Экономика будущего

Глава 9 -

DeFi

Demystified

Мы потратили много времени на изучение криптовалют; теперь я хочу углубиться в мир блокчейна и понять, на что он способен. Поскольку мы подробно рассмотрели криптовалюты, начать стоит с приложений блокчейна, наиболее тесно связанных с финансами: децентрализованные финансы, или, как их еще называют, DeFi.

Децентрализованные финансы - это зонтичный термин для обозначения целого ряда приложений и проектов в пространстве блокчейна. В некотором смысле, проще всего определить DeFi по тому, чем он не является, потому что DeFi в основном направлен на идею разрушения традиционных финансов, или TradFi, которые полагаются на банки, брокеров, кредиторов, кредиторов, хранителей или других посредников для управления деньгами и активами. Он включает в себя такие финансовые инструменты, как инвестиции или долевое финансирование (продажа части вашего бизнеса за наличные), кредиты, гранты и овердрафты (для преодоления разрывов в движении денежных средств). TradFi также является синонимом неспособности осознать риск в экономике и принятия неверных решений, которые приводят к экономическим проблемам, таким как рецессия 2008 года, вызванная, в частности, безрассудным кредитованием. Еще одним элементом TradFi и областью, созревшей для критики, является тот факт, что TradFi требует от пользователя отказаться от контроля и информации, иногда предоставляя залог или подписывая определенные права в качестве условий для обеспечения кредита.

В отличие от этого, DeFi не требует какого-либо доступа или прав для использования их так, как это делает TradFi, даже для таких вещей, как кредитование и заимствование. По сравнению с ними это очень открытая система.

Еще один термин, который важно понять в этой дискуссии, - централизованные финансы, или CeFi. Централизованное финансирование - это как версия блокчейна для TradFi. Хотя оно позволяет людям легко получать доступ к таким вещам, как торговля криптовалютами и предоставление займов, оно сопровождается определенными условиями. Централизованные биржи, такие как Binance и Coinbase, требуют от пользователей прохождения этапов проверки, включая борьбу с отмыванием денег (AML) и "знай своего клиента" (KYC), что означает, что транзакции не анонимны, а платформа хранит закрытые ключи от ваших криптовалют. Это подрывает индивидуальную власть и контроль, а люди, управляющие финансовой системой, уже имеют большой контроль над вами и над тем, что вы делаете со своими деньгами. На мой взгляд, это отрицает один из главных принципов того, что делает блокчейн такой революционной технологией.

Итак, вернемся к DeFi. Когда в 2015 году был запущен Ethereum, это положило начало диалогу о том, возможны ли децентрализованные финансы. С появлением в Ethereum смарт-контрактов эта возможность стала еще на один шаг ближе к реальности, поскольку весь смысл DeFi заключается в том, чтобы устранить посредника или посредников в процессе. Тогда компания MakerDAO приняла вызов. Она запустила один из первых протоколов для создания децентрализованного стейблкоина - DAI. Первоначально он принимал только эфир в качестве залога для займов, но затем расширился. EtherDelta была еще одной ранней, хотя и недолговечной, итерацией DeFi; сейчас она прекратила свое существование после взлома в 2017 году.

За прошедшие годы появилось бесчисленное множество продуктов и проектов, созданных на основе тех первых проектов DeFi, таких как Aave, REN, Kyber, Compound, Yearn Finance, и список можно продолжать. В 2020 году произошел настоящий рост популярности. Мы встречали такие термины, как "лето DeFi", приписывая их летам 2020 и 2021 годов, когда DeFi взорвался. Дурная слава свидетельствовала о ее росте. С тех пор в проекты DeFi вливаются миллиарды долларов инвестиций. Люди воодушевлены возможностью создания прозрачных альтернатив традиционному финансированию с низкими ставками, без трения.

Насколько успешным является DeFi, и как это измеряется? Общая заблокированная стоимость (TVL) - это стандартная метрика для определения количества денег, вложенных в DeFi. Стоит отметить, что TVL может довольно сильно варьироваться в зависимости от алгоритма сервиса, времени листинга и других факторов при расчете. Например, сегодня TVL в DeFi составляет $106,58 млрд по данным DeFi Pulse,11 $194,64 млрд по данным CoinGecko,12 и $247,03 млрд по данным DefiLlama.13 (Для сравнения, на этих же сайтах TVL на конец 2020 года составляет от $20 до $25 млрд. Как вам такой рост?) Но как ни нарезай, это огромный кусок пирога.

Осенью 2021 года я беседовал с Рафаэлем Косманом на тему DeFi. Косман - генеральный директор и соучредитель TrustToken, создатель первого в мире совместимого, независимо подтвержденного цифрового доллара TrueUSD, а также других глобальных стабильных монет, обеспеченных фиатом. Он также является выпускником Стэнфорда и бывшим членом команды Google Brain. В 2020 году TrustToken запустил TrueFi, который является их протоколом DeFi для беззалогового кредитования. Его видение заключается в создании открытой финансовой инфраструктуры для расширения прав и возможностей людей и предоставления им контроля над своими активами. Как он говорит: "То, что интернет сделал для информации, блокчейн, по нашему мнению, сделает для денег "14.

И в этом заключается истинная движущая сила DeFi. Это способ получить более современные финансовые инструменты в руки каждого без ограничений и волокиты традиционного финансирования. Это демократичный, открытый, быстрый, прозрачный способ кредитования и заимствования, и во многих случаях он, по сути, не имеет границ. Например, с помощью TrueFi вы можете отправить обеспеченные долларами США стабильные монеты по всему миру за считанные секунды. А с холдингами DeFi в целом вы можете в реальном времени видеть, как используется каждый пенни ваших инвестиций и почему, и получать более высокую отдачу от своих вложений.

Что же все это значит для вас? Для чего используется DeFi, и как вы можете участвовать в этом пространстве?

DeFi в реальном мире

DeFi предоставляет обычным людям прямой доступ к финансовым инструментам и услугам, не требуя участия банков или брокеров. Нужен кредит для покупки нового автомобиля? Как насчет того, чтобы отправить деньги другу или члену семьи без времени ожидания банковского перевода? Или, может быть, вы ищете лучший способ инвестировать свои сбережения, получая более высокую годовую процентную доходность (APY), чем предлагает ваш банк. Какие у вас есть варианты, когда речь идет о DeFi? В DeFi существует четыре основные категории транзакций: кредитование и заимствование, децентрализованные биржи, стабильные монеты и рынки предсказаний.

1. КРЕДИТОВАНИЕ И ЗАИМСТВОВАНИЕ

DeFi позволяет частным лицам занимать деньги под определенные процентные ставки в любое время, когда они хотят, без ограничений, основанных на кредитном рейтинге, занятости или другой истории и биографии. Это очень выгодно, если вы не можете получить кредит через традиционные финансовые учреждения, такие как банк. Это более открыто. Большинство протоколов DeFi требуют, чтобы у вас был залог, то есть вам нужны какие-то ликвидные активы, но это единственное реальное ограничение.

Один из популярных проектов называется Compound Finance, который был разработан на Ethereum. Он позволяет пользователям начислять проценты, выдавая взаймы криптоактивы или беря кредит под залог. Вы зарабатываете APY за кредитование, которая может быть очень высокой, до 8-12 процентов в год, что поразительно по сравнению с традиционным сберегательным счетом в банке, проценты по которому обычно составляют крошечную долю 1 процента.

Поэтому люди забирают свои деньги из банка и ставят их на эти протоколы. Десять процентов в год на миллион долларов? Это 100 000 долларов процентов за то, что вы абсолютно ничего не делаете.

Обеспеченные займы

Заимствование с обеспечением является наиболее распространенным способом заимствования. В модели TradFi вы можете занять деньги у банка, используя свой дом в качестве залога. В мире DeFi, скажем, у вас есть $1 000 в биткоинах, и вы хотите взять под них кредит. Вы можете использовать биткоин в качестве залога, чтобы занять определенную сумму - обычно до 50 процентов, или до 500 долларов на 1000 долларов биткоина. Вы можете делать это до тех пор, пока вы возвращаете основную сумму с процентами (которые обычно невелики). Вы можете вернуть деньги, когда захотите; нет никаких сроков и минимальной комиссии.

Если вы не вернете кредит, то в конечном итоге вы потеряете весь залог или его часть, или проценты, начисленные на то, что вы взяли в долг, могут быть вычтены в счет погашения основного долга. Поэтому в ваших интересах (без каламбура) вернуть кредит. Конечно, если стоимость биткоина со временем вырастет, вы сможете относительно легко погасить этот кредит.

Риск заключается в том, что если вы займете в биткоинах и биткоин упадет в цене, кредитор может забрать ваш залог для оплаты. Это не безрисковый финансовый инструмент, но он полезен и широко доступен.

Беззалоговое кредитование

Существуют и беззалоговые займы, и это так просто, как кажется. TrueFi, о котором я упоминал ранее, первым предложил варианты беззалоговых займов для проверенных пользователей. Aave - еще один протокол, предлагающий так называемые флэш-кредиты, которые не требуют залога. Вы берете то, что вам нужно, выплачиваете основную сумму и проценты, а все собранные комиссии возвращаются в пул ликвидности для дальнейшего кредитования.

В конечном итоге DeFi может предоставить вам децентрализованную кредитную оценку, привязанную к вашему кошельку, и вы сможете использовать ее, чтобы показать вероятность возврата кредита, сколько вы держите или торгуете - другими словами, вашу кредитоспособность.

2. ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ БИРЖИ

Их также называют dexes, и они являются важной функцией DeFi. Они позволяют пользователям обменивать или обмениваться токенами, криптовалютами или другими цифровыми активами без необходимости использовать централизованного посредника, хранителя или биржу. Традиционные биржи предлагают практически те же самые услуги, но они зависят от расходов, сборов, проверок, методов идентификации, процесса проверки, юрисдикционных ограничений - множества препятствий, которые могут помешать вам воспользоваться преимуществами биржи.

Декс - это место, куда каждый может прийти и торговать как угодно и когда угодно без трения традиционной биржи. Естественно, это вызывает этические споры. Но в мире, где конфиденциальность редка, а доступ централизован, это имеет свои преимущества.

Одним из популярных дексов является Uniswap, крупнейшая по объему автоматизированная биржа токенов в мире. Uniswap автоматизирует транзакции между различными криптовалютами с помощью смарт-контракта, поэтому вам не нужен посредник для их проведения. Протокол управляет биржей самостоятельно. Появились и другие биржи, подобные Uniswap. И рост конкуренции означает, что эти платформы стали довольно дешевыми с точки зрения комиссионных сборов.

Помогает то, что дексы легко доступны. Зайдите на сайт в браузере, подключите свой кошелек, и все. Вы можете начать торговлю. Не требуется ни входа, ни регистрации, ни верификации.

3. STABLECOINS

Стабильные монеты - это простая концепция. Это криптовалюты, привязанные к фиатной валюте, такой как доллар. Tether - самая известная, но TrueUSD, о которой мы уже говорили, - еще одна набирающая обороты криптовалюта. Стаблкоины не обязательно должны быть привязаны к доллару США. Они могут быть привязаны к цене золота, товаров или других фиатных валют. Компания TrustToken запустила стабильные монеты в британских фунтах, канадских долларах, австралийских долларах и гонконгских долларах. Идея заключается в создании криптовалют, привязанных к стоимости активов "реального мира", которые не меняются. Это делает их эффективным торговым инструментом, поскольку они служат хорошей средой движения.

MakerDAO - еще один крупный игрок на этом фронте. Это организация, которая разрабатывает технологии для сбережений, займов, кредитования и других криптопроектов, построенных на Ethereum. Их основной продукт - DAI, стабильная монета, которая привязана к доллару США один к одному, как Tether, но работает более органично в экосистеме Ethereum. DAI может быть интегрирован с любым смарт-контрактом в сети Ethereum, поэтому, продаете ли вы NFT или выполняете смарт-контракт, вы можете легко конвертировать эфир в DAI и затем управлять своими деньгами в долларах США, что может быть проще концептуально для инвесторов и трейдеров.

4. РЫНКИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

Рынки предсказаний пока не привлекают особого внимания, но они обладают огромным потенциалом. Рынки предсказаний позволяют людям делать прогнозы на будущие события, такие как спортивные ставки, политика или выборы, цены на акции - в общем, все, что угодно с переменным исходом. Они также могут использоваться для исследований, азартных игр, опросов и даже голосования. Я ожидаю, что это получит широкое распространение в мире DeFi.

Augur - это децентрализованный протокол рынка предсказаний, который использует коллективные предсказания масс. Они существуют с 2015 года, что делает их древними с точки зрения криптовалют.

Это протокол на базе Ethereum, так что вы можете делать ставки эфиром по схеме "да/нет" в виде вопросов и ответов - что-то простое, например, "Какая команда победит? Baltimore Ravens против Seattle Seahawks". Вы можете зарабатывать деньги (играя в азартные игры), но также можете использовать их исключительно как инструмент опроса или обратной связи. Finance.vote, например, представила dapp под названием markets.vote, который предлагает квадратичное голосование, где участники голосуют за или против вопроса или кандидата и могут выразить, насколько сильно они к этому относятся.

Пока для него не так много вариантов использования, но, скорее всего, его популярность будет расти.

Но если вы можете сделать все или большинство из этих вещей через традиционное финансовое учреждение, в чем же дело? Большое различие между DeFi и TradFi заключается в том, что комиссионные, начисленные с денег, которые ставятся, заимствуются или одалживаются, остаются внутри пула, внутри протокола, и идут на вознаграждение людей за использование платформы, а не перетекают к руководителям или акционерам.

Как отметил Косман в нашем интервью, не потому, что банки ссужают ваши деньги под 0,1%, вы получаете 0,1% APY на свой сберегательный счет; это потому, что прибыль от кредитования идет акционерам и менеджерам. Банки используют ваши деньги, чтобы сделать себя богаче. При традиционном банковском обслуживании вы кладете доллар на свой банковский счет, и этот банк может выдать 90 процентов вашего доллара (в соответствии с законом о дробном банковском обслуживании), скажем, под процентную ставку от 3 до 5 процентов. Таким образом, когда вы кладете доллар, на вашем счету фактически находится только десять центов. Девяносто центов одалживаются, чтобы заработать деньги для банка, а не для вас. (Настоящий удар заключается в том, что многие банки взимают комиссию за открытие счета, ведение счета, снятие денег, пользование банкоматом, овердрафт, покупки за границей, электронные переводы - список можно продолжать).

Но банки не могут дать вам более высокую доходность без потенциального краха всей системы, потому что существует так много долгов, которые необходимо погасить. Когда председатель ФРС выступает по телевидению и начинает говорить о повышении процентных ставок, это может показаться очень абстрактным, но это оказывает существенное влияние на среднего человека. Когда процентные ставки ниже, легче занять деньги, потому что банку не нужно возвращать все те деньги, которые они заняли. Повышение процентных ставок лучше для сберегателей, чем для тех, кто хочет взять кредит, поскольку сберегатели получают больше процентов.

DeFi не страдает от неработающих, чрезмерно сложных правил, которые определяют TradFi. В DeFi эта система не существует. Деньги остаются внутри этих протоколов. Комиссионные идут на то, чтобы люди кредитовали, занимали и размещали залог на платформах. Очевидно, что высокие APY привлекают пользователей, а чем больше пользователей, тем больше ликвидность, и тем лучше сервис в долгосрочной перспективе.

Споры о привязи

Существуют законные вопросы о децентрализованных финансах и о том, какие меры защиты они предлагают инвесторам и заемщикам. Регуляторы начали преследовать Tether в ходе затяжного судебного процесса, поскольку подозревали, что у Tether нет необходимых резервов долларов США, вопреки постоянным заявлениям компании и официальному подтверждению. Поскольку теоретически стейблкоин может быть обменен на соответствующий актив в любое время, любая платформа, торгующая стейблкоинами, должна иметь соответствующие резервы. Другими словами, если кто-то владеет одним tether, он должен иметь возможность выкупить его за один доллар.

Власти прощупывали и пробивали Tether, что показало, что у них действительно есть резервы в долларах, но результаты все еще находятся в некой серой зоне. Что у них на самом деле есть? Tether подтасовывает цифры? Неужели регуляторы несут полную чушь?

Какой бы ни была правда, они достигли соглашения. Tether выплатит 41 миллион долларов Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) за вводящие в заблуждение заявления. В результате отдельного судебного разбирательства с генеральным прокурором Нью-Йорка Tether больше не может вести бизнес в штате Нью-Йорк, финансовом центре США. И все же Tether остается крупнейшим стейблкоином на рынке.

Но этот спор вызвал более серьезные дебаты. Должны ли стабильные монеты быть обеспечены один к одному? В ответ на это я бы спросил: а доллар чем-нибудь обеспечен? Правительствам не нравятся стабильные монеты, потому что они, по сути, являются цифровой версией доллара, а правительства не хотят, чтобы что-то конкурировало с их собственной суверенной валютой (не говоря уже о будущих CBDC).

Лично я считаю, что смысл пространства в том, чтобы противостоять всему централизованному и дать нам возможность выбора. Мне не нравится идея подавления инноваций. Мы все еще находимся на ранней стадии развития индустрии. Мне интереснее наблюдать за инновациями, даже если иногда они могут быть беспорядочными и хаотичными. Сейчас мы нуждаемся в них еще больше, потому что финансовой индустрии очень не хватает инноваций, особенно технологических. И DeFi дает нам большую надежду на лучшую, надежную финансовую систему. Поэтому, если бы мне пришлось выбирать сторону, я бы встал на сторону Tether. Пусть рынок решит, преуспеет Tether или потерпит неудачу. При этом, если они дают обещания, что люди смогут расплатиться долларами, они должны выполнить эти обещания.

Риски и нормативные акты

Любая совершенно новая, инновационная и разрушительная технология всегда будет встречать отпор, и всегда будут существовать недостатки и риски. Представьте, что вы были деревенским жителем, когда появились механические часы, и теперь вам нужно быть в определенном месте в определенное "время", в то время как за неделю до этого для вас даже не существовало такого понятия. Не стоит благодарности. Но эти корректировки - неотъемлемая часть процесса создания чего-то нового, продвижения вперед. Всегда будет что-то, что нужно исправить или улучшить.

В DeFi одна из проблем заключается в обеспечении достаточной ликвидности для предоставления этих услуг. Это не позволяет крупным акционерам (китам) манипулировать стоимостью конкретного актива и гарантирует, что инвесторы смогут легко конвертировать криптовалюты в наличные.

В традиционной финансовой сфере, если банк разоряется, Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) возмещает вкладчикам определенную сумму. В сфере DeFi такой гарантии пока не существует.

Обеспечение также сопряжено с определенным риском. Например, любой человек может получить кредит на любые цели. Это замечательно. Это откроет множество дверей для многих людей. Но если вы возьмете кредит в неподходящий момент и цены на криптовалюту упадут, вы можете потерять свою криптовалюту, обеспеченную залогом, и, возможно, средства для погашения кредита. Не говоря уже о том, что залог может стать препятствием для некоторых заемщиков.

Но эти вопросы ежедневно рассматриваются и на них даются ответы новаторами в этой области.

Что касается регулирования, то правительства ограничены в том, что они могут делать в этом пространстве. Возьмем, к примеру, компанию Uniswap. Это не компания как таковая. Регулятор не может просто прийти в штаб-квартиру на Мэйн-стрит и запереть двери. Конечно, есть создатель, команда, менеджеры, но все это децентрализовано. В качестве контрпримера можно привести что-то вроде Silk Road, который представлял собой темный веб-рынок, где пользователи могли анонимно совершать действия, как правило, незаконные, например, покупать наркотики или нанимать киллеров. Silk Road существовал на одном сервере, что означало, что его можно было сравнительно легко уничтожить. Именно это и произошло, когда ФБР арестовало Росса Ульбрихта в библиотеке Сан-Франциско. Однако протокол, по которому работал Silk Road, - Onion Network - полностью децентрализован. Поэтому, пока ФБР ликвидировало Silk Road, кто-то другой мог легко создать новый рынок в темной паутине на том же протоколе, что и произошло, поскольку сейчас в темной паутине существуют различные рынки, похожие на Silk Road.

Uniswap не торгует ничем незаконным, но, как и темная паутина, она децентрализована, и нет простого способа уничтожить ее, даже если бы правительства захотели это сделать. Более вероятно, что правительства будут регулировать и облагать налогом криптовалюты и DeFi, а не пытаться уничтожить их. Они могут заработать больше денег, разрешая и облагая их налогом, чем пытаясь их подавить. Я полагаю, что крупные финансовые институты в конечном итоге внедрят DeFi, потому что это сделает их модель сильнее. Я не удивлюсь, если Bank of America или Wells Fargo внедрят платформу DeFi или даже станут банками DeFi.

Будущее DeFi

За последние пару лет DeFi вырос в геометрической прогрессии. Это было похоже на квантовый скачок в финансах. В DeFi движутся огромные суммы денег, и, учитывая новизну этой технологии, наблюдать за происходящим довольно дико. Это заставило рынки и игроков TradFi напрячься; они боятся потерять свое доминирование или долю рынка. Но DeFi находится на переднем крае инноваций в отрасли, которая так долго была лишена их.

Я думаю, что основная причина успеха DeFi заключается в том, что люди устали от того, как традиционные финансовые учреждения обращаются с деньгами. Банковское дело может стать головной болью. Вы приходите в банк и не можете открыть счет, потому что не принесли нужные бланки, или поставили галочку не в той графе в одном из дюжины бланков. Или вам отказывают в кредите "привратники". Или вас бомбардируют "вознаграждениями" и рекламными акциями или предлагают кредитные карты. Новым предприятиям часто бывает трудно стартовать, потому что их финансовая поддержка зависит от закрытых учреждений. А технологии, используемые в финансовом мире, несколько устарели - собственно, это и было одной из причин, по которой Рафаэль Косман основал TrustToken: чтобы решить проблему дефицита технологий в планировании наследства. В "финансовых рельсах", по которым перемещаются деньги, было мало инноваций.

DeFi настолько лучше, эффективнее и выгоднее для обычных потребителей, что устраняет необходимость в традиционном финансировании. Не говоря уже о том, что его прозрачность означает, что он во многих отношениях является более безопасным, надежным и проверяемым. Теоретически, я мог бы использовать DeFi для замены всех аспектов TradFi, необходимых мне для ведения бизнеса, инвестирования своих активов и совершения повседневных сделок. И я верю, что это будет становиться все более и более распространенным и для обычных людей. Я постоянно слышу истории о том, насколько раздражающим, властным или отчужденным может быть TradFi как для потребителей, так и для предприятий. Поэтому я думаю, что нам всем нужно быть готовыми к противостоянию между традиционными и централизованными финансами и децентрализованными финансами. Я думаю, Косман очень хорошо выразился: "Определенное количество такого рода централизации неизбежно.... В то же время, я думаю, нам нужно бороться за сохранение, нам нужно добиваться сохранения того, что мы ценим - децентрализации, открытых протоколов, которые одинаково относятся к людям, и т.д. "15.

DeFi все еще находится в зачаточном состоянии. Косман ожидает, что в следующем десятилетии этот рынок станет рынком на триллион долларов.16 Со своей стороны, я думаю, что мы увидим дальнейшее расширение с переходом на Ethereum 2.0 (о котором сейчас много говорят), что позволит сделать проекты DeFi более масштабируемыми. В дальнейшем, я думаю, нам просто необходимо обеспечить низкие комиссионные сборы, быстродействие и инклюзивность протоколов, а также их совместимость, чтобы вы могли использовать их где угодно, на всех блокчейнах. Без сомнения, блокчейн сильно изменит и перестроит финансовые системы и услуги. Это может даже стать бесценным инструментом в устранении разрыва в благосостоянии. Это помогло продвинуть блокчейн, сделать его еще более заметным и представить новые варианты использования. Самое главное, что он в значительной степени способствует реализации идеи демократизированной финансовой системы.

Как мы узнаем, блокчейн быстро становится не только финансовым инструментом. В следующей главе мы увидим, что может сделать блокчейн, когда он будет отвязан от финансового сектора.

Глава 10 -

Blockchain

Unchained

Криптовалюта - это лишь одно из применений технологии блокчейн. Как мы уже вкратце говорили в других главах, блокчейн можно применять творчески, чтобы произвести революцию практически в любой отрасли. Помимо финансовых приложений, существует множество отраслей, в которых может использоваться блокчейн, и в этой главе мы рассмотрим некоторые из наиболее интересных. Мы рассмотрим приложения для музыки и искусства, лицензирования и регистрации, систем голосования, управления цепочками поставок и борьбы с контрафактом.

Роялти

Во-первых, блокчейн способен пересмотреть способ получения денег музыкантами и художниками от своей творческой деятельности. В нынешней системе музыканты часто продают право собственности на свою музыку третьей стороне (обычно звукозаписывающему лейблу), а в обмен получают небольшой платеж или роялти каждый раз, когда их музыка звучит по радио, транслируется через сервис, используется в телешоу или кино, исполняется на концертах или других площадках. Это относится и к другим отраслям. Например, люди и предприятия получают отчисления за товарные знаки и патенты. Спортсмены могут получать отчисления за использование своего имени и подобия. Но давайте пока остановимся на музыке.

Возьмем, к примеру, спор между Тейлор Свифт и Скутером Брауном, который в последнее время все чаще попадает в заголовки газет. Когда Свифт только начинала свою карьеру, она подписала права на мастер-записи своих первых шести альбомов в обмен на денежный аванс для начала карьеры. В то время ей было всего пятнадцать лет. Затем, в 2019 году, Скутер Браун купил звукозаписывающий лейбл Big Machine, на котором Свифт первоначально записала эти альбомы, а вместе с ним и права на ее записи, заключив сделку на сумму 300 миллионов долларов. В следующем году Свифт получила уведомление, что Браун продал права инвестиционной компании, несмотря на то, что Свифт вела активные переговоры о том, чтобы самой выкупить эти права. Свифт так и не получила ни копейки от обеих сделок - по сообщениям, в общей сложности это более 600 миллионов долларов - потому что она не имела права собственности на эти записи, но Браун, согласно сделке с Shamrock Holdings, будет продолжать получать прибыль от каталога Свифт еще долгие годы. Свифт, тем временем, решила перезаписать все эти альбомы в попытке вернуть контроль над своей музыкой. Она также помогает запустить движение независимых артистов, зарабатывающих деньги вне студийной системы.

Случай Свифт - это, пожалуй, самый заметный случай, когда артист передал свою интеллектуальную собственность крупной компании, что привело к крупным спорам, но ее случай - это норма, а не исключение для музыкальной индустрии, несмотря на то, что большинство согласится с тем, что создатель, артист, заслуживает львиную долю прибыли за свою работу.

Так какое отношение это имеет к блокчейну? Блокчейн может оказать огромное влияние на то, чтобы помочь художникам получать прибыль от своей работы и сохранить право собственности. Такие приложения блокчейна, как смарт-контракты, децентрализованные автономные организации (ДАО) и НФТ, позволяют артистам сохранять право собственности на свои работы или продавать части своих работ, оставаясь при этом владельцем роялти и/или сохраняя права на публикацию. Это возвращает контроль художнику. И это имеет смысл в эпоху, когда большинство музыки потребляется в цифровом формате.

Мэри Спио - генеральный директор компании под названием CEEK. Она начинала как аэрокосмический инженер, а затем занялась созданием спутниковых технологий для музыкальной индустрии. И, как и все мы, она начала увлекаться блокчейном, что привело нас к ее детищу - компании CEEK. CEEK - это платформа, объединяющая потоковые сервисы, виртуальную реальность и блокчейн. Она дает возможность музыкантам, художникам, спортсменам и актерам самостоятельно зарабатывать деньги на своей работе. Это включает в себя публикацию музыки и музыкальных клипов, распространение контента и более непосредственное взаимодействие с поклонниками. По ее мнению, платформа - это способ открыть возможности для взаимодействия вдали от ограничений, связанных с местами проведения мероприятий и пропускной способностью каналов связи. Музыкант может распродать концертный зал, но сколько денег от этого он получает? А сколько их поклонников пропускают концерт, потому что в зале только столько мест или заведение берет за билеты огромные деньги? По ее словам, "CEEK был создан... чтобы продавать билеты тем 99 процентам любителей музыки, поклонников живых событий, которые не могут посещать мероприятия".17 Теперь миллионы пользователей могут одновременно посещать концерты виртуальной реальности и спортивные мероприятия на этой платформе.

По сути, она дает возможность уйти от зависимости от крупных лейблов, продюсерских компаний, спортивных лиг и команд. Леди Гага, Кэти Перри и Ринго Старр создали контент для этой платформы. CEEK быстро растет и использует блокчейн творчески. Представьте, что вы находитесь на выступлении Леди Гаги на CEEK. Вы можете оглядеться вокруг и совершать покупки на платформе с помощью токенов, например, футболок и NFT. Для артистов блокчейн аутентифицирует и авторизует количество билетов на каждое мероприятие или фрагмент контента на платформе. Это означает, что артисты получают точные отчисления за свою работу, в отличие от других потоковых сервисов, которые могут иметь расхождения в этих цифрах. Они также получают отчисления за покупки на платформе. CEEK использует смарт-контракты для автоматических выплат артистам каждый раз, когда пользователь транслирует их контент или покупает NFT.

Эти приложения и платформы не являются плохим вариантом и для звукозаписывающих лейблов. Рекорд-лейблы могут обеспечить большую прозрачность и при этом зарабатывать деньги. Интеллектуальный контракт - по сравнению с документом на сотню страниц - в целом более прозрачен и беспристрастен и позволяет обеим сторонам получать прибыль, сводя к минимуму вероятность того, что один человек воспользуется преимуществами другого. Его нельзя изменить без согласия обеих сторон, и он лучше держится в суде, не требуя адвокатов, спорящих о его смысле. И как художник, вы можете составить контракт без адвокатов, без дистрибьюторов или лейблов. Это дает артистам большую гибкость и автономию. Это освобождает вас от зависимости от инструментов и ресурсов крупного лейбла. А это значит, что звукозаписывающие лейблы могут легче подписывать новых артистов, что разнообразит их список артистов. Это очищает весь процесс.

Эта концепция может быть применена и в других видах бизнеса, связанных с роялти, торговыми марками и патентами.

Идентификация и подтверждение права собственности

Если вы когда-нибудь стояли часами в очереди в DMV, ожидая продления водительских прав, или неделями ждали новый паспорт, надеясь, что он будет получен до вашей большой поездки, то вам определенно понравится следующий пример использования блокчейна. Представьте, что вместо того, чтобы стоять в очереди или отправлять по почте важные, конфиденциальные документы (что всегда казалось мне безумием), вы можете просто нажать кнопку и обновить свой официальный идентификатор.

Поскольку блокчейн создает постоянную, аутентифицированную цифровую книгу, он является идеальной технологией для всего, что связано с официальной документацией: права на автомобили, документы на недвижимость, личные удостоверения личности, медицинские карты, лицензии на ведение бизнеса или профессиональной деятельности, академические справки. Подделать данные в блокчейне практически невозможно, и он очень безопасен, поскольку третьи лица не могут войти, изменить или уничтожить данные, хранящиеся в блокчейне. Таким образом, достоверность и безопасность гарантированы. А чтобы получить свою документацию, вам нужно подождать всего лишь столько времени, сколько требуется для обработки транзакции в блокчейне, что составляет считанные минуты, а то и секунды, в зависимости от сети.

Используя блокчейн, можно создать реестр, потенциально универсальный реестр, который можно мгновенно обновлять и выводить на экран телефона, не стоя в очереди в каком-то государственном учреждении. Он всегда будет при вас (в цифровом виде), и его можно будет мгновенно проверить.

Например, вы собираетесь купить бутылку водки для вечеринки. Вам больше двадцати одного года, но продавец просит предъявить удостоверение личности (молодец - вы выглядите молодо!). Возможно, вы забыли его дома, или оно у вас есть, но продавец думает, что оно может быть поддельным. Водки для вас не будет. В качестве альтернативы, ID на блокчейне может предоставить QR-код, который вы можете поднести к своему телефону, чтобы вас отсканировали и подтвердили ваш возраст, и вам не придется идти домой - или на вечеринку - с пустыми руками.

С помощью блокчейна вы также можете хранить информацию - она не ограничивается тем, что помещается на куске пластика размером два на три дюйма. Возьмем, к примеру, право собственности на автомобиль. С помощью приложения на основе блокчейна можно не только подтвердить право собственности на автомобиль, но и найти историю отдельного автомобиля, записанную на блокчейне. Это может включать историю производства, количество владельцев, пробег, обратные звонки по поводу деталей, какие ремонты или модернизации были проведены и когда, попадал ли автомобиль в аварию и другую информацию о безопасности. Она может даже присылать вам напоминания о необходимости замены масла или ротации шин. Все это может быть записано на блокчейн и проверено с помощью сканирования QR-кода.

Недвижимость - еще одна проблемная область. В Венесуэле люди пострадали от разрушительной гиперинфляции, миллионы людей были вынуждены покинуть свою страну, и многие потеряли право собственности на свою недвижимость. Если бы их записи и собственность хранились на блокчейне, то не имело бы значения, где они находились в мире, так как они могли бы доказать, владеют ли они квартирой, домом или участком земли. Вы также можете использовать смарт-контракты для оформления завещаний и наследования имущества.

Многие из существующих систем, используемых для учета наших личных данных, неэффективны и устарели. Когда я путешествую, мне приходится носить с собой американские водительские права, старый паспорт, обновленный паспорт, колумбийское удостоверение личности и бумажную копию колумбийской визы. Это все важные документы, но их легко потерять или украсть, а замена может стать кошмаром. Черт возьми, один мой друг пропустил свой паспорт через стиральную машину! И если у меня не будет нужной бумажки, мне могут отказать во въезде в страну (или застрять в ней) или заблокировать ведение бизнеса. Вы также можете подумать об этом в связи с растущим кризисом беженцев по всему миру. Одним из основных препятствий для получения убежища является то, что люди, спасающиеся от отчаянной ситуации, часто не имеют доступа к официальным документам. Как доказать, кто вы, откуда вы и что вы не представляете угрозы для вашей потенциальной новой родины? А теперь представьте, что все ваши важные личные данные хранятся на блокчейне, к которому вы можете получить доступ в любой точке мира.

Еще одна проблема, связанная с тем, как сейчас создаются и хранятся лицензии и записи, - это стоимость. В США ежегодные затраты на соблюдение требований HIPAA, защищающей конфиденциальность пациентов, оцениваются в 8,3 миллиарда долларов, что означает, что каждый врач тратит примерно 35 000 долларов в год на поддержание информационных технологий здравоохранения, чтобы обеспечить безопасность и точность записей пациентов.18 Это больше, чем некоторые люди зарабатывают за год!

Блокчейн может делать это более эффективно, точно и беспрепятственно. Подтверждением этому является появление вакцинных паспортов, ряд которых был создан с использованием технологии блокчейн, например, Travel Pass Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA) или OnePass компании OneLedger Technology. Данные могут храниться в безопасности (отсутствие центральной базы данных означает, что взломать и украсть частную информацию практически невозможно), и к ним легко получить доступ - все, что вам нужно, это смартфон.

Системы голосования

Нам не нужно заглядывать далеко в историю, чтобы найти примеры политических драм с высокими ставками, разыгрывавшихся из-за голосования. Это, конечно, президентские выборы 2020 года в США, после которых большинство республиканцев были убеждены в фальсификации результатов голосования.19 Некоторые из основных споров касались бюллетеней, отправляемых по почте, урн для бумажных бюллетеней, а также голосов, подсчитанных спустя долгое время после дня выборов. Их подозрения были необоснованными, в значительной степени вызванными правыми средствами массовой информации, нажимавшими на кнопки и игравшими с фактами быстро и свободно, но суть в том, что большое количество людей сомневалось в достоверности результатов. Блокчейн может смягчить эти сомнения. Также были президентские выборы 2000 года между Гором и Бушем, которые зависели от пересчета бумажных бюллетеней с "висящими чадами". Во что бы вы ни верили, значительная часть населения не уверена в честности системы.

Подозрения многих людей, справедливо или нет, связаны с тем, что в большинстве систем голосования до сих пор используются бумажные бюллетени, билеты и другие архаичные аналоговые системы. Бумажные бюллетени открыты для любого количества человеческих ошибок, вмешательства и, в редких случаях, преднамеренного мошенничества. Существуют системы сдержек и противовесов, способы смягчения ошибок и предотвращения мошенничества, но в наши дни такая возможность очень велика в коллективном сознании. В некоторых избирательных округах или штатах используются цифровые методы голосования, но их также трудно проверить на подлинность. Они подвержены сбоям и взломам, хотя это маловероятно. Еще одним утверждением на выборах 2020 года было то, что машины для голосования "принадлежат" демократам и поэтому испорчены.

Даже если утверждения о мошенничестве на выборах окажутся недоказанными, другие страны пострадали от массового мошенничества при голосовании, и поэтому мы могли бы использовать альтернативы, которые защищают и обеспечивают честность выборов. Представьте себе потенциал действительно свободных и честных выборов. Получил бы Путин 99 процентов голосов?

С помощью блокчейна можно применить тот же высокий уровень аутентификации, который мы обсуждали с криптовалютами, чтобы помочь проверить голоса и избирателей, устранить двойные подсчеты, предотвратить потерю или скидку голосов и создать точную запись того, за что и когда голосовали - мгновенно, со 100-процентной точностью и без посредников. Это даст возможность каждому жителю страны проголосовать, проверив свою регистрацию одним нажатием кнопки. Не говоря уже о том, что не нужно будет отпрашиваться с работы, добираться до избирательного участка или часами стоять в очереди, что является одними из препятствий для голосования и основными причинами низкой явки избирателей. Это даже снизит вероятность запугивания избирателей, потому что для этого даже не нужно будет выходить из дома! А поскольку блокчейн - это децентрализованная сеть, никто не "владеет" ею, чтобы ее испортить.

Технология блокчейн в конечном итоге может создать более прозрачную, более доступную, более надежную систему голосования.

Управление цепями поставок

Управление цепочками поставок может показаться не самым сексуальным применением блокчейна, но оно может стать одним из самых полезных и широко применяемых. И есть много причин, по которым мы должны заботиться о цепочках поставок. Если глобальная пандемия чему-то и научила нас, так это тому, что цепи поставок гораздо сложнее и хрупче, чем многие из нас думают. Кроме того, в условиях изменения климата крайне важно, чтобы мы начали уделять больше внимания тому, что мы потребляем и откуда это берется. А с точки зрения бизнеса управление цепочками поставок оказывает огромное влияние на такие вещи, как итоговая прибыль и рентабельность, не говоря уже о выполнении задач по обеспечению устойчивости и соблюдению трудовых прав.

Технология блокчейн может предложить элегантные решения для управления цепочками поставок.

Давайте посмотрим, как это может изменить пищевую и сельскохозяйственную промышленность. Пищевая промышленность и сельское хозяйство во многих отношениях ужасно неэффективны. Продукты теряются или выбрасываются на каждом этапе процесса - они гниют на ферме, теряются при переработке и распределении или выбрасываются после покупки. До 50 процентов продуктов питания теряется еще до того, как они попадают в продовольственную сеть.20 По данным Управления по контролю за продуктами и лекарствами США, от 30 до 40 процентов продуктов питания, или на сумму 161 миллиард долларов, ежегодно выбрасывается в отходы.21 Эта цифра более или менее справедлива и на глобальном уровне, где примерно треть продуктов питания теряется или выбрасывается.22 Мы выбрасываем буквально тонны продуктов. Мы выбрасываем буквально тонны еды, и это тоже экологические издержки - примерно 8-10 процентов выбросов парниковых газов связаны с пищей, которая так и не была съедена.23

Есть и этические проблемы, которые беспокоят потребителя при поставке продуктов питания. Как вы можете гарантировать, что ваша еда поступает именно оттуда, откуда она заявлена? Скажем, вы заказываете в ресторане аляскинского лосося. Откуда вы знаете, что он действительно с Аляски? Выловлен ли он в дикой природе или выловлен на рыбной ферме? Была ли она выловлена легально? Каковы были условия труда рабочих, которые его обрабатывали? Обрабатывался ли лосось антибиотиками или другими добавками? Насколько он свежий или когда он был выловлен? На эти вопросы невозможно дать точный или честный ответ с помощью существующих традиционных систем цепочек поставок, которые, как правило, в лучшем случае запутанны.

И это относится ко всем мыслимым видам сельскохозяйственной продукции.

Блокчейн может легко решить эту проблему, обеспечивая аутентификацию на каждом этапе цепочки поставок. На начальном этапе цепочки поставок блокчейн может предоставить фермерам данные о том, сколько продуктов питания потребляется, когда и кем, что исключает потери; он может помочь им в принятии решений о том, что выращивать и в каких количествах на основе фактического спроса. Фермер, в свою очередь, может предоставить всю исходную информацию о своем товаре - где он был произведен, когда и в каких условиях. Отсюда блокчейн может также сгладить процесс логистики и транспортировки за счет автоматизации процессов, которые в настоящее время открыты для человеческих ошибок и бюрократических узких мест. По оценкам, ежегодно транспортные и розничные компании несут убытки в размере 50 миллиардов долларов США только из-за неправильной маркировки, неправильной отправки, потери или кражи грузов. Это означает, что кто-то неправильно прочитал номер на бланке, и вот уже все запасы на складе.24 А если мы повысим эффективность цепочки поставок, мы сможем сократить количество отходов - это включает в себя уменьшение количества грузовиков и грузовых судов, перевозящих товары, и, следовательно, сокращение выбросов. Умные контракты между сторонами также сэкономят деньги для фермера и логистической службы, поскольку устранят необходимость в дорогостоящих посредниках, таких как брокеры и юристы. Что касается розничного продавца, а затем и потребителя, то они будут без тени сомнения знать, когда, где, как, сколько и кем было получено то или иное сырье. Вы получаете не только информацию, но и душевное спокойствие. Нажатие кнопки, сканирование кода - и запись хранится в блокчейне вечно.

Цепочки поставок требуют огромных затрат от каждого участника на каждом этапе. Если вы сможете перестроить систему с помощью блокчейна, вы сможете сэкономить деньги всем: фермеру, дистрибьютору, оптовику и меценату или потребителю.

Разумеется, это не ограничивается продовольствием и сельским хозяйством. Те же технологии и процессы могут применяться в розничной торговле, энергетике, строительстве и производстве материалов, товаров для красоты и здоровья, производстве, фармацевтике, горнодобывающей промышленности, электронике - мы можем продолжать весь день. Не зря такие компании, как FedEx, Maersk, IBM, DHL, UPS и армия США, уже внедрили технологию блокчейн в различные аспекты своих логистических услуг и цепочек поставок.

Антиконтрафакт

Более полумиллиарда долларов ежегодно теряется из-за подделок и пиратства.25 Это огромная ответственность, особенно для брендов класса люкс, чьи товары постоянно подделываются. Например, в Китае производители выпускают бренды, практически идентичные подлинным. Это приводит к крупным убыткам и плохо сказывается на бизнесе. Если вы заплатили большие деньги за вещь, которая, как вы думаете, будет определенного качества и стандарта, прослужит долгие годы, а она разваливается в стиральной машине после одного использования, собираетесь ли вы снова тратить деньги на этот бренд? И розничные компании мало что могут сделать, чтобы остановить это.

Даже в тех случаях, когда бренд может успешно бороться в суде с контрафакторами, отдача от этого очень мала. Майкл Джордан, например, выиграл знаковое дело о товарном знаке против китайской компании Qiaodan Sports Co, которая подделывала Air Jordans (и использовала для этого транслитерацию слова "Jordan"). Что он выиграл после затянувшейся судебной битвы? Ущерб в размере 46 000 долларов, публичные извинения и право на собственное имя.

И на кону стоит не только узнаваемость бренда. Контрафактные товары часто ассоциируются с неэтичной деловой практикой, детским или рабским трудом и организованной преступностью. Отчасти потребители покупают определенные бренды, потому что считают, что поддерживают этичный, устойчивый бизнес.

Также необходимо учитывать вопросы ответственности. Контрафакт не ограничивается одеждой и розничными товарами. Существуют поддельные фармацевтические и косметические препараты, которые могут представлять серьезную опасность для здоровья потребителей. По оценкам Всемирной организации здравоохранения, от 10 до 30 процентов лекарств, продаваемых в развивающихся странах, являются поддельными.26

И снова блокчейн является выходом из этой неразберихи, обеспечивая надежную и точную аутентификацию товаров. Например, Louis Vuitton Moët Hennessy (LVMH), конгломерат предметов роскоши, запустил свой собственный блокчейн с помощью Microsoft под названием Aurora специально для проверки подлинности своей продукции - всего, начиная с сырья, распределения и заканчивая точками продаж. Вы можете отсканировать QR-код на товаре, что мгновенно гарантирует его подлинность. Другие бренды класса люкс следуют этому примеру.

Здесь, в Колумбии, есть тонна подделок предметов роскоши. Люди, которые хотят иметь сумку Gucci, часто покупают подделку. Отчасти это связано с нехваткой магазинов роскоши. Но все равно, когда вы заходите в магазины, поскольку вы так далеки от источника, трудно не задаться вопросом, настоящие ли товары. Но теперь вы можете найти бирки с QR-картами для проверки подлинности. Например, на рубашках Versace есть бирки, отсканировав которые, вы сможете узнать, подтверждена ли их подлинность на собственном блокчейне Versace. Это действительно полезно для потребителя, который пытается определить, является ли эта рубашка настоящей. Не то чтобы я покупал рубашки Versace за 300 долларов, но если бы я хотел, я бы хотел знать наверняка, что они настоящие.

Такое применение блокчейна также увеличивает потенциал для продаж на вторичном рынке. Традиционно на Amazon или eBay не продается много дорогих брендов, потому что люди не могут доверять их подлинности, а во многих случаях это не так. Но если вы можете доказать, что ваша рубашка от Версаче подлинная, это облегчает перепродажу. Это имеет огромное значение как для производителей, так и для потребителей, поскольку повышает спрос на предметы роскоши, когда потребители знают, что существует вторичный рынок для покупки и продажи подержанных вещей. Теперь вы можете надежно купить изделия Louis Vuitton в Интернете, не приобретая их непосредственно у Louis Vuitton, и Louis Vuitton даже может заработать роялти на этих вторичных продажах (видите, мы возвращаем все к началу!). И опять же, есть экологическая выгода. Покупка одежды и других товаров, бывших в употреблении, продлевает их жизненный цикл - они не попадают на свалки еще несколько лет, по крайней мере.

Точно так же, как некоторые люди считают криптовалюту волшебными интернет-деньгами, некоторые из этих блокчейн-решений будут звучать как научная фантастика. Но это очень далеко от истины. Это технологические решения, которые уже внедряются крупными игроками в различных отраслях. Блокчейн способен изменить и оживить то, как мы делаем практически все, причем делать это более прозрачно и эффективно, без потерь и упущенной выгоды, а также с сопутствующими социальными и экологическими преимуществами.

Далее мы рассмотрим еще один момент срыва и уникальный уголок криптовалют: мемкоины.