "горячих зон" – ценовых уровней, где вероятность разворота или ускорения движения была максимальной. Эти зоны определялись на основе анализа предыдущих торговых сессий с учетом объемов торгов и волатильности. Ларри заметил, что рынки имеют тенденцию тестировать определенные уровни несколько раз, прежде чем их пробить или отскочить от них.

Одной из ключевых стратегий была торговля на пробоях. Вильямс выделял консолидационные зоны, где цена находилась в боковом движении, и ждал момента выхода за границы этих зон. Вход в позицию осуществлялся только при подтверждении пробоя увеличенным объемом торгов. Стоп-лосс устанавливался сразу за противоположной границей консолидации, а цель определялась на основе статистического анализа предыдущих подобных пробоев.

Не менее важной была стратегия торговли на отскоках от ключевых уровней поддержки и сопротивления. Вильямс разработал систему идентификации этих уровней на основе анализа предыдущих максимумов и минимумов с учетом их значимости. Уровень считался значимым, если цена реагировала на него несколько раз или если он совпадал с важными психологическими отметками.

Особое внимание Ларри уделял торговле в первые и последние часы торговой сессии. Он заметил, что именно в эти периоды происходят наиболее динамичные движения, связанные с активностью институциональных инвесторов. Утренняя стратегия предполагала анализ разрывов между ценой закрытия предыдущего дня и ценой открытия текущего дня. Если разрыв превышал определенный процент от средней волатильности, это рассматривалось как сигнал к торговле в направлении разрыва.

Вечерняя стратегия основывалась на анализе внутридневного диапазона и позиции цены закрытия относительно максимума и минимума дня. Если цена закрывалась в верхней части диапазона на увеличенном объеме, это интерпретировалось как признак продолжения восходящего движения на следующий день. Соответственно, закрытие в нижней части диапазона рассматривалось как медвежий сигнал.

Вильямс также разработал уникальную систему управления позициями внутри дня. Он не держал позиции через ночь, закрывая все сделки до окончания торговой сессии. Это правило помогало избежать рисков, связанных с неожиданными новостями в нерабочее время, и позволяло каждый день начинать с чистого листа.

Революционные индикаторы Вильямса

Параллельно с разработкой торговых стратегий Ларри Вильямс работал над созданием технических индикаторов, которые помогли бы трейдерам лучше понимать рыночную динамику. Самым известным его творением стал осциллятор Williams Percent Range, который сегодня известен как индикатор Вильямса R.

Рисунок 14 Индикатор Williams Percent Range

Идея создания этого индикатора родилась из наблюдения за поведением цен в экстремальных зонах. Вильямс заметил, что когда цена находится очень близко к максимуму или минимуму определенного периода, вероятность разворота значительно возрастает. Однако простое сравнение текущей цены с максимумом и минимумом не давало точной картины, поскольку не учитывало относительное положение цены внутри диапазона.

Формула индикатора Вильямса R рассчитывается следующим образом: от максимальной цены за выбранный период отнимается текущая цена закрытия, полученное значение делится на разность между максимумом и минимумом периода, а результат умножается на минус сто. Таким образом, индикатор показывает, насколько близко цена закрытия находится к минимуму диапазона, выражая это в процентах от размера диапазона.

Значения индикатора колеблются от минус ста до нуля. Когда индикатор находится выше минус двадцати, это означает, что цена закрытия очень близка к максимуму периода, что может сигнализировать о перекупленности рынка. Значения ниже минус восьмидесяти указывают на близость цены к минимуму диапазона и потенциальную перепроданность.

Вильямс рекомендовал использовать четырнадцатидневный период для расчета индикатора, объясняя это тем, что такой временной промежуток оптимально отражает краткосрочные циклы большинства рынков. Однако он подчеркивал, что трейдеры должны экспериментировать с различными периодами, чтобы найти наиболее подходящие настройки для конкретных инструментов.