Мошенничество. Луч света на темные стороны бизнеса

При мошенничествах со стороны менеджеров обычно финансовая отчетность фальсифицируется в целях завышения доходов фирмы. Эти завышенные доходы затем используются для повышения биржевой стоимости акций данной компании и, соответственно, увеличения доходов по этим акциям. При подобных аферах жуликоватые предприниматели часто применяют раздачу лживых обещаний и намеренное искажение фактов, причем все это – в целях привлечения дополнительных капиталовложений. Оба этих способа между собой тесно-связаны, поскольку капиталовложения часто делаются на основе веры в искаженные факты, а отличаются они друг от друга лишь средствами введения людей в заблуждение. При мошенничестве со стороны менеджеров подобное искажение фактов встречается обычно в финансовой отчетности, при аферах же с инвестициями обман касается устных или письменных обещаний высоких дивидендов.

Аферы с инвестициями могут иметь место как в рамках отдельных организаций, так и вне их. Примером аферы с инвестициями может служить случай с займом «General Motors Acceptance Corporation (GMAC)» нью-йорской фирме «Long Island», занимавшейся торговлей автомобилями.

Один из очень крупных торговцев автомобилями, Джон Мак-Намара, присвоил 436 миллионов долларов, принадлежавших GMAC. Сначала он учредил компанию — «Kay Industries», которая выписывала счета-фактуры, свидетельствовавшие, что он закупал микроавтобусы, на самом деле не существовавшие в природе. Затем он пересылал эти счета в GMAC, чтобы получить месячный заем из расчета около 25 000 долларов на каждую машину. Через семь лет таких займов у него набралось на 6,3 миллиарда долларов, из которых только 250 миллионов были использованы на приобретение реальных автомобилей. Каждый новый займ он использовал на погашение старого и таким образом за семь лет выплатил обратно 5,8 миллиарда долларов, положив себе в карман 436 миллионов — примерно 7% от общей суммы займов, вложив их в недвижимость, золотые прииски, нефтяной бизнес и брокерские операции.

Хотя компания GMAG и полагала, что предоставляет займы действующему на законных основаниях торговцу автомобилями, его действия на самом деле. полностью подпадают под классическую схему Понци (схему, когда предыдущим инвесторам деньги выплачиваются за счет последующих; она была рассмотрена в главе 1). Единственная разница между этой аферой с инвестициями и теми, которые совершаются вне организации, — это то, что в данном случае инвестором была только одна компания, в нашем случае — GMAC.

Примером аферы с инвестициями, затронувшей интересы многих вкладчиков, может служить афера AFCO, которую мы уже упоминали в первой главе.

Компания AFCO с резиденцией в Солт-Лейк Сити начиналась со сдачи в аренду оборудования для стоматологических кабинетов. Один из ее двух владельцев раньше работал страховым агентом, а второй два года назад закончил юридический колледж. Первые два года работы этой компании были вполне успешными, сформировалось несколько новых направлений деятельности, включая в себя создание фирмы по обустройству земельных участков. Эта фирма приобрела 10 гектаров земли в Сардинском Каньоне, что находится в северной части штата Юта, и начала его обустраивать в «старом английском родовом» стиле, назвав «Шервуд Хиллз». Имелось в виду, что там будут возможности заниматься зимними и летними видами спорта, то есть он будет использоваться круглый год. Несмотря на то, что летом он был достаточно популярным, суровые снежные зимы и плохая доступность в зимнее время снижали его привлекательность. Для привлечения средств для дополнительного обустройства этого участка и соответствующей его рекламы были проданы некоторые права на его использование, преимущественно медицинским работникам и зубным врачам. Среди других деловых планов компании «AFCO» были универмаг, гостиницы, медицинский центр и разработка участка в 7 гектаров в городке Вест Джордан, штат Юта. Этот проект получил название «Гленмор Вилидж» и рекламировался как самый крупный в штате Юта проект в области недвижимости. Согласно планам, Там на тщательно спланированной территории должно было быть построено 1400 домов, площадка для гольфа, специальные территории выделялись для занятия конным спортом и верховой езды… Как и Шервуд Хиллз, обустройство Гленмор Вилидж обходилось в очень крупные суммы. Приток средств зависел от количества проданных участков, но их продажа шла достаточно туго, поскольку сказывалось отсутствие там соответствующих дорог и другой инфраструктуры. В поисках средств компания AFCO залезла в долги, но проданы были лишь 400 из общего количества (1400) участков, причем владельцы постоянно жаловались, что обещанное обустройство так и не было закончено.

В связи с постоянным дефицитом средств и невозможностью получить дополнительные банковские кредиты фирма AFCO решила привлечь к финансированию своей деятельности средний класс — владельцев личных домов. Представители этой компании занялись обходом своих друзей и знакомых, предлагая им очень выгодные условия для вложения своих капиталов. Используя подложные документы и ссылаясь на репутацию других инвесторов, представители компании убедили владельцев домов заложить свою недвижимость в пользу компании. Если владелец дома шел на вторичный заклад, то в этом случае компания AFCO обслуживала бы этот вторичный заклад и выплачивала бы владельцу дополнительно 10% от общей использованной суммы. Поскольку ставка по вторичной закладной составляла примерно 20%, то AFCO сулила практически 30% дохода на вложенный капитал, причем вела себя очень гибко — если человек не хотел получать доход в виде наличных, то ему предлагали в аренду новый «БМВ» или «мерседес» и оплату всех услуг по аренде этих машин.

Хотя все это и выглядело вполне законным, уровень доходности явно был рассчитан на базе искаженной финансовой отчетности и представлял из себя пустые обещания. Подобное вложение капитала является ничем иным, как еще одной разновидностью схемы Понци. Предыдущим вкладчикам выплачивались доходы из поступлений от новых инвесторов, а выплаты по вторичным закладным никогда не проводились. Помощник Генерального прокурора США по штату Юта назвал президента компании AFCO «одним из самых бесстыдных аферистов нашего времени». Этот президент соблазнил около 6оО человек, многие из которых сами были бизнесменами, вложить в это дело около 70 миллионов долларов. Позднее он объявил себя банкротом, сведя таким образом шансы вкладчиков получить свои деньги обратно практически к нулю.

Для афер с инвестициями симптоматично наличие огромного количества настораживающих признаков, уже упоминавшихся нами «красных флажков», а именно:

• Необычно высокие процентные ставки годовых.

• Инвестиции, не представляющие обычно делового интереса.

• Давление на инвесторов с тем, чтобы они как можно раньше вложили свои средства.

• Использование лазеек для уклонения или уменьшения налогов.

• Сфера предпринимательства, новая для данного города или местности, причем не сообщается, откуда появились главные действующие лица и чем они занимались раньше.

• Действия, уже сопровождавшиеся банкротствами или скандалами.

• Представление цифр и/или финансовых документов, не прошедших гласную проверку.

• Проекты, основанные на получении «неофициальных» вознаграждений, сложных схем маркетинга, на поиске «особых» подходов к имеющим деньги людям и на устных соглашениях, о которых «нельзя говорить» якобы из-за особенностей местных или иностранных законов.

• Неподтвержденные аудиторской проверкой финансовые отчеты или рекламные заявления, их пропагандирующие.

• Инвестиции, подразумевающие продолжение инфляции, или предварительное установление привлекательных процентов на вложенный капитал, которые в данный момент не могут быть реалистическими.

• Обещания успешности инвестиций, основанные на чьих-то «уникальных» способностях или возможностях добиваться финансового успеха (типа предсказания будущих цен на товары или наличия необычно эффективной сети дистрибьюторов).

• Выставление на первый план особой привлекательности именно этих инвестиций, основанное на одних эмоциях.

• Необходимость для достижения успеха крупных займов.

• Поиск инвесторов для выплаты имеющихся долгов.

• Сверхшикарный образ жизни руководителей, невзирая на то, что их бизнес начался сравнительно недавно.

• Оказываемое давление вложить все средства в какое-то одно предприятие.

• Невозможность выйти из дела или забрать обратно свои вложения.

• Заявления, направленные на то, чтобы вызвать у потенциальных инвесторов жалость к руководителям данной компании и/или привлечь дополнительные средства для преодоления якобы временных проблем.