Инсайдерская покупка суперакций

@importknig

Перевод этой книги подготовлен сообществом "Книжный импорт".

Каждые несколько дней в нём выходят любительские переводы новых зарубежных книг в жанре non-fiction, которые скорее всего никогда не будут официально изданы в России.

Все переводы распространяются бесплатно и в ознакомительных целях среди подписчиков сообщества.

Подпишитесь на нас в Telegram: https://t.me/importknig

Джесси С Стайн «Инсайдерская покупка суперакций. Суперзаконы того, как я превратил $46 тыс. в $6,8 млн (14,972%) за 28 месяцев»

Оглавление

ПРЕДИСЛОВИЕ

Глава 1. Моя история

Глава 2. Сегодня день развода с самим собой от посредственности

Глава 3. Самый сильнодействующий наркотик в мире, который я когда-либо видел

Глава 4. Худший секрет Уолл-стрит

Глава 5. Стать лучшим трейдером

Глава 6. Системы и простота

Глава 7. Неуловимый суперсток

Глава 8. Сложите шансы в свою пользу

Глава 9. Суперзаконы для въезда с низким риском

Глава 10. Суперзаконы продаж

Глава 11. Руководство для ленивого человека по суперакциям

Глава 12. Одиннадцать чартов, которые изменили мою жизнь и могут изменить вашу

Глава 13. Ресурсы Суперстока

Глава 14. Главные уроки из моих неудач

Глава 15. Шестнадцать вещей, которые вы должны сделать по-другому, чтобы добиться огромного успеха

Глава 16. Дорога, по которой меньше ездят

ПРЕДИСЛОВИЕ

Эта книга - рассказ о том, как я нарушил традиционные правила инвестирования, чтобы добиться немыслимого - того, что считается мировым рекордом доходности личного портфеля в эпоху после появления пузыря доткомов. Мой стиль торговли "суперакциями" предназначен для редкой породы людей: тех, кто не только принимает просчитанный риск, но и способен пережить последствия случайных неудач. Этот пример предназначен для тех, кто мечтает о большом и страстно любит рынки. Это не для робких или слабонервных.

То, что я создавал по частям в нескольких странах мира, действительно является работой всей моей жизни. Я постарался усовершенствовать и включить в нее каждую унцию действенных знаний, которые я получил за эти годы. Это результат изучения всего, что я смог найти о характеристиках крупнейших победителей рынка на протяжении всей истории.

Эта книга - итог личных продаж акций на сумму около 2,5 миллиарда долларов и 30 000 часов рукопашного боя в рыночных окопах. Я хочу, чтобы вы узнали как можно больше из моих достижений. Я хочу, чтобы вы узнали еще больше из моих неудач.

Это не книга, посвященная управлению портфелем, диверсификации, облигациям, валюте или абстрактной теории. Весь личный опыт, описанный на этих страницах, является правдой, и почти каждый пример был взят из моей личной истории торговли.

Мой метод прост. В нем нет ничего "сокрушительного", а есть только возможность найти акции с абсолютно лучшими фундаментальными показателями в сочетании с самыми лучшими техническими характеристиками, торгующиеся по бросовым ценам. Как и многие другие книги до нее, эта книга, конечно же, не является "безотказным руководством ленивого человека к богатству". Если бы существовали какие-либо "безотказные" методы, уверяю вас, все бы зарабатывали миллионы на фондовом рынке. Хотя мой метод прост в своей основе, начинающий инвестор должен сначала освоить фундаментальные законы инвестирования, представленные в этой книге, прежде чем метод станет "второй натурой".

По этой причине я надеюсь, что вы будете относиться к этой книге скорее как к "учебнику", к которому можно обращаться время от времени, чем как к типичному "чтению на выходные". Поскольку рынок - это подстроенная игра, вы должны сначала понять и освоить фундаментальные правила игры, прежде чем сможете добиться высоких результатов на игровом поле.

Конечно, в жизни нет никаких гарантий, но при наличии соответствующих инструментов, фокуса и видения действительно можно заработать миллионы в качестве индивидуального инвестора.

Инсайдеры покупают суперакции

ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ И ТО, НА ЧТО СЛЕДУЕТ ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ:

- На протяжении всей книги я использую термины "инвестор" и "трейдер" как взаимозаменяемые.

Хотя в душе я являюсь долгосрочным инвестором, мой гибридный подход требует, чтобы "инвестировать" в еженедельные точки покупки с низким риском и "выходить" из позиций, когда риск/

вознаграждение больше не в мою пользу (мой самый долгий срок удержания в течение 28-месячного продвижения портфеля составил 8 месяцев).

- Я предполагаю, что читатель имеет некоторый опыт в торговле и инвестировании. Я предполагаю, что вы знаете основы технического анализа (объем, прорывы, скользящие средние и т. д.) и что вы обратитесь к разделу "Ресурсы" этой книги, если захотите узнать больше о техническом анализе.

- Предупреждение: первую половину книги можно охарактеризовать как "легкое повествование".

Вторая половина представляет собой "Суперзаконы суперакций" и больше похожа на учебник. Этот раздел может оказаться более сложным для восприятия. Подготовьте себя z

В духе простоты, чтобы получить "краткое изложение" суперзаконов суперакций, пожалуйста, обратитесь к главе 11, которая называется "Руководство ленивого человека по суперакциям". Это поможет вам увидеть общую картину, прежде чем увязнуть в деталях.

- Подавляющее большинство акций падает во время медвежьих рынков. Суперакции не являются исключением.

- Да, я знаю, что слово "суперакции" должно состоять из двух слов. Как и Супермен, "Суперстоки" - это сверхчеловек, сверхъестественный и сверхзаряженный, и поэтому они заслуживают своего собственного слова.

- Большинство графиков предоставлены сайтом Stockcharts.com. В некоторых случаях цены на акции, представленные на графиках, отличаются от цен других поставщиков графиков и от фактических цен, по которым я совершал сделки в рассматриваемый период. Важно отметить, что любые возможные расхождения в ценах не влияют на рисунок графика или технические условия.

- Самое главное, я предполагаю, что вы обладаете высокой мотивацией и невероятной верой в то, что это возможно.

В ПРОЦЕССЕ ПРОИЗВОДСТВА

"Это буквально правда, что миллионы приходят к трейдеру легче после того, как он научился торговать, чем сотни в дни его невежества".

Легенда инвестиционной индустрии Джесси Ливермор

Здравствуйте. Меня зовут Джесси Стайн, и я хочу выразить вам свою благодарность за то, что вы приобрели эту книгу из тысяч других, имеющихся в продаже. Хотя я могу не знать вас лично, для меня очень важно общаться с такими читателями, как вы, которые проявляют интерес к тому, что я хочу сказать.

В отличие от большинства людей, с которыми я сталкиваюсь, я надеюсь, что вы разделяете мою страсть к финансовым рынкам и имеете столь же сильное желание сделать все возможное для достижения своей финансовой мечты. На этих страницах я возвращаюсь на рынок после трех с половиной лет "трейдерской отставки".

и впервые откройте мою книгу игр. Прочитав эту книгу, вы узнаете, что "Инвестиции как обычно" мертвы.

Прежде чем мы начнем, я должен признаться, что, хотя каждое утро я просыпаюсь со страстью к финансовым рынкам, я определенно не являюсь профессиональным писателем. Моя цель - поделиться своими секретами зарабатывания денег. Цель не в том, чтобы получить Пулитцеровскую премию. Я сделаю все возможное, чтобы предоставить вам прямой, точный и честный отчет о своем опыте.

Моя цель в этой книге - сделать ее на 100 % "сырой" и неотретушированной - подлинным, точным и жестоко честным описанием моих побед, а также моих необычных поражений. Я надеюсь, что эта книга будет восприниматься как нечто необычное в море книг по инвестированию, многие из которых, похоже, написаны теми же двумя или тремя писателями-призраками.

ПОЧЕМУ Я?

Вы можете спросить себя, что отличает этого парня от всех остальных в этой области?

Я - специалист, который фокусируется на одном единственном подходе "хлеб с маслом", и мои результаты показывают, что я делаю это лучше, чем самые большие имена в бизнесе. Подобно хирургу, выполняющему одну и ту же операцию на протяжении многих лет, я обнаружил, что со временем мне становится все легче и легче определять крупнейших будущих победителей рынка. В отличие от "богатых повесткой дня" продавцов змеиного масла, которых вы видите на финансовом телевидении и в финансовых СМИ, я расскажу вам все начистоту.

Сенсация о том, как обыграть рынок, инвестируя не так, как все остальные.

Поскольку инвестирование - моя единственная настоящая страсть и основная сфера деятельности, я направляю на него каждую унцию энергии. Я - прогнозист ликвидности, ищущий экстремальные ситуации, в которых цена и потоки средств, вероятно, будут расти с течением времени. Я обыскиваю каждый уголок рыночной вселенной, чтобы использовать экстремальные информационные дисбалансы, которые часто приводят к взрывным доходам. Из-за своей редкости эти уникальные ситуации возникают лишь несколько раз в календарный квартал.

Как вы увидите в разделе "Как определить основные точки глобального перегиба" в Приложении к книге, я редко поддаюсь влиянию общественного мнения, навязанного СМИ, на ключевых этапах развития рынка. В таких точках перегиба я покупаю, когда вы продаете, и продаю, когда вы покупаете. К настоящему времени я хорошо знаю, что большие деньги всегда делаются, если идти прямо против общественного мнения. Единственное, что вызывает у меня дрожь, - это слово "консенсус". Особенно в том, что касается заразительного группового мышления, пронизывающего финансовые СМИ.

У меня есть опыт последовательного достижения неслыханных трех-, четырех- и пятизначных показателей доходности за короткие периоды времени. Я понял, что для получения "социально приемлемой" плавной доходности с течением времени необходимо смириться со значительно более низким уровнем эффективности портфеля. В то время как других учат бить по мячу, я стремлюсь исключительно к хоум-ранам, подкрепленным четко определенным риском.

Инвестируя с размахом, я как "торговый ковбой" никогда не ставил перед собой цель получить ровную прибыль. В свете этого я узнал от своих наставников, что в "торговой зоне" абсолютно необходимо развивать огромную уверенность в своих силах и (черт возьми) самоуверенность.

Хорошо это или плохо, но я понял, что для успешной борьбы с врагами нужно превратиться в эгоистичного, жадного, переполненного тестостероном, рискующего гладиатора. И да, коллеги-инвесторы - ваши враги.

Их единственное намерение - бросить вас в канаву, ударить по лицу и оставить без гроша и уныния. За пределами этих страниц и за пределами торгового ринга, я думаю, вы обнаружите, что я совсем не тот персонаж, которого изображаю перед камерами.

Что касается "удачи" - когда вы тратите тысячи часов на исследования и совершенствование своего метода, вы сами создаете свою удачу. Забавно, что чем усерднее я работаю, тем больше мне везет. Удача - это выявление закономерностей, которые повторяются снова и снова на протяжении всей истории. Удача заключается в том, чтобы следовать критерию Келли (о нем мы поговорим позже) и делать крупные ставки, когда все переменные складываются в вашу пользу.

А как насчет риска? Быстрорастущая компания с однозначным коэффициентом цена-прибыль (PE) не является рискованной по своей сути; это просто "аномалия, загруженная базами", которая так и просится, чтобы ее выбили из парка для гранд-слэма. А вот что действительно рискованно, так это инвестировать в акции крупных компаний, таких как Microsoft (MSFT), которые с равной вероятностью могут вырасти на 15 % или упасть на 15 % в любой заданный период времени. Я уделяю большое внимание просчитанным рискам и сценариям с высокой степенью риска/вознаграждения. Удивительно, но я настолько верю в "жирные поля", что за всю свою жизнь ни разу не купил физический лотерейный билет.

Я получаю огромное удовольствие от покупки акций, к которым никто другой не прикоснется и с 10-футовым шестом. Когда все остальные до смерти беспокоятся о том, что может пойти не так, я сосредоточен только на том, что может пойти не так.

Верно. Нет ничего лучше, чем идти против стада. Именно в такие моменты делаются удачи. Как вы увидите в Приложении, я уловил некоторые из самых больших переломных моментов в истории рынка, пока все остальные были парализованы групповым мышлением.

Я часто держу деньги в кассе и надолго отхожу от рынка, когда акции ведут себя неправильно; но когда условия созрели, я преследую акции, как тигр преследует свою добычу. Когда я нахожусь на рынке, я "позиционный трейдер", удерживающий акции неделями или месяцами - до тех пор, пока они растут. Я начинал свою карьеру с намерением удерживать свои самые крупные победители в течение года или более. Я много раз на собственном опыте убедился, что акции-блокбастеры и долгосрочный прирост капитала совместимы как огонь и лед. Поэтому, когда технические условия и настроения достигают пенистых экстремальных значений, я продаю в одно мгновение.

Нет никакой необходимости думать о том, как заставить моего бухгалтера чувствовать себя тепло и пушисто, добиваясь долгосрочного прироста капитала. Когда я рискую драгоценным капиталом, я нахожусь на рынке по одной и только одной причине: чтобы добиться впечатляющих доходов, используя иррациональное поведение рынка.

Из 15 000 акций в США и около 63 000 акций по всему миру моя единственная цель - найти одного-двух крупнейших будущих победителей, которые обладают высочайшими характеристиками риск/вознаграждение: недооцененность, быстрый рост, прочная техническая база, вдохновляющая тема и "Фактор "Он" - и все они идеально подкреплены недавними покупками инсайдеров. Эти акции с особыми условиями обычно имеют мощную и заразительную историю, которую можно рассказать. По-настоящему большие деньги делаются на волнах эмоций, порождаемых этими акциями, меняющими жизнь. На протяжении многих лет мне удавалось постоянно находить этих редких зверей, и теперь я считаю себя экспертом по тем акциям, которые мне нравится называть "суперакциями".

В течение нескольких лет в начале моей карьеры просадки (торговые потери) на отдельных счетах составляли 61 %, 64 %, 65 %, 100 %, 100 % и 106 %. Невероятно? Да. После каждой неудачи, вместо того чтобы уползти в безопасное и стабильное офисное кресло, я возвращался на рынок с абсолютной мстительностью.

После этих и других значительных неудач на протяжении многих лет, в совершенно отдельные периоды времени, я видел, как мой личный портфель вырос на 111 % за 4 недели, на 117 % за 4 недели, на 156 % за 8 недель, на 264 % за 12 недель, 273% за 16 недель, 371% за 10 недель, 1 010% за 17 недель, 1 026% и 1 244% за 29 и 46 недель соответственно (за тот же период времени).

Раз в несколько лет мы слышим истории о том, как кто-то за короткий срок превращает свои скромные сбережения в колледже в миллион долларов. За исключением интернет-пузыря конца 1990-х годов, каковы шансы на то, что кто-то достигнет такой доходности всего один раз за свою инвестиционную карьеру? 5 миллионов к одному? 10 миллионов к одному? Каковы шансы, что кто-то сможет добиваться такой необычной доходности снова и снова? Смею предположить, что лишь небольшая горстка людей когда-либо получала краткосрочную прибыль, подобную моей. Придерживаясь своих принципов, я неоднократно ставил себя в положение, позволяющее достичь того, чего мало кто добивался раньше.

Рекордная доходность не гарантирует будущих результатов, но она, безусловно, подтверждает надежность метода, который я использую: это простой метод, который вы можете освоить с помощью упорного труда и дисциплины.

Как инвесторы, одно дело - обсуждать теорию инвестиций и мечтать о необыкновенной доходности, но совсем другое - испытать эту взрывную доходность на собственном опыте. Уже один этот факт выделяет данную книгу из остальных 98 342 книг по инвестированию, находящихся в открытом доступе.

Я прекрасно понимаю, что не все, о чем я говорю в этой книге, будет применимо к вашей ситуации. Я также не хочу приукрашивать ситуацию, говоря, что эта книга гарантирует богатство. Вероятность того, что кто-то добьется таких же 14,972 % прибыли за 28 месяцев, очень мала. Послушайте, я торговал акциями на пару миллиардов долларов и потратил (потерял) миллионы на свое рыночное образование. Моя цель состоит в том, чтобы вы смогли научиться правилам, которые я разработал во время и после своих многочисленных успехов и неудач. Моя конечная цель - предоставить вам большое количество качественной и действенной информации, которая поможет вам со временем значительно превзойти основные средние показатели рынка.

Чтобы увеличить ваши доходы, мы вместе постараемся переключить ваше внимание и усилия с множества видов деятельности, которые НЕ способствуют инвестиционному успеху, на те немногие, которые способствуют. Вы научитесь активно подвергать сомнению каждую из своих привычных инвестиционных действий. Откровенно говоря, большинство из них необходимо отбросить. Вы узнаете, что, делая ВСЕ по-другому, вы сможете добиться огромных доходов. Самое главное, я надеюсь, что эта книга поможет вам развить "образ мышления миллионера", который вдохновит вас на немедленные действия для достижения своей мечты.

Я не хочу ничего больше, чем повысить уровень вашего счастья благодаря будущему успеху в инвестировании. Я доказал, что могу побеждать все шансы снова и снова. Теперь моя миссия - помочь вам побить все шансы, не принимая на себя тот уровень риска, который иногда принимал я.

От всего сердца я приветствую вас с распростертыми объятиями и благодарю за то, что вы присоединились ко мне в этом уникальном путешествии. Эта книга перевернет все, что вы когда-либо знали об инвестировании, с ног на голову. Собирайте чемоданы, вас ждет дикая поездка!

МОЯ МОТИВАЦИЯ ДЛЯ НАПИСАНИЯ КНИГИ - ПОЧЕМУ ИМЕННО СЕЙЧАС?

"Наступает момент, когда ты уже не ребенок, когда ты понимаешь, что время ограничено".

Салман Рушди

Многие зададут очевидный вопрос: "Если вы так хороши в трейдинге, почему вы пишете?". Изначально я планировал написать эту книгу еще в 2006 году. Однако время для этого просто не подходило. Вдохновения для написания книги просто не было, и оказалось, что в будущем мне еще многое предстоит узнать о рынках. Во время отсутствия на рынке я начал испытывать чувство вины и беспокойства из-за того, что не написал книгу. Именно в период размышлений в Индонезии в 2011 году, когда несколько волн вдохновения наконец-то овладела мной. Я пришел к выводу, что наконец-то пришло время начать вторую главу моей жизни. Эта книга слишком долго была моей мечтой, а, как известно, за неисполнение мечты приходится платить огромную цену.

В те дни, которые последовали за решением написать книгу, я откопал все свои старые торговые записи и провел полный аудит всей своей инвестиционной истории от начала и до конца. Только проведя аудит, я осознал весь масштаб своего успеха. До этого я никогда не осознавал, с какой суммой я начинал и сколько именно заработал. В ходе своего исследования я был удивлен тем, что не смог найти никого, кто имел бы лучшую доходность личного портфеля в современную эпоху после интернет-пузыря. Этот вывод послужил для меня еще большей мотивацией к написанию книги.

Проведя аудит, обнаружил ли я, что все мои сделки сработали? Как вы узнаете, ответом будет громкое НЕТ! На самом деле, БОЛЬШИНСТВО моих сделок сработали не так, как я ожидал. К счастью, стало очевидно, что, пока я обрывал свои многочисленные убытки, мои немногочисленные выигрыши несли мой счет.

Просматривая подобные книги по инвестированию, я был обеспокоен тем, что в большинстве из них успех в инвестировании кажется таким легким. По моему опыту, ничто не может быть дальше от истины.

Как и во всем, что имеет ценность в жизни, для достижения успеха требуется упорный труд, целеустремленность, множество проб и ошибок. Я также заметил, что большинство самых продаваемых книг и информационных бюллетеней были написаны ловкими маркетологами с заурядным послужным списком. Следовать советам многих из них - все равно что следовать советам по здоровому образу жизни от Дика Чейни.

По своей природе люди считают, что если кто-то появляется на телевидении или в печати, значит, он имеет выдающийся инвестиционный опыт и прекрасно разбирается в своем деле. На практике же ничто не может быть дальше от истины. Я задавался вопросом, почему люди тратят свои заработанные тяжелым трудом деньги на книги, написанные профессиональными авторами, которые знают много теории, но никогда не достигали высокого уровня успеха. Одна из самых продаваемых книг по инвестициям, которую я просмотрел, была написана 26-летним профессиональным писателем с ученой степенью по литературе, не имеющим ни малейшего успеха в инвестировании. Но книга была продана огромным тиражом и выглядела великолепно. Наша культура - это сплошная психологическая манипуляция (маркетинг), будь то кока-кола, Budweiser, Nike или McDonald's. Мне стало очевидно, что мир финансов ничем не отличается. Я просто обязан был написать эту чертову книгу, чтобы рассказать все как есть на самом деле.

Вы увидите, что лучшие трейдеры - это те, кто проводит каждый божий час перед монитором. Они самые скучные. Я хотел дать слово тем из нас, кто провел большую часть своего времени, торгуя в окопах, на 100% вне поля зрения общественности.

Кроме того, меня вдохновила распространенная жалоба, которую я увидел среди рецензентов книг на Amazon.com: авторы книг об инвестициях постоянно скрывают свои неудачи. Принято считать, что авторы стремительно переходят от одной победы к другой, а о своих неудачах старательно умалчивают. Мне все равно, кто вы; все в какой-то момент терпят неудачу. Читатели прекрасно знают, что большая часть того, чему мы учимся в жизни, приходит из наших неудач. Зачем же их скрывать?

Я буду неправдив, если скажу, что у меня не было никаких финансовых стимулов для написания этой книги.

Учитывая мою нестабильную историю торговли, я подумал, что было бы полезно иметь отдельный поток дохода, который мог бы обеспечить определенный уровень эмоциональной и финансовой стабильности. Я слишком долго не мог понять, что отсутствие финансовой стабильности нарушает некоторые аспекты моей жизни.

"Если вы не делаете чью-то жизнь лучше, значит, вы зря тратите время".

Актер Уилл Смит

Было и несколько других, не менее важных причин, побудивших меня взяться за написание книги. Проводя воскресный день в начале этого года в прекрасном парке Сан-Мартин в Мендосе, Аргентина, я сидел в раздумьях и начал записывать многочисленные причины, побудившие меня написать эту книгу.

Я понял, что из-за того, что я так долго торговал в полной изоляции, моя карьера не имела смысла.

Моя энергия не делилась с другими, а была направлена вовнутрь. Я обнаружил, что работа на себя и для себя вызвала энергетическое выгорание, которое привело к "мини-отставке". Торговля в одиночку не имела ценности, и я не обогащал мир вокруг себя каким-либо значимым образом. В моем самозабвенном эгоистичном стремлении к доминированию на рынке время начало терять свою значимость, поскольку каждый новый день сменялся следующим.

Я размышлял о достижении "взрослой жизни" и вновь обретенном внутреннем желании оставить после себя наследие. Нечто вечное, что не только задокументирует путешествие моей торговой жизни, но и научит других в процессе. Написав, я мог привнести в свою жизнь больше творчества. Поскольку я устал потреблять и постоянно "брать" от жизни, мне захотелось хоть как-то отплатить, поделившись своими знаниями и страстью.

Я знал, что, обучая других, я узнаю больше об инвестировании, так что это беспроигрышный вариант. Делясь своей страстью, я думал, что смогу дать другим силы и вдохновить их на то, чтобы определить свои финансовые мечты и стремиться к ним. В качестве побочного продукта писательской деятельности я надеялся встретить людей со схожими интересами и похожими историями.

В совокупности эти причины стали для меня непреодолимым сигналом к действию, чтобы начать свой второй акт в жизни.

Но почему именно сейчас? Люди считают, что я сошел с ума, выпустив книгу сейчас. Мол, книги нужно выпускать в периоды повышенного общественного настроения и рыночного ажиотажа. Я с этим не согласен. Я считаю, что для читателя это самое неподходящее время для выпуска книги. Я считаю, что лучшее время для чтения книг такого рода - это период всеобщего пессимизма. Я надеюсь, что читатели смогут использовать то, что они узнали на этих страницах, чтобы в конечном итоге обвалить рынок, когда общественные настроения начнут меняться (если не задолго до этого).

Смотрите, у нас массовая безработица, триллионные государственные выплаты, движение "Оккупируй Уолл-стрит", "фискальный обрыв", многотриллионный долговой пузырь США, "2012".

конец цивилизации, крах китайской экономики, катастрофа в Греции, Испании, Ирландии, Португалии, Италии и т.д., "конец Европейского союза", "конец евровалюты", экономисты, призывающие к скорой рецессии, и призыв Goldman Sach к возможному падению S+P 500 на 25% в 2012 году.

Я уже упоминал, что сегодня на Ближнем Востоке есть около 10 стран, которые угрожают уничтожить всю планету? СМИ не смогли бы построить более высокую "Стену беспокойства", даже если бы попытались.

Как вы увидите, самые крупные достижения рынка в истории происходили тогда, когда мы меньше всего этого ожидали. Крупнейшие рыночные успехи происходят вопреки преобладающей "стене беспокойства" (негативному групповому мышлению). Короче говоря, рыночные успехи НЕОБХОДИМА гигантская стена беспокойства, чтобы удержать как можно больше людей на обочине.

Я считаю, что 30-летний "бычий" рынок казначейских облигаций закончился. В сочетании с бесконечным глобальным "количественным смягчением" это может стать скрытым топливом для буквально грядущих лет отличных инвестиционных возможностей. Считайте меня сумасшедшим, но я убежден, что имеет смысл помочь читателям подготовиться и быть готовыми сбить покров с мяча, когда зима превратится в весну. Насколько я знаю, зима ВСЕГДА превращается в весну.

ДАЛЬНЕЙШЕЕ ПУТЕШЕСТВИЕ

По моему весьма предвзятому мнению, одна вещь, которая действительно отличает эту книгу от всех остальных, - это тот факт, что я решил показать реальные примеры из своей истории торговли. Редко можно встретить книгу, в которой показан ход мыслей инвестора перед входом в крупную сделку. Оглядываясь назад, очень легко проанализировать успешную акцию, которой вы никогда не владели. Умение контролировать свои эмоции - это 90 % инвестирования. Эмоции никогда не входят в уравнение, когда вы анализируете акции, которыми никогда не владели.

В этой книге я стараюсь представить именно то, что я видел с технической и фундаментальной точки зрения до того, как создал свои позиции. Я даже включил в книгу несколько старых "оповещений по электронной почте" и сообщений о акциях, которые описывают именно то, что я видел до того, как акции и рынки совершили свои основные движения.

В общем и целом, первая часть книги рассказывает о моем многолетнем пути в инвестировании.

Некоторые из них глубоко личные. Надеюсь, вы найдете это интересным. Кроме того, мы обсудим, как можно стать успешным инвестором. Мы будем много говорить о средствах массовой информации, независимом мышлении, настроениях, психологии и достижении "потока", как это связано с вашим успехом.

Я посвятил довольно много места в книге эмоциям, потому что, нравится вам это или нет, эмоции управляют рынками. Возможно, некоторые из этих разделов покажутся вам нудными или скучными, но они абсолютно необходимы для овладения рынком. Мы также уделим некоторое время воспитанию уверенности в себе и развитию "инстинкта убийцы" применительно к рынку. Эти черты жизненно важны, потому что, попросту говоря, робкие люди абсолютно уничтожаются на рынке. Наконец, мы перейдем ко всему, что вы хотите знать (и даже больше!) о суперакциях.

Наконец, в приложении собраны мои старые предупреждения, в которых я рассказываю о том, что именно я видел перед основными переломными моментами на фондовом рынке. Я также включил свои последние "годовые прогнозы" (2010 - "Абсолютно ничего не делать", 2011 - "Ценник совершенства", 2012 - "Рыночный шведский стол").

2013 - "Глобальные аномалии 200%-500%"), которые помогают показать, как я формулирую свои долгосрочные рыночные прогнозы. Если вам нравится читать мои оповещения и вы находите их познавательными, не стесняйтесь связаться со мной и добавить в список друзей и родственников. В какой-то момент я намерен собрать гораздо большую коллекцию в формате .pdf для потомков.

Книга содержит множество диаграмм. Я призываю вас потратить время на их изучение и действительно подумать и попытаться понять их. Графики передают абсолютно ВСЁ. Если вы не можете стать "единым целым" с графиком, у вас просто нет возможности добиться масштабного успеха на фондовом рынке. Большинство графиков в книге - это реальные активы из моего 28-месячного исторического портфеля. Некоторые другие - это мои любимые акции 2006-2008 годов. Наконец, чтобы немного освежить ситуацию, несколько графиков построены за последний год или около того.

Прежде чем мы продолжим, позвольте задать вам вопрос. В настоящее время вы инвестируете в цены на акции, потому что они будут расти, и таким образом максимизируете создание личного богатства? Или вы инвестируете в эмоционально удовлетворяющую и успокаивающую "ИСТОРИЮ"?

К концу этой книги, думаю, ваша первоначальная реакция может вас удивить.

Большая часть книги посвящена тому, как делать то, что вам НЕ комфортно. Большинство инвесторов обречены на посредственность, потому что для них в буквальном смысле слишком сложно выйти из своей зоны комфорта. Мы обсудим, как важно активно подвергать сомнению свой статус-кво, сосредоточившись на том, чтобы действительно напрячься и сделать то, что другие просто не могут сделать. Я гарантирую, что на практике будет эмоционально ОЧЕНЬ трудно следовать некоторым частям моей философии.

Эта книга - не "система", как утверждают многие другие книги. В ней собраны основательные исследования, которые навсегда выдержат испытание временем. По мере прочтения книги, чтобы лучше понять ее концепции и значительно повысить уровень своего восприятия, вам будет полезно представить себя профессиональным трейдером или инвестиционным менеджером (если вы им еще не являетесь). Я говорю так, потому что было проведено множество "исследований приверженности", демонстрирующих, что люди с долгосрочной приверженностью учатся в ускоренном темпе. Люди, которые искренне "верят" в то, что будут заниматься определенным видом деятельности до конца жизни, за тот же период времени узнают в 2-3 раза больше, чем те, кто не имеет долгосрочных обязательств.

Я также хочу добавить, что прошу прощения, если мой тон иногда кажется слишком оптимистичным или "ра-ра".

Моя цель - привить вам правильное уверенное отношение, которое поможет вам добиться успеха в долгосрочной перспективе. Как я спрашиваю далее в книге, когда вы в последний раз видели пессимистичного миллиардера?

Но сейчас я хочу рассказать вам немного о том, как я начал работать в этой сфере. Мой роман с финансовыми рынками начался около 17 лет назад. Скажу вам, что начало было для меня нелегким. Учитывая мой скрытный характер, большая часть того, что последует дальше, не будет известна никому другому. ДО СИХ ПОР...

Глава

1

.

Моя история

"Одно дело - изучать войну, другое - жить жизнью воина".

Теламон из Аркадии, наемник пятого века до нашей эры.

Я всегда верил, что жизнь заплатит вам за все, о чем вы ее попросите. Как говорится, "попроси четвертак - и получишь четвертак, попроси невероятный успех - и получишь невероятный успех". Следуя знаменитому примеру Джима Кэрри, в 1997 году я выписал себе чек на 1 миллион долларов. Моей невыполнимой целью было обналичить чек на свой тридцать второй день рождения в 2007 году. Откладывая каждый пенни из потенциальной зарплаты в 50 000 долларов и получая прибыль от инвестиций более 20 % в год, я полагал, что смогу достичь своей цели - миллиона долларов - к 32 годам.

В то время это была, конечно, возмутительная идея, которая вряд ли воплотится в жизнь, но нужно же думать о большем, верно? Через несколько недель я положил чек на хранение вместе со старыми банковскими документами и забыл о нем на 15 лет. Я снова наткнулся на него, когда начал изучать старые торговые документы для этой книги. Оглядываясь назад, можно сказать, что я просто не мечтал о большом.

ПЕРВЫЕ ГОДЫ

Когда я рос, то не могу сказать, что у меня был интерес к финансам. Честно говоря, я вообще ничего не знал об этой сфере. Что я знал точно, так это то, что я страстно желал НЕ заниматься юриспруденцией. Семь членов моей ближайшей семьи работали адвокатами или занимали другие должности в юридических фирмах, и перспектива повторять одни и те же скучные разговоры за ужином, говоря на одном и том же юридическом языке, меня ничуть не интересовала. Я точно знал, чем не хочу заниматься. Я просто не имел ни малейшего представления о том, чем я хочу заниматься.

Во время учебы в Университете Эмори в Атланте, штат Джорджия, я решил выбрать экономику в качестве специализации. Это решение потребовало небольшого наставничества со стороны отца, но после нескольких лет колебаний я наконец выбрал путь. Изучая предмет "Экономика 101" на втором курсе, я обнаружил, что все больше и больше интересуюсь фондовым рынком. Я полагаю, что этот интерес возник в первую очередь из-за возможности заработать состояние, инвестируя в акции.

В качестве обязательного условия для этого занятия я начал читать "Уолл-стрит джорнэл" каждое утро.

Меня сразу же привлек раздел "Деньги и инвестиции" и, в частности, список ежедневных "самых прибыльных" акций. Я всегда воспринимал рынок как место, куда вы вкладываете свои сбережения и наблюдаете, как ваше "гнездо" очень медленно растет в течение многих-многих лет. Однако мне казалось невероятным, что люди, инвестирующие в "горячие" компании, за один день зарабатывали 50, 100 и более процентов. Разве нельзя было сделать состояние на фондовом рынке, найдя этих крупных игроков до того, как они сделают свой ход? Для меня это было невероятно.

С этого момента я начал заниматься "бумажным трейдингом" (торговлей на бумаге без денег) с помощью ежедневной газеты Wall Street Journal. Поскольку Интернет еще не успел завоевать нашу жизнь, я выделял в газете те акции, которые, по моему мнению, могли добиться наибольших успехов.

Следуя модели Питера Линча, я обычно выбирал те компании, которые были мне наиболее знакомы: Coca Cola, Delta Airlines, Nike, автомобильные компании и различные франшизы фастфуда.

Поскольку я был полностью влюблен в "Boston Chicken" и "Pollo Tropical" и посещал их несколько раз в неделю, я решил, что это неизбежно окажутся домашние акции.

Со временем результаты моего бумажного трейдинга оказались не такими уж и впечатляющими. Я не уверен, что мне вообще удалось обыграть общий рынок. Удивительно, но за прошедшие годы я обнаружил, что единственный путь к экстремальному успеху на рынке - это НЕ инвестировать в знакомое, а инвестировать в незнакомое. Мы обсудим эту концепцию более подробно позже.

Пока я продолжал развлекаться бумажной торговлей, меня познакомили с одним из студентов, который проходил практику в Merrill Lynch. Он сообщил мне, что близко знаком с биотехнологической компанией, находящейся на стадии разработки, у которой в разработке был препарат, способный "излечить слепоту". К сожалению, спустя много лет я не могу вспомнить название этой компании. Мой новый друг предположил, что лекарство этой компании будет одобрено FDA в течение нескольких недель и она станет миллиардной компанией.

Он предположил, что их акции стоимостью 0,20 доллара загорятся и поднимутся до 10 или 15 долларов после выхода новостей. Никогда в жизни я не был так взволнован. Я быстро поблагодарил своего нового друга, тут же поехал в ближайшую брокерскую контору и открыл счет, пополнив его на свои 2000 долларов. За вычетом возмутительной комиссии в 75 долларов я купил столько акций, сколько смог.

Я думал, что это просто вопрос времени, когда эти акции сделают меня богатым.

Наблюдая за тем, как акции этой биотехнологической компании медленно падают в течение следующих нескольких недель, я снял трубку и позвонил этому крупному стажеру из Merrill Lynch, чтобы спросить, нет ли у него для меня новостей.

Он заверил, что все идет по плану. Как и положено хорошему брокеру, он убедил меня продолжать держать акции, поскольку все сложится как нельзя лучше.

Проходили недели и месяцы, а мои копеечные акции продолжали падать. Так продолжалось до тех пор, пока в один прекрасный день не появились важные новости. Препарат был...

Отклонено Управлением по контролю за продуктами и лекарствами! Я был уверен, что реакция акций не будет хорошей. После этой новости акции упали с обрыва и за одну ночь практически ничего не стоили. Благодаря тому, что я последовал своему первому "горячему совету", я потерял все свои сбережения в этом биокатастрофе! Я признал свое поражение, закрыл счет и вернулся к учебе.

Через два года после окончания учебы я переехал в Ванкувер, Британская Колумбия, и устроился стажером в небольшую компанию.

В мои обязанности входило перевести их акции с Ванкуверской фондовой биржи на NASDAQ (да, точно!). Проработав там несколько недель, я увлекся их технологией: устройствами, которые отслеживали потоки природного газа и воды для коммунальных компаний по всему миру. Как учат всех хороших руководителей, мой босс сказал мне, что у компании есть перспективы. Он сообщил мне, что их акции по 0,30 доллара будут отличной долгосрочной инвестицией.

Мои коллеги по работе также считали, что дела компании пойдут в гору.

Я выпил "Кул-Эйд" и решил последовать за своим стадом сослуживцев и вложиться в акции. Тем же вечером я каким-то образом убедил своего весьма скептически настроенного отца дать мне 3 000 долларов, чтобы я вложил их в акции компании. Полагаю, он решил, что 3 000 долларов - это небольшая цена за то, чтобы научить меня, что копеечные акции - это игра для неудачников. Через несколько дней после открытия канадского брокерского счета я стал гордым владельцем около 10 000 акций моего работодателя.

Чем дольше я работал в компании, тем сильнее падали ее акции. Возможно, падение акций было отражением моей работы в компании? Я начал замечать, что генеральный директор был больше сосредоточен на попытках привлечь капитал, чем на реальном расширении бизнеса. Время от времени он пытался уверить меня в том, что акции по-прежнему являются хорошей долгосрочной инвестицией.

Этот скромный стажер продолжал верить в его обещания.

Я обнаружил, что перешел к менталитету "купить и надеяться", наблюдая за тем, как акции торгуются по прямой линии в течение следующих нескольких месяцев. Я, конечно, не добился никакого прогресса в продвижении акций на NASDAQ. Почему бы национальному рынку NASDAQ не захотеть копеечные акции из Ванкувера?

Занимаясь другими делами в течение следующих нескольких месяцев, я совсем забыл об акциях.

Через год или около того я заметил, что акции были исключены из списка и ничего не стоят. С другой стороны, мне не пришлось платить непомерную комиссию за их продажу. Я снова потерял все.

К счастью, я наконец усвоил урок, что инвестирование в копеечные акции - это игра для лохов. Теперь счет был 2:2, 0:0.

В 1998 году я вернулся в Атланту, чтобы открыть студенческую прачечную. Это случилось за несколько месяцев до начала самого экстремального вертикального движения фондового рынка, которое когда-либо видел мир. Когда фондовая эйфория улеглась, а телеканал CNBC превратился в "обязательное для просмотра" телевидение, я решил, что должен вернуться в игру. Я взял 10 000 долларов, которые откладывал от своего бизнеса, и открыл счет у онлайн-брокера Ameritrade.

Я снова последовал совету Питера Линча - инвестировать в то, в чем вы разбираетесь лучше всего. В те дни я не только каждый день пользовался услугами America Online, но и почти каждую неделю получал по почте один из их "бесплатных стартовых наборов". Примерно в то же время я был сражен тикерным символом AOL, который непрерывно прокручивался в нижней части экрана CNBC каждый день. Я снова решил рискнуть и вложил деньги в AOL. После первых успехов я решил, что разумнее всего будет вступить на борт феномена, охватившего всю страну, и стать добросовестным "дневным трейдером", как и миллионы других.

Как и агенты по продаже недвижимости в Южной Флориде в 2005 году, казалось, что почти теперь Атланта был настоящим "дневным трейдером". Помните Марка Бартона? Так вот, в течение следующих нескольких месяцев, когда я не координировал работу прачечной, я целыми днями с понедельника по пятницу сидел перед экраном своего компьютера, пытаясь угадать внутридневные движения рынка.

Чтобы увеличить свои доходы, я узнал, что могу волшебным образом занимать деньги у своего брокера одним нажатием кнопки, используя "маржу" или "кредитное плечо". Использование маржинального счета казалось верным способом заработать кучу денег. В итоге я вложился в акции AOL, AMZN, EBAY, CMGI, MSFT.

и несколько других высокодоходных компаний в зоне .COM. Ежедневные колебания были захватывающими. Прибыль вызывала привыкание, как ничто другое, что я когда-либо испытывал. Казалось, что любой может делать то, что делаю я. Это было так просто. Так легко, пока осенью 1998 года Азиатский финансовый кризис не обрушился на меня как тонна кирпичей.

В течение шести недель NASDAQ упал на 37 %, а большинство акций "пузыря" .COM подешевели на 50-70 %. Добавляя все больше и больше маржи, пытаясь мстительно выкапывать себя из ямы, я снова оказался в минусе в течение нескольких недель. Мои надежды на дневную торговлю на полный рабочий день закончились в мгновение ока. Я потерял все .... СНОВА. Оставаясь безуспешным, я теперь имел 0 за 3. Я принял решение, что больше никогда не буду инвестировать или торговать. Я считал, что рынок просто подстроен таким образом, чтобы средний инвестор проигрывал. Мое внимание вернулось к прачечному бизнесу.

Следующие три года я вообще не думал о рынке. Несмотря на то что я пропустил величайший подъем в истории рынка, я не скучал по торговле ни секунды. В это время я закрыл свой бизнес и вернулся в школу, чтобы получить степень магистра бизнеса. Чтобы свести концы с концами, я работал менеджером в компании по парковке автомобилей. Мне было около 20 лет, я вернулся в школу, зарабатывал хорошие деньги, а по вечерам проводил время в компании студентов и коллег по работе. Жизнь никогда не была для меня лучше.

Как и положено цикличности в жизни, 12 декабря 2001 года хорошие времена изменились в одночасье.

12/12/2001

В то декабрьское утро я проснулся от того, что лучше всего описать как острую растерянность или "мозговой туман". Без всякого предупреждения я обнаружил, что мне ужасно трудно обрабатывать информацию. Мои когнитивные способности необъяснимым образом исчезли за одну ночь. В последующие дни с моим телом и разумом стало происходить одно за другим.

В самом начале испытания у меня начало подергиваться правое бедро, и так продолжалось несколько недель подряд. Затем я почувствовал сильные вибрации в пояснице, которые по ощущениям были похожи на ощущения от электронного ручного массажера. Что еще больше усугубило ситуацию, мне стало ужасно трудно удерживать равновесие, что сделало невозможным мой ежедневный бег.

Выполнение таких простых задач, как подсчет денег или вставка ключа в замок, стало немыслимо сложным. Ранее незначительные задачи вдруг стали требовать нескольких, а то и десятков попыток.

Мне было так трудно формулировать речь, что я практически перестал говорить.

После душа меня охватывало такое изнеможение, что я падал на кровать, чтобы восстановить силы, хотя бы на пятнадцать минут. В то время как мои системы постепенно отключались одна за другой, моя жизнь стремительно разворачивалась на глазах. Я чувствовал себя так, словно меня сбил с ног несущийся на огромной скорости товарный поезд.

Самым тревожным аспектом всего этого испытания была неспособность понять, что происходит вокруг меня. Я сидел на занятиях с чувством беспомощности, поскольку почти ничего не понимал из того, что говорил профессор. Я даже не мог понять смысл простого телевизионного шоу. Я отчетливо помню, как однажды вечером смотрел "Друзей" и совершенно не мог следить за программой.

В тот момент я никак не могла сдержать слез.

Пытаясь собрать все воедино, я вспомнил, что предыдущим летом в течение нескольких месяцев у меня были проблемы со зрением на левом глазу. Были ли мои проблемы со зрением связаны с моим нынешним состоянием? За исключением простуды и гриппа, у меня никогда не было проблем со здоровьем за всю мою жизнь. Мне было всего 26 лет. Почему это случилось со мной? Я был в полном шоке. Единственный диагноз, который я мог поставить, - это что-то вроде раннего инсульта.

Последующие дни и недели прошли в отделениях неотложной помощи и кабинетах врачей. Врачи провели все известные человеку тесты. Все боялись, что виной всему рассеянный склероз (РС). Как это часто бывает при рассеянном склерозе, после нескольких недель анализов ничего убедительного не обнаружилось. Все это время я действительно чувствовал, что быстро умираю. Страшно - это было бы преуменьшением.

Около 8:30 вечера во вторую неделю февраля 2002 года, когда я сидел и слушал Джорджа Уинстона, меня охватила внезапная способность "понимать", "слышать" и "почувствовать" музыку впервые с момента начала этого ужасного эпизода, случившегося около двух месяцев назад. После того как я так долго был изолированным пленником этого сильного тумана, я был в восторге от того, что вновь обрел хоть малую толику своего сознания. С этого момента в течение следующих нескольких дней все больше и больше симптомов начали ослабевать. В течение двух недель я вернулась примерно к 80 % своей прежней жизни.

В течение следующего года или около того один или два симптома случайно всплывали на небольшие промежутки времени, но они оказались гораздо менее изнурительными. Хорошая новость заключается в том, что спустя более десяти лет я прекрасно себя чувствую. Как вы увидите в главе "Станьте лучшим трейдером".

Я прилагаю все возможные усилия для поддержания отличного здоровья.

ОТ ОТЧАЯНИЯ ПРИХОДИТ ВДОХНОВЕНИЕ

Говорят, что у каждого облака есть серебряная подкладка. В разгар кризиса моего здоровья я провел сотни часов, изучая все, что мог найти о рассеянном склерозе. За эти два месяца я стал экспертом по всем существующим препаратам и методам лечения рассеянного склероза.

Я быстро обнаружил, что горстка лекарств, представленных на рынке в то время, почти ничего не дает больным рассеянным склерозом. Я проводил дни на досках объявлений о рассеянном склерозе, пытаясь выяснить, есть ли на горизонте потенциально эффективные методы лечения. Несколько препаратов, казалось, слегка подавляли симптомы, но они не помогали уменьшить количество приступов или тяжесть поражения мозга. Хотя имеющиеся на рынке лекарства почти не работали, пациенты были готовы тратить на них миллиарды долларов в год. Мне быстро стало ясно, что, поскольку болезнь настолько изнурительна, страдающие от нее люди готовы тратить любые средства на лекарства, которые лишь немного уменьшают симптомы.

Я подумал, что если люди, страдающие от этой ужасной болезни, готовы тратить миллиарды на лекарства, которые на самом деле не работают, то каков же будет потенциальный рынок для лекарства, которое действительно работает? Тот, кто разработает такое лекарство, выиграет тотализатор и практически в одночасье станет контролировать весь рынок. При этом победитель мог бы назначить практически любую цену на лекарство.

В ходе моих исследований один препарат снова и снова всплывал в обсуждениях в чатах. Люди утверждали, что в ранних клинических испытаниях этот препарат устранил около 90 % поражений мозга при РС. Судя по всему, препарат приводил как к значительному уменьшению симптомов, так и к значительному сокращению числа приступов. Такой чудо-препарат стал бы поистине Святым Граалем для больных РС, подумал я. Название этого потенциального суперлекарства было Антегрен. Его тестировала в клинических испытаниях ирландская фармацевтическая компания Elan Pharmaceuticals.

Через несколько месяцев после того, как моя болезнь утихла, я начал изучать все, что мог, об этом препарате и о компании. Мое внимание привлекло то, что за последние несколько месяцев акции Elan упали с 63 до 1 доллара. Акции сильно пострадали из-за неудач с другим препаратом в сочетании с нарушениями в бухгалтерском учете, связанными с "забалансовыми операциями".

Позвольте мне на минуту отвлечься. Не спрашивайте меня, как и почему, но после восьминедельного пребывания на грани физической и психической инвалидности у меня каким-то образом развилась способность визуализировать будущие графические модели еще до их появления. В прошлом я никогда не обращал особого внимания на графики акций или технический анализ, но внезапно мой ум привлекли графические модели. С этого момента графические модели стали моей навязчивой идеей.

Основываясь на модели графика Elan (ELN), я чувствовал, что акции создадут мощные "базы" (периоды консолидации/отдыха), которые приведут их к значительному росту цен в будущем. За прошедшее с тех пор десятилетие я в значительной степени полагался на это "шестое чувство".

всякий раз, когда я смотрю на новую модель графика. Эта подсознательная способность удерживает меня от чрезмерного анализа технических индикаторов, которые, как правило, сбивают меня с толку больше, чем что-либо другое. Я обнаружил, что эта способность, конечно, не является уникальной для меня. Это то, что многие трейдеры естественным образом развивают в себе с годами, оттачивая свое мастерство методом проб и ошибок.

Теперь я возвращаюсь к истории. Если бы "Антегрен" компании Elan был хотя бы на 20 % эффективнее, чем предполагалось по некоторым опубликованным данным, то, по моему глубокому убеждению, этот препарат занял бы доминирующее положение на рынке и приносил бы до 5 миллиардов долларов в год в виде высокомаржинальных продаж. Из-за тяжести рассеянного склероза

Я верил, что в буквальном смысле слова не может быть побочных эффектов, настолько серьезных, чтобы помешать препарату выйти на рынок.

В то же время аналитики скептически относились к шансам препарата на успех. Они сомневались, что этот препарат сможет пройти через конвейер, не говоря уже о том, чтобы заработать серьезные деньги, если его одобрит FDA. Многие аналитики давали ему менее 50 % шансов на успех. Я просто не был согласен с их оценкой. Пройдя через то, что я пережил с симптомами, похожими на РС, я знал в глубине души, что они ни за что не смогут отобрать этот чудо-препарат у сообщества больных РС.

Я соблазнился акцией стоимостью 1,25 доллара с рыночной капитализацией 500 миллионов долларов (гораздо большая рыночная капитализация, чем у копеечных акций), которая разрабатывала лекарство, которое, как я был уверен, в конечном итоге принесет 5 миллиардов долларов ежегодных продаж. Я полагал, что валовая маржа препарата составит более 90 %, что приведет к получению более 4 миллиардов долларов годовой прибыли. В целом, не считая других потенциальных препаратов-блокбастеров, находящихся в разработке, я считал, что рыночная стоимость Elan в конечном итоге может достичь 80 миллиардов долларов - примерно в 160 раз больше, чем ее рыночная стоимость в 500 миллионов долларов в то время.

Такой абсурдный прогноз казался совершенно нелогичным, но всего несколькими месяцами ранее акции компании торговались примерно в 30 раз выше, чем сейчас. Я подумал: почему бы им снова не вернуться на те уровни? В довершение всего генеральный директор только что подал в Ирландию заявление о том, что приобрел акции на несколько сотен тысяч долларов на открытом рынке.

Я смотрел на акции, которые, по моему мнению, имели потенциал роста от 80 до 160, в то время как потенциал падения составлял всего 1. Сказать, что соотношение риск/вознаграждение было сильно перекошено в мою пользу, значит преуменьшить. Итак, после восстанавливающего силы четырехлетнего отпуска на рынке я взял свои 22 000 долл.

в сбережениях (да, я был экономным С.О.Б.!) и вложил все это в ELN по цене $1,25 в октябре 2002 года.

В течение следующих трех месяцев я с трепетом наблюдал, как акции выросли с 1,25 до 4,50 доллара. Мои первоначальные инвестиции в размере 22 000 долларов выросли примерно до 80 000 долларов. В 27 лет это был мой первый настоящий успех на рынке. Но, согласно моим расчетам, рост акций только начинался.

Не желая того, Elan объявила о неудаче с Antegren 2.

несколько месяцев спустя. Я с ужасом наблюдал, как акции упали почти на 60 %. Я был в полном недоверии. Теперь в моих попытках разгромить фондовый рынок я был 0:4.

Поскольку я не использовал кредитное плечо, у меня оставалось около 35 000 долларов (да, я действительно немного заработал после того, как все было сказано и сделано), и я решил оставить их в покое, поскольку придерживался своего тезиса.

С минимумов, достигнутых в день этого объявления, акции редко падали в течение следующих 10 недель. Elan начала чудовищный рост с $2,25 до $9. После перехода на TD Уотерхаус и, торгуя и выходя из позиции, добавляя новые акции на марже, мои инвестиции в размере $35 000 превратились в $165 000 за 10 недель. Благодаря ELN я теперь обладал более высоким чистым капиталом, чем все мои знакомые в моей возрастной категории. Мой 28-й день рождения приближался, и мне не терпелось отпраздновать обретенное богатство с друзьями.

Утром 26 июня 2003 года, когда мне исполнилось 28 лет, я включил компьютер, чтобы посмотреть, нет ли чего-нибудь интересного в мой день рождения. Перейдя на финансовый сайт, я быстро обнаружил крупный заголовок о компании Elan. Компания заявила, что обнаружила смертельную инфекцию мозга у небольшого числа пациентов, участвующих в клинических испытаниях препарата Antegren. Конечно, эта новость не могла быть хорошей ни для акций, ни для меня. Поскольку судьба компании теперь зависела почти исключительно на этом единственном препарате, находящемся на поздней стадии разработки, акции компании были полностью уничтожены в тот же день.

Из-за того, что я использовал кредитное плечо, в свой день рождения я едва не оказался в минусе. С пика, достигнутого за пару недель до этого, мой счет мгновенно упал с 165 000 долларов до 36 000 долларов. Я снова оказался там, откуда начал. Я не мог поверить, что это происходит со мной снова - и в мой день рождения, не меньше. Я был в полном шоке, совершенно разбитый и уничтоженный. В то утро я продал весь свой пакет акций. Я потерял почти каждый пенни, который успел заработать. Теперь в моих поисках я был 0 на 5.

Примечание: ELN в конечном итоге заключила партнерство с компанией Biogen для продвижения препарата Antegren. Теперь этот препарат известен под названием Tysabri. В настоящее время он находится на рынке, и аналитики прогнозируют, что к 2016 году ежегодные продажи препарата составят 3 миллиарда долларов. После того как я продал акции в тот день по цене 5 долларов, в течение следующих 12 месяцев ELN стабильно росла до 30 долларов.

ПЕРИОД УСКОРЕННОГО ОБУЧЕНИЯ

Хотя я был ошеломлен после своего последнего спотыкания, теперь я на собственном опыте убедился, что с помощью правильного исследования вполне возможно за короткий срок сколотить на рынке относительное состояние. Очевидно, что из-за своего медицинского испуга я наткнулся на Elan "случайно". Я понял, что в дальнейшем мне будет очень сложно найти крупных победителей подобным образом.

После трех крахов и пожаров, связанных с акциями биотехнологических компаний, я, конечно, хотел сосредоточить свое внимание на других, менее рискованных секторах. Ночью мне не давал покоя вопрос: существует ли надежный метод выявления крупных победителей до того, как они выйдут на рынок? Эта короткая встреча с успехом зажгла во мне страсть, которая будет гореть во мне до самой смерти.

Когда я оправился от эпизода с Эланом, моей единственной миссией стало раскрыть "секрет".

чтобы найти следующих крупных победителей рынка. Я наконец-то нашел свое призвание в жизни. С этого дня я хотел стать лучшим инвестором, каким только мог быть. Я хотел быть лучше, чем кто-либо другой. Я читал все о трейдинге и инвестировании, что попадалось мне под руку. Дни я проводил в библиотеке, а вечера - в Интернете, просматривая финансовые сайты в поисках мудрости инвестирования.

Я буквально вдыхал классику инвестирования: "Как я заработал 2 000 000 долларов на фондовом рынке" Николаса Дарваса, "Воспоминания биржевого оператора" Эдвина Лефевра, "Волшебники рынка" Джека Швагера, "Случайная прогулка по Уолл-стрит" Бертона Малкиэла, "Побеждая улицу" Питера Линча, "Успешный инвестор" Уильяма О'Нила и другие. Лучшей из всех книг мне показалась книга О'Нила "Успешный инвестор". Его метод оказался довольно простым, и, как мне показалось, книга позволяет выявить большинство крупнейших победителей рынка до того, как они совершат значительные движения.

Несколькими годами ранее во время поездки в Кейптаун (Южная Африка) в рамках программы "Semester at Sea" я наткнулся на книгу Энтони Роббинса "Безграничная сила". Ключевой темой книги была магия моделирования совершенства в поведении людей. Роббинс утверждал, что для достижения успеха в любой сфере своей жизни необходимо брать пример с других людей. Для этого нужно искать самых успешных людей в своей области и использовать их в качестве образцов для своего собственного успеха. Я решил последовать совету Роббинса и отправился на поиски самых лучших трейдеров на рынке. В частности, я хотел найти трейдеров, которые освоили принципы Уильяма О'Нила.

Я перерыл весь интернет в попытке найти самых лучших трейдеров в этом бизнесе. После посредственных первых успехов в этом обширном поиске я каким-то образом в конце концов наткнулся на золото трейдинга - я наконец-то нашел своих наставников. Более подробно я расскажу об этой группе трейдеров в разделе "Наставники" этой книги. Оглядываясь назад, могу сказать, что этот интенсивный период самообразования навсегда изменил ход моей жизни.

Основываясь на своих новых знаниях, я разработал конкретный список критериев, на которые следует обратить внимание, опираясь на качества прошлых крупных игроков. Затем я объединил этот список с конкретными мощными графическими паттернами, которые я считал "инвестиционно привлекательными". Я сказал себе, что сосредоточу свои усилия исключительно на избранных акциях, которые отвечают самым высоким техническим и фундаментальным стандартам.

В течение следующих нескольких месяцев я инвестировал в несколько акций, которые отвечали многим, но не всем моим строгим критериям. Не было ничего особенного, о чем можно было бы написать дома, пока...

ЛЕСТНИЦА, КОТОРАЯ ИЗМЕНИЛА МОЮ ЖИЗНЬ

В конце сентября 2003 года, пролистывая новую порцию графиков, я заметил паттерн графика, с которым раньше никогда не сталкивался. Акции упали с более чем 20 долларов годом ранее до всего лишь 0,25 доллара. Достигнув дна в районе 0,25 доллара, она затем консолидировалась в боковом движении.

"базы" в течение нескольких месяцев. Как только акции вышли из базы, они взлетели до 0,75 доллара, где сидели совершенно спокойно в течение нескольких недель. Затем она выросла до 1,50 доллара, где повторила модель и сидела спокойно в течение некоторого времени. Этот процесс повторился в районе $1,50, $2,50 и затем чуть ниже $4. Акция выстраивала то, что я назвал идеальным паттерном "Лестница" (пример этого паттерна можно увидеть в главе 12). Это был самый мощный паттерн на графике, который я когда-либо видел.

Это была компания TRM Corporation (TRMM).

Далее я изучил фундаментальные показатели TRMM и был потрясен тем, что обнаружил. Прежде всего мое внимание привлекло то, что в последнем квартале компания заработала 0,16 доллара на акцию по сравнению с убытком за тот же период годом ранее. После того как я пролистал сотни страниц документов компании, опубликованных в Комиссиях по ценным бумагам и биржам США в форматах 10q и 10k, мне стало очевидно, что компания будет прибыльной на постоянной основе.

Я прогнозировал, что TRMM будет зарабатывать до 0,30 доллара в квартал, начиная со следующих двух или трех кварталов. Но самым большим шоком стало то, что практически все руководители компании покупали акции на открытом рынке - по постоянно растущим ценам.

Инсайдерские покупки появлялись каждые несколько дней. Я никогда раньше не видел ничего подобного.

Это была акция стоимостью $4 с идеальным графиком, подкрепленная будущими доходами, которые могли бы поддержать цену акций на уровне $24-36 в течение следующих нескольких кварталов.

Завершив свое исследование, я купил несколько партий акций в течение следующих двух недель. Учитывая то, что я считал чрезвычайно благоприятным профилем риск-вознаграждение, я купил акции без всякого страха или колебаний. У меня были все ожидания, что акции этой компании, специализирующейся на продаже банкоматов и копировальных аппаратов в Портленде, штат Орегон, превратятся в блокбастер. По мере того как акции поднимались выше порога в 5 долларов, моя уверенность росла, и я увеличил свою долю за счет маржи.

В течение следующих двух отчетов о прибылях мой первоначальный тезис оказался верным. TRMM сообщила о прибыли на акцию в размере $0,20 и $0,31 на акцию последовательно в течение следующих двух кварталов. По мере того как акции росли, я продолжал добавлять новые акции на марже после каждого отката. Акции продолжали расти в рамках определенного канала под углом примерно 45 градусов от первоначального основания. Через несколько месяцев графический паттерн вырвался вверх из канала и превратился в параболик (гораздо более крутой угол, почти вертикальный), отправив акции выше $27.

Чуть более чем через семь месяцев стоимость моего первоначального счета, составлявшая чуть менее 46 000 долларов, превысила 800 000 долларов. Мое самообразование и исследования окупались с лихвой.

Как и следовало ожидать, параболический взлет акций привел акционеров в полное неистовство.

Хотя акции достигли моей целевой цены, было общее ощущение, что будущее компании будет только светлее. На доске объявлений Yahoo сложилось мнение, что в ближайшие несколько месяцев акции достигнут отметки 60 долларов. Обстановка среди акционеров была поистине эйфорической. Каждый день превращался в вечеринку.

Сегодня я знаю гораздо больше о ценовых ориентирах, фондовой эйфории и параболических графиках. Я слишком хорошо знаю, что происходит вскоре после эйфорического параболического скачка. Однако в то время я мало что знал об этих вещах и просто плыл по волнам возбуждения и эмоций с огромной ухмылкой на лице.

Через несколько дней после того, как акции пробили отметку $27, я полетел в Лас-Вегас, чтобы встретиться со своей семьей. Как вы можете себе представить, после эпического взлета TRMM я был на седьмом небе от счастья. Время для отпуска в Лас-Вегасе нельзя было придумать лучше.

Так я думала.

17 мая 2004 года, на второй день своей поездки, я проснулся и увидел, что TRMM находится в самом разгаре масштабной распродажи. После вертикального взлета его график просто эффектно разрушился, очень похоже на то, что происходит со старыми отелями Вегаса. Пока я сидел в шоке в своем гостиничном номере, я был вынужден ликвидировать большую часть своей позиции по невыгодным ценам. Из-за того, что я неразумно использовал кредитное плечо, стоимость моего счета в 800 000 долларов за один день упала до ничтожной суммы в 150 000 долларов. После этого крупнейшего провала в моей карьере оставшаяся часть отпуска оказалась совершенно неудачной.

Если вы все еще считаете, то в моей миссии по покорению мистера Рынка у меня теперь 0:6. По мере развития моей карьеры каждый взлет портфеля был более значительным, чем предыдущие.

К сожалению, каждый последующий крах становился все более впечатляющим по своим масштабам.

Несмотря на свой последний проигрыш, я теперь знал из первых рук, какие виды акций обеспечивали наибольшую доходность. Что еще более важно, теперь я был полностью уверен в себе и своих способностях к инвестированию. Как и в прошлые разы, я взял пару недель перерыва, чтобы поразмыслить и перегруппироваться.

Однако в глубине души я знала, что снова вернусь с новыми силами.

ТВОРИТСЯ ИСТОРИЯ

Выйдя из того мрачного дня в мае 2004 года, я продолжал неустанно фокусироваться на принципах, которые, как я знал, позволят мне выявить крупнейших победителей в будущем. В течение следующих двух лет я практически каждый божий день проводил перед экраном компьютера. Постоянно работая по девяносто часов в неделю, я обнаружил большинство крупнейших игроков на всем рынке. В течение двадцати месяцев после фиаско TRMM я начал бег, не похожий ни на один другой.

Этот период был нелегким, поскольку по ходу дела я пережил несколько серьезных просадок. Несмотря на эти неудачи, стоимость моего личного портфеля выросла со 152 000 долларов (06/04) до 267 000 долларов (10/04), до 586 000 долларов (12/04), до 1,23 миллиона долларов (02/05), до 2,13 миллиона долларов (05/05), до 4,46 миллиона долларов (07/05), до 5,8 миллиона долларов (09/05) и в конечном итоге к январю 2006 года составила более 6,8 миллиона долларов. В этот период у меня не было других источников дохода. Как можно себе представить, это было поистине захватывающее время.

Самым сложным для меня было противостоять естественному искушению продать или успокоиться, когда мой счет достигал значительных миллионных рубежей. Удержаться было ничуть не легче. Теперь я на собственном опыте знаю, что означает выражение "дать победить". Это определенно то, что не приходит само собой. Мне пришлось воспитать в себе огромный уровень уверенности, чтобы позволить себе это сделать.

В главе 12 я подробно расскажу о некоторых из моих крупнейших победителей этого периода.

ДЕНЬГИ

Я отчетливо помню тот день в 2006 году, когда я впервые вошел в офис своего нового бухгалтера в Палм-Бич, штат Флорида. После нескольких минут светской беседы он сообщил мне, что из-за спроса на его услуги со стороны состоятельных людей мне, вероятно, имеет смысл обратиться за помощью в недорогую национальную фирму вроде H&R Block. Выслушав его вступление, я передал ему свои декларации за последние несколько лет. Я никогда не забуду его реакцию после того, как он пролистал несколько страниц. Он поднял глаза и воскликнул "Вы что, издеваетесь?!". Он тут же встал, подошел к двери своего кабинета и закрыл ее, чтобы уединиться. Он восторженно воскликнул: "Я никогда не видел и не слышал ни о чем подобном". Не стоит и говорить, что он взял меня в клиенты.

Для меня деньги всегда были связаны со временем, свободой и приятными впечатлениями.

Для меня главным стимулом всегда был рынок, но я не жаловался на деньги, как только они у меня появились. В 30 лет у меня в распоряжении были миллионы абсолютно ликвидных активов и практически никаких накладных расходов. Я подумал, что настало время вознаградить себя и других за мои напряженные усилия.

Количество запятых в балансе моего счета позволяло мне делать то, о чем я раньше только мечтал. Я смог купить машины, которыми был одержим в детстве, стать пилотом, купить квартиру своей мечты, путешествовать по миру, устраивать изысканные ужины, участвовать в благотворительных акциях и произнести пару мотивационных речей. В течение последующих двух лет я продолжал наслаждаться открытием будущих победителей, но больше всего я наслаждался своими выигрышами и жил полной жизнью.

* Честно говоря, деньги ничуть не изменили моего отношения к шопингу.

По сей день это один поход в торговый центр раз в год или два, и это все, что я могу вынести. Лично я не могу придумать более неприятного способа провести время. Я продолжаю носить одежду Old Navy, купленную в 1990-х годах, и меня это полностью устраивает.

СТАВКА

А теперь позвольте мне перенестись в 2008 год. Да, тот самый 2008 год. В разгар ужасно затянувшегося и болезненного разрыва с моей тогдашней девушкой я наблюдал со стороны, как мировые рынки стремительно падают вниз. Учитывая масштабы рыночного краха 2008 года, я предполагал, что те немногие трейдеры, которые все еще оставались платежеспособными, поднимут копейки и сделают состояние. Я ежедневно следил за десятками проверенных временем индикаторов, выискивая выгодные позиции с точки зрения риск/вознаграждение, где я мог бы оседлать крупное ралли, которое обязательно должно было наступить. Через несколько недель технические индикаторы и индикаторы настроений закричали о том, что рынок перепродан больше, чем когда-либо в его истории.

Все, за чем я следил, указывало на то, что возвращаться на рынок безопасно. Природа условий перепроданности указывала мне на то, что ралли на отскоке средней реверсии поднимет рынок на 15-20 % в течение нескольких дней. Будучи расчетливым рисковым человеком, каким я всегда был, я отложил в сторону свою проверенную стратегию "хлеб с маслом" Superstock и вернулся на рынок. Это была смелая попытка успеть на отскок. Учитывая исторические масштабы уже произошедшего глобального падения, я вошел в рынок сильнее, чем когда-либо прежде.

Чтобы максимально использовать кредитное плечо, я покупал опционы "колл" и трехкратные длинные биржевые фонды (ETF) на марже. Учитывая эффект компаундирования моих активов, если бы рынок отскочил на 20 %, мой портфель удвоился бы или утроился. Я искренне верил, что история неизбежно повторится, и рынок начнет стремительное ралли вверх в течение нескольких дней после моего входа. Я был уверен, что эта сделка станет определяющей в моей карьере; сделка, которая отправит меня на путь к девятизначной чистой стоимости. Я поставил на кон все. Я был абсолютно уверен в своей убежденности.

Последующие дни были днями, которые я больше никогда не подвергну себя опасности. В погоне за сделкой поколения я отказался от всех своих торговых правил. Как теперь знает каждый, кто пережил 2008 год, я ошибался - смертельно ошибался! Из-за опционов колл и масштабов использованного кредитного плеча я потерял около 75 %. За несколько дней я потерял несколько миллионов долларов.

Миллионы, которые я с таким трудом накопил, просто исчезли в мгновение ока.

Я совершил ряд фатальных ошибок: превышение кредитного плеча, использование опционов, ловля падающих ножей, торговля на общем рынке, торговля без стоп-лоссов... список можно продолжать.

Раньше моей выигрышной стратегией было обнаружение неоткрытых суперакций, подпитываемых инсайдерскими покупками. Неужели я позволил потрясениям в своих отношениях повлиять на мои суждения? Может, я просто стал слишком жадным? Кто знает? Я знаю только одно: поскольку я нарушил все свои правила, я вполне заслужил все унции наказания.

НАСТОЯЩЕЕ ПУТЕШЕСТВИЕ ВСЕЙ ЖИЗНИ

Вдохновившись книгой Тима Феррисса "Четырехчасовая рабочая неделя", я решил, что лучшего времени для того, чтобы начать свой первый настоящий "мини-отпуск", не найти. Этот перерыв будет гораздо более длительным, чем те, что были в прошлом и оказались столь полезными и вдохновляющими.

В то время все считали, что мир разваливается на части, поскольку мы вступили в первую фазу "Великой депрессии 2.0". Я решил, что если мне и придется уйти из жизни на длительный срок, то лучшего времени для этого точно не будет.

Не имея особого плана, я свернул свои торговые операции и перевез все свое имущество в складское помещение размером 10 х 10 футов в Атланте.

Завершив свои личные дела, я отправился в путешествие всей жизни и никогда не оглядывался назад. В возрасте 33 лет меня абсолютно ничего не сдерживало. Теперь я официально был "мини-пенсионером".

Взяв с собой пять рубашек, две пары брюк, две пары обуви, две пары шорт, семь боксерских трусов, iPod, ноутбук и столько книг, сколько я мог запихнуть в свой небольшой рюкзак, я покинул Соединенные Штаты без всякой программы. В течение следующих трех с половиной лет я много путешествовал по Лаосу, Колумбии, Перу, Эквадору, Чили, Аргентине, Уругваю, Австралии, Таиланду, Макао, Малайзии, Сингапуру, Гонконгу, Индонезии и Китаю. В ходе путешествия я посетил двадцать три из тридцати трех автономных районов Китая. По возвращении мне даже удалось побывать в Канаде и тридцати Соединенных Штатах в двух отдельных походах.

Время, проведенное вдали от дома, стало важным путешествием самопознания. Я выбросил часы, совершенно не смотрел телевизор, прочитал и конспектировал десятки книг о человеческом поведении (не книг о трейдинге, как я объясню позже), изучал буддизм и пробежал два полумарафона.

Я пробовал "дерьмовый кофе" в Лаосе, спал в джунглях и на пляжах, встречался с выдающимися компьютерными хакерами мира и пережил четыре ненадежных ноутбука. Я даже оказался продавцом изысканного шоколада из Казахстана на одной из крупнейших в мире торговых выставок в Чэнду, Китай.

Во время моих путешествий меня пытались убить в Эквадоре, украли 850 долларов в автобусе в Таиланде, я проехал на мотоцикле через всю Индонезию, месяцами не принимал горячий душ и подвергался грубому обращению коррумпированных полицейских в маленькой хижине в Южной Колумбии. Я попробовал "счастливый коктейль" в Таиланде, увидел собак, убитых ради мяса, поднялся на несколько гор высотой 8-12 тысяч футов по всему миру и был брошен в Китае водителем автобуса, который оставил себе все мои вещи. Я даже подолгу жил среди кур, петухов и свиней.

Проведя большую часть этого времени в небольших деревнях, я могу честно сказать, что большинство людей, с которыми я сталкивался в развивающихся странах, имели уровень довольства и счастья, который легко превосходил уровень большинства из нас в Соединенных Штатах. Я обнаружил, что формула простого образа жизни + отсутствие долгов + независимые общины + солнечный свет + близкие родственники + ежедневное участие и общение с природой = одна чертовски большая улыбка.

Только за четыре дня до моего последнего рейса в Штаты ко мне пришло ошеломляющее осознание того, что я не смогу вернуться. Пролистав свой паспорт, я заметил, что в нем не осталось ни одного сантиметра места для выездной визы. В течение следующих трех дней я близко познакомился с посольством США и его сотрудниками в Буэнос-Айресе. Еще одна демонстрация бюрократии в ее лучшем проявлении - простой процесс добавления страниц в мой паспорт превратился в многодневное фиаско. К счастью, в итоге все обошлось, и я смог вернуться домой.

Только за последний год моей "пенсии" Я пролетел около 78 000 миль; лично проехал 16 000 миль; провел около 200 часов в поездах, 300 часов в автобусах и бесчисленное количество часов на мотоциклах. Хотя я редко заключал сделки во время своего выхода на пенсию, я внимательно следил за рынком.

Я часто рассылал друзьям и родственникам обновления рынка по электронной почте или писал на публичных биржевых форумах.

Несмотря на психологическую и физическую удаленность от рынка, я обнаружил, что не потерял ни хватки, ни энтузиазма к инвестированию.

За это время я разослал десятки писем, в которых рассказывал об отдельных акциях, находящихся в особой ситуации, но в основном это были предупреждения, предсказывающие переломные моменты в секторе или на общем рынке. Не желая поддаваться соблазну торговать во время перерыва, большую часть времени я старался не искать суперакции. В основном я фокусировался на глобальных рынках, секторах и темах.

Несмотря на отсутствие личной финансовой выгоды, я получал истинное удовольствие от составления и рассылки своих рыночных комментариев. Эта практика позволяла мне быть в курсе событий на рынке и поддерживать связь со своей сетью торговых контактов. Удивительно, но составление этих обновлений приносило мне больше удовольствия, чем сам процесс торговли. Чтобы получить мой комментарий, не стесняйтесь связаться со мной.

В конце концов, время, проведенное вдали от семьи, друзей, рынков и страны, было необходимо мне для того, чтобы по-новому взглянуть на то, что действительно важно в моей жизни. Этот отпуск был действительно периодом размышлений и роста, который бывает раз в жизни. Теперь я стараюсь сосредоточиться на самых важных вещах в жизни: благодарность, дружба, семья, счастье и здоровье.

Понимая, насколько ценна жизнь вне трейдинга, я теперь сознательно стараюсь творить в каждый момент, никогда не переставать учиться, жить вне зоны комфорта, быть более дисциплинированным, совершенствовать свое мышление, жить и действовать в каждый момент. Но, пожалуй, самое главное - я теперь понимаю, что у нас нет всего времени в мире. Поэтому теперь я всегда стараюсь идти по менее проторенной дороге. Я выхожу на пенсию с совершенно новой точкой зрения, в десять раз более энергичный и мотивированный, чем когда-либо прежде.

ЗАМЕТКА О ПРОСАДКАХ

"Эксперт - это человек, который совершил все ошибки, которые можно совершить в очень узкой области".

Физик Нильс Бор

Есть небольшая вероятность, что вы заметили слова "убыток" или "просадка".

упоминается на протяжении всей моей торговой истории. Огромные просадки на счетах и последующие драматические возвращения, которые я пережил за свою карьеру, были не чем иным, как захватывающими дух.

Выбираясь каждый раз из пропасти, я снова и снова преодолевал трудности. Говорят, что важно не то, сколько раз тебя сбивают с ног, а то, сколько раз ты поднимаешься. Если бы я действительно не жил и не дышал трейдингом, то сегодня я бы наверняка занимался чем-то совершенно другим в результате этих просадок. Если я чему-то и научился в ходе всех своих испытаний, так это тому, что единственный грех в жизни - это наказывать себя за прошлые неудачи.

К счастью, я научился относиться к потерям как к части стоимости моего обучения трейдингу. Каждый отдельный опыт, безусловно, позволяет мне оттачивать свое мастерство. Меня успокаивает то, что я не одинок в своем опыте. На самом деле, многие из великих инвесторов, которых я изучал, неоднократно теряли свои состояния.

Миллиардер хедж-фонда Джон Полсон пережил просадку более 50 %. Известный трейдер копеечными акциями Тимоти Сайкс потерял большую часть своего состояния, когда его хедж-фонд рухнул в 2007 году. Магнат энергетических хедж-фондов Ти-Буне Пикенс сказал: "Я разорялся три или четыре раза. Но, к счастью для меня, я не MBA, поэтому я не знал, что разорен". Аналогично, обладатель мирового рекорда Дэн Зангер говорил, что терял весь свой счет "три или четыре раза" и потерял более 50 % в течение нескольких месяцев после рекордных показателей во время интернет-пузыря.

Легенда инвестиционной индустрии Джесси Ливермор потерял все свое состояние в торговле по меньшей мере пять раз.

Кертис Фейт из "Черепашек" сказал: "К сожалению, вы не сможете добиться 100-процентной прибыли, которую мы получали, будучи "Черепашками", без просадок на таких уровнях. Думаю, моя худшая просадка была порядка 70 процентов. Я знаю не так много людей, способных выдержать такой уровень просадки. Это очень тяжело для психики большинства людей".

Экстремальные просадки на счетах можно считать предпосылкой для массового успеха в торговле. Вопреки всему, самые успешные трейдеры просто никогда не сдаются; их способность к страданиям определяет их величие. Как и во многих других сферах жизни, только когда мы достигаем абсолютного "дна", мы всеми фибрами своего существа решаем, что просто обязаны сделать все необходимое для достижения масштабного успеха. Так и в моей личной жизни: только набрав вес и почувствовав себя полным мусором, я нашел в себе мотивацию радикально изменить свой образ жизни.

Не опустившись на самое дно, бывает трудно воспитать в себе необходимую страсть.

Говорят, что формальное образование поможет вам заработать на жизнь, но самообразование сделает вас богатым. Экстремальные просадки, безусловно, дали некоторым из лучших трейдеров мира бесценное самообразование.

Как и многие другие до меня, именно во время моих собственных визитов в портфельную пропасть сформировалась моя торговая методология и стойкий психологический настрой. Я бы никогда не добился таких результатов, если бы не пережил столь сильные эмоциональные и финансовые потрясения. Я понял, что абсолютно никакие потери не являются непреодолимыми.

Необходимый опыт обучения? Вам лучше поверить в это. Главное - не только извлечь из них уроки, но и, что еще важнее, найти в себе мужество и мотивацию нанести ответный удар.

И все же, рекомендую ли я кому-нибудь пережить подобные эпизоды? Ни в коем случае! Ни за что на свете. Те, кто стремится к рекордам, берут на себя рычаги и риски, которые неизбежно приводят к обратному результату. Несмотря на то что я продолжаю искать следующий суперрекорд, сейчас я использую подход, основанный на максимизации прибыли в рамках постоянного снижения риска и четко определенного соотношения риск/вознаграждение. При этом я НИКОГДА не стану избегать потенциальных акций-блокбастеров в погоне за снижением риска.

Я желаю вам максимизировать потенциальную прибыль и при этом ограничить риск. Используя уроки, извлеченные из моих неудач, я излагаю в книге подход, основанный на правилах, который поможет вам избежать тех же глупых ошибок, что и я.

Глава 2. Сегодня день развода с самим собой от посредственности

"Гораздо лучше входить в рынок с небольшим запасом, который вы не можете позволить себе потерять. Я скорее поставлю на человека, начинающего с нескольких тысяч долларов, чем на того, кто пришел с миллионами".

Джек Швагер

Как подробно описано в моем личном путешествии, инвестирование в фондовый рынок - одна из немногих сфер жизни, где обычный человек с небольшим опытом может заработать целое состояние. Хотя у меня есть несколько "традиционных" квалификаций для трейдера - степень бакалавра экономики, степень магистра бизнеса, опыт открытия нескольких бизнесов и подготовка к экзамену на биржевого брокера Серии 7, - я твердо убежден, что такие дипломы не только не нужны для успеха в трейдинге, но и препятствуют ему.

Около пятнадцати лет назад, думая, что стану следующим Гордоном Гекко на Уолл-стрит, я подал документы во все крупные инвестиционные банки на Уолл-стрит. В каждом из них мне было категорически отказано. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merrill Lynch и другие - все они отклонили мое заявление. Оглядываясь назад, я считаю, что мне очень повезло, что меня не взяли на работу. На самом деле, по сей день я храню эти письма с отказами как напоминание о том, как мне повезло.

Если бы меня заставили принять традиционные правила Уолл-стрит и групповое мышление, у меня не было бы шансов достичь независимого видения, над которым я так упорно работал. Я знаю нескольких людей, которые получили классическое образование на Уолл-стрит. Честно говоря, их способность мыслить независимо, замечать крупные тенденции и делать большие деньги оставляет желать лучшего.

Если не считать необходимости в нескольких тысячах долларов стартового капитала, то для желающих попробовать себя в инвестировании практически нет никаких препятствий. Вам не нужна ученая степень, вам не нужно быть красивым, вам не нужен опыт (ну, для того чтобы стать успешным, нужен). Если у вас есть ноутбук, сбережения и немного времени, вы можете устроить свой офис буквально в любой кофейне по всему миру. Как трейдер, вы обладаете полной свободой, у вас нет начальника, который бы заглядывал вам через плечо, нет дедлайнов, неограниченное свободное время и потенциально безграничный запас богатства, обеспеченного попутным ветром неограниченного глобального количественного смягчения.

Несмотря на всю свою привлекательность, очень немногие трейдеры добиваются в этом бизнесе оглушительного успеха. Безграничная свобода, с которой сталкивается трейдер, требует максимальной самодисциплины (для меня это бесконечный поиск), которой обладают очень немногие люди. Более того, большинством трейдеров управляют страх и сомнения, что в конечном итоге приводит к упущенным шансам, когда предоставляется возможность всей жизни. Открытие огромного выигрыша ничего не значит, если у вас не хватает смелости купить, а также уверенности и убежденности, чтобы удержать его на протяжении всего времени.

ИДТИ ПО-КРУПНОМУ ИЛИ ИДТИ ДОМОЙ

"При спекуляциях риск потерь с лихвой компенсируется возможностью огромного выигрыша; в противном случае мотивация для спекуляций была бы очень слабой. Хотя спекуляцию часто путают с азартными играми, ключевое различие заключается в том, что спекуляция, как правило, равносильна принятию просчитанного риска и не зависит от чистой случайности, в то время как азартные игры зависят от абсолютно случайных исходов или случайностей".

Из 15 000 или около того публичных компаний, торгующихся в настоящее время в Соединенных Штатах, около половины торгуются на основных биржах. Наша совместная цель - научиться находить среди этих нескольких тысяч суперакций одну-две, которые способны навсегда изменить вашу жизнь. Мы ищем недооцененные акции, которые имеют идеальные технические параметры, подкрепленные фундаментальными показателями мирового класса. Идея заключается в том, чтобы приобрести эти акции в такой момент, когда потенциальный потенциал роста значительно превышает потенциал падения.

По мере продвижения вперед мы прольем свет на конкретные критерии и сигналы, на которые следует обращать внимание при покупке и продаже. Поверьте, достаточно всего нескольких таких акций в течение вашей инвестиционной карьеры, чтобы ваш портфель поднялся в другую стратосферу. Один большой выигрыш буквально компенсирует десятки неизбежных проигрышей.

Возможно, вы спросите себя: "Но насколько сложно найти эти редкие акции?" Ну, если не считать затрат времени, то обычному человеку не так уж и сложно обнаружить эти скрытые жемчужины задолго до остальной части Уолл-стрит. Однако я должен быть честен: идентификация - это только верхушка айсберга.

Оптимальные точки покупки и продажи, а также психологическая подготовка к крупной сделке - все это освоить гораздо сложнее. Если бы это было легко, все бы делали деньги на этих акциях, верно?

Вы, наверное, согласитесь, что фондовый рынок - это более или менее прославленное казино для финансовых тяжеловесов. Разница между казино и фондовым рынком заключается в том, что на фондовом рынке гораздо проще выиграть со временем. В отличие от казино, если быть очень избирательным при выборе акций, вы можете сложить шансы в свою пользу, тем самым значительно увеличив вероятность успеха.

Хотя процесс поиска таких акций может быть весьма увлекательным, вы узнаете, что успешная торговля может быть откровенно скучной, поскольку вы можете не совершать сделки в течение длительного времени.

ПРОСЧИТАННЫЕ РИСКИ

"Риск возникает из-за незнания того, что вы делаете".

Уоррен Баффет

"Вместо того чтобы использовать статистическое мышление при принятии рыночных решений, широкая публика продолжает инвестировать, руководствуясь импульсивными "чувствами", позволяя целому ряду эмоциональных предубеждений управлять своей жизнью. В итоге, к своему вреду, люди всегда не склонны к риску при получении прибыли, но стремятся к риску при потере. Они застревают".

Автор Михаил Ковель

Самые успешные долгосрочные инвесторы на фондовом рынке - это те, кто овладел тонким искусством принимать на себя большие КАЛЬКУЛИРОВАННЫЕ риски. Эти редкие трейдеры предпринимают немедленные и решительные действия, когда видят большое потенциальное вознаграждение в сочетании с минимальным и четко определенным риском. Такую одностороннюю ситуацию я люблю называть "жирной подачей".

Успешные инвесторы используют свою высокую самооценку и огромную уверенность в себе в своих интересах, потому что они готовы и хотят потерпеть неудачу в погоне за крупной сделкой. Как говорит мой редактор,

"Испуганные деньги никогда не выигрывают!" Они понимают, что для достижения успеха им необходимо активно идти на просчитанный риск и принимать его снова и снова. В конце концов, в этом мире есть три типа инвесторов: те, кто делает вещи, те, кто наблюдает за тем, как они происходят, и те, кто задается вопросом, что же произошло. К какому из них относитесь вы?

Как бы легко ни звучало принять на себя необходимый риск, наше общество находится в плену концепции снижения риска любой ценой: гарантированная доходность, жизнь в том же городе, где мы родились, работа в стабильной корпорации, долгосрочные контракты (ипотека, брак, работа, сотовый телефон, кабельное телевидение, интернет и т. д.), страховка практически на все случаи жизни и так далее. Из-за этого культурного гипноза большинство из нас считают эмоционально непривлекательным принимать на себя необходимый риск, когда отдача может быть огромной.

Не могу передать словами, сколько раз я был рядом с несклонными к риску инвесторами, которые просто не могли заставить себя нажать на курок "рискованной" акции, которая, казалось, имела четко определенный 10 к 1. Они даже не могли заставить себя рискнуть 1 % своего капитала в такой сделке. Если акция не входит в S&P 500 или если ее не порекомендовал "высококвалифицированный" продавец змеиного масла на телевидении, забудьте о ней.

Если вы хотите быть как все - если вам нужна средняя жизнь и средняя доходность, - вы должны избегать риска любой ценой. Если вы хотите избежать риска, то в следующий раз, когда вы окажетесь в баре (если вы одиноки), я призываю вас даже не думать о том, чтобы завязать разговор с красивым парнем или девушкой вашей мечты. Если бы вы спросили кого-нибудь на смертном одре, о чем он больше всего сожалеет в жизни, я могу почти гарантировать, что он сожалеет о том, что не пошел на более просчитанный риск на этом пути. На мой взгляд, жизнь без определенного риска просто не стоит того, чтобы ее проживать.

Нет смысла жить, если вы не чувствуете себя живым.

Теперь я должен задать вам вопрос: довольны ли вы доходами от своих инвестиций в прошлом. Если да, то я искренне аплодирую вам за хорошо проделанную работу. Если нет, готовы ли вы перестроить свое мышление, сжечь все мосты, выйти из толпы, переписать свою историю и сделать все немного по-другому, чтобы добиться успеха? Возможно, добиться успеха в таких масштабах, о которых вы и не подозревали?

"Через двадцать лет вы будете больше разочарованы тем, что не сделали, чем тем, что сделали".

Марк Твен

ВЫ С УМА СОШЛИ?

"Пророк - это не тот, кто обладает особым зрением, он просто слеп к тому, что видят другие".

Нассим Талеб

Все стоящее в жизни находится всего в нескольких футах за пределами нашей четко определенной зоны комфорта.

Побеждать в трейдинге нужно учиться, и это определенно не входит в наши зоны комфорта.

Позвольте мне задать вам еще несколько вопросов. Есть ли у вас драйв, решимость, страсть и время, необходимые для того, чтобы освободиться от инвестиционной зависимости? Вы жаждете учиться?

Вы невероятно верите в то, что это возможно? Обладаете ли вы высокой терпимостью к просчитанному риску и эмоциональной способностью переносить неизбежные взлеты и падения? Сможете ли вы воспитать в себе непредвзятое отношение к очевидным вещам? Готовы ли вы применять самодисциплину в каждом аспекте инвестирования? Но, возможно, самое важное: готовы ли вы сделать огромный шаг вперед и предпринять действия, чтобы разрушить свою связь с инвестиционной посредственностью?

Все это очень важные вопросы, которые необходимо задать. Честно говоря, если вам не хватает хотя бы одного из этих основных ингредиентов, лучше передать свои сбережения "профессионалу по инвестициям" и сосредоточиться на более важных вещах в жизни. Нет абсолютно ничего не так. На самом деле, если инвестирование не доставляет вам удовольствия, покончите с потерями и немедленно отложите эту книгу. Жизнь слишком коротка, чтобы тратить время на то, что вас не вдохновляет и не радует.

Вы должны быть предельно честны с собой и спросить себя "почему?". Почему вы хотите попытаться обыграть рынок? Если будущее имущество - это действительно все, что имеет для вас значение, боюсь, что в итоге вас может постигнуть печальное разочарование. Из собственного опыта: после достижения удачи поначалу все может казаться прекрасным, но, как говорится, "чем больше все меняется, тем больше остается прежним". Это называется "гедонистической беговой дорожкой". Чем больше мы пытаемся улучшить свою жизнь, накапливая все больше "вещей", тем больше мы к ним привыкаем и тем больше наша жизнь остается прежней.

Да, большие деньги, безусловно, дают вам возможность самосовершенствоваться, что может кардинально изменить вашу жизнь к лучшему. Но печальная правда заключается в том, что 90 % людей, которые обретают состояние, просто остаются прежними, и жизнь продолжается, как и прежде.

Добиться больших доходов гораздо проще, если ваша миссия и видение вашей жизни - это нечто большее, чем гедонистические удовольствия, доставляемые долларами и центами.

Да, нужно быть человеком особой породы, чтобы выйти за пределы своей зоны комфорта и сделать то, что необходимо для достижения аномальных доходов. Некоторые называют таких людей сумасшедшими. Возможно, они правы. Возможно, вы помните этот диалог из телевизионной рекламы Apple много лет назад: "Выпьем за сумасшедших, за неудачников, за бунтарей, за создателей проблем... они изменили мир, они продвинули человечество вперед". Некоторые считают их сумасшедшими, но мы видим в них гениев.

Потому что люди, которые достаточно безумны, чтобы думать, что они могут изменить мир, именно так и поступают".

Я ни в коем случае не хочу сказать, что после прочтения этой книги вы измените мир. Но если вы будете идти на просчитанный риск, мыслить нестандартно, смотреть на вещи с новой точки зрения и да, быть немного сумасшедшим, вы, безусловно, сможете изменить ВАШ мир.

1%

"Не позволяйте шуму чужих мнений заглушить ваш внутренний голос, и самое главное - имейте смелость следовать своему сердцу и интуиции".

Стив Джобс

Как вы, вероятно, знаете, рынок - это игра с нулевой суммой. Каждый раз, когда кто-то выигрывает, неизбежно кто-то другой проигрывает. Со временем деньги перетекают от многих к немногим. Причина, по которой большинство инвесторов не достигают успеха на рынке, заключается в том, что они тратят подавляющее большинство своего времени на изучение тех же концепций и техник, которые до них изучили 99 % других трейдеров. Они читают одни и те же книги, пользуются одними и теми же сайтами и смотрят по телевизору одних и тех же людей.

Один из самых важных уроков, которые я усвоил в жизни, заключается в том, что то, что знают все, не стоит того, чтобы его знать. Инвестирующая публика не понимает, что состояния делаются на открытии качественной информации извне, а состояния теряются, если полагаться на хорошо распространенную, известную информацию из мейнстрима. 1% людей, которые накапливают все богатства рынка, - это те, кто делает абсолютно все по-другому. Они сосредотачиваются на одной или двух переменных, которые действительно имеют решающее значение.

Я обнаружил, что большинство инвесторов тратят огромное количество времени на то, чтобы прочесать все возможные ресурсы в поисках любой информации, подтверждающей их инвестиционные тезисы. Они отчаянно ищут ЛЮБОЕ, что хоть отдаленно поддерживает их тезис, в отчетах аналитиков, на сайтах Zero Hedge, Bloomberg, Seeking Alpha, Barron's, Financial Times, Yahoo Finance... список можно продолжать.

Чтобы еще больше усугубить ситуацию, они делятся своими открытиями с единомышленниками, пытаясь получить еще больше положительных отзывов, чтобы еще больше укрепить свои убеждения. Для вас это типичное человеческое поведение. Они тратят столько времени и сил на эту погоню, что невозвратные эмоциональные затраты не оставляют им иного выбора, кроме как выйти за свои акции. После того как вся эта энергия была вложена в "исследование", оно превращается в "пока смерть не разлучит нас".

Позже вы узнаете, что существует ограниченное число переменных, которые следует изучить, прежде чем занять ту или иную позицию. Все остальные попытки "исследования" следует оставить новичкам рынка.

Я уйду в могилу с верой в то, что эта безумная погоня за финансовым подтверждением - пустая трата человеческих ресурсов. В этом стремлении время, талант и интеллектуальные силы выбрасываются на ветер в бесконечно больших масштабах.

ПРАВЫЙ ИЛИ БОГАТЫЙ?

Я знаю, что это будет неожиданностью, но вы обнаружите, что 99% получают гораздо больше психологического удовлетворения от того, что они правы, чем от того, что они богаты. 99 % трейдеров навсегда остаются в плену своего эго. Для них эмоциональное удовлетворение от того, что они оказались правы в горстке 0,5-процентных сделок, намного перевешивает удовлетворение от одной 300-процентной сделки-монстра, которая может медленно разворачиваться в течение нескольких месяцев. Вы можете наблюдать это каждый день на онлайн-досках объявлений или в чатах. Джо Сикс-Пак хвастается, что акции корпорации XYZ вырастут на 200 %. Час спустя Джо с энтузиазмом восклицает на форуме, что продал XYZ с прибылью в 1%. Два месяца спустя XYZ действительно поднимается на 200 %. Джо неизбежно наблюдает за происходящим со стороны в недоумении.

В конце торгового дня, если Джо Сикс-Пак сможет продемонстрировать всем членам группы, что он оказался прав в большинстве своих прогнозов, его эго просто взорвется. Он чувствует, что его оценили, и для остальных он - мужик! Если бы он ничего не делал, а только сидел на своем большом, волосатом Суперстоке в течение четырех месяцев, ему было бы нечего показать с точки зрения группы.

Большинство инвесторов считают абсолютно необходимым быть частью безопасности группы и они саботируют свои инвестиционные доходы, чтобы сделать это. Вы совершенно не можете позволить себе находиться рядом с трейдерами, чье эго требует быть правым.

РАЗВИВАТЬ ИНДИВИДУАЛЬНОЕ МЫШЛЕНИЕ

"Когда вы оказываетесь на стороне большинства, самое время сделать паузу и задуматься".

Марк Твен

"Я считаю, что общество хочет, чтобы им руководили, чтобы их инструктировали, чтобы им говорили, что делать. Им нужны заверения. Они всегда будут двигаться массово, толпой, стадом, группой, потому что люди хотят безопасности в человеческой компании. Они боятся оставаться в одиночестве".

Джесси Ливермор

С годами я пришел к выводу, что лучший способ заметить большие будущие тенденции - это культивировать индивидуальное мышление, торгуя в полной изоляции, вдали от разлагающего влияния группового мышления.

За пределами моего первоначального "периода обучения" мои доходы сильно снижались всякий раз, когда я возвращался к групповой работе. Безусловно, есть время и место для группового сотрудничества, но оно должно быть тщательно структурировано таким образом, чтобы исключить "новости", "высокочастотную торговлю" и групповое мышление.

Большинству людей нелегко ориентироваться на рынке в одиночку, поскольку человеческая природа диктует нам стремиться к безопасности стада, чтобы упростить или исключить процесс мышления.

Нами управляет стремление быть в согласии с точкой зрения других людей и быть постоянно связанными с ней. Мы ищем "консенсусные" мнения, чтобы чувствовать себя частью сообщества инвесторов-единомышленников. Если мы оказываемся не на той стороне инвестиций, гораздо приятнее чувствовать себя вместе с другими. Если вы следуете за стадом - вашими друзьями, брокером и СМИ, - вам вообще не нужно думать. Как это замечательно!

Общая тема этой книги - самостоятельность. Принимать собственные инвестиционные решения, не поддаваясь чужому влиянию. С самого начала лучшими трейдерами в мире всегда были независимые, изолированные, одиночки, готовые игнорировать чужое мнение; те немногие смельчаки, которые сторонились слишком ретивой толпы и шортили акции Facebook в день их первичного публичного размещения. Я хочу, чтобы вы развили в себе способность видеть правду вопреки сложившемуся мнению. Я хочу, чтобы вы стали одним из немногих, кто готов стоять в одиночестве. Я хочу, чтобы вы стали теми, кого мы в окопах называем "умными деньгами".

ВЫРАЩИВАНИЕ ИДЕЙ В ИЗОЛЯЦИИ

Научно доказано, что качество идей, генерируемых в одиночку, как правило, намного выше, чем у идей, генерируемых во время мозговых штурмов.

Как пишет Джона Лерер в своей статье в New Yorker "Groupthink-The Brainstorming Myth", "первое эмпирическое испытание техники мозгового штурма Осборна (Алекс Осборн - автор книги "Ваша творческая сила") было проведено в Йельском университете в 1958 году. Сорок восемь студентов мужского пола были разделены на двенадцать групп и получили серию творческих головоломок. Группам было дано указание следовать рекомендациям Осборна. В качестве контрольной выборки ученые дали те же головоломки сорока восьми студентам, работавшим самостоятельно. Результаты оказались отрезвляющим опровержением Осборна. Студенты-одиночки предложили примерно в два раза больше решений, чем группы мозгового штурма, а жюри посчитало их решения более "осуществимыми" и "эффективным". Мозговой штурм не раскрыл потенциал группы, а скорее сделал каждого человека менее креативным". Лерер продолжает: "Десятилетия исследований неизменно показывают, что в группах, проводящих мозговой штурм, рождается гораздо меньше идей, чем у того же количества людей, которые работают в одиночку, а затем объединяют свои идеи".

Воспитание независимого мышления практически невозможно для большинства людей, поскольку они готовы на все, лишь бы не оставаться в одиночестве. Поскольку они боятся смотреть в лицо своей реальности и страшатся того, с чем могут столкнуться в изоляции, они строят свою жизнь вокруг вещей, которые отвлекают их и заставляют думать за них. Мы видим это на примере бурного развития Twitter, Facebook, смартфонов и реалити-шоу. Когда мы позволяем нашему разуму находиться под контролем этих внешних влияний, компульсивное мышление вытесняет направленное мышление, что приводит к блужданию ума, порождающему тревогу, негатив и депрессию. Ни одна из этих разрушительных эмоций не может привести к успешной торговле. В тихом уединении мы слышим правду и видим огромные возможности.

Глава

3

.

Самый сильнодействующий наркотик в мире

, который я к

огда-либо видел

"Доверие к любому финансовому вопросу обратно пропорционально количеству рекламы, которую он получает".

Майкл Скотт.

"Как бы трудно это ни было, позвольте федеральному правительству и средствам массовой информации делать то, что они делают, - тратить нелепое количество времени и энергии на то, чтобы оправдать свое существование, предоставляя информацию для потребления жаждущими знаний массами.

Однако если вы хотите быть мудрым, то признайте собственное невежество, понаблюдайте за стадом со стороны и, возможно, пожать плечами от удовольствия".

Кент Тун

Пожалуйста, простите меня, если я буду немного разглагольствовать в следующих разделах. Пожалуйста, потерпите меня, поскольку эти темы меня очень волнуют.

Должен признаться, что в прежние годы я был заядлым новостным наркоманом. У меня был включен CNBC весь день, каждый день. Я просто не мог насытиться безостановочным действием. Оцепенение, вызванное отсутствием необходимости думать самому, вызывало у меня привыкание. Со временем я осознал, что это негативно сказывается на моей торговле и общем уровне счастья, и несколько лет назад сознательно отошел от новостного цикла. Признаю, что я не на 100% совершенен в этом отношении. Я подвергался негативному влиянию во время отскока в 2009 году и во время "фискального обрыва" в 2011 году. Ни один из этих случаев не повлиял на меня в финансовом плане, но они определенно оказали негативное влияние на мои взгляды на жизнь.

Хотя в наши дни я не люблю обработанные, заранее подготовленные новости, я все равно неравнодушен к интервью один на один с нужными людьми. Я никогда не упускаю возможности поучиться у лучших в любой области знаний. Мне стыдно признаться, но большую часть своих "новостей" я получаю от ESPN.

Чтобы придерживаться своего решения и оградить себя от группового мышления и манипуляций, я не смотрю CNBC, Bloomberg или любые другие формы телевизионных финансовых развлечений. Если я нахожусь в общественном месте и вижу эти финансовые развлечения на телевизионном мониторе, я просто поворачиваюсь в другую сторону. В качестве примечания: меня очень забавляет, когда мой друг ссылается на популярный канал CNBC развлекательное представление в виде шоу "Потерять деньги быстро за час".

Я больше не посещаю сайты Forbes.com, Zero Hedge.com, Minyanville.com, TheStreet.com и другие "финансовые новости" любого рода из основных источников. Хотя я, как и все остальные, жажду "медийного кайфа", я принял твердое решение избегать его как чумы. Я не могу не подчеркнуть, насколько важно следовать за 1% и полностью отказаться от этого "фастфуда", обработанного средствами массовой информации.

Средства массовой информации устроены таким образом, чтобы намеренно сбить с толку 99 % инвестирующей общественности. Это делается для того, чтобы незаметно переправить сбережения населения в "умные деньги" инвесторов, которые, как оказалось, в первую очередь активно манипулируют СМИ.

"Новости" - это один из самых сильных и вызывающих привыкание наркотиков на Земле, который не имеет абсолютно никакого отношения к зарабатыванию денег на рынках. На самом деле, "новости" - это мощный сдерживающий фактор. Инвестиционную общественность приучили к такой полной зависимости от новостного цикла, что отказ от него даже на неделю сродни тому, как если бы метамфетаминовый наркоман отправился на реабилитацию. Как только мы включаем "ящик для идиотов", наш разум немедленно отключается, а способность мыслить критически и независимо исчезает, поскольку пропаганда постепенно просачивается внутрь.

Смею утверждать, что никто на этой планете не зарабатывает деньги, следуя тому, что читает и видит в основных средствах массовой информации. Если вы не можете найти ни одной статьи в пользу вашей инвестиционной идеи, я могу почти гарантировать, что сделка в конечном итоге окажется для вас выигрышной. Если вы можете найти свою конкретную инвестиционную тему только в малоизвестных блогах, это вполне может быть выигрышной идеей. Если же ваша идея начинает появляться в мейнстримной прессе, то, вероятно, пришло время продавать. И не дай бог, если вы начнете читать книги на вашу тему, пора продавать.

Зайдите в местный книжный магазин (если такой вообще существует) и посмотрите на любые "перспективные" книги по финансам, написанные за последние несколько лет. Обратите внимание на дату публикации и ее

"Финансовое предсказание". Я могу почти гарантировать, что несколько лет спустя предсказание, содержащееся в книге, так и не сбылось. Например, найдите книгу Дэвида Элиаса "DOW 40,000" (опубликована в 1999 году) или книгу Гарри Дента "Великая депрессия впереди: How to Prosperate in the Crash Following the Greatest Boom in History. Можете ли вы угадать, когда была опубликована эта книга? В январе 2009 года - за несколько недель до, возможно, величайшего дна рынка в истории.

Читайте эти книги, чтобы учиться, читайте их для развлечения, но не читайте их, чтобы зарабатывать деньги.

Я убежден, что чем больше вы потребляете информации о последнем скандале, последних политических разногласиях, последнем экономическом кризисе и последнем раунде снижения кредитных рейтингов и рейтингов акций, тем хуже будут ваши инвестиционные показатели в долгосрочной перспективе. Печальный факт заключается в том, что тактика запугивания увеличивает количество зрителей и продает газеты.

Средства массовой информации стараются сделать все, что в их арсенале, чтобы превратить вас в пессимиста. Знаете ли вы пессимистов, ставших мультимиллионерами или миллиардерами?

ШУМ В СМИ ПРИВОДИТ К РОСТУ ТОРГОВЛИ

Как мы обсудим далее, огромное количество богатства накапливается, пока вы сидите... пока вы терпеливо ждете. CNBC, Bloomberg, Yahoo Finance, CNN Money, The Wall Street Journal, Marketwatch, Twitter и т. д. кричат вам, чтобы вы торговали, торговали и еще раз торговали. В жизни в 99 % случаев правильнее всего делать то, что труднее всего. Труднее всего избежать шума, провести собственное непредвзятое исследование, вынести собственные суждения и прийти к собственным выводам. Просто уйдите от шума.

Помните, что больше всего на рынке выиграют те акции, о которых никто не говорит. Я гарантирую, что никто из средств массовой информации не приведет вас ни к одной из этих акций на их начальных стадиях. Всегда помните, что журналисты - это не просто профессиональные добытчики денег. Они пишут ради заработка. Они обязаны публиковать несколько новых статей в неделю, независимо от того, будут ли эти статьи действенными или нет.

ЛОЖНАЯ НАПРАВЛЕННОСТЬ СМИ

Средства массовой информации имеют удивительную тенденцию фокусироваться на том, что уже произошло. Если бы представители основных финансовых СМИ хоть немного умели предсказывать, что произойдет в будущем, я гарантирую вам, что их карьера была бы совершенно иной. Как только мне становится совершенно ясно, что акции или сектор находятся на пороге крупного долгосрочного мощного разворота, СМИ спешат опубликовать конкурирующие материалы, прямо противоречащие всем моим непредвзятым исследованиям. На рынках финансовые СМИ являются основным создателем психологии толпы. Как мы знаем, психология толпы ВСЕГДА ошибается в критические моменты разворота рынка.

СМИ ФОКУСИРУЮТСЯ НА МРАЧНОМ ПРОШЛОМ,

СУДЬБЫ, ПРЕДСТАВЛЯЯ СЕБЕ СВЕТЛОЕ БУДУЩЕЕ

Вот несколько примеров того, как СМИ вводят в заблуждение:

Весной 2003 года финансовые СМИ писали статью за статьей о скорой гибели сталелитейной промышленности. СМИ публиковали данные о том, что большая часть отрасли объявит о банкротстве. Пока СМИ были заняты предсказаниями гибели отрасли, графики всех крупных производителей стали выстраивались в красивые модели базирования. Графики громко опровергали все публикации СМИ.

Разумеется, СМИ никогда бы не подумали о том, что такой эзотерической вещи, как график, чтобы предсказать будущее отрасли. С точки зрения СМИ, крупнейший производитель стали, компания U.S. steel, за следующие четыре с половиной года выросла на 2 000 %. За тот же период времени сталь ArcelorMittal выросла на умопомрачительные 3 500 %.