Итоги № 44 (2012)

Кредитная история / Дело / Капитал

Кредитная история

/ Дело / Капитал

«Мы вступаем в период положительных ставок по депозитам, так что о низких процентах по кредитам можно не мечтать»

В последнее время ЦБ высказывает озабоченность состоянием банковской системы, прежде всего наметившимся в последнее время ростом процентных ставок. Нет ли перегрева, не слишком ли население закредитовано?

В 2012 году в российской банковской рознице наблюдается явный перевес кредитования над привлечением депозитов. За первые девять месяцев объем кредитов, предоставленных банками физическим лицам, вырос на 1,6 триллиона рублей, в то время как средства, размещенные населением в банках, за тот же период увеличились лишь на 1,2 триллиона. В целом банковская система по отношению к населению по-прежнему является чистым кредитором: на начало октября величина кредитного портфеля физических лиц приблизилась к 7,2 триллиона рублей, в то время как объем привлечения превысил 13 триллионов. Однако это положительное сальдо постепенно сокращается.

Такая динамика обусловлена сменой модели финансового поведения людей. Если в 2009—2010 годах наше население предпочитало сберегать, а не кредитоваться, то с начала 2011 года все повернулось в обратную сторону. По итогам года мы ожидаем прирост кредитного портфеля граждан почти на 40 процентов, в то время как депозиты увеличатся меньше чем на 20 процентов. Это говорит об уверенности населения в завтрашнем дне, в устойчивости своего финансового положения. И это большой позитивный импульс как для банковского сектора, так и для экономики в целом.

Важно также отметить: рост розничного кредитования возникает не на пустом месте, он подкреплен устойчивым увеличением оборота розничной торговли, импорта, в том числе по дорогим товарам, таким как автомобили.

Тем не менее встает закономерный вопрос: насколько обоснованны эти позитивные ожидания?

Если мы сравним проникновение потребительского кредитования в России и в ряде других стран как Восточной Европы, так и Латинской Америки, то увидим, что разрыв в объеме кредитов по отношению к ВВП хотя и есть, но стремительно сокращается.

Тут необходимо, правда, сделать важную оговорку: в России значительно ниже проникновение ипотеки, которую при оценке потребительского кредитования мы исключаем. Если же рассматривать все кредиты физлицам за вычетом ипотеки, то по этому показателю при сохранении сложившихся темпов роста через год-два мы выйдем на средний для данного типа стран уровень. То есть до насыщения рынка не так уж и далеко.

Правда, лобовое сравнение макроэкономических показателей может немного исказить картину. Дело в том, что в России в отличие, например, от Восточной Европы другая структура населения по уровню доходов: у нас больше бедных и меньше среднего класса. С точки зрения потребительского кредитования это означает, что в отличие от среднего европейца обычный россиянин может меньше купить товаров непосредственно на свои доходы.

Еще один интересный вопрос: насколько обременительными для российских семей являются выплаты по кредитам? Если посмотреть на самые общие индикаторы, то и здесь пока еще видятся определенные резервы. Например, доля выплат процентов по кредитам в структуре расходов населения за последние три года находилась в пределах двух-трех процентов, что сопоставимо с долей расходов на алкоголь и табак. Так что для многих наших сограждан выбор вполне реален: пить-курить или, взяв кредит, вкладываться в свое развитие.

Следует отметить и достаточно высокое качество кредитного портфеля: уровень просроченной задолженности по кредитам физлицам упал ниже 5 процентов, что примерно соответствует уровню просроченной задолженности по кредитам предприятиям. Не только банки, но и заемщики сделали выводы из кризиса 2008—2009 годов. Кроме того, банки стали гибче подходить к оценке риска. Если в первые годы развития розничного кредитования вам либо предлагали кредит по жестко определенной банком ставке, либо отказывали, то теперь, если риск по конкретно вашей сделке превышает средний, вам тоже предложат кредит, но по более высокой ставке.

Говоря о кредитовании, нельзя обойти вопрос процентной ставки, которая в России действительно высока. Однако это в первую очередь определяется стоимостью ресурсов, привлекаемых банками. Доля доходов, которые граждане используют для сбережения, с каждым годом падает. Поэтому депозиты населения — важнейший источник банковских ресурсов — становятся все дороже. Мы вступаем в период реальных положительных ставок по депозитам, и пока он длится, о низких процентах по кредитам можно не мечтать.

Подытоживая все сказанное выше: я считаю, что в настоящий момент российский рынок потребительского кредитования еще имеет возможности для дальнейшего развития, и если не произойдет очередного сильного шока на внешних рынках, то он способен в течение ближайших нескольких лет устойчиво расти со средним темпом порядка 20 процентов в год.