Инсайдерская покупка суперакций

4 - ПРОДАВАЙТЕ ЛЮБЫЕ АКЦИИ С ДРОБЛЕНИЕМ

Этот пункт немного противоречит интуиции. Большинство инвесторов просто обожают дробление акций. Новые инвесторы могут купить акции по более низким ценам, и акции взлетят вверх! И да, и нет. Как вы помните, основным компонентом суперакции является то, что у нее низкая доля акций в обращении. Игроки-мамочки слетаются на акции с низкой плавучестью, потому что они могут легко манипулировать ценой.

Когда акция достигает значительных высот и теперь в обращении находится в два, а то и в три раза больше акций, деньгам импульса становится значительно сложнее двигать акцию. В результате "умные" деньги уходят, унося с собой импульс.

С другой стороны, если вашей компании необходимо провести обратное дробление акций, чтобы поднять их цену, то, скорее всего, дела у компании идут плохо, и вам совершенно незачем участвовать в таких акциях. Обратный сплит - это поцелуй смерти.

5 - ПРОДАВАТЬ МАССОВЫЕ ИНСАЙДЕРСКИЕ ПРОДАЖИ

После крупного роста акций обычно наблюдается умеренный рост инсайдерских продаж. Вам следует быть внимательными, если один или несколько инсайдеров продают большую часть своей доли в компании.

Обычно это не сулит ничего хорошего в будущем.

В 2005 году генеральный директор компании Forward Industries (FORD - один из моих любимых холдингов) продал большую часть своих долгосрочных пакетов акций, так как акции выросли примерно на 1500%. Официальная причина продажи заключалась в том, что ему было за 60 и он просто приближался к пенсии. Оглядываясь назад, можно сказать, что он совершил несколько чертовски удачных сделок. В течение года акции упали примерно на 95 %. Да, на 95 %.

СИГНАЛЫ НА ПРОДАЖУ ВТОРОГО УРОВНЯ

Приведенные ниже сигналы не обязательно являются "автоматическими" сигналами к немедленной продаже, но если вы их увидите, вам следует внимательно рассмотреть потенциал оставшегося роста ваших акций.

6 - ПРОДАЮЩИЕ ЗАГОЛОВКИ

Пока ваши акции здоровы и растут, вы хотите, чтобы их история оставалась хорошо охраняемым секретом. Вы хотите, чтобы казалось, будто только вы и горстка других людей слышали о вашей акции-невидимке. Если вдруг ваши акции попадают в национальные СМИ, такие как Fortune или Forbes, они сразу же становятся предметом торговли. Появление информации о ваших акциях в крупном издании после длительного опережения - это самый четкий сигнал к продаже, который только можно получить.

В 2011 году компания CVD Equipment Corp. (CVV) была на пике популярности. О ее продукте, графене, говорили, что он станет следующей большой вещью во всех сферах применения. Инвесторы с удовольствием поглощали эту историю (супертему!). Даже когда акции компании выросли на 700 % за год, казалось, что о ней никто не знает. У CVV была очень консервативная команда менеджеров, которая никак не рекламировала компанию. Пресс-релизы появлялись крайне редко.

Идеальный годовой рост акций CVV завершился двухнедельным подъемом на 80% в сентябре 2011 года. В первую неделю сентября Bloomberg опубликовал большой материал о компании, ее технологии, а также о десятках областей применения этого малоизвестного вещества под названием графен. В одночасье доска объявлений была наводнена новыми инвесторами. Внезапно все стали экспертами по графену.

В течение одного-двух дней после выхода статьи акции достигли исторического максимума. Затем в течение 2 недель она упала с $19,50 до $12! Поговорим об индикаторе масштабных продаж.

7 - ПРОДАТЬ ДОСКУ ОБЪЯВЛЕНИЙ ЭЙФОРИЯ

"Это основной факт жизни, что многие вещи, которые "все знают", оказываются неверными".

Джим Роджерс

В этой книге мы неоднократно говорили о том, что решения о покупке и продаже должны основываться на настроениях, независимо от того, представлены они на графике или нет. Доска объявлений акции - отличное представление общего настроения акционеров акции. Если тон переходит от спокойного, информированного, разумного характера к полному столпотворению и спекуляциям, начните сомневаться в потенциальной выгоде, остающейся в вашей позиции. Да, я понимаю, что самые большие движения, параболические движения, происходят в периоды сильной эйфории на досках объявлений, но такие случаи скорее исключение, чем правило. Если "все" думают, что ваши акции упадут до $100, то такая ситуация требует от вас внимательного рассмотрения.

8 - ПРОДАТЬ РАСШИРЕНИЕ

Это на 100% противоречит интуиции, но все же. Когда компания решает увеличить мощности, она берет с баланса деньги под проценты и покупает новые здания и оборудование.

Как мы знаем, рынок - это перспективный механизм, который ориентируется на маржу. Компания, работающая на 100 % мощности, должна иметь неплохую маржу, основанную на экономии от масштаба.

Когда компания вводит значительный объем новых мощностей, большая часть этих мощностей простаивает в течение многих месяцев, кварталов или даже лет. Старые деньги больше не приносят дохода, а новые мощности требуют увеличения расходов... поэтому маржа обычно страдает.

Несколько моих прошлых акций, объявивших о расширении мощностей, - Spartan Motors (SPAR), Xyratex (XRTX), Fuwei Films (FFHL), Keytronic (KTCC) и CVD Equipment (CVV) - приходят на ум.

Экспансия остановила прогресс каждой акции на полпути. У лучших акций коэффициент использования производственных мощностей неуклонно растет из квартала в квартал. Но не наоборот.

9 - ПРОДАВАТЬ, ЕСЛИ ВЫ СТАЛИ ГЕНИЕМ

Это правило очень простое. Настроение превыше всего остального. У каждого из нас бывают такие периоды в жизни, когда кажется, что все идет своим чередом. Вы смотритесь в зеркало, и кажется, что вы выглядите гораздо лучше, чем на прошлой неделе. Каждый парень или девушка, мимо которых вы проходите, кажется, заглядывается на вас. Все ваши акции растут. Каждая акция, которую вы рекомендовали друзьям, сделала огромный шаг вперед. Кажется, что все, к чему вы прикасаетесь, мгновенно превращается в золото.

Уверенность просачивается из каждой поры.

Когда все это происходит за короткий промежуток времени, ваша голова превращается в оружие массового заблуждения! Я не могу сказать, сколько раз это случалось со мной. Именно в такие моменты все может повернуться как по маслу.

Вы обязаны оттачивать свой эмоциональный коэффициент (EQ) и уметь делать шаг назад и распознавать свои повышенные эмоциональные состояния. Когда ваше эмоциональное состояние достигает таких высот, вероятно, самое время убрать некоторые фишки со стола и снова инвестировать, когда все уляжется.

10 - ПРОДАВАТЬ ЗАПУТАННЫЕ ОТЧЕТЫ О ДОХОДАХ

Как уже говорилось, в некоторых отчетах о прибылях и убытках разобраться довольно сложно. Вместо обычного квартального отчета, охватывающего 3 месяца, руководство может сосредоточиться исключительно на предыдущих 6, 9 или 12 месяцах. В других случаях руководство может включать в отчет "разовые" данные.

списания или "единовременные доходы", которые могут усложнить определение истинной прибыли на акцию. Эти "единовременные потери" могут быть вызваны продажей инвестиционных ценных бумаг, списанием средств в связи с увольнениями, закрытием заводов, устаревшими запасами и т. д. Лучшие акции, как правило, не имеют слишком много единовременных потерь, поскольку они обычно не увольняют сотрудников и не закрывают заводы.

Сильная компания может сообщить о единовременной прибыли, которая временно увеличивает доходы. Это не является автоматическим сигналом к продаже, но я придерживаюсь эмпирического правила - внимательно изучать подобные новости, поскольку руководство может пытаться искусственно завысить доходы в краткосрочной перспективе. Другое важное соображение заключается в том, что будущие доходы не будут столь впечатляющими, поскольку они будут сравниваться с этой искусственно завышенной цифрой.

Если отчет о прибылях запутан и требует много времени на расшифровку, есть шанс, что другие трейдеры тоже сочтут его непонятным и вложат свои средства в другое место. Если отчет кажется подозрительным, уходите.

11 - ВОССТАНОВЛЕНИЕ УБЫТКОВ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ

Если компания теряет деньги в течение длительного периода времени, возникающие налоговые убытки становятся активами на балансе, называемыми "перенос налоговых убытков на будущее". Допустим, компания потеряла $50

миллионов в течение трех лет. В конечном итоге, когда компания начнет получать прибыль, она не будет платить налоги с первых 50 миллионов долларов прибыли. В течение этого периода компания практически не будет отражать расходы по налогу на прибыль в отчете о прибылях и убытках благодаря переносу налоговых убытков на будущие периоды.

В краткосрочной перспективе этот метод учета искусственно завышает прибыль на акцию и может заставить многих инвесторов думать, что компания более прибыльна, чем на самом деле. Как только компания определяет, что она будет прибыльной на "постоянной основе" (это может произойти через много кварталов после получения прибыли), она сторнирует свои налоговые убытки, перенесенные на будущие периоды, одной большой суммой. В итоге в отчете о прибылях и убытках появляется единовременная прибыль, которая приводит к огромному показателю прибыли на акцию.

Как вы знаете, я не являюсь поклонником единовременных прибылей. Они портят последовательную динамику прибыли и затрудняют сравнение будущих периодов. Худшая часть этой бухгалтерской декларации заключается в том, что компания начинает вычитать налоговые расходы в будущих периодах. В результате прибыль на акцию уменьшается в будущем. Поскольку инвесторы смотрят в будущее, они будут продавать, зная, что большие завышенные доходы теперь в прошлом.

12 - ПРОДАВАЙТЕ ЭЙФОРИЮ ПЕРЕД ПРИБЫЛЬЮ

Я очень верю в продажу "насосов для прибыли". Положительные сюрпризы в виде прибыли создают огромный покупательский импульс. И наоборот, если акции растут в преддверии получения прибыли, и все на борту имеют дико оптимистичные прогнозы, то после выхода новостей наступает похмелье, и акции могут сильно проседать. Последнее, что я хотел бы видеть, - это дико оптимистичное сообщество на доске объявлений перед получением прибыли - это предвещает неприятности.

13 - ПРОДАЙТЕ ПУХ!

Будьте внимательны к изменениям в характере компании, когда она сообщает "новости". Консервативная компания, которая перешла от одного-двух пресс-релизов в квартал к одному-двум в неделю, - это большой тревожный сигнал в моей книге. Любая компания, которая начинает выпускать пресс-релизы, хвастаясь ПОТЕНЦИАЛЬНЫМ новым клиентом или ПОТЕНЦИАЛЬНОЙ миллиардной рыночной возможностью, должна вызывать беспокойство.

Увеличение количества "пустой болтовни" в сфере связей с общественностью означает, что компании больше не о чем сообщить. Возможно, руководство пытается поднять цену и объем акций перед инсайдерскими продажами или размещением акций.

Солидная компания никогда не объявляет о ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ контрактах с клиентами. Солидные компании даже не объявляют о подписании контрактов, если только новый клиент не будет приносить значительный процент выручки. Солидная компания может намекнуть на нового клиента в квартальном отчете или во время ежеквартальной телефонной конференции, но она редко будет обсуждать клиентов по имени.

14 - ПОКУПАЙ СЛУХИ И ПРОДАВАЙ НОВОСТИ

Если вы покупаете акции, потому что через четыре месяца компания выпустит какой-то дико инновационный продукт, и в течение этих четырех месяцев акции будут расти, то, конечно, зафиксируйте свою прибыль в день релиза, если не несколькими днями раньше. Как мы уже говорили, рынок - это полностью перспективный механизм. Все дело в будущем, будущем, будущем. Как только будущее наступит, ваше преимущество исчезнет. Продавайте новости, друзья мои.

15 - ПРОДАВАТЬ РЕКЛАМУ АКЦИЙ

Такое случается крайне редко, но время от времени можно увидеть, как компания рекламирует свои акции больше, чем свою продукцию. Компания никогда не должна рекламировать свои акции.

Если у вас надежная компания, ваши акции сами о себе позаботятся - и точка. Успех руководства в продвижении продукции на рынок - это главный фактор, определяющий цену акций.

Каждые пару лет появляется компания вроде LJ International (JADE) или Spongetech (SPNG) и повсюду рекламирует свои акции. Несколько лет назад, помнится, JADE

рекламируя свои акции на канале CNBC. Компания Spongetech рекламировала свой тикерный символ практически везде, в том числе на баннерах в бейсбольных парках всех высших лиг. Хотя я не могу этого подтвердить, мне недавно сказали, что они рекламировали свои акции и на CNBC. Если бы я только мог рассказать вам, что я знаю о Spongetech! Это была полная шутка с самого первого дня, когда она открыла свои двери. У моего близкого друга был инсайдерский взгляд на масштабное мошенничество. Я не мог поверить, что Комиссия по ценным бумагам и биржам позволили мошенничеству продолжаться и продолжаться так долго. В конце концов акции были сняты с торгов, а Комиссия по ценным бумагам и биржам США в конце концов, против них были выдвинуты обвинения в целом ряде фиктивных действий.

16 - ПРОДАВАТЬ "СТРАТЕГИЧЕСКИЕ АЛЬТЕРНАТИВЫ"

Интенсивное исследование не должно привести вас в акции, которые когда-либо рассматривали бы подобное объявление, но многие компании выпускают пресс-релизы, в которых говорится, что они наняли инвестиционный банк, чтобы помочь им в "Стратегических альтернативах". Это причудливый способ сказать, что они выставляют себя на продажу, и инвестиционный банк активно ищет того, кто предложит наибольшую цену. В качестве обоснования часто приводится то, что компания "недооценена".

Прежде всего я должен сказать, что, услышав такую новость, инвесторы просто сходят с ума. "Какая отличная новость!", "Эти акции стоят в три раза больше своей нынешней цены, и GE обязательно купит нас за ту сумму, которую мы действительно стоим!". И так далее, и так далее. Шумиха на досках объявлений может продолжаться довольно долго. За годы работы я видел десятки таких объявлений о "стратегической альтернативе".

Удивительно, но, если мне не изменяет память, ни одна из этих фирм так и не была выкуплена. Если уж на то пошло, такое объявление знаменует начало спирали смерти для компании. Единственная "стратегическая альтернатива", которую когда-либо разрабатывал Инвестиционный банк, - это вторичное размещение акций или "стратегическое банкротство". В итоге бегите как можно быстрее, если увидите такое нелепое объявление от компании.

КАК ВЫ ВЫБИРАЕТЕСЬ?

Как выйти из акции после нескольких сигналов на продажу? Выйти быстро.

Глава

11

.

Руководство для ленивого человека по суперакциям

Теперь, когда мы рассказали практически обо всем, что нужно знать о неуловимых суперакциях, в духе закона Парето о простоте 80/20 я расскажу вам о суперзаконах, на освоение которых вы должны потратить большую часть своего времени. Считайте это "Конспектом для суперакций".

Состав Суперстока выглядит следующим образом:

- Устойчивая прибыль BLOCKBUSTER с высоким операционным рычагом + легкие предстоящие "сравнения".

- Огромный недельный объем оттолкнулся от сильной базы, отправив акции выше 30 wma под большим углом атаки.

- Цена ниже $15 при годовом показателе PE не более 10.

- Низкая стоимость акций и консервативная команда менеджеров.

- МЕГА БОНУС: инсайдерская покупка и СУПЕР ТЕМА.

Шансы на успех еще больше возрастают, если у акции мало конкурентов, низкий уровень долга, низкий уровень короткого интереса, хороший тикер, отсутствие покрытия аналитиков, высокий уровень владения инсайдерами и наличие импульсных трейдеров на борту.

КОГДА ПОКУПАТЬ - ВЫСОКАЯ НАГРАДА/НИЗКИЙ РИСК

Идеальное время для покупки Superstock - это:

- Через 2-3 недели после прорыва первой прибыли. Ждите теста гэпа и/или узкого ценового диапазона с низким объемом.

- Покупайте нижнюю линию тренда, особенно совпадающую с низким объемом и низким ценовым диапазоном.

- Покупайте с оглядкой на магическую линию, в идеале - на самом низком недельном объеме в очень узком недельном ценовом диапазоне.

КОГДА ПРОДАВАТЬ

График имеет приоритет над всем остальным. Независимо от фундаментальных событий, график громко и четко скажет вам, когда настанет время продавать. Все нижеперечисленные сигналы являются основными сигналами к продаже после длительного роста акций:

- Через 7-10 недель после наложения магической линии.

- 9 месяцев на аванс.

- Параболические скачки.

- Недельные разрывы на новых максимумах.

- Недельное закрытие ниже магической линии.

- Самый большой недельный ценовой диапазон после более долгосрочного продвижения.

- После четвертого или пятого всплеска с магической линии после долгого продвижения.

- Широкие недельные ценовые диапазоны и большой объем волатильной торговли над и под магической линией (особенно если она плоская или снижается).

Также следите за другими акциями сектора и следите за прорывом верхней линии тренда и/или верхней полосы Боллинджера.

Графический паттерн с высоким уровнем риска в сочетании с любым из следующих факторов является четким показанием к выходу из позиции: размещение акций, окончание последовательного роста прибыли, дробление акций, массовые инсайдерские продажи, заголовки в СМИ, эйфория на досках объявлений, расширение компании, путаные отчеты о прибыли, "пустые" пресс-релизы, реклама акций или "стратегические альтернативы".

Глава

12

.

Одиннадцать чартов, которые изменили мою жизнь и

м

о

гут

изменить вашу

"Верить в то, что можно увидеть и потрогать, - это совсем не вера; но верить в невидимое - это триумф и благословение".

Авраам Линкольн

Это, возможно, самая важная глава в книге. Если вы хотите делать серьезные деньги на рынке, вам необходимо изучить эти графики. В этой главе я рассказываю: z

Тип отчета о прибылях, который вы должны искать в блокбастере.

- Тип мощного заработка, который следует искать.

- Расчет целевой цены.

- Низкорискованные точки покупки.

- Высокорискованные точки продажи.

- Суперзаконы, которые я увидел перед входом.

...и многое другое.

Это целая книга, скомпонованная в одну плотную главу. В каждой таблице представлено огромное количество информации. Я рекомендую вам потратить столько времени, сколько нужно, чтобы понять каждую из них. Некоторые графики поначалу могут показаться непомерно сложными, но я постарался сделать их как можно более простыми. Вместо того чтобы включать полосы Боллинджера, линии тренда, RSI и тому подобное, я сосредоточился на трех вещах, которые имеют наибольшее значение: ОБЪЕМ, ЦЕНА и "МАГИЧЕСКАЯ ЛИНИЯ "*.

*И опять же, "магическая линия" в большинстве случаев находится вблизи 10-недельной скользящей средней (10 wma).

Во многих примерах я привел данные о доходах компании, которые привели к прорыву акций. Я выделил курсивом ключевые слова в отчетах, чтобы показать вам, что изначально привлекло мое внимание. Эти "блокбастеры" помогут вам понять, чего именно следует ожидать в плане роста выручки и прибыли. При необходимости я также включил комментарии генерального директора.

Инсайдеры покупают суперакции

В первой паре примеров я стараюсь вдаваться в подробности, чтобы более детально обрисовать свой метод. В эти первые примеры я включил свои старые инвестиционные письма, отправленные коллегам-трейдерам. Надеюсь, они дадут вам немного больше информации о том, что я видел перед тем, как акции совершали свое большое движение. Эти письма являются оригинальными и были написаны много лет назад, в мои молодые годы. Они были предназначены для неформального общения между мной и другими трейдерами. Я привожу их дословно и намеренно не редактирую, поэтому примите мои извинения за любые ошибки или неформальности.

В этом разделе собраны акции, ставшие моими самыми крупными победителями, которые принесли мне 14 972 %. Среди других моих крупных победителей были ANTP, INPH, MIND, TRLG, TRT и IDSA. К сожалению, некоторые из моих других крупных победителей, таких как RURL, PARL, CADA, TGIS, IPSU, MUSA, TRCR, CKCM, LDSH и PWEI, были выкуплены. Похоже, что графики акций этих компаний больше не существуют.

К слову, большинство, если не все акции, о которых мы только что упомянули, имели значительные инсайдерские покупки.

Покупки инсайдеров, похоже, являются мощным индикатором будущего выкупа, и это доказывает, что, следуя за инсайдерами, трудно ошибиться.

1 - DYNAMIC MATERIALS CORP. (БУМ)

ДИНАМИЧЕСКИЕ ОТЧЕТЫ ПО МАТЕРИАЛАМ

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА ТРЕТИЙ КВАРТАЛ 2004 ГОДА

(Боулдер, СО - 11 ноября 2004 г.) Корпорация Dynamic Materials, (Nasdaq: BOOM), "DMC", сегодня сообщила о доходе от продолжающихся операций за третий квартал в размере $1,135,275, или $.22 на разводненную акцию, по сравнению с доходом от продолжающихся операций в размере $358,568, или $.07 на разводненную акцию, за третий квартал 2003 года. Объем продаж DMC в третьем квартале 2004 года составил $12,070,114, что на 24% больше, чем в третьем квартале 2003 года.

продажи в размере 9 724 125 долларов.

Комментарии руководства:

Комментируя результаты компании за третий квартал 2004 года, Ивон Кариу, президент и генеральный директор DMC, заявил: "Основы бизнеса и ближайшие перспективы нашей Группы по взрывной металлообработке остаются очень хорошими, и, имея рекордный объем заказов по состоянию на 30 сентября 2004 года, Группа ожидает дальнейшего улучшения продаж и операционных результатов в четвертом квартале 2004 года и уверенного старта в 2005 году". Кариу продолжил: "Ожидается, что продажи и операционная прибыль AMK также улучшатся в четвертом квартале. Исходя из нашего понимания планов заказчика AMK по производству новой продукции в 2005 году и ожидаемого роста спроса на двигатели для коммерческих и военных самолетов, перспективы ощутимого улучшения продаж и операционных результатов AMK в 2005 году представляются весьма неплохими".

Джесси К. Стайн

Поначалу у BOOM были все признаки Суперстока:

ТЕХНИКА:

- Очень длинная база перед прорывом.

- Огромный объем при прорыве.

- Отличный угол атаки.

- Меньше 15 долларов.

- Прорыв выше 30-недельной скользящей средней.

ФУНДАМЕНТАЛИИ:

- Последние покупки инсайдеров.

- Прирост прибыли за счет увеличения объема работ.

- Я смоделировал устойчивый последовательный рост прибыли в будущем.

- Годовой ЧП на уровне 10 при входе.

- Очень простое сравнение предстоящих доходов (comps).

- Огромный операционный рычаг.

- Отличный заголовок о доходах.

- В свободном обращении находится 5 миллионов акций.

- Супер тема "EXPLOSION bonded metal" (о которой никто ничего не знал).

- Очень консервативный менеджмент, выпускающий очень мало PR.

Кроме того, у нее не было опционов, не было конкуренции в этой странной нише, не было долгов, не было коротких позиций, был отличный тикерный символ, выдающиеся показатели IBD, отсутствие аналитического покрытия и супертрейдеры на борту. У этой акции были все необходимые ингредиенты для того, чтобы стать суперакцией.

Примечание: с тех пор акции BOOM были разделены 2 к 1.

*Все цены и прибыль на акцию должны быть скорректированы в два раза, чтобы отразить дробление акций.

Вот что я увидел слово в слово перед тем, как занять свою должность: 13 января 2005 года

Электронная почта 1/13/2005:

Инсайдеры покупают суперакции

"А вот это уже интересно. Упала с $17,50 до $8,65 или на 50%. EPS

0,22 доллара в прошлом квартале. Прибыль выросла с убытка до $0,04, $0,11, $0,22

за последние 4 квартала. Бэклог увеличился с $11,7 млн до $17,3, $21,1, $25,6

последние 4 квартала. В 10-квартальном отчете говорится о заказе на 5 миллионов долларов, который будет отправлен в 4-м квартале. Пробежавшись по их цифрам, я получаю прибыль в размере до 35 в следующем квартале, что приведет к цене акций от $12 до $28 в зависимости от того, вернется ли толпа импульсивных трейдеров или нет. Трейдеры, торгующие на импульсе, набросились на BOOM, подняв ее с $3,75 до $17,50 за несколько дней, когда были опубликованы показатели за прошлый квартал. Из-за символа тикера и огромного роста прибыли я считаю, что они (трейдеры) вернутся в большом количестве, если прибыль будет впечатляющей. Сегодня утром я подробно поговорил с финансовым директором, и, похоже, дела идут очень хорошо. Я беспокоился по поводу их возможностей, думая, что их доходы будут ограничены их возможностями. Никаких проблем.

У них много избыточных мощностей. После взлета на 300 % я беспокоился о том, что значительные опционы на акции будут "в деньгах". Текущее количество акций

по-прежнему составляет 5,2 миллиона, что практически не изменилось по сравнению с прошлым кварталом. Дата получения прибыли обычно приходится на вторую неделю марта. Он заявил, что они перенесут эту дату на более поздний срок. Для меня это верный признак того, что они хотят как можно скорее обнародовать данные. Обычно это очень бычий знак. Генеральный директор только сегодня сообщил, что приобрел еще несколько тысяч акций. Наконец, они собираются нанять внешнюю фирму по связям с инвесторами. Они также рассматривают возможность проведения первого конференц-звонка в следующем квартале. Обычно это происходит, когда компания публикует впечатляющие цифры.

(По словам генерального директора, "основы бизнеса и ближайшие перспективы нашей группы по взрывной металлообработке остаются очень хорошими, и, имея рекордный объем заказов по состоянию на 30 сентября 2004 года, группа ожидает дальнейшего улучшения продаж и операционных результатов в четвертом квартале 2004 года и уверенного старта в 2005 году". Кариу продолжил: "В четвертом квартале также ожидается улучшение показателей продаж и операционной прибыли AMK.

Исходя из нашего понимания планов заказчика AMK по производству нового продукта в 2005 году и ожидаемого роста спроса на двигатели для коммерческих и военных самолетов, перспективы ощутимого улучшения продаж и операционных результатов AMK в 2005 году представляются достаточно хорошими."

Направление деятельности компании - производство наплавленных металлических пластин с взрывной связью и других металлических изделий для нефтехимической, химической, энергетической, коммерческой авиационной, оборонной и ряда других отраслей промышленности.

В настоящее время они занимают первое место в мире на своем рынке. Все отрасли, которые они обслуживают, в настоящее время чрезвычайно сильны. На прошлой неделе компания Merrill Lynch опубликовала отчет, в котором говорится, что химическая/петрохимическая промышленность в 2005-2006 годах достигнет уровня, невиданного с 1988 года. (И) Конечно, коммерческие самолеты и оборона набирают обороты практически ежедневно. Единственное, что меня сейчас беспокоит, - это перенос налоговых убытков. Я считаю, что это будет продолжаться в течение следующих 1-2 лет.

*В следующем квартале компания опубликовала прибыль в размере 0,41 долл. на акцию и стала настоящим суперфондом.

Компания VIROPHARMAINCORPORATED (Nasdaq: VPHM) сообщила сегодня о своих финансовых результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2005 года.

Квартал, закончившийся 31 марта 2005 года

За квартал, закончившийся 31 марта 2005 года, чистая прибыль компании составила $17,4 млн по сравнению с чистым убытком в размере $16,6 млн за аналогичный период 2004 года.

Чистая прибыль на акцию за квартал, закончившийся 31 марта 2005 года, составила $0,64 на акцию, базовая, и $0,36 на акцию, разводненная, по сравнению с чистым убытком в размере $0,63 на акцию, базовая и разводненная, за аналогичный период 2004 года.

"В первом квартале 2005 года мы добились прогресса во всех областях нашей деятельности, особенно в том, что касается Ванкоцина® Пульвулес®", - прокомментировал Мишель де Розен, главный исполнительный директор компании ViroPharma. "Среди прочего, мы завершили интеграцию Ванкоцина в наш бизнес; мы начали наши усилия по медицинскому образованию в области Ванкоцина; и мы увидели значительные данные, представленные лидерами отрасли, о растущей распространенности и тяжести заболеваний, которые лечатся Ванкоцином. И, пожалуй, самое главное - Ванкоцин показал один из самых высоких кварталов в своей истории, обеспечив чистые продажи на сумму более 21 миллиона долларов".

(Чистые продажи составили 27 миллионов долларов против 1,7 миллиона долларов в предыдущем году!) СУПЕР ЗАКОНЫ VPHM

ТЕХНИКА:

- Увеличение объема при прорыве.

- Большой угол атаки.

- Меньше 15 долларов.

- Прорыв 30 WMA (закрылся на уровне 30 WMA на 1-й неделе, на 2-й неделе поднялся выше) ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ:

- Инсайдеры покупают акции по мере их роста!

- Победитель по заработку.

- Годовой показатель PE ниже 10.

- Устойчивая прибыль (новый препарат).

- Очень легкие сравнения.

- Высокий операционный рычаг.

- Супер тема - препарат для борьбы с эпидемией C-Difficil, свирепствующей в больницах.

- Консервативное лечение.

*Примечание: Компания имела большое количество акций в обращении (51 миллион), скромный уровень долга и не имела базы "учебников".

Инсайдеры покупают суперакции

МОИ АРХИВНЫЕ МЫСЛИ О VPHM

5/26/05

"Купил сегодня кучу акций этой компании (VPHM). Больная инсайдерская покупка наряду с

идеальный график. Постеры призывают к 15 долларам к началу года. Последний релиз по прибыли был феноменальным. Биотехнологии, которые на самом деле имеют положительный денежный поток! Это означает отсутствие разбавления... Входим по цене 3,94".

6/4/05

VPHM кажется идеальной биотехнологической компанией - высокоприбыльная, растущая прибыль, супернизкий PE, потенциальные лекарства-блокбастеры в разработке, инсайдерские покупки и гигантский партнер, у которого на руках может быть блокбастер, от которого VPHM будет получать примерно 10% доходов (предположительно).

6/15/05

"Я провожу предварительные расчеты и получаю потенциальную цену акций около 30 долларов. Любое развитие событий в их трубопроводе значительно повысит эту цену. Я буду продолжать работать над этим".

6/17/05

"Я очень уверен, что соотношение риск/вознаграждение в VPHM очень сильно в пользу длинных позиций. Я собираю данные и моделирую выручку и прибыль на акцию за 06 год.

прогнозы на большую часть дня. Эта акция может стать большим, большим победителем. Как я уже писал на форуме прорывов, сегодняшнее закрытие 6,38 может оказаться отличной точкой для покупки, учитывая, что последний инсайдер покупал по 6,60, 9

Дма находится на уровне 6,22, и откат графика выглядит для меня отличным. Буду добавлять при любом падении в красную зону завтра".

6/20/05

"Весь день я просматривал 10 вопросов, конференц-звонки, презентации и разговоры на досках объявлений. Некоторые из моих прогнозов по доходам/прибыли на 06 год и развитию компании меня просто ошеломляют. Эта компания может легко стать одним из крупнейших лидеров в '06. Может оставить FORD в пыли. Помните, что последняя инсайдерская покупка была на уровне 6.60, только что отскочили от 9 dma, хорошая консолидация, а майские продажи ванкоцина могут "просочиться" в понедельник. Обычно они выходят в понедельник за 2 недели до конца месяца. Небольшой отрывок из моего отчета за 06 год.

Доход на акцию выше 1 доллара, показатель PE для биотехнологий в диапазоне 25-30, а также возможное одобрение

Лекарство от "простуды" (VPHM получит роялти в Северной Америке) может выбросить в окно все традиционные методы оценки".

8/8/05

С технической точки зрения, VPHM получила сильную поддержку на уровне 20-дневной скользящей средней, которая сейчас находится на отметке 11,50.

"Благодаря относительно фиксированной структуре затрат и активному росту продаж наши операционные расходы как процент от продаж снизились до 16,3% с 28,9% в предыдущем году. Это способствовало установлению рекорда квартальной чистой прибыли Forward". (Обратите внимание - исключительный операционный рычаг!)

... "Мы очень оптимистично оцениваем наши общие перспективы на этот год и с нетерпением ждем отчета о результатах нашей деятельности".

ТЕХНИКА:

- Длинная база перед прорывом.

- Большое расширение объема при прорыве.

- Большой угол атаки.

- Меньше 15 долларов.

- Подъем выше 30 wma при прорыве.

ФУНДАМЕНТАЛИИ:

- Инсайдерская покупка.

- Победитель в области прибыли - прибыль на акцию выросла на 700% по сравнению с предыдущим годом ($0,21 против $0,03).

- Годовой показатель PE ниже 10.

- Устойчивая и последовательная прибыль (по крайней мере, в ближайшие несколько кварталов).

- Очень легкие будущие сравнения.

- Отличный заголовок о доходах

- Чрезвычайно высокий операционный рычаг.

- Низкий уровень плавучести.

- Супер-тема - чехлы для самого продаваемого телефона в истории (Motorola RAZR).

У *FORD также было консервативное руководство, отсутствие конкуренции за чехлы для RAZR, небольшой долг, хороший тикерный символ, отличные показатели IBD, отсутствие покрытия аналитиков и высокий уровень владения инсайдерами.

ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ УДВАИВАЕТСЯ

Хьюстон, штат Техас, -- 20 июля 2005 г. -- Компания DXP Enterprises, Inc. (NASDAQ: DXPE) сегодня объявила об увеличении чистой прибыли на 107% до $1,477,000 за второй квартал, закончившийся 30 июня 2005 г., при этом разводненная прибыль на акцию составила $.26.

по сравнению с чистой прибылью в размере $714 000 и разводненной прибылью на акцию в размере $.13 за второй квартал 2004 года. Объем продаж увеличился на 8,1% до $45,5 млн с $42,1

миллионов во втором квартале 2004 года. Валовая прибыль увеличилась на 21,7% по сравнению со вторым кварталом 2004 года.....Дэвид Р. Литтл, председатель совета директоров и главный исполнительный директор, сказал: "Во втором квартале мы продолжали наблюдать уверенный рост продаж на широкой основе с более высокой маржой. Увеличение продаж в сфере ТОиР в 2005 году заменило несколько крупных продаж с более низкой маржой, зафиксированных в 2004 году. Мы продолжаем с энтузиазмом относиться к текущему уровню деловых возможностей и нашей способности увеличивать продажи и прибыльность".

* Разделение доли

ТЕХНИКА:

- Длинная база перед прорывом.

- Увеличение объема на 2000% при прорыве.

Инсайдеры покупают суперакции

- Большой угол атаки.

- Прорыв выше 30-недельной скользящей средней.

- Меньше 15 долларов.

ФУНДАМЕНТАЛИИ:

- Инсайдерская покупка.

- Победитель по доходам (прибыль на акцию выросла на 100%).

- Годовой показатель PE 10.

- Устойчивый заработок.

- Легкие сравнения в дальнейшем.

- Низкий уровень плавучести.

- Отличный понятный заголовок о заработке.

- Консервативное лечение.

*Кроме того, у компании был низкий уровень долга, хорошие показатели IBD и отсутствие аналитического покрытия.

Тема выставки DXPE была незначительной: "Насосные решения для энергетической промышленности". В то время интерес к нефтесервисам вновь возрос.

ДЕНВЕР, КО, 9 ноября 2005 г. - Корпорация Air Methods (NASDAQ: AIRM) представила результаты за квартал, закончившийся 30 сентября 2005 года. Доход увеличился на 31% до 90,5 миллионов долларов по сравнению с 68,9 миллионами долларов в квартале прошлого года. За девять месяцев доход увеличился на 20% до $246,7 млн по сравнению с $204,8 млн за девять месяцев предыдущего года.

За квартал чистая прибыль увеличилась более чем в 2,7 раза и составила $5,5 млн ($0,50 на базовую и $0,47 на разводненную акцию) по сравнению с чистым доходом за предыдущий квартал в размере $1,5 млн ($0,13 на базовую и разводненную акцию).

Аарон Тодд, главный исполнительный директор, заявил: "Мы также продолжаем получать выгоду от снижения процентных расходов, связанного с рефинансированием нашего субординированного долга во втором квартале. Мы продолжим получать эту выгоду в течение следующих трех кварталов, а также..... Мы также рады сообщить, что четвертый квартал начался со здорового объема полетов в октябре".

ТЕХНИКА:

-9-недельная база перед поступлением.

- Увеличение объема на 450% при прорыве.

- Приличный угол атаки.

- Меньше 15 долларов.

- Выше 30-недельной скользящей средней.

ФУНДАМЕНТАЛИИ:

- Инсайдерская покупка.

- Огромный выигрыш в заработке.

- Годовой показатель PE ниже 10.

- Устойчивый заработок.

- Легкие будущие сравнения.

- Высокий операционный рычаг.

- Умеренно низкая плавучесть.

- Консервативное лечение.

- В AIRM также было мало конкурентов, мало долгов, хорошие показатели IBD и никаких вариантов.

- *Не самая лучшая тема: транспорт для экстренных рейсов.

6 - EMPIRE RESOURCES (ERSO)

- EMPIRE RESOURCES ОБЪЯВЛЯЕТ О РЕЗУЛЬТАТАХ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА ТРЕТИЙ КВАРТАЛ

РЕЗУЛЬТАТЫ

- ФОРТ ЛИ, штат Нью-Джерси, 10 ноября 2005 г. - Компания Empire Resources, Inc. (AMEX:ERS), дистрибьютор алюминиевых полуфабрикатов с высокой добавленной стоимостью, объявила сегодня о чистой прибыли за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2005 г., в размере $2 388 000.

и $7,134,000 по сравнению с $1,415,000 и $3,614,000 за аналогичные периоды 2004 года. Чистая прибыль за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2005 года

увеличились до $0,24 и $0,72 на акцию на полностью разводненной основе по сравнению с $0,14 и $0,36 на акцию на полностью разводненной основе за аналогичный период 2004 года.

- Чистый объем продаж за три и девять месяцев составил $90 777 000 и $260 237 000 по сравнению с $53 809 000 и $159 599 000 за аналогичные периоды 2004 года. Чистый объем продаж увеличился на 69% за три месяца и на 63% за девять месяцев по сравнению с предыдущим годом.

ТЕХНИКА:

- 2000%-ный рост объема при первом прорыве в мае 2005 года.

- Длинная база на начальном прорыве.

- Большой угол атаки.

- До 15 долларов

- Выше 30-недельной скользящей средней.

ФУНДАМЕНТАЛИИ:

- Победитель по заработку.

- Годовой показатель PE ниже 10.

- Устойчивый заработок.

- Легкие сравнения.

- Низкий уровень плавучести.

- Консервативное лечение.

*Примечание: Не самый удачный заголовок о доходах. Никакого вау-фактора. Алюминий - не самая лучшая тема.

7 - КОРПОРАЦИЯ ALDILA (ALDA)

КОМПАНИЯ ALDILA СООБЩАЕТ О ЗНАЧИТЕЛЬНОМ УЛУЧШЕНИИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЕРВОГО КВАРТАЛА

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 2004 ГОДА

Poway, CA., April28, 2004-ALDILA, INC. (NASDAQ:NMS:ALDA) объявила сегодня о чистых продажах в размере $15,3 млн. и чистой прибыли в размере $2,3 млн. ($0,46 на акцию) за три месяца, закончившихся 31 марта 2004 года. В сопоставимом первом квартале 2003 года чистые продажи компании составили $10,2 млн, а чистый убыток - $169 000 ($0,03 на акцию).

убыток на акцию).

"Мы чрезвычайно довольны высокими результатами, достигнутыми в первом квартале 2004 года. Благодаря широкому признанию нашей флагманской линии шафтов NVwood в мире гольфа, наши продажи выросли на 51% по сравнению с первым кварталом прошлого года. Чистая прибыль в размере 2,3 миллиона долларов или 0,46 доллара на акцию является лучшим кварталом компании за последние 8 лет. Продажи единиц продукции выросли на 11%, а средняя цена продажи увеличилась на 37% по сравнению с предыдущим кварталом... Валовая маржа в первом квартале 2004 года выросла до 40% благодаря увеличению валовой прибыли на 252% до $6,1 млн по сравнению с 17% и $1,7 млн в первом квартале 2003 года... "Успех линии шафтов NVwood открыл двери для множества новых клиентов, что расширило нашу и без того большую клиентскую базу", - продолжает г-н Мэтьюсон."

ТЕХНИКА:

- Хорошая база перед прорывом.

Инсайдеры покупают суперакции

- Огромный объем при прорыве.

- Отличный угол атаки.

- Меньше 15 долларов.

- Прорыв выше 30-недельной скользящей средней.

ФУНДАМЕНТАЛИИ:

- Последние покупки инсайдеров.

- Победитель по прибыли. $0,46 eps против убытка.

- Годовой ЧП на уровне 10 при входе.

- Легкое сравнение предстоящих доходов (comps).

- Огромный операционный рычаг.

- Отличный заголовок о доходах.

- В свободном обращении находится 5 миллионов акций.

- Супер тема нового поколения валов для гольфа, используемых профессионалами PGA.

- Очень консервативный менеджмент, выпускающий очень мало pr's.

8 - FREIGHTCAR AMERICA (ЖЕЛЕЗНАЯ ДОРОГА)

FreightCar America, Inc. сообщает о квартальной условной прибыли на акцию в размере 0,90 доллара США и чистой прибыли на акцию в размере 0,76 доллара США в связи с достижением 15 867 единиц.

Чикаго, штат Иллинойс, 27 июля 2005 г. - Компания FreightCar America, Inc. (NASDAQ: RAIL) сегодня сообщила о финансовых результатах за три месяца, закончившихся 30 июня 2005 года. Во втором квартале 2005 года объем продаж составил $230,7 млн, а чистая прибыль, приходящаяся на держателей обыкновенных акций, составила $9,1 млн, или $0,76 на разводненную акцию. Для сравнения, во втором квартале 2004 года продажи компании составили 94,9 млн долларов, а чистый убыток, приходящийся на держателей обыкновенных акций, - 4,3 млн долларов, или 0,63 доллара на разводненную акцию... Проформа-прибыль на акцию составила 0,90 доллара на полностью разводненной основе за три месяца, закончившихся 30 июня 2005 года, по сравнению с проформа-убытком на акцию в размере 0,11 доллара на полностью разводненной основе за аналогичный период в 2004 году.

"Мы считаем, что во втором квартале деловые условия в секторе угольных вагонов Северной Америки оставались сильными, и компания сохранила свою долю на рынке новых заказов. Во втором квартале объем заказов компании на все типы новых вагонов составил 5 104 единицы, что на 60 % больше, чем во втором квартале 2004 года. Кроме того, общий объем невыполненных заказов на 30 июня 2005 года достиг 15 867 единиц, что почти вдвое превышает объем заказов на 30 июня 2004 года. Мы продолжим наращивать объемы производства, чтобы обеспечить выполнение возросшего портфеля заказов в соответствии с графиком и обязательствами перед нашими клиентами".

ТЕХНИКА:

- Прорыв сильного основания выше 30 wma.

- Еженедельное увеличение объема на 600 %.

- Большой угол атаки.

*Примечание: не ниже $30. Но прибыль на акцию составляет $0,90!

ФУНДАМЕНТАЛИИ:

- Огромный выигрыш в заработке.

- Годовой ЧП ниже 10 (ЧП 8 при входе).

- Устойчивая прибыль, рост бэклога, комментарии генерального директора.

- Легкие сравнения в дальнейшем.

- Увеличение отставания от графика.

- Консервативное лечение.

*Количество акций чуть выше идеального диапазона. 12,7 миллионов акций в обращении. Непродуманная тема.

рост спроса на новые вагоны в связи с улучшением экономики и циклом замены старых вагонов.

9 - МЕСТНАЯ КОРПОРАЦИЯ (LOCM)

*В 2004 году символом тикера был INCX.

СУПЕР ТЕМА + КРАЙНЕ НИЗКАЯ ПЛАВУЧЕСТЬ = МОНСТР

Компания LOCM вышла на биржу 18 октября 2004 года. У нее не было ни прибыли, ни истории торговли, поэтому я не могу комментировать фундаментальные или технические законы Super Laws применительно к LOCM.

Однако у него был один огромный основополагающий фактор. У INCX была впечатляющая супертема, которой раньше не было... "локальный поиск". Его также называли "малышом Google". В то время ни одна поисковая система не имела локального поиска, даже Google. Инвесторы были потрясены открывшимися возможностями. Ее движение было настолько стремительным, что я был вынужден торговать ею гораздо активнее, чем в противном случае. Поскольку не было ни недавнего релиза о прибыли, ни каких-либо других фундаментальных или технических факторов, на которые я мог бы указать, я поделюсь своими мыслями из электронных писем того периода. В основном в них обсуждается супертема акции.

КРАТКОСРОЧНАЯ ТОРГОВЛЯ "МАЛЫШОМ GOOGLE"

11/01/04

"Дважды торговал INCX для огромных краткосрочных сделок на данный момент. Есть мнения по этому поводу?

Мне кажется, что он либо сильно отскочит от гэпа 10,73, либо от 9 дма, которая сейчас составляет около 10 долларов. Объем просто ошеломляет.

Сегодня днем начал создавать еще одну позицию под $11. Только что провел поиск гироскутеров и куриных крылышек в своем почтовом индексе и был поражен результатами. Даже не думал, что в половине заведений есть крылышки. Я не утверждаю, что эта технология принесет доход, но это новаторская идея.

Мне кажется, что благодаря большому числу инвесторов за столь короткий период времени, а также шумихе вокруг "малыша Google" и "локального поиска", эта компания может оказаться в выигрыше".

11/8/04

"Не знаю, где я впервые услышал об INCX, но после того, как я узнал о ней, я следил за ней как ястреб. Я не покупал его. Когда доска объявлений была активирована примерно на пятый день и я увидел около 30 сообщений в течение часа после активации той ночью, я понял, что это будет абсолютный монстр. Я купил все, что мог, на следующее утро в 8.30-8.40. Я продал чуть ниже 12, снова купил в 11.80 и продал в 13.10. В финале, увидев выдающуюся консолидацию, я вложил все фишки (включая средства Ameritrade) в 11.11-11.39 и продал все между 16.10 и 16.90.

Я буду ждать повторного входа до тех пор, пока он не заполнит зияющую дыру и не консолидируется на несколько дней, пока 9dma не догонит его. Я редко эмоционально отношусь к акциям, но примерно 3-4 раза в год я доверяю своей интуиции и делаю огромную ставку.

После примерно 30 часов исследований я решил, что это авантюра, которую стоит принять".

10 - ЯБЛОЧНЫЙ КОМПЬЮТЕР (AAPL)

Этот пример на 100% говорит о прогностической ценности графика. Я взял AAPL в 2003 году по двум причинам и только по двум: супер-пупер тема и умопомрачительный график прорыва на неприличном объеме.

ТЕХНИКА:

- Прорыв 5-месячной базы.

- Увеличение объема на 500%.

- Отличный угол атаки.

- Прорыв выше 30 wma.

ФУНДАМЕНТАЛИИ:

- Массивная тема для игры: Выпуск "I-tunes".

11 - ПОЧЕТНОЕ УПОМИНАНИЕ: TRMM

Корпорация TRM - Банкоматы

АВАНС 10 800% НА 18 МЕСЯЦЕВ

Изначально я не собирался включать TRMM, поскольку она была приобретена другой компанией.

Его график больше не существует ни в одной базе данных службы графиков. Я решил включить его, потому что TRMM

была компанией, с которой все началось. Эта акция дала толчок развитию и помогла мне заработать несколько сотен тысяч долларов. Я наконец-то смог найти график, но заранее прошу прощения - это был единственный график TRMM, который я смог найти где-либо.

КОМПАНИЯ TRMM СООБЩАЕТ О ЗНАЧИТЕЛЬНОМ УЛУЧШЕНИИ РЕЗУЛЬТАТОВ

8/06/2003-TRM Corporation (NASDAQ: TRMM) сегодня сообщила о чистой прибыли за квартал, закончившийся 30 июня 2003 года, в размере $1,15 млн ($.16 на акцию, или $.11).

на акцию после дивидендов по привилегированным акциям) по сравнению с чистым убытком в размере $404 000 (($.06) на акцию, или ($.11) на акцию после дивидендов по привилегированным акциям) за аналогичный период 2002 года. За шестимесячный период, закончившийся 30 июня 2003 г., чистая прибыль компании составила $1,90 млн ($.27 на акцию, или $.16 на акцию после дивидендов по привилегированным акциям) по сравнению с чистым убытком в $741 000 (($.10) на акцию, или ($.21) после дивидендов по привилегированным акциям) за тот же период 2002 г. Чистые продажи выросли до $20,22

млн. долларов, что на 2,53 млн. долларов (или 14,3%) больше, чем во втором квартале 2002 года.

ТЕХНИКА:

- Редкий узор "лестница" на основании.

- Большое расширение объема при прорыве.

- Крутой угол атаки.

ФУНДАМЕНТАЛИИ:

- Лучшая серия инсайдерских покупок, которую я когда-либо видел. Они продолжали покупать, пока акции поднимались с 0,25 до 6 долларов!

- Нереальный победитель по доходам. Последовательный рост прибыли составил ($0,54), $0,11, $0,16, $0,20, $0,26, $0,31

- PE меньше 10- Годовой показатель PE около 6, когда я вошел в компанию.

- Очень легкие соревнования.

- Тема - Подписание контракта на продажу и обслуживание банкоматов для крупнейшего в мире банкомата

производитель - Triton corp.

- Высокий операционный рычаг.

- Низкое количество акций: 7 миллионов акций.

К сожалению, я не могу найти старые оповещения TRMM по электронной почте о вступлении в должность, так как это произошло еще до того, как я стал регулярно их рассылать.

TRMM начал свой путь с отметки $0,25 и закончил его на отметке $27 примерно за полтора года. Доходность составила около 10 800%. К сожалению, я обнаружил его только после того, как он стоил чуть меньше $4.

Достигнув отметки $27, акции рухнули в течение нескольких дней. Опять же, обратите внимание на уровень 25-30 долл.

на верхнем ценовом уровне. Я держался в течение всего периода и в итоге пошел ко дну вместе с кораблем.

Обратите внимание на "лестничный паттерн", перерастающий в параболическое движение цены акций (белая линия).

График TC2000® любезно предоставлен компанией WordenBrothers, Inc.

Глава

13

.

Ресурсы Суперстока

Как и большинство серьезных инвесторов, я прочитал множество популярных книг по трейдингу и инвестированию. Я, безусловно, прочитал все классические книги, такие как "Воспоминания биржевого оператора" Эдвина Лефевра, "Как я заработал 2 000 000 долларов на фондовом рынке" Николаса Дарваса или "Разумный инвестор" Бенджамина Грэма. Многие из прочитанных мною книг были выдающимися и очень увлекательными. Могу ли я порекомендовать их вам, чтобы помочь в вашем стремлении к финансовой свободе?

НЕТ.

Моя задача - помочь вам заработать деньги... ПОСТОЯННО. Я хочу, чтобы вы сосредоточились на тех немногих вещах, которые принесут вам серьезные деньги. Я хочу, чтобы вы оставили все остальное позади. Сосредоточившись ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО на тех вещах, которые действительно приносят прибыль, вы откроете для себя возможность стать настоящим экспертом. Если все ваше время будет уходить на чтение десятков книг, вы, возможно, станете хорошо разбираться в нескольких различных методах, но никогда не станете ВЕЛИКИМ экспертом.

на один. Конечно, если вы отправляетесь в Хэмптон на выходные и хотите почитать занимательную книгу в перерывах между "Космополитанами", смело берите экземпляр "Воспоминаний биржевого оператора".

Но до тех пор я рекомендую забыть обо всем шуме. Подобно "Бостон Селтикс" 1980-х годов, вам нужно стать мастером основ.

В этом духе, в море финансовых знаний, я могу искренне порекомендовать эти несколько ресурсов:

*Примечание: я не имею никакого отношения ни к одной из следующих организаций.

1) "Как делать деньги на акциях" Уильям О'Нил

Эта книга должна быть не просто номером 1 в этом списке, а номерами 1,2,3,4,5 и 6. Она действительно необходима для того, чтобы зарабатывать серьезные деньги на рынке. Я рекомендую последнее издание (на данный момент 2009 года), потому что в нем есть обновленные графики за последние годы. Метод О'Нила неизменно находит крупнейших победителей рынка на протяжении десятилетий. Хотя книга занимает около 400 страниц, он действительно сводит все к основам. Если вы овладеете его методом, вы будете впереди 99,9 % других инвесторов.

Нет, я не согласен со всеми его "правилами". На самом деле, есть довольно много тех, с которыми я не согласен. Например, я не считаю, что выручка или прибыль компании должна расти на X % в год. Я определенно не верю, что акции должны стоить более $15 или $20 при входе в рынок (ни в коем случае - это полностью уничтожает эффективность).

И я не согласен с тем, чтобы принимать инвестиционные решения на основе таких малоизвестных показателей, как доходность акций.

Была ли у меня когда-нибудь подписка на Investors Business Daily (газета О'Нила)?

Никогда. На самом деле, я думаю, что за все эти годы я покупал газету всего пять или шесть раз, только чтобы посмотреть, не попала ли одна из моих акций в список IBD 100. Я когда-нибудь подписывался на их веб-сайт. Да. Несколько лет назад я оформил пробную подписку на одну или две недели. На этом все. Я каким-либо образом связан с ними. Нет. Этот ковбой ни с кем не связан.

В целом, книга дает вам именно то, что нужно знать, чтобы зарабатывать деньги на рынке. В ней нет абстрактной теории. Книга написана человеком, чьи доходы просто превосходят рынок из года в год. Преподаваемый метод имеет смысл и приносит деньги. Это так просто. Большинство других книг в моих глазах - это развлечение. Вы можете взять ее в своей публичной библиотеке БЕСПЛАТНО!

Или вы можете купить ее подержанной на Amazon.com за несколько долларов. Купите ее, прочитайте и изучайте... вечно.

2 ) TRADING IN THE ZONE Марка Дугласа.

Как я уже неоднократно говорил на протяжении всей книги, овладение рынком - это 100% о том, как овладеть своими эмоциями и выработать дисциплинированный подход к инвестированию. Книга Дугласа - безусловно, лучшая из когда-либо написанных книг по психологии и правильному мышлению применительно к трейдингу. Вы можете найти десять разных книг по психологии трейдинга, но на самом деле вам нужна только одна. Мой совет - овладеть основами, изложенными в этой книге, и никогда не оглядываться назад. Эта книга просто необходима. Ни одна из вышеупомянутых книг не даст выдающихся результатов сама по себе. Чтобы стать по-настоящему успешным, вы должны изучить их обе. Возьмите их в библиотеке, а еще лучше - купите подержанные и сохраните их навсегда.

3) WORDEN.COM

Как только вы начнете накапливать коллекцию выигрышных акций и секторов, вам понадобится способ их отслеживать. Вместо того чтобы вести письменный список акций и вручную вводить их на веб-сайте с графиками, вы можете сэкономить массу времени, подписавшись на сервис графиков, такой как Worden's "TC 2000". Вы вводите все акции, за которыми следите (это могут быть сотни или тысячи), и можете прокручивать их одну за другой нажатием пробела. То, что на других сайтах может занять десять или двадцать секунд вручную, теперь можно сделать буквально за одну-две секунды. Программа значительно экономит время, освобождая его для других аспектов вашего исследования.

Должен признаться, что я не пробовал все доступные сервисы диаграмм. Я уверен, что есть и другие, которые хороши.

По собственному опыту могу сказать, что сервис Worden впечатляет. В последний раз, когда я проверял, он стоил примерно 30 долларов в месяц. В духе бесплатности я открою вам небольшой секрет.

4) FILING4.COM

Этот сервис предоставляет бесплатный список всех инсайдерских покупок, публикуемых каждый день. Я пробовал большинство бесплатных сервисов, и этот кажется лучшим. Обычно в день публикуется сотня или около того различных акций, так что может потребоваться некоторое время, чтобы прочесать их все. Если у компании есть инсайдерские покупки и хороший график, можно переходить к изучению фундаментальных показателей.

5) FINVIZ.COM

Большинство суперакций попадают в ежедневный список "наибольших игроков" в день, когда они отрываются от своей базы. Ваша задача - прочесать список крупнейших игроков, чтобы увидеть, не движутся ли они вверх благодаря впечатляющим доходам или выдающимся фундаментальным изменениям. Существуют десятки сайтов, предлагающих такие списки. Для меня, вероятно, самым простым в навигации является www.finviz.com. Он также предлагает тонну различных скринеров для поиска акций, которые соответствуют вашим техническим и фундаментальным критериям.

И снова, чтобы не перегружать вас другими сайтами, которые показывают те же результаты, я оставлю вам только один.

6) INVESTOPEDIA.COM

Если вы хотите узнать больше об основах технического анализа, обратите внимание на сайт Investopedia.com. Ниже приведена ссылка на отличный бесплатный учебник по основным техническим паттернам, скользящим средним и индикаторам: http://www.investopedia.

com/university/technical/default.asp#axzz2AjNaZMEM. В нем содержится обширная информация по основам технического анализа.

7) JESSESTINE.COM

И наконец, было бы безответственно с моей стороны не упомянуть свой собственный сайт!

Ну что ж, друзья, это все, что вам нужно для начала работы. Возможно, вам захочется больше ресурсов, но это все, что я вам дам. Единственный способ найти лучшие акции - это сделать все самому. У меня в закладках буквально 300 или около того бесплатных и платных сайтов, которые я мог бы вам дать. Также есть сотни людей в блогосфере и на Twitter, которых я мог бы вам посоветовать. Но ни один из них не нужен. Как только вы освоите основы, весь этот шум не будет иметь значения.

Глава

14

.

Главные уроки из моих неудач

Теперь, когда мы узнали все о том, как я добился своего, я хотел бы перевернуть ситуацию и сделать нечто довольно уникальное. Я помню, как в 2002 году вышло несколько книг по трейдингу на тему "Как я заработал свое состояние". Это было как раз после того, как несколько ведущих трейдеров Уолл-стрит признались, что они потеряли 50, 70 и более процентов. Пролистывая эти книги в жанре "как сделать", я заметил, что ни одна из них не содержит информации о потерях, неудачах или о том, как обстояли дела во время краха. Основное внимание в книгах уделялось впечатляющим результатам акций автора (в основном интернет-компаний). В большинстве книг подчеркивалось, что "Вы можете повторить мое выступление", при этом "опыт практически не требуется".

Несколько лет назад я прослушал аудиокнигу Джима Рона, и часть ее запомнилась мне до сих пор. Он говорил о том, что в индустрии успеха все внимание сосредоточено на изучении только успеха. Он сказал, что очень немногие люди когда-либо изучали неудачи.

Рон подробно рассказал о том, как его ужасные решения в ранней жизни привели его к полному разорению в конце 20-х годов. Далее он сказал, что отдал бы все на свете за то, чтобы послушать лекцию бездомного, чтобы узнать все, что нужно знать о том, как не нужно поступать в жизни. Рон сказал, что если бы он учился у такого человека, то, возможно, не совершил бы в итоге тех же ошибок.

Поэтому в духе инь и янь, добра и зла, хорошего и плохого, максимумов и минимумов, лета и зимы - в дополнение к принципам успеха и суперзаконам - я даю вам важнейшие уроки, которые я усвоил нелегким путем. Я рассказываю об эпизодах, которые привели к потере тысяч часов упорного труда, заставили меня испытать неописуемые муки и стоили миллионов долларов на обучение.

Я умоляю вас учиться у них, чтобы вам никогда не пришлось пережить те просадки, через которые прошел я. Да, я сказал, что некоторые ведущие трейдеры извлекли огромные уроки из гигантских потерь портфеля, но вам не обязательно испытывать такие драматические результаты, чтобы усвоить эти уроки. Учитесь на моих неудачах и пообещайте себе, что не будете их повторять.

1 - НЕ СЛУШАЙТЕ "ГОРЯЧИЕ СОВЕТЫ" И НЕ ИНВЕСТИРУЙТЕ В КОПЕЕЧНЫЕ АКЦИИ БИОТЕХНОЛОГИЙ.

Когда 16 лет назад я вложился в свою самую первую инвестицию, я не совершил ни одного кардинального греха.

Я не совершил двух кардинальных грехов. Я не совершил даже трех кардинальных грехов. Невероятно, но я умудрился совершить четыре кардинальных греха! Во-первых, я послушался горячего совета по поводу акций. Во-вторых, в конце концов, я вложил деньги в компанию, о которой совершенно ничего не знал. В-третьих, это были копеечные акции. И наконец, это был самый рискованный вид инвестиций, известный человеку: ужасная биотехнологическая компания на ранней стадии развития. Ужас! Если вы помните, я потерял 100 % своего капитала во время этой первой попытки инвестирования.

2 - НЕ ПЕЙТЕ "ХОЛОДНУЮ ВОДУ

Это факт: у каждого человека его вторая половинка - это его "родственная душа", и никто другой с ней не сравнится. То же самое можно сказать о наших детях, домашних животных, любимом свитере, первой машине и даже о компании, в которой мы работаем. Все пьют "Кул-Эйд" в той или иной форме. Это нормально, пока мы благодарны и счастливы тем, что у нас есть, это все, что имеет значение. Но, хотя никто никогда не признается в этом, факт остается фактом: при безграничном выборе всегда найдется что-то лучшее.

Подумайте об этом на примере акций компании, в которой мы работаем. Шансы на то, что это лучшая инвестиция, примерно... 1 000 000 к 1. Но все продолжают пить "Кул-Эйд" и искренне верить, что раз они работают в этой компании, то это лучшая акция и единственная, которой стоит владеть. Enron, Worldcom, Kodak, TimeWarner - в тот или иной момент все они были лучшими акциями в мире в глазах своих сотрудников. Во второй раз, когда я инвестировал в фондовый рынок, я выпил "Кул-Эйд" и вложил все, что у меня было, в акции своей компании. Я потерял все до последнего пенни. Достаточно сказано.

3 - НЕ ТОРГУЙТЕ НОВОСТЯМИ ИЛИ "ГОРЯЧИМИ АКЦИЯМИ" CNBC, О КОТОРЫХ ВЫ НИЧЕГО НЕ ЗНАЕТЕ

В свой третий приход на рынок в 1998 году я начал торговать всеми волатильными "горячими акциями".

которые показывали по CNBC. Я ничего о них не знал, кроме того, что говорящие головы их просто обожали. Я подумал: "Эй, у этих парней богатый послужной список, и, похоже, они несут полную чушь на национальном телевидении. Они, конечно, знают гораздо больше, чем я. Было бы глупо не купить акции, если они говорят, что они удвоятся". В дополнение к тому, что я слушал "экспертов", я покупал и продавал все, что было активно на прокручивающемся тикере CNBC. Такая торговля длилась у меня всего два-три месяца. На этот раз я не потерял все. Я потерял все и еще 600 долларов!

4 - НИКОГДА НЕ ЗАНИМАЙТЕСЬ ДНЕВНОЙ ТОРГОВЛЕЙ. НИКОГДА!

Что такое дневной трейдинг? Дневной трейдинг - это сбор пенни перед паровым катком. Для меня дневная торговля - это попытка определить время движения цены акции от минуты к минуте, от часа к часу или от дня к дню. 99,9999 % долгосрочных дневных трейдеров проигрывают. Даже если вам удастся заработать немного денег, дневная торговля - это, пожалуй, самое стрессовое и наименее духовно и эмоционально насыщенное занятие на планете. Вы когда-нибудь слышали о Марке Бартоне? Атланта? 1999? Поверьте мне, за последние 15 лет я неоднократно занимался дневной торговлей. Даже когда я добивался успеха, я был эмоционально напряженным и совершенно неудовлетворенным тем, что я делал.

Я обнаружил, что когда я торгую акциями, которые изучил вдоль и поперек, и когда у меня есть временной горизонт на несколько недель или месяцев, я спокойно сплю по ночам и чувствую себя гораздо более удовлетворенным. Не говоря уже о том, что я в 1000 раз успешнее. Каждый раз, когда мне посчастливилось получить 7-значную прибыль, это происходило исключительно потому, что я сидел и ничего не делал.

5 - НЕ "ПИРАМИДИРУЙТЕ" (ДОБАВЛЯЙТЕ ПО МЕРЕ ПРОДВИЖЕНИЯ АКЦИЙ) И НЕ ИСПОЛЬЗУЙТЕ ЧРЕЗМЕРНЫЕ LEVERAGE

Я знаю, знаю... это прямо противоположно тому, что проповедуют многие "гуру" в своих книгах. Они говорят: "Добавьте к своим победителям". Да, добавление к победителям может творить чудеса. Но это может привести и часто приводит к полному разорению, если вы пирамидируете чрезмерно. Лично я знаю об этом слишком хорошо. Я добавлял все больше и больше акций к нескольким позициям, когда соотношение риск/вознаграждение резко изменилось не в мою пользу. В нескольких случаях я был почти полностью уничтожен. Свой первый миллион я заработал в течение нескольких месяцев и потерял практически весь за один день из-за того, что пополнил свою позицию на самом верху, когда риск значительно превысил вознаграждение.

Сегодня я бы рассмотрел возможность использования кредитного плеча, если бы у меня было несколько позиций, расположенных рядом со входами на покупку с низким риском.

Я бы не стал добавлять риск по мере роста позиций. Это было и остается рецептом катастрофы. Очень немногие люди выступают за увеличение позиции, когда риск минимален. Они рекомендуют делать все наоборот. Никогда не делайте того, что делают все остальные.

6 - ЛЮБОЙ ЦЕНОЙ ИЗБЕГАЙТЕ "ПОЛЗУЧЕЙ ФУНКЦИОНАЛЬНОСТИ"

Помните, что "ползучесть функций" возникает, когда инвестирование со временем становится все более и более сложным. Когда вы начинали, вы достигли успеха, просто читая Investor's Business Daily. И вдруг вы обнаружили, что тратите несколько часов в неделю на сканирование Bloomberg, Zero Hedge, Barron's и "Big Mike's Jersey Shore Boiler Room Stock Emporium". Вы начинали свою успешную карьеру, ориентируясь исключительно на цену, объем и фундаментальные показатели блокбастеров. Внезапно вы обнаружили, что находитесь в коме, глядя на "OBV", Стохастик Сло", "Уровни Фибоначчи", "Полосы Боллинджера", "RSI", "MACD", "Каналы Кейтнера", "Точки разворота" и, не дай бог, "Точки пересечения".

Вы обнаруживаете, что раньше вы сами находили все свои акции. В один прекрасный день вы смотрите на счет своей кредитной карты и видите, что тратите 2 000 долларов в месяц на 30 различных информационных бюллетеней! Раньше вы находили всех крупнейших победителей рынка, сидя в кафе со своим десятидюймовым ноутбуком. Внезапно вы оглядываетесь вокруг и видите тщательно продуманный офис с пятью компьютерными экранами, на которых отображаются различные данные.

Каждый из описанных выше сценариев произошел со мной. Все они привели к чрезмерному размышлению и переторговке. Ради бога, я торговал на 2 миллиарда (да, миллиарда) долларов в 2006-2008 годах! Я не могу передать, насколько сложной стала моя торговля к тому времени, когда я взял передышку в игре в конце 2008 года. Нелепость - единственное слово, которое я могу придумать.

Да Винчи лучше всего сказал: "Простота - это высшая степень изысканности". Сохраняйте простоту и упорядоченность своей торговли, и в долгосрочной перспективе вас ждет процветание.

7 - ЧТО БЫ ВЫ НИ ДЕЛАЛИ, НЕ "ТОРГУЙТЕ РЫНКОМ".

По мере того как моя торговля становилась все более сложной, я начал все больше и больше фокусироваться на торговле биржевыми фондами общего рынка (ETF), такими как QQQ (NASDAQ 100), SPY (S&P).

500), IWM (Russell 2000 smallcaps) и EEM (Emerging Markets). Теоретически, когда вы вступаете в сделку вслепую, шансы на успех составляют 50/50. Когда я вкладывал деньги в такие ETF, как эти, я терял около 80 % времени. Знаете, почему? Потому что у меня не было преимущества и уверенности в сделках!

Это все "основные" инвестиционные инструменты, в которые вкладываются "все". "Все" является средним и посредственным. Вы уже прекрасно знаете, что "все", "мейнстрим" и "СМИ" - наши заклятые враги в инвестировании.

Если у вас нет исследований, подтверждающих вашу позицию, у вас нет целевой цены и очень мало уверенности в том, что она вырастет в цене. Поскольку акции дико колеблются вокруг своих средних значений, как вы думаете, что будет происходить почти каждый раз, когда один из этих автомобилей начнет торговаться с убытком?

Без убежденности я бы продал ее с убытком. Снова и снова. Я не усвоил свой урок. Я призываю вас инвестировать только в те акции, которые вы знаете изнутри и снаружи и риск которых вознаграждение складывается в вашу пользу.

8 - НЕ ТОРГУЙТЕ С НЕУДАЧЛИВЫМИ ТРЕЙДЕРАМИ

Бывало, что я торговал с одними из лучших трейдеров в мире. Ничто не сравнится с уверенностью и вдохновением, которые вы получаете, когда обмениваетесь идеями с трейдерами-единомышленниками. Обмен информацией и выработанная дисциплина приносят истинное удовлетворение.

К сожалению, за последние 16 лет бывали случаи, когда я оказывался в гораздо менее приятных ситуациях. "Шумные" ситуации, управляемые страхом перед успехом, где трейдеры в подавляющем большинстве были "новостными наркоманами", которые чувствовали себя в безопасности, будучи окутанными облаком страха, вызванного СМИ. Некоторые из этих инвесторов были людьми, которые не могли увидеть огромные возможности, лежащие всего в трех футах за этим облаком... всего в 36 дюймах за пределами их зоны комфорта; трейдерами, которые хотели быть правыми любой ценой; трейдерами, отказывающимися от потенциального состояния только для того, чтобы испытать мгновенное удовлетворение от пяти минут экстаза - экстаза от того, что они правы в групповой обстановке. Печальная правда заключается в том, что я только что описал большинство торговых сред, с которыми я сталкивался на протяжении многих лет.

Моя торговля была успешной в группах, где успешные трейдеры могли видеть за пределами нелепой природы "историй" и "новостей", подаваемых с ложечки. Моя торговля также была успешной, когда я торговал в полном одиночестве. Но я никогда не преуспевал, когда торговал в группах, где большинство трейдеров руководствовались своими эмоциями и позволяли другим влиять на их решения.

9 - НЕ ТОРГУЙТЕ НЕЛИКВИДНЫМИ АКЦИЯМИ И НЕ УПРЯМЬТЕСЬ

В 2007 году я имел несчастье увлечься китайскими акциями по имени Fuwei Films (FFHL). Как и в большинстве других китайских акций, ее доходы были исключительно высокими, а показатель PE - до смешного низким. В итоге я занял значительную позицию в компании сразу после публикации ее доходов. Через несколько дней ее объем полностью иссяк, и я обнаружил, что не могу выйти из своей позиции. Не желая продавать понемногу, я упрямился, думая, что в конце концов выйду по более высокой цене, когда объем вернется. Наконец объем вернулся.

несколько месяцев спустя, когда компания объявила о низких доходах. Я наконец-то смог выйти из компании, но понес колоссальные убытки в размере 675 824 долларов. К счастью, остальная часть моего портфеля на тот момент была в гораздо лучшем состоянии.

Поэтому никогда не входите в акции, из которых вы не можете своевременно выйти. Если вы все же оказались в подобной ситуации, не "покупайте и надейтесь". Не надейтесь, что ситуация изменится к лучшему. Немедленно начинайте продавать и продавайте столько, сколько потребуется для выхода из позиции. Если вам потребуется десять торговых дней, чтобы выйти из позиции, выгружая по 100 акций за раз, пусть так и будет. Только не окажется, что вы понесли убытки в сотни тысяч долларов из-за одной позиции.

10 - НЕ ПОЗВОЛЯЙТЕ ПРЕДПОЛАГАЕМОМУ НАПРАВЛЕНИЮ РЫНКА ДИКТОВАТЬ ИНДИВИДУАЛЬНЫЕ СДЕЛКИ

Слушая других или ориентируясь на технические графики широкого рынка, я иногда позволял своему мнению о направлении движения рынка влиять на мои инвестиционные решения. Я упустил несколько самых больших выигрышей на рынке, потому что боялся, что рынок вот-вот развернется вниз. Во время легкой торговли весной 2009 года я упустил несколько 500%-1000%

Я стал победителем, потому что позволил себе прислушаться к господствующему в то время мнению (groupthink).

Если я чему-то и научился за эти годы, так это тому, что широкий рынок обычно поступает прямо противоположно тому, что мы ожидаем.

За пределами крупных поворотных моментов рынка (о которых я рассказываю в приложении) повседневные мнения о рынке редко сбываются. Если вы считаете, что рынок упадет, есть шанс, что этого не произойдет. А если и упадет, то какая разница? У вас есть стоп-лосс, и вы купите следующий малорискованный вход, когда он появится.

11 - ДЕРЖИТЕСЬ ЗА СВОИХ ПОБЕДИТЕЛЕЙ

Бывало, что я становился жертвой синдрома "правильный" против "богатого".

Когда весь мой опыт подсказывал, что суперакции взлетят на несколько сотен процентов, я выходил из них после мизерного выигрыша, потому что позволял эмоциям взять верх. Как только вы вошли в свои позиции, не думайте о них до тех пор, пока они не подадут серьезный сигнал на продажу. А до тех пор сосредоточьтесь на саде жизни.

12 - НАУЧИТЕСЬ ПРОДАВАТЬ. НАУЧИТЕСЬ ПРОДАВАТЬ. НАУЧИТЕСЬ ПРОДАВАТЬ!!!

С самого начала я знал практически все, что нужно знать о раскрытии лучших фундаментальных историй рынка, а также о том, как выявлять их блокбастерные модели. О чем я не имел ни малейшего представления, так это об искусстве продажи. Я позволил миллионам и миллионам долларов покинуть мой счет только потому, что совершенно не знал, когда продавать. Параболический паттерн? "Круто", - думал я, - "Это должно означать, что он прорывается и пойдет гораздо выше". Ха! Я еще не знал, что это был поцелуй смерти, и я собирался потерять все, что у меня было.

Как я уже говорил в этой книге, умение продавать важнее, чем знание того, что и когда покупать. Очень немногие инвесторы изучают искусство продажи. Я уверен, что вы уже догадались, о чем я хочу сказать, верно? Поскольку вы не должны делать то, что делают все остальные, вы должны делать то, что не делает никто. Вы должны изучить все, что только можно знать о продажах. Продажа рискованных ситуаций делает блестящую карьеру.

13 - НЕЛЬЗЯ!

НЕ ТЕРЯЙТЕ ДИСЦИПЛИНУ!

НЕ ИСПОЛЬЗУЙТЕ ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА!

НЕ ИГРАЙТЕ В АЗАРТНЫЕ ИГРЫ!

НЕ ПЫТАЙТЕСЬ СТАТЬ ГЕРОЕМ!

НЕ ТОРГУЙТЕ "РЫНКОМ"!

НЕ ИНВЕСТИРУЙТЕ В ОПЦИОНЫ!

НЕ ИНВЕСТИРУЙТЕ НИ В ОДНУ СТРАТЕГИЮ, КОТОРАЯ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ВАШИМ "ХЛЕБОМ С МАСЛОМ"!

И НИКОГДА, НИКОГДА НЕ ЗАНИМАЙТЕСЬ "МЕСТЬЮ"!

Короче говоря, во время "Великого краха 2008 года" я каким-то образом умудрился потерять дисциплину и нарушить все вышеперечисленные правила за очень короткий промежуток времени. Я не буду снова пересказывать весь инцидент, но достаточно сказать, что я совершил ряд трагических ошибок, которые привели к многомиллионному убытку в размере около 70 % за считанные дни.

Я потерял небольшую часть своего счета перед крахом, поэтому не стал рисковать капиталом. Когда все окончательно развалилось, я решил, что отомщу за свои прежние небольшие потери и выйду победителем с умопомрачительным девятизначным состоянием. Я полагал, что для получения такого вознаграждения требуется крупная авантюра с использованием кредитного плеча; авантюра, на которую я по тем или иным причинам был готов и хотел пойти. Азартная игра, которую поощряла моя армия компьютеров, информационных бюллетеней и служб данных (groupthink).

Став самоуверенным героем, я вложил все свои яйца в кредитные ETF и опционы широкого рынка, а свою проверенную временем успешную стратегию "хлеб с маслом" забросил. Остальное - это история фондового рынка. Не позволяйте этому случиться с вами.

14 - ВСЕГДА ПОМНИТЕ, ЧТО ВСЕ НУЖНО РАССМАТРИВАТЬ В ПЕРСПЕКТИВЕ

Мы должны напоминать себе, насколько незначительны колебания нашего счета в великой схеме вещей.

В одну роковую ночь на Олимпийских играх в Атланте в 1996 году я сидел на скамейке и разговаривал с коллегой, чье имя вы, возможно, помните, - Ричардом Джуэллом. Через четыре минуты после нашего разговора сумка, спрятанная под той самой скамейкой, взорвалась, убив двоих и ранив 111 человек.

Во время учебы в Дели, Индия, весной 1996 года я опоздал на автобус номер "два" до Тадж-Махала. По воле судьбы автобус номер "один" съехал с дороги, убив 5 и ранив десятки моих сокурсников.

В 1999 году, проснувшись днем, я обнаружил, что врачи сказали мне, что после приема смертельной дозы ГОМК (невероятно, но он был легален и продавался в GNC как средство для укрепления мышц!

Я мог бы рассказать о своем опыте "рассеянного склероза", о 15-дневном страхе перед раком легких в 2006 году, о ночи в мексиканской тюрьме или о дюжине других околосмертных переживаний, происходящих по всему миру. Суть в том, что все мы можем (и будем) покинуть эту великую Землю в мгновение ока. Нам нужно постоянно напоминать себе, что, если смотреть в перспективе, баланс нашего счета не имеет никакого значения в грандиозной схеме вещей.

Обновление - вечером 11 декабря 2012 года я выпустил "издание для продвинутых рецензентов".

впервые представила эту книгу друзьям и близким. Это было мое объявление миру о том, что я действительно написала книгу. Я была в экстазе.

Как вы уже знаете, в этой книге я довольно много говорю о "временах года" и "циклах".

Через 36 часов после долгожданного "мягкого релиза" этой книги я вышел на длительную пробежку в Сарасоте, штат Флорида. В самом конце пробежки я замедлил шаг, чтобы пройти по пешеходному переходу на крупном перекрестке. Я успел пройти около 60 футов по перекрестку, прежде чем сзади в меня врезалась разгоняющаяся машина.

Рынок научил меня тому, что я могу преодолеть все, что может подкинуть мне жизнь.

Этот раз не будет отличаться от других.

Рассматривайте рынок в перспективе и никогда не принимайте ни один день как должное.

Глава

15

.

Шестнадцать вещей, которые вы должны сделать

п

о-другому, чтобы добиться огромного успеха

Теперь, когда мы подошли к концу книги, я хочу еще раз подчеркнуть, насколько важно, чтобы вы делали все не так, как все остальные в мире инвестиций. Я хочу донести эту мысль до читателя, поэтому повторю ее в тысячный раз. То, что знают все, не стоит того, чтобы это знать. То, что делают все, не стоит того, чтобы делать. Вы должны стоять на своем и жить под ритм собственного барабана. При этом вы должны инвестировать совершенно иначе, чем все остальные, чтобы поставить себя в положение, позволяющее радикально превзойти всех.

Здесь я расскажу о нескольких основных способах, с помощью которых вы можете использовать различные модели инвестиционного поведения, чтобы добиться успеха в массовом масштабе.

1 - НЕУСТАННО ИЗУЧАЙТЕ ИСКУССТВО ПРОДАЖ

Вы можете купить любую акцию по любой цене. Не имеет значения, какие акции вы покупаете и по какой цене. Единственное, что в конечном итоге имеет значение для вашего успеха как инвестора, - это цена, по которой вы ее продадите. Большинство инвесторов тратят 99 % своего времени на изучение того, что и когда покупать. Они просто полагают, что продадут акции в какой-то момент в будущем, после того как их курс вырастет.

Как мы уже видели наглядно на графиках этой книги, акции могут стремительно рухнуть в течение нескольких часов или дней после достижения высокорискованной точки продажи. Если вы не увлечетесь искусством продажи, вы можете постоянно терять большую часть своих доходов, поскольку будете продавать вместе со всеми, когда страх станет вашим сигналом к продаже. Страх - это НЕ прибыльный сигнал к продаже.

2 - СОСРЕДОТОЧЬТЕСЬ НА НЕДЕЛЬНЫХ И МЕСЯЧНЫХ ГРАФИКАХ

Подавляющее большинство инвесторов при покупке акций не учитывают временные рамки низкого риска. "Мне нравится акция X... я покупаю акцию X". Подавляющее большинство инвесторов, которые действительно задумываются о том, в какой момент следует покупать, ориентируются почти исключительно на часовые и дневные графики.

Лишь небольшое число инвесторов задумывается о том, чтобы принимать большинство своих инвестиционных решений на основе золотого стандарта графиков - недельного графика. Умные деньги, миллиардные хедж-фонды и институты основывают свои решения о покупке и продаже почти исключительно на долгосрочных недельных и месячных графиках. Они делают это потому, что недельные и месячные графики гораздо более надежны с точки зрения прогнозирования, чем более краткосрочные графики. Когда я вижу неминуемый прорыв на месячном графике, я держусь за него изо всех сил. Такие долгосрочные прорывы могут быть колоссальными по масштабу.

3 - КУПИТЬ НЕДЕЛЬНУЮ СКУКУ

Большинство трейдеров учат покупать прорывы, когда волнение достигает пика. Многие прорывы терпят неудачу, и такие "преследователи" выходят из позиции с убытком. Лишь немногие инвесторы задумываются о том, чтобы войти в позицию, когда скука, объем и волатильность находятся на минимальном уровне. Большинству инвесторов нужно мгновенное удовлетворение от покупки акций, которые уже выросли. Самые успешные инвесторы спокойно накапливают крупные позиции, пока никто не следит за их акциями и не обсуждает их. Вместо того чтобы покупать акции на дневном графике, сосредоточьте свое внимание на еженедельных входах с высокой вероятностью и низким риском, когда волатильность (диапазон цен) остановилась, а объем составляет лишь малую часть от того, что было всего несколькими неделями ранее. Будет казаться, что о ваших акциях никто не говорит. Возможно, вам придется набраться терпения и подождать несколько недель, но риск/вознаграждение в таких ситуациях гораздо выгоднее. Помните о том, что "покупайте легко и плотно" и "Тихие, но смертоносные" модели графиков.

4 - СТАНЬТЕ "ЕДИНЫМ ЦЕЛЫМ" С "ВОЛШЕБНОЙ ЛИНИЕЙ"

За исключением некоторых учреждений, очень немногие инвесторы знают, что у большинства акций есть своя собственная "магическая линия". Они не понимают, что существует очень специфическая долгосрочная скользящая средняя, которой акции придерживаются с течением времени. Чаще всего "волшебной линией" является 10-недельная простая скользящая средняя, но это может быть практически любая другая краткосрочная или долгосрочная скользящая средняя. 12-недельная скользящая средняя, 17 wma, 20 wma, 30 wma - да что угодно. Самые лучшие входы в рынок происходят именно тогда, когда скука (низкий объем) и низкая волатильность (низкий диапазон цен) встречаются с этими магическими линиями. Результаты могут быть просто волшебными. А большинство инвесторов даже не догадываются об этом.

5 - СОСРЕДОТОЧИТЬСЯ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО НА АКЦИЯХ МАЛОЙ КАПИТАЛИЗАЦИИ

Подавляющее большинство инвесторов покупаются на "безопасность", популярность и известность акций крупных компаний-гигантов. Это те акции, о которых каждый день говорят на CNBC.

Если General Electric, Microsoft, AT&T или Intel за двенадцать месяцев продвинутся на 20%, это будет считаться "Год монстров". Самые лучшие акции - это малые капиталы, которые двигаются на 20 % в неделю. Нет никакого информационного преимущества, которое можно было бы найти, инвестируя в крупные акции или ETF. Такое преимущество можно найти в каждом уголке вселенной малых акций.

6 - ПОДОЖДИТЕ, ПОКА ВСЕ НЕ ВЫРОВНЯЕТСЯ

Большинство инвесторов вкладывают деньги сразу, потому что им "нравится" компания или ее продукт. Или они могут инвестировать, если технический индикатор говорит, что нужно инвестировать. Они могут даже инвестировать, потому что компания "растущая" и имеющая "прочные фундаментальные показатели". Или же они часто инвестируют просто по привычке. Им кажется, что они должны что-то делать на рынке, чтобы не скучать. Это качества среднестатистического инвестора, чьи доходы со временем подражают средним показателям. Есть только один способ, чтобы поставить себя в положение, позволяющее сорвать большой куш - ждать, ждать, ждать и еще раз ждать, пока большинство технических суперзаконов не выстроятся в вашу пользу, большинство фундаментальных суперзаконов не выстроятся в вашу пользу, а рыночные условия не станут благоприятными. Дождавшись, пока ВСЕ

складывается в вашу пользу, ваши шансы на грандиозный успех возрастают до небес. Бейте только тогда, когда железо горячо!

7 - НЕ ИНВЕСТИРУЙТЕ, КАК УПРАВЛЯЮЩИЙ ПАЕВЫМ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ФОНДОМ

Паевые инвестиционные фонды, как правило, имеют мандат на "полное инвестирование" в рынок. Они очень редко имеют более 5 % своих активов в наличных. Обычно это происходит потому, что принцип "полного инвестирования" оговорен в их проспекте эмиссии. Кроме того, инвесторы, как правило, не одобряют крупные денежные позиции, поскольку управляющим платят за то, чтобы они опережали "наличные". Большинство обычных инвесторов придерживаются схожих личных установок. Они считают, что должны постоянно находиться на рынке. Для них просто странно находиться в наличных деньгах и потенциально "упустить" рыночное продвижение.

Самые лучшие инвесторы проводят значительное время в деньгах. Наличные деньги - это определенно позиция. Временами очень мощная позиция. Когда условия оправдывают себя, нахождение в наличности позволяет вам иметь в своем распоряжении эмоциональную и финансовую мощь для той редкой жирной подачи, которая медленно лоббируется в вашу сторону. Находясь большую часть времени в бездействии, вы ставите себя в положение, позволяющее время от времени делать мощные всплески портфеля. Ставьте себя так, чтобы использовать только самые лучшие возможности. Цель - заработать как можно больше денег. Это не значит, что нужно быть "полностью инвестированным".

8 - ИНВЕСТИРОВАТЬ В ОСТРОВ

Давайте на секунду представим, что вас высадили на остров посреди Тихого океана. Предположим также, что на острове у вас нет доступа к CNBC, Bloomberg, Twitter, Facebook, электронной почте, статьям, мнениям друзей, средствам массовой информации и т. д. и т. п. . Но предположим, что у вас есть электричество, ОДИН ноутбук, доступ к мощной программе построения графиков (например, Worden) и доступ ко всем документам SEC (инсайдерские сделки, релизы о доходах, ключевые события и т. д.). Не считая той небольшой проблемы, что у вас нет еды (!), у меня нет ни малейшего сомнения в том, что вы превзошли бы свои предыдущие доходы от инвестиций в масштабах, которые раньше считались невозможными.

Устранив все "шумы", вы открываете возможность огромного успеха. 99,99999 % инвесторов никогда физически не смогут отказаться от "шума". Он вызывает сильное привыкание и сильно вредит нашему инвестиционному успеху. Не обращайте внимания на шум и принимайте решения самостоятельно. Возьмите веревку, дерево, весло и гребите к острову!

9 - СТАНЬТЕ "СВИНГ-ТРЕЙДЕРОМ"

Большинство инвесторов - это долгосрочные "покупатели и держатели". Их доходы, как правило, зависят от движения основных рыночных индексов. В долгосрочной перспективе они

как правило, преуспевают, но их доходность "медленная и низкая". С другой стороны, есть дневные трейдеры, которые покупают и продают в течение нескольких минут, часов или дней. Эти трейдеры обычно испытывают сильные эмоциональные колебания и теряют деньги в долгосрочной перспективе. Сладкая точка находится прямо посередине. Инвесторы, устанавливающие рекорды, - это "свинг-трейдеры", которые планируют покупки и продажи в течение недель или месяцев. Они могут даже держать акции в "позиционной торговле" в течение года или более, если они окажутся крупными победителями.

10 - КУПИТЬ "СЛАДКУЮ ЗОНУ" ОТ $3 ДО $15

Большинство инвесторов относятся к одной из трех категорий: те, кто покупает "копеечные акции", те, кто ограничивается акциями дороже $15 или $20 (рекомендованными IBD), или те, кто инвестирует по любой цене. Очень немногие инвесторы сосредотачиваются на акциях с высоким ростом в пределах "сладкого пятна" $3-15. Именно в этом диапазоне начинало свое движение большинство моих самых крупных игроков. Если подняться намного выше этого порога, вступает в силу "закон больших чисел" и сильно ограничивает потенциальную прибыль. Аналогичным образом, к тому моменту, когда акция достигает популярной отметки IBD 100, большая часть ее прибыли уже достигнута.

11 - ПОКУПАЙТЕ ОТДЕЛЬНЫЕ АКЦИИ, А НЕ ОСНОВНЫЕ ETF ИЛИ ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ

Биржевые и взаимные фонды в последние годы приобрели огромную популярность.

Они полностью исключают мышление из инвестиционного уравнения. Я могу понять их привлекательность для тех, у кого нет времени на принятие инвестиционных решений. Это прекрасно. Но чтобы обыграть рынок, необходимо уделять время конкретным акциям. Информационный арбитраж существует в каждом уголке рынка. Единственный способ использовать дисбаланс между риском и вознаграждением - это инвестировать в отдельные акции.

12 - ПЕРЕСТАНЬТЕ ИНВЕСТИРОВАТЬ В "ТО, ЧТО ВЫ ЗНАЕТЕ"

Хватит уже о групповом мышлении Питера Линча! Не инвестируйте в своего работодателя, потому что знаете его вдоль и поперек, не инвестируйте в Coca-Cola, потому что пьете ее галлонами, и не инвестируйте в Facebook, потому что у вас нет жизни за его пределами. Надеюсь, вы вложились в Groupon не потому, что "любят" свои купоны. Инвестируйте в будущие темы, о которых еще никто не знает. Если это что-то новое, и вы ничего об этом не знаете, велика вероятность, что и другие об этом не знают. В будущем, когда другие "откроют" эту тему, их инвестиционный капитал хлынет в этот новый "обязательный" тренд.

13 - СТАТЬ ОДЕРЖИМЫМ ГРАФИКАМИ

Большинство инвесторов не обращают внимания на графики. Они вкладывают деньги в "надежные" фундаментальные показатели на долгосрочную перспективу. В итоге они несут убытки, возможно, годами, прежде чем цена акций догонит их.

с "фундаментальными показателями". Чтобы предотвратить это, вы должны дьявольски сосредоточиться на перспективных графических паттернах. И ТОЛЬКО ПОСЛЕ того, как вы нашли многообещающую модель графика, вы должны копаться в фундаментальных показателях компании. Никогда не меняйте эту последовательность. Ваша единственная цель должна заключаться в том, чтобы зарабатывать деньги на росте ЦЕН. В отличие от многих других, ваша цель никогда не должна заключаться в том, чтобы почувствовать себя "теплым и пушистым".

о фундаментально сильной компании, к которой вы испытываете огромную любовь.

14 - СТАТЬ ШПИЛЬКОЙ ЧУВСТВ

Большинство инвесторов руководствуются исключительно своими эмоциями. Они слушают других и покупаются на шумиху и эйфорию. На пути вниз они продолжают следовать за толпой, продавая в страхе. Вы должны научиться полностью отделять свою торговлю от эмоций. Когда вы овладеете своими эмоциями, вы обнаружите, что покупаете скуку и страх и продаете эйфорию. Очень немногие инвесторы способны на это. Инвесторы, зарабатывающие миллиарды, - это те, кто скупает все подряд во время каждого глобального кризиса. Именно они покупали страх перед "национализацией всех банков" весной 2009 года. Именно они продали все свои акции, когда вышла одна из самых эйфоричных новостей в истории - убийство Усамы бен Ладена, - что стало точной вершиной перед крахом "фискального обрыва" в 2011 году. Мои размышления об этом периоде см. в Приложении А.

15 - ПРОДАВАЙТЕ, КОГДА ВАШИ АКЦИИ РАСТУТ

Все книги, все гуру, все статьи посвящены стоп-лоссу. КАЖДЫЙ запрограммирован на продажу по этой магической цене. То, на чем мы постоянно фокусируемся, в конечном итоге входит в нашу жизнь. Поскольку мы поглощены этим стоп-лоссом, он неизбежно срабатывает. Большинство инвесторов, входя в сделку, ни на секунду не задумываются о том, где продавать на пути вверх. Но я могу почти гарантировать, что они думали о том, когда продавать на пути вниз. Даже если акции растут на 20 %, большинство инвесторов держатся достаточно долго, чтобы продать их с убытком по старой цене стоп-лосса. Большинство инвесторов даже на секунду не задумываются о том, чтобы продать свои акции во время их роста. Когда начинаются эйфорические настроения и технические экстремумы, они думают: "В этот раз все по-другому". "Этот раз" никогда не бывает другим. Будьте другими. Все остальные продают в момент обвала. Вы должны быть тем, кто продает, когда ваши акции растут.

16 - ОТДЕЛИТЬСЯ ОТ СРЕДСТВ МАССОВОЙ ИНФОРМАЦИИ И ЗАЯВИТЬ О СВОЕЙ НЕЗАВИСИМОСТИ СЕГОДНЯ!

Мы много говорили о групповом мышлении, новостях и средствах массовой информации. Единственный способ сколотить состояние - не позволять чужому мнению влиять на ваши инвестиционные решения. На самом деле СМИ не высказывают свое мнение; СМИ активно пытаются заставить вас делать прямо противоположное тому, что вы должны делать. Точно так же, когда "все" согласны с вашим мнением или когда вы сами соглашаетесь со "всеми остальными", пора бежать в горы. Помните что, когда вы потребляете что-либо, предварительно упакованное из средств массовой информации, вы постепенно теряете направленный контроль над своим разумом. Пока вы потребляете медиа (или что-то еще, если на то пошло) по телевизору или часами напролет сидите за компьютером, что вы создали? Что вы на самом деле сделали? Чем вы можете похвастаться за потраченное время? Улучшилась ли ваша жизнь? Постоянное потребление медиа высасывает из вас все жизненные силы. В следующий раз, когда вы соберетесь сесть на диван, спросите себя, насколько хорошо вы себя чувствуете и насколько прекрасна ваша жизнь ДО того, как вы сядете. Задайте этот же вопрос пять часов спустя. Депрессия - это действительно болезнь дивана.

Еще несколько важных способов отличаться от других:

- "Диверсифицируйте, диверсифицируйте, диверсифицируйте". НЕТ - инвестируйте только в самые лучшие акции, которые дают вам значительное преимущество, знайте их изнутри и снаружи и всегда будьте готовы к продаже.

- "Пирамида - путь к успеху". НЕТ - не добавляйте по мере роста акций. Риск/вознаграждение смещается не в вашу пользу.

- "Выучить все индикаторы". НЕТ - сохраняйте свой подход как можно более простым и станьте лучшим в чтении цены, объема и магической линии.

- "Изучайте гипотезу эффективного рынка". НИКОГДА - информационный арбитраж повсюду. Вы можете сокрушить рынок!

- "Изучайте финансы". НЕТ - изучайте психологию. Рынок - это все о социальном настроении и поведении человека. Читайте Фрейда. Не читайте подтасованные экономические отчеты.

- "Соберите как можно больше информации". НЕТ - упрощайте. Активно задавайте вопросы об эффективности всех источников информации. Увеличение выхода = уменьшение входа.

- "Следите за своими акциями как ястреб". НЕТ - не зацикливайтесь. Сделайте всю домашнюю работу, отпустите (установите стоп-лосс) и живите своей жизнью. Наблюдение как ястреб разрушает жизненную энергию.

- "Инвестируйте для долгосрочного прироста капитала". НЕТ - циклы крупнейших победителей рынка в большинстве случаев составляют менее года. К тому времени, когда откроется окно для получения долгосрочного прироста капитала, ваши акции могут оказаться там, где они начинались.

- "Читайте экономические отчеты, правительственные данные и "Макро новости". НЕТ - просто ищите выигрышные акции. Любые данные, предоставляемые экономистами или правительством, подстроены так, чтобы вы проиграли.

- "Изучайте каждый подход". НЕТ - Иметь лазерный фокус. Освойте один метод и делайте это лучше других.

- "Покупайте только прорывы!" НЕТ - этому учат ВСЕХ. Мои самые большие прибыли были получены после покупок с низким риском и намного ниже "прорыва". Покупайте, когда все остальные уже "остановились" и понесли убытки.

- "Вкладывайте деньги в толстые и тонкие дела". НЕТ - если что-то меняется в компании, или акции ведут себя не так, или... что угодно, всегда будьте способны передумать в любой момент.

Умейте продавать в любой момент. Это трудно сделать. Джон Кеннет Гэлбрейт сказал об этом лучше всего: "Столкнувшись с выбором между тем, чтобы передумать, и тем, чтобы доказать, что в этом нет необходимости, почти каждый берется за доказательство".

Глава

16

.

Дорога, по которой меньше ездят

"Вопрос не в том, кто мне позволит, а в том, кто меня остановит".

Айн Рэнд

Ну что ж, мы подошли к концу этого "Пути, по которому не ходят". Поаплодируйте себе заслуженно. Вы официально вынесли мою личную историю, все исчерпывающие графики, а также мои длинные разглагольствования против СМИ. Если вы зашли так далеко, значит, вы действительно увлечены инвестированием! Я искренне верю, что теперь вы готовы выйти из тени отсталых историков рынка. Теперь вы готовы стать провидцем рынка, ориентированным на будущее.

Написание этой книги принесло мне огромное личное удовлетворение от начала и до конца.

Я наслаждался каждой секундой ее написания. Это было путешествие в глубокий личный самоанализ. Я вспомнил правила инвестирования и истории, о которых давно забыл. В результате этого процесса у меня появилось больше энергии, чем когда-либо прежде, для поиска самых интересных возможностей на рынке.

Я надеюсь, что в результате нашего совместного путешествия у вас появится больше мотивации взять свою финансовую судьбу в свои руки и стремиться к финансовой независимости в будущем.

Теперь, когда у вас есть знания, вам предстоит превратить их в мудрость с помощью активной практики и применения. Помните, что вы не сможете добиться ничего важного в жизни, пока не придете в движение, и магия импульса не начнет действовать.

Я призываю вас продолжать учиться как можно больше - изучать психологию, учиться методом проб и ошибок, изучать крупнейших победителей рынка (акции и инвесторов). Как только вы достигнете определенного уровня успеха, не останавливайтесь. Поверьте мне... НИКОГДА не останавливайтесь! Продолжайте растягиваться, двигаться, совершенствовать свое мышление и совершать ошибки - сделайте это непрерывным занятием на всю жизнь. Сделайте инвестирование своей страстью.

Не изучайте исключительно других людей; уделите время изучению собственных успехов и неудач. Мне следовало уделить время изучению собственной истории на несколько лет раньше, чем я это сделал. Я не могу выразить словами, как много нового я узнал из этого опыта.

Извлекая уроки из своих прошлых инвестиционных успехов и неудач, не полагайтесь на свою память.

Заведите папку "Заметки о рынке" и постоянно пополняйте ее. Эта книга была бы невозможна без личных заметок, которые я собирал на протяжении многих лет. Я настоятельно рекомендую вам разработать свой собственный лазерный фокус.

Стратегия "хлеб с маслом", и по мере накопления опыта становиться все лучше и лучше.

Примите сегодня мощное решение овладеть рынком. Двигайтесь вперед и напоминайте себе, что в рыночном марафоне нет финишной черты. Помните, что все стоящее

всего в нескольких футах от вашей зоны комфорта. Помните, что сказал Мухаммед Али: "Я ненавидел каждую минуту тренировок, но я сказал: "Не сдавайся. Страдай сейчас и проживи остаток жизни как чемпион".

Почему бы не пойти на это? Почему бы не сделать это прямо сейчас?

Желаю вам всего наилучшего в вашем стремлении к величию.

Джесси Стайн