Психология трейдинга. Метод холодного мышления для принятия решений

Трейдер, переживающий спад

Чарльз успешно торговал много лет. В один момент он сменил место работы и не мог нарадоваться новым возможностям: он оперировал большим капиталом и имел доступ к исследованиям и аналитике мирового уровня. Чарльза окружали интересные и талантливые коллеги. Служба поддержки всегда вовремя приходила на помощь. Все было идеальным, за исключением одного: он не мог зарабатывать деньги.

Сначала дело было в том, что трейдер перешел на новую платформу. Политика управления рисками была непривычной. Нужно было время, чтобы освоить незнакомое программное обеспечение, а также наладить контакты с коллегами. Никто не волновался после нескольких месяцев слабых результатов. Но спустя год трудности переходного периода больше не могли служить оправданием. Начальство задумалось о профпригодности Чарльза.

К слову, он не терял слишком много денег. В новой фирме он торговал осторожно, с минимальными рисками. Поскольку успеха добиться не удавалось, он так и не увеличил ставки. Нельзя сказать, что Чарльз находился в глубокой яме, – просто медленно растрачивал капитал. Его процент удачных сделок был ниже, чем когда-либо, и продолжал падать. Чарльз стал опасаться даже низкорисковых покупок и продаж. Он проводил время в ожидании, пока рынки будут благоволить ему, пропуская по-настоящему хорошие возможности. Когда цены разворачивались, Чарльз испытывал облегчение, но лишь на мгновение.

Ему казалось, что он действует в точности так, как на предыдущем месте работы. И это смущало его больше всего. Методы анализа рынков и процесс генерации идей остались прежними. Новая обстановка его не смущала. Более того, он постепенно вводил в работу новые ресурсы и нередко обращался за советом к коллегам. Это позволяло более плавно перейти к новым методам. Но Чарльз как будто разучился делать то, что всегда умел. Он перестал зарабатывать, и это его пугало.

Трейдер стал сомневаться в себе. Он задавался вопросом: не боюсь ли я в глубине души успеха, который сулит работа в большой компании? Чарльз не верил, что может намеренно вредить себе. Но в голове все чаще крутились слова старого приятеля. В один из неудачных периодов он поделился переживаниями с коллегой и услышал в ответ: «Чего ты хочешь добиться такой торговлей? Ты сам на себя не похож!»

Мог ли Чарльз измениться, даже не заметив этого?

Этот вопрос он задал на нашей первой сессии.

Позитивная психология – революция в науке о психике человека. Она обязана своим появлением многим теоретикам – от Карла Юнга до Абрахама Маслоу. Первый исследовал духовность и творчество, второй создал поразительно оригинальный для своего времени труд по самоактуализации. Позже интерес к этим вопросам получил научное обоснование. Работы Дина Кита Саймонтона, Эда Динера, Михая Чиксентмихайи, Мартина Селигмана превратили интерес отдельных ученых в полноценное направление науки.

Чему же посвящена позитивная психология? В самом широком смысле она исследует положительные аспекты бытия: счастье, продуктивность, творчество и многое другое. Они предполагают, что у каждого из нас есть компетенции, способствующие самореализации, и изучают здоровые, счастливые, успешные отношения, особенности мышления гениев и людей с высоким уровнем субъективного благополучия. За последние десятилетия появилось множество методик, позволяющих улучшать самые разные аспекты жизни. Если раньше считалось, что психолог помогает решать проблемы, теперь его задача – показывать, как достигать высот, не концентрируясь на неудачах.

Впервые я столкнулся с силой позитивной психологии, когда работал консультантом студентов-медиков и ординаторов в Сиракузском университете. Как и следовало ожидать, это были в основном талантливые, мотивированные студенты, которые должны быть на высоте. Примерно половина из них пыталась самостоятельно справиться со стрессом из-за высоких требований и ожиданий. Но один первокурсник заметно выделялся на фоне остальных. Он был умным, организованным и целеустремленным человеком. Но его успеваемость снизилась на первом же году обучения. Это не сильно отличалось от истории Чарльза. В обоих случаях смена обстановки привела к снижению результативности.

Оказалось, наш студент-медик страдал от неприятного расстройства. Он хорошо воспринимал устную речь, но почти не мог читать из-за дислексии. У него не возникало проблем в колледже, поскольку он жил дома. Там учебные пособия читал для него вслух один из членов семьи. Кроме того, студент имел доступ к отделу специального обучения с аудиокнигами и другими вспомогательными техническими средствами. Лишившись этого подспорья, он начал переживать, что провалит экзамен, и обратился ко мне за помощью.

Меня редко можно поставить в тупик проблемой. Но это был непростой случай. Мы могли постараться увеличить количество доступных образовательных ресурсов. Но как справиться с чудовищным объемом чтения на первых двух курсах медицинского? К счастью, его подход к работе был исключительно конструктивным – никаких серьезных психологических проблем я за ним не замечал. Дело было в другом: он оказался в условиях, которые не позволяли проявить его сильные стороны.

Я не смог придумать ничего лучше, чем почитать ему вслух. Он достал книги и конспекты, которые я раздел за разделом озвучивал. К моему изумлению, он не только внимательно слушал, но и задавал актуальные вопросы, отвечая на все, о чем спрашивал я. Он с готовностью договаривал за меня то, что уже успел узнать. Во время одной из наших встреч меня осенило: подобно тому, как некоторые люди обладают фотографической памятью, у этого студента была развита слуховая. Он моментально запоминал все, что слышал. Как можно фокусироваться на слабых сторонах, когда обладаешь такой силой? Он был похож на моего слепого кота Мали. Удивительно развитые обоняние и осязание позволяли невидящему зверю прекрасно ориентироваться в пространстве.

Студент успешно сдал экзамены. По запросу его родителей факультет нанял дикторов для записи лекций. Сам я обратился к студенческому сообществу, предложив создать специальные учебные группы. Я был рад, когда они охотно откликнулись. Теперь учащиеся могли продуктивно общаться, задавать друг другу вопросы, воспринимая новую информацию через диалог. Студент с блестящей слуховой памятью внес значительный вклад в работу своей группы. К концу второго курса он получил отличные оценки по нескольким предметам. Позже, во время практики в больничных палатах, большая часть обучения состояла из наблюдений и обсуждений. В этом мой подопечный показал великолепные результаты уже без чьей-либо помощи.

Он смог добиться успеха, когда начал использовать свои сильные стороны.

К моменту встречи с Чарльзом у меня за спиной были 19 лет работы со студентами-медиками и несколько – с трейдерами. За это время я усвоил важнейший урок: когнитивные способности имеют такое же значение, как и личные качества. Люди воспринимают информацию совершенно по-разному. Одни обладают поразительной интуицией, другие – незаурядными аналитическими способностями. Я работал с портфельными управляющими, которые удивительным образом считывали рыночные паттерны, и наблюдал за теми, кто мастерски фильтровал информацию, формируя из нее точную макрокартину.

Торговля тесно связана с типом мышления. Почти всегда проблемы в трейдинге – результат нашего неумения пользоваться своими же уникальными способностями.

В новую компанию Чарльз устроился в качестве индивидуального финансового управляющего. На предыдущем месте у него в подчинении были ассистент и группа исследователей. Он сам умел делать всю эту работу, но отсутствие команды предполагало гораздо больший уровень изоляции.

Я понял, что для него это оказалось таким же потрясением, как переход из колледжа в университет для студента с дислексией. Чарльз был экстравертом, обладающим удивительной способностью «читать» людей. Он использовал это в своей работе. Как и студент-медик, опытный трейдер отлично обрабатывал интерактивную информацию. Ему было полезно слышать самого себя и чужое мнение в диалоге – именно так он приходил к своим лучшим решениям. Чарльз использовал свои когнитивные преимущества. Он превращал генерацию идей в интерактивный процесс. Но новая среда лишила его этой возможности. Он больше не мог конкретизировать свои идеи через командную работу.

Мы несколькими способами проверили мои подозрения. Выяснилось, что социальные сигналы трейдеров были важной составляющей стратегии Чарльза. Он умел определять, когда брокеры были недовольны своими позициями, и улавливать инвестиционные идеи, которые вот-вот станут предметом всеобщего внимания.

Один мой друг, успешный игрок в турнирный покер, пытался освоить онлайн-игру, но не смог. В офлайне можно наблюдать за соперниками, используя подаваемые ими сигналы себе во благо. В онлайн-игре эта опция недоступна. Примерно то же происходит с биржевыми трейдерами, когда значительная доля рыночных операций перекладывается на торговых роботов. Прежде визуальные и звуковые сигналы из торговых залов давали важные подсказки. Но, сидя перед экранами компьютеров, они теряют возможность полноценно чувствовать рынок.

Чарльз умел разбираться в людях так же хорошо, как в торговле. Ему нравилось наблюдать за трейдерами и их реакциями. Он общался с аналитиками и ассистентами, проверял чужие и свои идеи. Без команды он оказался одиноким квотербеком, вынужденным тащить всю игру на себе. Это превращало его в посредственного торговца, потерявшего связь с рынком. Ему была необходима командная работа. Чтобы вернуть былой успех, он решил собрать команду. Чарльз нанял человека, который помог наладить полезные контакты с сотрудниками отдела продаж. В итоге его интерес к торговле разгорелся с новой силой. И произошло это только тогда, когда он задействовал свои сильные стороны.

Почему сильные стороны – основа успеха в трейдинге

Из опыта Чарльза можно извлечь важный урок: проблемы торговцев возникают не только из-за недостатка дисциплины или неконтролируемых эмоций. В поисках новых стратегий они рискуют отдалиться от своих сильных сторон. Перемены на волне спада часто усугубляют ситуацию.

Отказ от привычного периода удержания позиций – распространенный пример таких изменений. Кому-то жизненные обстоятельства мешают следить за рынками так же внимательно, как раньше. Кто-то сознательно прибегает к этому решению, желая получить прибыль от долгосрочных движений рынка. Но чаще всего смена временных рамок обходится очень дорого.

Почему же так происходит?

Представьте себе скальпера, торгующего на интервалах от нескольких секунд до пары минут. Они отслеживают данные по спискам биржевых заявок. Быстро меняющиеся цифры показывают отстройку ордеров на покупку и продажу по ключевым ценовым уровням. Так скальперы распознают закономерности, а затем решительно действуют.

В это время инвесторы занимаются более глубоким анализом. Они определяют макроэкономические тренды и дожидаются момента, когда рынок неадекватно оценивает акции. Многие из них сравнивают себя с детективами: они отыскивают кусочки головоломки, соединяя их в общую картину. Для такой работы требуется особый набор когнитивных навыков.

Если для скальперов важнее всего скорость и оперативная память, вдумчивые инвесторы полагаются на исследования.

Для скальпера сигналы рынка, важные для инвестора, – ничего не значащий и отвлекающий шум. Даже торговец, удерживающий позиции от нескольких часов до пары дней, может позволить себе не придавать значения мимолетным закономерностям, которые для скальпера – хлеб насущный.

Вслед за временными рамками должны измениться и когнитивные навыки. Для скальпера это значит отказаться от умения моментально определять закономерности. При этом нет никаких гарантий, что иной способ работать с информацией тоже входит в число его сильных сторон.

То же происходит с инвесторами, которые, наоборот, сужают временные рамки. Вместе с этим они должны ускорить мыслительный процесс, отказавшись от глубокого и вдумчивого анализа.

Однажды я работал с девушкой-макротрейдером с превосходным послужным списком. В разговоре она поделилась со мной парой оригинальных идей. При этом в хедж-фонде, куда она недавно устроилась, очень серьезно относились к управлению рисками. Лимит трейдера могли урезать после потери всего нескольких процентов капитала. Это означало, что сотрудники должны были оперировать большими деньгами на коротких временных интервалах. Угрозы просадки на фоне рыночных колебаний заставляли трейдершу оставлять в стороне свои лучшие идеи. Она изо всех сил пыталась закрывать позиции на ценовых уровнях, даже когда они не соответствовали ее стратегии. В конце концов это привело к сильному разочарованию. Сильная сторона моей знакомой была связана с исследованиями рынков. Но ей приходилось фокусироваться на графиках, уровнях поддержки и сопротивления, постоянно оглядываясь на краткосрочные показатели прибыльности. Процесс торговли перестал приносить ей удовлетворение. Она смогла справиться с этой проблемой только тогда, когда уменьшила размер позиций. Кроме того, ей пришлось расширить стопы и использовать опционы, поддержав финансовую устойчивость своих долгосрочных сделок.

Этот случай преподал мне еще один важный урок: сильные стороны не только приносят лучшие результаты, но и помогают определиться с базовой мотивацией.

Мне давно нравится баскетбол. Динамика, сочетание индивидуальных усилий и командной работы, спланированных и импровизированных движений делают баскетбол чертовски увлекательным занятием. Мне также нравятся боулинг и легкая атлетика. К сожалению, к последним двум у меня нет способностей, так что я ими не занимаюсь. Но стоит мне выйти на баскетбольную площадку, я сразу же считываю оборонительную тактику соперников, оцениваю их силы и нахожу возможности для перехвата инициативы. Аналитический ум делает мою игру в мяч неординарной. А вот в беге или боулинге я бы наверняка показывал весьма посредственные результаты.

Многие трейдеры теряют азарт к торговле вместе с деньгами. В погоне за прибылью они ищут новые стратегии, забывая о своих сильных сторонах. Хотя именно они привели их к успеху. Эта распространенная проблема решается довольно просто: новые рыночные возможности нужно искать, опираясь на свои лучшие качества.

Осознав важность сильных сторон, вы поймете, почему обучение трейдингу не помогает заключать хорошие сделки. Это связано с тем, что большинство лекторов предлагают студентам следовать алгоритмам, которые привели к успеху кого-то другого. Это могло бы принести пользу начинающему трейдеру, если бы опытный наставник учитывал сильные и слабые стороны своего подопечного. Но, увы: составители учебных программ, как правило, не стремятся соблюсти баланс между универсальным и индивидуальным подходами.

Для наглядности сравним обучение трейдеров и студентов-медиков. Вторые тратят уйму времени на изучение теории, лежащей в основе медицинской практики. Их работа с пациентами начинается со стажировок в лечебных учреждениях. Они могут попробовать себя во множестве специальностей – радиологии, психиатрии, хирургии и так далее. Начиная свой профессиональный путь, студенты наблюдают за опытными наставниками. Иногда им доверяют рутинные задачи, в которых сложно напортачить. К концу практики будущий медик, как правило, понимает, какие специальности ему по душе, а какие нет. В этом студенту помогает опыт, лучше всего показывающий, в чем заключаются его сильные стороны. Учащиеся с хорошо развитыми коммуникативными навыками часто выбирают семейную медицину или психиатрию. Технически подкованные студенты склоняются к хирургии и радиологии. Чем шире спектр интересов, тем выше вероятность, что человек выберет лечебное дело. И наоборот, конкретные увлечения создают узкопрофильных специалистов.

Представьте себе систему обучения, в которой будущие торговцы получают знания об основах экономики и денежно-кредитной политики, об устройстве биржи и международных рынках, о валютных курсах, смешанном доходе, акциях, опционах, краткосрочной, дискреционной и количественной торговле, инвестировании, относительной стоимости, спредах, гибридных стратегиях, маркетмейкинге и многом другом. В таком случае студент-трейдер, как и будущий медик, сможет многое узнать о своих интересах и сильных сторонах. Учащиеся с развитыми аналитическими способностями смогут выбрать количественный трейдинг, работу с опционами или спредами. Студенты с развитой интуицией, скорее всего, предпочтут маркетмейкинг и краткосрочную торговлю. Одни решат специализироваться на отдельных рынках или классах активов, другие станут специалистами по макроэкономике.

К сожалению, из-за отсутствия подобных программ начинающие трейдеры должны самостоятельно отыскивать свой уникальный путь к успеху. Многие растрачивают капитал, так и не определившись со своими настоящими интересами. Трудно представить себе студента-медика, который заменяет клиническую практику чтением книг и прохождением онлайн-курсов. Но когда дело касается торговли, происходит именно это.

В довершение ко всему начинающих трейдеров всегда готовы взять под свое крыло разнообразные тренеры. Они убеждают студентов, что те смогут прийти к показателям управляющих мирового уровня, когда начнут контролировать свои эмоции и строго следовать планам. Они утверждают, что трейдинг – это игра ума, и совладать с собой – значит овладеть рынком.

Мне трудно скрыть презрение к подобным «специалистам». Наживаясь на самых уязвимых участниках торговли, самопровозглашенные гуру подменяют образование сводом якобы универсальных правил. Когда это предсказуемо приводит к неудачам, они перекладывают вину на учеников. Однажды мне предложили поучаствовать в серии семинаров от одной из подобных образовательных групп. В программе не было ничего уникального. Ее составляли трейдеры-неудачники, которые вынужденно зарабатывали на жизнь курсами для торговцев. То, о чем они говорили, можно было найти в любом профильном учебнике. При этом ни один из выпускников этих курсов не добился на рынке финансового успеха.

Трейдинг действительно можно назвать игрой ума. Но чтобы раскрыть свой талант, необходимо освоить базовые знания и навыки. Будущий медик вряд ли сможет решить сложную врачебную задачу, не пройдя полный образовательный курс. Глупо ожидать, что у вас получится прийти к профессиональной практике мирового уровня без должной подготовки. Начинающему трейдеру нужно разобраться в устройстве как минимум нескольких рынков и стилей торговли, а затем опробовать их на практике. Лучший способ победить в умственной игре – опереться на свои сильные стороны.

Поиск лучших качеств в мельчайших деталях

Иногда от понимания своих сильных сторон нас отделяет один маленький шаг. Мои проблемы с тренировками разрешились, стоило мне войти в домашний спортивный зал вместе с любимыми кошками. Они всегда любили проводить время со мной, а я – с ними. В результате они стали неотъемлемой частью моего распорядка. Я всегда любил заботиться о других. Это можно назвать одной из моих сильных сторон. Совместные тренировки с домашними питомцами оказались гораздо более привлекательным занятием, чем одиночная рутина. Чтобы заставить меня регулярно заниматься спортом, не понадобилось сложных психологических трюков. Достаточно было просто открыть дверь перед моими пушистыми друзьями.

Признаюсь, работа над этой книгой шла медленно. Я разрывался между другими делами: торговлей, консультацией с трейдерами и семейными обязанностями. Я писал дома, в своем кабинете, и постоянно отвлекался. Однажды я решил, что буду работать, слушая любимую музыку на радио Pandora. Много лет назад я заметил, что моя продуктивность повышается в оживленной обстановке. В колледже я чаще всего выполнял домашние задания в кафетериях и закусочных. Там играла музыка, которая мне не нравилась и не помогала, а только раздражала. Но быстрые электронные биты всегда заряжали меня энергией. Как ни странно, они успокаивали мой ум. Когда я пишу эти строки, на фоне играет очень громкий саундтрек EBM[37] с мощными басами и драйвовым вокалом. Новые треки в любимом стиле поддерживают мои бодрость и продуктивность.

Один коллега, которого я очень уважаю, поступает примерно так же, но с некоторыми отличиями. Он слушает в основном классическую и расслабляющую музыку, используя при этом наушники. Таким образом он отгораживается от внешнего мира, когда как я, наоборот, ищу подпитку извне. Его сильная сторона в способности длительное время сохранять концентрацию. Моя же – в умении перерабатывать большое количество материала и генерировать идеи. Если его работа требует сосредоточения, моя – не приемлет скуку. И в обоих случаях даже небольшие изменения в методе могут сыграть нам на руку, ведь в их основе лежат наши сильные стороны.

Пример Чарльза, о котором я писал выше, показывает, что смена обстановки может оказаться негативным фактором. Наши когнитивные способности зависят от множества факторов. Уделяя внимание организации рабочего пространства с учетом своих сильных сторон, можно добиться больших результатов. Стоило Чарльзу нанять помощника, как его результаты улучшились. Но ассистент нужен был не для того, чтобы подкидывать начальнику хорошие идеи. Он решал гораздо более важную проблему, связанную с изоляцией. Его присутствие помогло Чарльзу снова начать обрабатывать информацию максимально эффективно.

Мало что помогает раскрывать наши сильные стороны лучше, чем близкие отношения. Например, меня отвлекают любые драмы и потрясения. Больше всего я люблю работать в стабильной эмоциональной обстановке. Мне удается поддерживать высокую степень увлеченности и любознательности, когда я спокоен. Если бы я состоял в сложных романтических или семейных отношениях, не был бы настолько продуктивным. Впрочем, есть люди, которые относятся к этому совершенно иначе. Если я могу работать в одиночестве, другие нуждаются в социальной поддержке. Один мой коллега предпочитал проводить торговые дни, активно общаясь с другими трейдерами. Я бы на его место утомился через несколько минут. На него же это действовало как энергичная электронная музыка на меня. Беседы вдохновляли, а благоприятный социальный климат повышал его продуктивность.

Невозможно создать комфортные условия для работы, если вы не знаете, что подходит конкретно вам лучше всего. Множество людей проводят дни в одинаковых офисах, не подозревая, насколько продуктивными могли бы быть в других условиях. Поэтому так важно узнавать себя. Ведь именно это позволяет использовать свой потенциал на полную.

Каковы ваши сильные стороны?

Позитивная психология достигла больших успехов в изучении сильных сторон личности. На эту тему есть как минимум два убедительных исследования в области трейдинга.

Первое основано на книге Бэкингема и Клифтона «Добейся максимума. Сильные стороны сотрудников на службе бизнеса». Взяв за основу опросы Института Гэллапа, они подробно описали 34 личностных качества, а затем оценили их с помощью онлайн-теста StrengthsFinder – сервиса, который определяет взаимосвязи между группами сильных сторон. Ниже – список, который у них получился.

1. Достижение – стремление к победам.

2. Катализатор – целеустремленность и умение действовать решительно.

3. Гибкость – способность приспосабливаться к новым условиям и ситуациям.

4. Аналитическое мышление – умение структурировать данные и рассуждать логически.

5. Организаторские способности – искусство управлять, в том числе в сложных ситуациях.

6. Убежденность – устойчивая система взглядов и ценностей.

7. Распорядитель – готовность брать на себя ответственность и руководить.

8. Коммуникация – умение выражать мысли и идеи в письменной и устной речи.

9. Конкуренция – стремление превзойти соперников.

10. Взаимосвязь – способность чувствовать эмоциональную связь с другими людьми.

11. Контекст – умение рассматривать события и идеи в их взаимосвязи с другими явлениями и фактами.

12. Осмотрительность – способность смотреть в будущее и планировать.

13. Развитие – потребность помогать другим развивать их потенциал.