Экономика будущего

Глава 11 - Мемекоины

Помню, как я стоял на своей кухне в Медельине, смотрел утренний выпуск CNBC, и по какой-то причине GameStop был во всех новостях. Я понятия не имел, почему. Для тех из вас, кто не знает, что такое GameStop, это крупнейший в мире розничный продавец игровых систем и аксессуаров - Xbox, PlayStation, Nintendo. И в мире, который все больше и больше становится онлайновым, их кирпичные и морские магазины в значительной степени устарели. Я наблюдал за происходящим с восторженным вниманием. Очевидно, что GME, акции GameStop, стремительно росли в цене. Необъяснимо, добавлю я. Думаю, большинство людей, в том числе и я, понятия не имели, что происходит. Это вызвало полный переворот на рынке. Хедж-фонды теряли миллиарды на своих балансах. Почему из всех компаний GameStop взлетела на вершину? Средняя розничная сеть, находящаяся на грани банкротства, достигла исторических максимумов - в этом не было никакого смысла.

В конце концов, движущая сила метеоритного взлета GME стала ясна. За всем этим стояла группа "Ставки Уолл-стрит" (в просторечии - subreddit) на популярном интернет-форуме Reddit.

Одна из вещей, которые мне нравятся в блокчейне и криптовалютах, - это присущая им этика возвращения власти людям. Вокруг криптовалют существует целое живое сообщество. Итак, в этой главе я хочу рассмотреть противостояние интернета и Уолл-стрит в 2021 году, которое было сосредоточено вокруг GME, AMC (кинотеатры) и других акций. Помимо драматизма всей этой истории, я думаю, она доказала, что криптовалюты и криптосообщество обладают некой коллективной силой и влиянием, которые до этого никто не осознавал. Криптовалюта была очень сильно задвинута на задворки. Но с наступлением этого момента, этого движения, розничные инвесторы начали давать отпор в беспрецедентном повороте событий. И мемкоины являются большой частью этой драмы - Dogecoin, Shiba и другие мемкоины, которые раньше никто не воспринимал всерьез. По сути, они были токенизированными интернет-шутками. В отличие от многих других криптовалют, они были созданы для развлечения без какой-либо реальной цели. Как же все изменилось? Что произошло?

Reddit против Robinhood

В 2020 и 2021 годах многие жители США получили стимулирующие чеки, финансовые субсидии, беспроцентные кредиты и другие федеральные льготы, связанные с пандемией. В марте 2020 года фондовый рынок сильно упал, как и криптовалюта, но затем он, как и фондовый рынок, восстановился. В конце 2020 года биткойн снова начал набирать обороты - с 10 000 долларов осенью он подскочил почти до 30 000 долларов к концу года, и не было никаких признаков замедления, и снова привлек к себе внимание СМИ.27 Все больше людей вкладывали в него деньги в надежде разбогатеть или хотя бы заработать достаточно, чтобы выбраться из системы. Это казалось хорошей страховкой от всех обычных способов инвестирования, которые рушились в условиях пандемии.

В то же время некоторые хедж-фонды пытались шортить акции определенных публично торгуемых компаний. Самой известной была компания GameStop. Компания GameStop страдала во время пандемии. Они теряли доходы, потому что их магазины были закрыты из-за ограничений и блокировки COVID-19. И хедж-фонды поступили так, как поступают хедж-фонды: они увидели возможность сделать короткую позицию по GME и обрушить акции, чтобы получить огромную прибыль.

Для читателей, которые не знают, как работает шортинг, вот вводная информация: Представьте, что вы хотите продать яблоко, потому что думаете, что цена на яблоки упадет. Скажем, одно яблоко стоит десять долларов, но вы ожидаете, что в следующем месяце оно упадет до пяти. Но на самом деле у вас нет ни одного яблока. Однако если бы кто-то одолжил вам яблоко с процентами, вы могли бы продать его за десять долларов сегодня, подождать, пока его стоимость снизится, а затем выкупить это яблоко за пять долларов, вернув его кредитору (плюс проценты) и получив при этом кругленькую прибыль в пять долларов.

Это постоянно происходит на фондовом рынке в больших масштабах с компаниями. Короткие продавцы могут использовать позицию, заимствовать акции компании, продавать их, чтобы потом выкупить по более низкой цене, и делать огромные деньги, по сути, из воздуха. Очевидно, что для успеха этого плана необходимо, чтобы цена акций (или яблок) действительно снизилась. Если яблоко подорожает, а не подешевеет, вам придется заплатить за него больше, чем десять долларов, чтобы расплатиться с кредитором. А цена теоретически может расти, расти и расти без всяких ограничений.

Поэтому хедж-фонды агрессивно заимствовали акции GME, продавали их, затем давали взаймы своим приятелям, которые затем продавали их, затем те давали взаймы другим игрокам, которые снова продавали их - все для того, чтобы обрушить цену акций, закрыть короткую продажу, выкупив их обратно, и сделать банк. Чего они не ожидали, так это того, что GME вырастет в цене. И именно это и произошло. Она начала стремительно расти. Это означало, что хедж-фондам пришлось выложить миллиарды, чтобы выкупить GME по гораздо более высокой цене.

Рост цен был вызван прежде всего тем, что на Reddit появилась группа /r/wallstreetbets (WSB), объединяющая инвесторов-любителей, живущих в Интернете. Эта группа делает звонки на рынке, которые, по их мнению, принесут пользу розничным инвесторам. Один из участников Redditor, u/deepfuckingvalue (позже выяснилось, что это Кит Гилл), написал, что хедж-фонд пытается поставить на GME короткие позиции, поэтому WSB объединилась, чтобы противостоять этому шагу. В то время WSB насчитывал более 2,5 миллионов членов; некоторые из них были мелкими инвесторами, другие - с более глубокими карманами. Все бросились покупать GME, и он начал стремительно расти в цене, достигая рекордных максимумов, добиваясь ошеломляющих цифр и прибылей, которые обычно можно увидеть только в криптовалютах. Чтобы дать вам представление об успехе, Гилл сообщил о 34 миллионах долларов прибыли, почти 20 миллионов долларов общей прибыли от GME.28 (В других источниках эта цифра достигает 48 миллионов долларов прибыли)29.

Стремительный рост застал хедж-фонды и Уолл-стрит в целом врасплох, и это вынудило хедж-фонды снова покупать акции GME, чтобы восстановить свои позиции, что, конечно, привело к еще большему подорожанию акций GME. Так возник сумасшедший эффект снежного кома. В конечном итоге это привело к тому, что компания GameStop, испытывавшая трудности, вошла в список Fortune 500.

Когда я говорю, что это было беспрецедентно, я имею в виду, что буквально не было прецедента, чтобы что-то подобное произошло. Ни одного. И это не остановилось на достигнутом. Группа WSB, окрыленная своим успехом, превратилась в субкультуру, в борьбу Давида против Голиафа, где обычные люди и розничные инвесторы могли дать отпор продажной, коррумпированной финансовой системе.

Затем они начали наваливаться на другие компании, которые им традиционно нравились, или на компании, которые испытывали трудности, более или менее в шутку - откровенно говоря, это были компании, с которыми эти Redditors, вероятно, отождествляли себя. Культура WSB довольно самодостаточна; они называют себя обезьянами. У них есть настоящее чувство юмора и самосознания, а в данном случае - сильное чувство солидарности. Если бы они держались все вместе, то смогли бы противостоять системе, немного посмеяться и, возможно, даже заработать приличные деньги. Далее они скупили акции AMC Entertainment только потому, что люди любили кино. Затем они вложили деньги в BlackBerry, практически мертвую компанию, потому что, ну, у кого в наше время есть BlackBerry? И эта компания тоже взлетела в цене. Следующей пришла Nokia, и ее цена резко возросла. Как домино, они падали одно за другим, в основном в шутку, но это оказало очень реальное влияние на рынок и эти компании. Люди стали называть эти акции "мемами" - акциями, по которым наблюдается всплеск вирусной активности, обычно через социальные сети, такие как Reddit и Twitter.

Многие из этих мелких инвесторов использовали Robinhood, простое телефонное приложение для торговли акциями, популярное среди молодых инвесторов. Компания Robinhood увидела, что ее платформа используется для этой ажиотажной торговли акциями, и положила этому конец. Увидев иронию в том, что компания под названием Robinhood пытается подавить маленького человека, BuzzFeed сообщил об этом так: "Люди обвиняют Robinhood в том, что она крадет у бедных, чтобы отдать богатым, после того как она ограничила торговлю акциями GameStop", и они не ошиблись.30 И, напротив, многие инвесторы WSB использовали свои доходы на фондовом рынке для добрых дел в своих сообществах. Например, многие из них использовали деньги GME для покупки Nintendo Switch и другого оборудования в GameStop, чтобы пожертвовать их детским больницам31.

Другим крупным игроком в этой истории была Citadel Securities, торговая фирма и так называемый маркет-мейкер, поскольку они получают возможность видеть, какие акции покупают и продают люди в режиме реального времени. Robinhood зарабатывает деньги, продавая финансовые данные компаниям, в том числе и таким, как Citadel. Citadel воспользовалась своим огромным влиянием на Robinhood и, по сути, силой заставила их заблокировать покупку этих акций-мемов, чтобы защитить интересы хедж-фондов. Это привело людей в ярость и показало, насколько сильно манипулирование рынком, несмотря на заявления о справедливой и ровной игре. Стало предельно ясно, что элита готова нарушить правила, чтобы остановить розничную торговлю для защиты своих собственных интересов. Это только подстегнуло сообщество WSB и других людей, которые устали от того, что система их обманывает. А когда эта история попала в основные СМИ, возмущение пролилось и на основные СМИ.

Был предложен коллективный иск против Robinhood и Citadel за сговор. Кит Гилл был среди инвесторов, вызванных для дачи показаний перед Конгрессом. Но в итоге иск был отклонен в ноябре 2021 года.

Возвышение мемекоинов

Какое отношение это имеет к криптовалютам, спросите вы? После того как субкультура "Ставки с Уолл-стрит" была, по сути, вытеснена с игрового поля, она обратила свой взор за пределы традиционных рынков, чтобы продолжить войну против системы (одновременно зарабатывая деньги для своих членов). Поэтому они начали тяготеть к криптовалютам. Что может быть лучше для того, чтобы накачать активы и послать системе гигантское послание?

Поэтому многие капиталы переместились с фондового рынка в криптовалюты. Но обезьяны не покупали крупные токены, такие как биткоин и эфир. Как и положено, они устремились за тем, что не имеет реальной цели, было начато в шутку, не имеет реальной истории или чего-то фундаментального, чтобы поддержать его ценность или предположить, что он будет полезен в будущем: Dogecoin (DOGE). В нем действительно нет ничего особенного. Я давно работаю в этой сфере, и у DOGE нет ничего особенного, кроме того, что он существует уже некоторое время. Но все вложились в DOGE, и, как и все остальные их инвестиции, цена взлетела вверх. В некотором смысле, DOGE лучше всего использовать как средство выражения протеста с помощью своих денег против манипулируемых рынков, на которых доминирует Уолл-стрит.

К этому времени эта интернет-субкультура привлекла внимание многих людей, включая миллиардеров. В частности, Элон Маск, который активно выступает в социальных сетях и имеет большое количество поклонников, вставил свои два цента по поводу DOGE. На самом деле, он вложил гораздо больше, чем два цента. Он начал публично рекламировать DOGE и размещать мемы о DOGE. Он стал самым богатым и влиятельным болельщиком DOGE. Это помогло узаконить DOGE как реальный актив.

В конце января и начале февраля 2021 года он начал стремительно расти в цене.32 В один день он вырос на 330 процентов, на следующий день - на 200 процентов. К февралю он вырос на 956,9 процента. В апреле он начал выражаться двузначными числами (все еще в правой части десятичной дроби, но все же!). Так, с 1 января по 8 мая он вырос с $0,004 до $0,737. С начала года он вырос почти на 5000 процентов (по состоянию на конец 2021 года), даже после падения со своего исторического максимума.

Марк Кьюбан - еще один публичный защитник Dogecoin; он разрешил команде Dallas Mavericks принимать его в качестве оплаты. Театры AMC, по иронии судьбы, также теперь принимают его. Некоторые криптовалютные платформы и биржи внесли DOGE в листинг и разрешили торговать им, что способствует его дальнейшему распространению.

Это просто показывает, насколько сильным может быть сообщество. Вся эта огласка и ажиотаж вокруг роста DOGE способствовали росту интереса и поддержки криптовалют со стороны маленьких людей, стремящихся вырваться из рутины финансовой системы. Таким образом, Dogecoin сам стал субкультурой и вызвал спрос на различные непонятные активы, которые розничные инвесторы могут накачивать через онлайн-сообщества. Идея заключается в том, что обычный человек может приумножить свои деньги с помощью мемкоинов во много раз, и при этом дать системе попробовать свое собственное лекарство.

Тем не менее, это чрезвычайно волатильный и рискованный инструмент, поскольку эти монеты имеют тенденцию падать так же быстро, как и расти.

Shiba Inu (SHIB) может стать даже более популярной, чем Dogecoin. Его последователи пытаются сделать то же самое, что и DOGE, но на более высоком уровне. Он был создан одновременно с DOGE, и люди предполагают, что его стоимость продолжит расти.

Недавно в новостях появилась история о компании SHIB.33 Один человек вложил 8 000 долларов в компанию SHIB год назад, когда она ничего не стоила. Сегодня его инвестиции стоят 5,7 миллиарда долларов. Миллиард с буквой "б". Это абсурд. Нереально. Это результат того, что Шиба Ину выросла на 103 миллиона процентов. Это умопомрачительно.

И все это - часть новой субкультуры. Субкультуры, которая зарождается, изменяется, туманна, и ее трудно даже назвать. Но она объединяется вокруг DOGE, SHIBA и других менее известных мемкоинов, таких как Baby Doge Coin, Santa Inu или SHARIK TOKEN. И это прямой потомок увлечения GME в 2021 году.

Будущее мемекоинов

На каком-то уровне эти монеты - это "насос и сброс": Цена растет, смекалистые инвесторы обналичивают средства, и цена падает. Но вокруг них существует законный рынок, и если вы знаете, как торговать, вы можете добиться успеха и получить прибыль. Мемекоины очень восприимчивы к психологии толпы, которая действует и в других областях финансовых рынков.

Мемекоины - это новая ниша в блокчейне. Мы уже говорили о DeFi, dapps, stablecoins, CBDC и других вещах, но мемкоины - это нечто самостоятельное. Они начались как шутка, но они реальны и, вероятно, останутся. Опять же, они очень волатильны, но потенциальная награда соответствует высокому риску. Это действительно новое явление и предвестник эпохи. Кроме того, мемкоины вызывают большой интерес к криптовалютам в целом и дают возможность войти в это пространство, тем более что они, как правило, поддерживаются очень активными, поддерживающими сообществами.

Я сомневаюсь, что DOGE решит реальные проблемы или сделает жизнь масс лучше, как это сделают другие криптовалюты и блокчейн. Но он служит голосом, отвергающим централизованную финансовую систему, Уолл-стрит и крупных игроков.

Со своей стороны, я инвестировал небольшие суммы в эти монеты ради забавы, и иногда мне даже удавалось немного заработать (в других случаях я не зарабатывал ничего). В основном я делал это для того, чтобы стать частью этого сообщества, почувствовать себя частью движения, которое бросает настоящий вызов сильным мира сего. Помимо динамики "качай и сбрасывай", я согласен с этикой сообщества: вернуть власть и дать людям лучшую, более справедливую и прозрачную систему. Я не собираюсь зарабатывать на этом. Я просто хочу участвовать в этом движении. И, честно говоря, я думаю, что многие люди в сообществе тоже так считают.

Я знаю некоторых людей, которые сделали состояние на мемкоинах, а также людей, которые влезли на вершину и потеряли довольно много денег. Я не могу добросовестно рекомендовать инвестировать во что-то настолько изменчивое, если вы не знаете, что делаете, и не умеете управлять рисками. Высокий риск и высокая награда - не для слабонервных и не для скупых.

Мемекоины, даже DOGE и SHIB, не имеют длительной рыночной истории. Это означает, что вы не можете анализировать их так же, как биткоин. Я могу просмотреть тысячу графиков биткоина, проанализировать данные до последней йоты информации и оценить, является ли он хорошей инвестицией. У мемкоинов нет такой истории. Это одна из причин, по которой крупные инвесторы и учреждения до сих пор не воспринимают мемкоины всерьез. Они во многом противоположны тому, что традиционно покупают состоявшиеся инвесторы, особенно потому, что мемекоины в значительной степени мотивированы обидой на институциональных игроков, хедж-фонды и так называемых китов. (Dogecoin - странное исключение из этого правила, который был в некоторой степени узаконен, несмотря на то, что он не имеет фундаментальной ценности, если не считать поддержки населения).

Но они дают подсказки о психологии рынка. Вы можете посмотреть на график DOGE и сделать вывод о наличии жадности или страха и попытаться предсказать, куда пойдет цена дальше. Можно также измерить, как люди переводили деньги из DOGE в SHIB и в другие мемкоины, затем посмотреть на объем торгов и соотнести его с уровнем интереса в Интернете (например, объем твитов или Google Trends). Можно также обратить внимание на такие показатели, как рост числа мемов вокруг шибакоина или количество адресов кошельков Шиба Ину. Используя эти показатели, вы можете сделать сильное или, по крайней мере, более обоснованное предположение о психологии рынка и, вероятно, совершить хорошую сделку. Это другой навык, в котором полосы Боллинджера, стохастик и другие обычные торговые метрики не слишком полезны. Мемекоины изобилуют возможностями, если вы умеете читать надписи на стене.

Помимо Dogecoin и Shiba Inu, существует не так много мемкоинов, которые имели большой успех или освещались в заголовках газет. Но я гарантирую, что к моменту выхода этой книги появится еще одна. Существует множество конкурентов, претендующих на то, чтобы стать следующей большой вещью. Что будет дальше на рынке - никто не знает. Это дикая поездка, в которой мы все вместе участвуем, и мы не знаем, что нас ждет за поворотом, но что-то должно произойти.

Между тем, разговоры вокруг фиаско GameStop, скорее всего, будут продолжаться - особенно по мере того, как все больше розничных инвесторов будут вовлекаться в эту сферу, и я надеюсь, что так оно и будет. Диалог - это хорошо. Система прогнила; ее нужно менять. И сейчас розничные инвесторы чувствуют свою силу. Культура уже есть, и она будет только расти. Я думаю, что это динамичная, интересная ниша в блокчейне, которая будет существовать еще долгое время.

Мы много говорили о криптосообществе, не только в связи с мемкоинами, но и во всем мире блокчейна. Так как вы можете принять в нем участие? Как это выглядит? Далее мы немного углубимся в то, как вы можете запустить свой собственный dapp или разработать новое приложение для блокчейна. Возможности практически безграничны, так что подключайтесь!