Очнись! Выжить и преуспеть в грядущем экономическом хаосе

«Со мной этого случиться не может» – вот формулировка, которую все мы регулярно повторяем мысленно или вслух. Сталкиваясь с проблемами окружающих, каждый человек склонен приуменьшать вероятность того, что подобные проблемы – будь то дорожно-транспортное происшествие, увольнение или серьезная болезнь кого-то из близких, – могут появиться и у него. Зачастую нет даже примерного внутреннего расчета «вероятности того, что такая же участь постигнет и меня» или того, «может ли подобное случиться со мной или близкими и дорогими мне людьми». Обычный ответ на эти вопросы: «Нет, определенно нет».

Все мы считаем себя каким-то образом неуязвимыми для катастроф, которые происходят с другими, и этот инстинкт выживания понятен. Если бы мы не придерживались такого мнения, то, пожалуй, не высовывались бы из наших жилищ или не вставали бы с кроватей из страха перед тем, что нас собьет машина или мы погибнем в авиакатастрофе. Все мы оцениваем риск в той степени, в какой он повседневно сказывается лично на нас, и по большей части не слишком-то задумываемся об этом.

Каждый живущий на Земле рискует, зная, что вероятность наступления самого худшего для него как для отдельного человека невелика, при этом все повторяют про себя мантру «это не может случиться со мной». Такова всеобщая форма благодушия, которая позволяет Земле вращаться, а жизни – продолжаться.

Это подводит нас к теме данной книги, посвященной конкретному риску – риску «расплавления» экономики многих так называемых богатых стран. Это риск, с которым мы начинаем сталкиваться, причем наши шансы на благополучие весьма невелики. И все-таки, несмотря на этот риск, инстинктивное благодушие, выраженное формулой «со мной это не случится», продолжает оставаться позицией многих людей.

Рассмотрим такой сценарий: самые крупные экономики мира растут – одни устойчиво, другие не очень. Повышение производительности поддерживается новыми технологиями; потребители большинства передовых в экономическом отношении стран покупают, как не покупали никогда раньше, зачастую прибегая к кредиту для удовлетворения своих растущих потребностей. Торговля между странами достигает рекордных уровней, на фондовых рынках царит оживление, а достать деньги относительно легко. В некоторых сегментах крупных экономик идет спекуляция недвижимостью и акциями, причем правительства осведомлены об этом. Страна с развитой экономикой – США – начинает решать проблемы ползучей инфляции и спекулятивных элементов путем повышения процентной ставки. Все страны прилагают максимальные усилия к тому, чтобы сохранить конкурентоспособность своих товаров, умышленно поддерживая более низкий курс национальных валют относительно валют стран-конкурентов.

В целом этот экономический фон выглядит вполне благостно, не правда ли? И хотя до совершенства тут далеко, люди, живущие в богатых частях света, в основном спокойны за свое благосостояние.

Итак, мы говорим о сегодняшнем дне? Похоже, не так ли?

На самом деле это не так. Речь идет о ситуации, сложившейся примерно 80 лет назад, в конце 20‑х годов XX в., как раз накануне Великой депрессии. По существу, в общих чертах описана «мировая экономика» в том виде, в каком она пребывала в 1928–1929 гг.

Главной темой разговоров об экономике в то время было электричество. Начинали привлекать внимание и другие технологии, в том числе автомобиле– и авиастроение. Кредиты, особенно в США, чья экономика тогда, как и сейчас, была самой крупной в мире, получали легко. Преобладало предоставление кредита для приобретения акций «с маржой». Цены на недвижимость росли, как росла и торговля, особенно на вновь открывшихся рынках Дальнего Востока. Век джаза был хорошим временем для жителей США и других благополучных стран.

Затем что-то пошло не так, причем стремительно. Надежду и оптимизм сменило отчаяние. За период с 1929 по 1932 г. доход средней американской семьи сократился на 40 %. В Германии и Италии демократические режимы уступили место диктатурам. В США расходы на импорт всего за три года уменьшились более чем на две трети. В течение 1929–1932 гг. национальное производство падало ежегодно, а его общий объем сократился со 104 млрд дол. до 59 млрд дол. Число безработных в США выросло с 1,6 млн человек до 13 млн в 1933 г. А удельный вес безработных в 1932 г. превысил 25 %. Цены на продукцию сельского хозяйства снизились вдвое, и почти во всех странах мира национальный продукт сократился примерно так же, как в США. Великая депрессия, как назвали этот кризис, достигла нижней точки в 1933 г., как цунами захлестнув все экономики мира почти одновременно.

Продлившейся более десятилетия Великой депрессии положило конец лишь вступление США во Вторую мировую войну. Впрочем, торговля снова стала важным элементом мировой экономики лишь в 80‑х годах XX в., через 50 лет после Великой депрессии.

Но сегодня-то, разумеется, не может произойти нечто подобное Великой депрессии?

Может, и вполне может произойти, причем вскоре. Дорогой читатель, мы написали эту книгу вовсе не затем, чтобы кого-нибудь напугать, а для того, чтобы предложить практические решения и показать, как «мы» сможем выжить в ситуации, которая, вероятно, окажется очень сложной для мировой экономики. Люди, пережившие Великую депрессию, не ожидали ее. В 30‑х годах XX в. быстрота, с которой рушилась экономика, потрясла современников до глубины души.

Тем из нас, кому повезло быть частью примерно одной пятой населения мира и жить относительно комфортно, следует особенно остерегаться. Изменение – радикальное, полное и чрезвычайное – уже началось. Оно скажется на образе деятельности всех предприятий Богатого мира и создаст огромные волчьи ямы для неосторожных инвесторов, да, собственно говоря, для всех, кто полагается на деньги как на средство повседневного обеспечения. Однако есть и хорошая новость: перед людьми, подготовившимися к переменам и быстро реагирующими на них, откроются новые возможности.

Наша книга – об этих грядущих изменениях и о том, как инвесторы и бизнесмены могут справиться с ними и даже извлечь из них прибыль. Эти изменения окажут свое воздействие на всех, на жителей не только богатых, но и менее развитых стран, которым придется испытать «холодные сквозняки», созданные экономическими трудностями Богатого мира.

Эта книга – о причинах, по которым США и другие страны, те, что мы называем «Богатым миром», ожидает резкое пробуждение. К несчастью, изменения автоматически затронут и все прочие государства. Мы не вступаем в полемику, для того чтобы возложить вину за грядущую экономическую катастрофу на какую-то определенную страну, конкретный институт или конкретное лицо. Скорее, мы бесстрастно изучаем слабеющие структуры, которые на протяжении примерно полувека поддерживали существование двух очень разных миров, Богатого мира и гораздо большего Бедного мира. Эти традиционные структуры разваливаются, причем довольно быстро. Невидимые, но реально существующие стены, благодаря которым жители Богатого мира находятся несколькими ступенями выше нищеты Бедного мира, стремительно исчезают, и нам стоит как следует подготовиться к последствиям этого процесса.

Перемены, которые вот-вот скажутся на нашей жизни, более радикальны и имеют более далеко идущие последствия, нежели что-либо, испытанное ныне живущими. Но главная цель данной книги состоит не в том, чтобы написать об этих переменах, она призвана выдвинуть общедоступные, практические принципы сохранения инвестиций и бизнеса. Иными словами, мы думаем, что можем обеспечить определенную защиту тем, кто ради финансового выживания последует нашим простым советам, и надеемся, что таковых окажется много. Более важно то, что мы стремимся дать нашим читателям (а ими, как мы думаем, станут бизнесмены и инвесторы) реальные преимущества, которыми можно воспользоваться при размещении капиталов. При столкновении с переменами, которые должны произойти в следующем десятилетии, эти преимущества будут иметь жизненную важность, и поэтому расходы на покупку данной книги – сущая ерунда по сравнению со сбережениями и прибылями, которые можно извлечь, если следовать нашим советам.

Однако прежде всего нам необходимо определить сцену, где разворачиваются события. Для тех, кто читает газеты или журналы, ничто из написанного нами не станет новостью. Новым может быть здравое сопоставление ошеломляющего количества ежедневно обрушивающихся на нас публикаций, мнений и формирование из них четкого, ориентированного на бизнес представления о причинах, которые сделают наступающее десятилетие самым важным после Второй мировой войны.

Время действовать!

Для богатого индустриального мира последние 50 лет стали периодом беспрецедентного процветания. Экономика развивалась более или менее устойчиво, темпы технологического прогресса были поразительными, а Pax Americana убрал конфликты и неприятности в отдаленные и более бедные регионы.

Для тех, кто живет в богатых странах, почти все складывается хорошо: повысились стандарты здравоохранения и образования, товары имеются в изобилии, расширились возможности досуга. Однако стечение событий и обстоятельств вот-вот нарушит будущее, кажущееся безмятежным. Эта комбинация факторов вызовет тектонический сдвиг, масштабов которого мы, живущие в уютных частях мира, не можем вообразить. Будут исчезать состояния, уклады жизни изменятся до неузнаваемости, а некоторые люди столкнутся с угрозой своему существованию. Предприятия начнут падать как сбитые кегли, а «традиционные», «надежные» инвестиции превратятся в пыль и клочки бумажных теорий.

Разумеется, для историков такие перемены не окажутся чем-то небывалым. Перечень ситуаций, когда человечество причиняло себе вред, поистине блистателен. Когда все хорошо (как сейчас), неизбежно зарождается нечто плохое. То, что назревает сегодня, превратит процветание в обвал экономики, мир – в кровавую бойню, а устоявшиеся политические системы – в диктатуру или анархию.

Основания для того, чтобы придерживаться этих пессимистических и жестких взглядов, должны стать очевидными для любого читающего газеты человека. Разница между нами и другими комментаторами заключается, однако, в том, что в этих хорошо освещенных СМИ процессах, которые разворачиваются по всему миру, мы просматриваем некую закономерность, ведущую к зловещим последствиям. Мы уверены, что они, судя по всему, неизбежны, и потому готовили эту книгу как лоцию для предстоящего плаванья в штормовых водах.

Это произойдет, причем в течение следующего десятилетия

Инерция, движущая изменениями, которые ведут к грядущим испытаниям, слишком сильна, чтобы ее можно было обратить вспять. Лучшее, на что мы способны, – свести к минимуму воздействия этих потрясений на нашу жизнь. Необходимость подготовки к этим событиям обусловливают три фундаментальных фактора, подробно рассматриваемые в нашей книге. Они не обособлены, а частично перекрывают друг друга, переплетаются с рядом других вопросов, которые мы включаем в наш анализ. Современный мир сложен, естественно, что легкого способа понять многие темы, из которых слагаются экономические и политические структуры, нет. Однако мы думаем, что, попытавшись выделить и прояснить некоторые ключевые вопросы, превратить их в рассматриваемые далее темы, мы сможем встроить происходящие и грядущие события в более определенную перспективу.

Всего лишь за несколько лет китайская экономика достигнет положения конкурента США по производственным мощностям. По мере того как Китай будет нагонять США, произойдет следующее:

• Сохраняя превышение экспорта товаров над импортом, Китай продолжит накапливать огромные резервы иностранной валюты – и в первую очередь это относится к его торговле с США. Кроме того, Центральный банк Китая осуществляет настойчивые и энергичные интервенции на валютных рынках в целях поддержания фиксированного обменного курса юаня по отношению к доллару США, а это означает, что Китай приобретает все больше и больше долларовых активов. В настоящий момент эти резервы иностранной валюты хранятся в основном в долларах США и облигациях правительства США. Таким образом, Китай все более повышает свою привлекательность и становится потенциально опасным фактором на рынках капитала США.

• Китай продолжит наращивать военные расходы, создавая противовес односторонней военной гегемонии США, которая долгое время оставалась характерной чертой геополитики. По мере роста военной мощи Китая возрастут и возможности для конфликта с США и их союзниками. Этот прогноз может показаться фантастическим, прежде всего потому, что военная мощь США на бумаге превышает объединенную мощь вооруженных сил всех остальных стран по меньшей мере в десять раз, но мы настоятельно просим читателей присмотреться к доводам, приводимым в этой книге, а затем сделать собственные выводы. Китайский режим не является абсолютно благожелательным – ни по отношению к собственному народу, ни по отношению к ближайшим соседям, в особенности к Тайваню. У Китая есть некий план, который необходимо изучить и принять во внимание.

Инвесторы должны сделать все возможное для того, чтобы оградить себя от финансовых последствий будущих событий прежде, чем они произойдут. В этой книге содержится общий план действий, которые можно предпринять сейчас.

Например, мы рекомендуем сократить задолженность и изменить структуру портфелей ценных бумаг. Это эгоистичные меры. Мы хотим защитить наших читателей, а потому стремимся предоставить им преимущества в виде совета, который не получат или не пожелают получить другие. В то же время мы признаем, что проблемы так называемого Богатого мира, вероятно, усугубят проблемы более бедных стран мира. Разрыв между богатыми и бедными может даже расшириться, что станет одним из факторов, способствующих грядущему хаосу.

Миру, каким мы его знаем, угрожает большая беда. От обстоятельств, с которыми мы сталкиваемся, невозможно уйти. Но возможно и должно подготовиться к тому, чтобы не лишиться всего – инвестиций, домов и бизнеса.

Мы преувеличиваем? Почитайте, пожалуйста, дальше… Не следует сомневаться в жестокости угрожающего нам кризиса. Нельзя забывать уроки истории – геноцид, войны, эпидемии, массовый голод и всевозможные потрясения – хотя бы ради самосохранения.

В прошлом спокойная, комфортная жизнь неоднократно разбивалась вдребезги потому, что люди отказывались замечать признаки изменений до тех пор, пока не становилось слишком поздно для того, чтобы уклониться от неумолимо надвигающегося на них уничтожения.