Фортуна. Восхождение и взлет африканских магнатов

С самого начала Бота отвечал за управление финансами и рисками X.com. Среди прочего, он разработал модель рисков для решения проблем, связанных с корпоративным мошенничеством. Однако среди новых звезд киберпространства он оказался в довольно нетрадиционной среде. В 2007 году журнал Fortune опубликовал фотографию бывших сотрудников PayPal, благодаря которой за ним закрепилось прозвище "PayPal Mafia". Маск на снимке не фигурирует, но Бота - один из тринадцати членов группы, одетых в "фальшивые гангстерские костюмы", позирующих в сидячих и стоячих позах вокруг столов, заставленных бокалами и бутылками. Они выглядели как "одни из самых плохо одетых мужчин 2000-х годов". Посмотрите на огромные спортивные костюмы, кожаные пиджаки, шелковые рубашки". Но к тому времени они могли позволить себе смеяться над любой критикой, ведь их состояние исчислялось миллиардами долларов.

По словам Боты, когда он начал работать в компании, PayPal уже был отличным сервисом с большим - и растущим - числом потребителей, но некому было взять на себя ответственность за построение бизнес-модели и понять, как компания должна вырасти в большой бизнес. Я взял на себя инициативу построить модель и начать разговор с командой менеджеров, чтобы помочь им принять решение о превращении компании в компанию", - говорит он.

Но вскоре после прихода в компанию он оказался в эпицентре дворцовой революции. Различные культуры объединившихся компаний плохо сочетались друг с другом. Confinity обладала правами собственности на PayPal, но в финансовом плане была не так сильна, как X.com. Маск, искусный в кодировании и трудолюбивый работник, который иногда проводил ночи напролет, получил венчурное финансирование после того, как знаменитый Майкл Мориц из Sequoia Capital решил поддержать его.

Однако Маск продолжал отстаивать бренд X.com, в то время как большинство его коллег предпочитали PayPal. В дальнейшем начались ссоры по поводу разработки технологической инфраструктуры компании, в результате чего Тиль ушел в отставку через два месяца после слияния.

После этого Бота сказал, что, по его мнению, Маск не представил совету директоров истинную картину проблем X.com. Под давлением тысяч новых клиентов компьютеры ломались почти еженедельно, участились случаи мошенничества. На рынке появились новые конкуренты, а у X.com не было целостной бизнес-модели, чтобы переломить ситуацию.

Сопротивление стилю управления Маска усилилось настолько, что во время его медового месяца был устроен переворот. В ходе ночного заговора, затеянного в баре, небольшая группа сотрудников X.com решила убедить совет директоров сместить Маска с поста генерального директора и вернуть Питера Тиля. По возвращении Маска в Пало-Альто он был поставлен перед свершившимся фактом: его сменили на посту генерального директора, а в июне 2001 года Тиль провел ребрендинг X.com под названием PayPal.

В сентябре 2001 года в возрасте 28 лет Бота был назначен финансовым директором новой группы. По его мнению, Маск совершал ошибки и учился на них, но ему не следовало оставаться на посту генерального директора. Я думаю, что компания погибла бы, если бы Элон остался на посту генерального директора еще на шесть месяцев", - сказал Бота. Ошибки, которые Элон совершал в то время, усиливали риски бизнеса".

Позднее Бота вспоминал, что на него произвело огромное впечатление то, как хорошо Маск справился с ситуацией после того, как Питер Тиль стал генеральным директором. На месте Элона можно было бы ожидать озлобленности и мстительности, но он не был таким", - сказал Бота. Он поддержал Питера. Он был принцем".

Маск продолжал инвестировать в компанию и стал крупнейшим акционером PayPal. Он очень доверял команде. Все по-прежнему дружат с ним после всех этих лет и после того, что произошло", - говорит Бота.

В возрасте 29 лет, когда лопнул пузырь доткомов конца 1990-х годов, Бота отвечал за финансовые дела компании с миллиардным оборотом. Не думаю, что я был готов к этому, и мне пришлось много работать, чтобы заслужить свою очередь, но люди были готовы рискнуть мной и моим будущим".

Он руководил системой бухгалтерского учета PayPal, финансовым планированием и анализом, а также корпоративным развитием, одновременно отвечая за связи с общественностью и отношения с инвесторами. Он развивал бизнес-модель группы, обеспечивая интеграцию систем финансового и стратегического управления.

Бота считает, что сочетание его опыта работы актуарием, который научил его решать сложные проблемы, и степени MBA сыграло решающую роль в успехе, которого он добился в молодом возрасте, особенно когда речь шла о создании бизнес-модели, благодаря которой PayPal стала удобной и безопасной системой онлайн-платежей. Свой вклад он оценивает следующим образом: "Актуарий - это, по сути, финансовый менеджер по страховым продуктам, пенсионным продуктам и так далее. Это очень математическая и аналитическая работа, потому что в отличие от бухгалтера, который должен думать на год вперед, актуарий должен думать на 25 лет вперед. Нужно думать очень тщательно, потому что, когда вы работаете актуарием, вы принимаете решения на этот очень долгосрочный период, когда дело доходит до ценообразования продукта... где вы устанавливаете страховые взносы, каковы ваши предположения о смертности или, если речь идет о медицинском страховании, какова заболеваемость? Так что я думаю, что долгосрочное мышление очень помогло мне, а часть того, в чем мне помогла MBA, - это уверенность в себе".

Он признается, что, приехав из такой маленькой страны, как Южная Африка, легко почувствовать себя запуганным. В Америке много людей, которые учились в одной из лучших средних школ мира и в одном из лучших университетов, и у вас в голове постоянно крутится вопрос: "Смогу ли я конкурировать с этими людьми? Смогу ли я конкурировать с этими людьми? Но иммигрантам приходится многое доказывать, и, конечно же, есть тот факт, что иммигрантам пришлось многое преодолеть, чтобы изначально оказаться здесь. Сколько южноафриканцев, подавших документы, принимаются в Стэнфорд? Это небольшой процент. Таким образом, люди, которые приезжают сюда, уже составляют ничтожную часть населения своих стран.

И тогда, поскольку у вас нет налаженной сети, вам придется много работать. Это не просто само собой разумеющееся, что вы добьетесь успеха, не через связи с семьей или друзьями вы получите работу или что-то еще. Вы должны засучить рукава и приступить к работе".

Бота также возглавил компанию PayPal, проведя первичное размещение акций (IPO) в феврале 2002 года. Вскоре после этого PayPal была продана известному интернет-аукциону и торговой платформе eBay за астрономическую сумму в 1,5 миллиарда долларов - сделка, которая вдохнула новую жизнь в депрессивные технологические рынки. Бота, возглавлявший расследование, проводившееся в рамках due diligence, был одним из членов мафии PayPal, ставших долларовыми миллионерами.

Во время приобретения Бота получил заманчивое предложение остаться в PayPal, но Майкл Мориц позвонил ему и спросил, не хочет ли он присоединиться к Sequoia с начала 2003 года. Хотя биография Боты не соответствовала той роли, которую они хотели занять, Мориц входил в совет директоров PayPal. Поэтому он знал, что Бота разработал модель PayPal, и присутствовал на заседании совета директоров, где Бота представлял PayPal директорам незадолго до IPO.

Талант замечать потенциал

Sequoia Capital, в которой Бота работает с тех пор, - гигант среди венчурных компаний США. Фирма была основана в 1972 году Доном Валентайном - человеком, "наделенным чутьем на дикарей, способных запустить великие компании". Именно он сделал ставку на Стива Джобса в 1978 году, поддержав основателя Apple, несмотря на то, что тот странно пах и "был похож на Хо Ши Мина". В 1999 году Валентайн передал бразды правления Sequoia Морицу (впоследствии сэру Майклу) и Дагу Леоне, итальянскому иммигранту.

Компания специализируется в основном на технологической отрасли, выявляя потенциал новых компаний, предоставляя финансирование стартапам, в которые они решили инвестировать, и помогая предпринимателям пройти этапы становления, развития и роста их компаний. Как говорят в Sequoia: "Мы помогаем смельчакам создавать легендарные компании - от идеи до IPO и далее".

С момента своего основания Sequoia инвестировала в более чем 250 стартапов, включая Apple, Google, Oracle, YouTube, Instagram, Yahoo!, Airbnb, PayPal, Stripe, Dropbox, FireEye, Palo Alto Networks, Square и WhatsApp. В 2017 году совокупная рыночная стоимость акций этих компаний составила около 1,5 триллиона долларов, что эквивалентно 22 процентам Nasdaq.

К 2020 году в десятку самых дорогих публичных компаний планеты войдут семь технологических компаний: пять из США - Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet (вместе с Google) и Facebook, и две из Китая - Alibaba и Tencent. В августе 2018 года Apple вошла в историю, став первой в мире публично торгуемой компанией, чья рыночная капитализация достигла 1 триллиона долларов.

Бота постепенно стал одним из лидеров Sequoia, а в феврале 2017 года его повысили до должности одного из трех стюардов, составляющих триумвират руководства глобального партнерства. Два других стюарда - Даг Леоне и Нил Шен. Бота объясняет, что стюарды занимают особое положение в сложной, но подвижной и адаптируемой структуре фирмы - они, так сказать, первые среди равных в управляющем совете Sequoia.

Нет никакого смысла в том, чтобы мы были островами с общим названием, потому что тогда не было бы необходимости иметь одинаковое имя или эмблему. Поэтому мы создали центральный орган, который называем советом, и в него входят представители всех предприятий, которые собираются раз в несколько месяцев. Их мандат - смотреть на то, что отвечает интересам всех в целом, поэтому они лишь обеспечивают централизованный надзор за управлением.

В совете директоров есть три человека, которые являются управляющими. Они несут большую ответственность за нашу компанию в глобальном масштабе: есть старший управляющий Даг Леоне, который работает в Sequoia уже 30 лет; Нил Шен, который руководит нашим китайским бизнесом; и я, который взял на себя большую ответственность за наши американские операции.

Мы являемся партнерством, поэтому при принятии ежедневных инвестиционных решений в нашем венчурном бизнесе я являюсь лишь одним из шести партнеров. Поскольку на мне лежит ответственность за лидерство в этом бизнесе, я беру на себя больше забот: есть ли у нас правильная команда, можем ли мы убедить других людей присоединиться к нашей команде, есть ли те, кто, по моему мнению, должен покинуть команду, потому что они просто недостаточно хорошо работают?

Но когда мы принимаем решение об инвестициях, я один из шести голосующих за это решение. Это очень странная концепция, знаете ли. Моя власть мягкая. Приходится управлять через влияние, а не через власть, если в этом есть смысл", - говорит Бота.

Влияние, которое он способен оказывать, также соответствует его страсти быть наставником для молодых людей. По его словам, когда он видит талантливых молодых людей, он готов дать им шанс, потому что старается вернуть другим то, что испытал в своей жизни: люди дали ему возможности и рискнули им. Кроме того, он подчеркивает, что эмпатия, способность поставить себя на место другого человека, - это "недооцененный навык".

В 2018 году все трио стюардов попало в Midas List, список лучших венчурных инвесторов мира по версии Forbes. Тогда 44-летний Бота был на 14-м месте. Самой заметной его сделкой была названа Square, платежный сервис, клиентами которого являются более двух миллионов малых предприятий в США, но сам он считает наиболее успешной предыдущую сделку с YouTube.

Два других управляющих, Шен и Леоне, оказались выше него в списке. Шен занял первое место после того, как возглавил IPO в США китайского интернет-конгломерата Alibaba, а Леоне был девятым в списке. Все трое - долларовые миллиардеры, поскольку, по данным Forbes, в списке Мидаса было двадцать таких сверхбогатых людей.

Со временем топ-менеджмент Sequoia решил, что их компания должна быть действительно глобальным бизнесом, а не просто американской фирмой, ориентированной на Кремниевую долину. Раньше других мы открыли офисы в Индии и Китае, в Израиле, а также организовали несколько других предприятий в США. А потом, когда мы расширились, мы решили, что лучший способ нанять очень хороших людей - это наделить их полномочиями, предоставив им свободу принимать решения. Это единственный способ привлечь к работе в Китае или Индии отличных специалистов. Они сами принимают решения и сами набирают персонал", - объясняет Бота.

Способ, которым работает Sequoia, заключается в запуске венчурного фонда. Деньги поступают в основном от тех, кого они называют ограниченными партнерами. Генеральные партнеры - это люди, которые управляют фондом и делают из него инвестиции, а ограниченные партнеры - это инвесторы. Большинство инвесторов - это фонды, эндаументы (особенно из частных университетов) и некоммерческие организации.

Такие организации, как Wellcome Trust [исследовательская благотворительная организация] или Howard Hughes Medical Foundation, инвестируют в нас и используют прибыль для финансирования фундаментальных медицинских исследований. Или у нас есть инвестор, например фонд, который, скажем, помогает распространять малярийные сетки, или инвестирует в равенство и справедливость, и тому подобное. Фонд Форда - один из наших давних инвесторов, и они вкладывают огромные средства в развивающийся мир, чтобы помочь продвинуть права человека и так далее.

Итак, мы - капиталисты, но что мы можем сделать, так это решить, кто инвестирует в нас. Мы хотим, чтобы прибыль, которую мы получаем, шла на те цели, которые мы считаем великими и хорошими, и мы не мотивированы работать для того, чтобы сделать кучку богатых людей еще богаче. Если вы скажете мне, что с завтрашнего дня я должен работать в Sequoia, чтобы инвестировать деньги того или иного российского олигарха, чтобы он мог стать еще богаче, я уйду, потому что люди, которые здесь работают, не заинтересованы в том, чтобы заниматься подобными вещами. Мы действительно заботимся о том, чтобы наши доходы шли на эти замечательные цели", - говорит Бота.

Sequoia получает процент от прибыли. Когда фонд, состоящий, например, из 400 миллионов долларов, вырастает до 2 миллиардов долларов, Sequoia получает процент от 1,6-миллиардной прибыли. В то же время партнеры фирмы могут инвестировать, скажем, 40 миллионов долларов из собственного капитала наряду с партнерами с ограниченной ответственностью, которые являются основными инвесторами.

"Мое вознаграждение складывается из этих прибылей, а часть вознаграждения - из инвестиций моего собственного капитала в эти компании. Когда компания продается или выходит на биржу, а мы владеем определенным количеством акций благодаря нашим предыдущим инвестициям, у нас есть возможность либо получить наличные, либо акции компании", - объясняет Бота. В качестве примера можно привести Google, который приобрел YouTube за 1,65 млрд долларов, и WhatsApp, который был продан Facebook за огромную сумму в 19 млрд долларов в рамках крупнейшей сделки такого рода.

Помимо обязанностей в Sequoia Capital, Бота входит в состав нескольких советов директоров, которые оказывают поддержку компаниям, с которыми они сотрудничают, в том числе Jawbone, Eventbrite, Evernote, Mahalo, Square, Tokbox, Tumblr, Weebly, Unity, Whisper и Xoom.

Sequoia не инвестировала ни в один из проектов Маска. Бота с готовностью признает, что это было ошибкой. SpaceX сейчас стоит 15 миллиардов долларов. Tesla теперь котируется на бирже, так что для нас уже слишком поздно. Мы не все инвестиции делаем правильно; это часть того, что помогает оставаться скромным в этом бизнесе. Мы совершаем ошибки".

Еще одним примером успеха, который они упустили, стал Twitter. Поскольку это была оплошность, за которую Бота берет на себя личную ответственность, он часто размышляет об этом промахе.

В спартанском главном офисе американского подразделения Sequoia в Менло-Парке, где он работает ежедневно, есть четыре направления бизнеса.

Во-первых, это венчурный бизнес, который инвестирует в стартапы венчурный капитал посевной или ранней стадии. Иногда в этой команде работают два-три человека, иногда десять. Когда Sequoia инвестировала в YouTube, Бота был одним из шести партнеров, в число которых входили три основателя компании. Он помогал им строить бизнес.

Частью стратегии Sequoia и, по мнению Боты, причиной их успешной работы являются инвестиции в компании, в которых они также становятся директорами. Они работают вместе с предпринимателями в качестве их партнеров по созданию бизнеса, используя свой опыт, чтобы помочь компаниям, с которыми они сотрудничают, стать гораздо более крупными предприятиями. В этой связи он любит использовать цитату из мира бизнеса: хороший член совета директоров действует как амортизатор, а не как усилитель. В результате успеха Sequoia ежедневно получает множество запросов от людей, которые пытаются убедить их присмотреться к их компаниям, возможно, до 10 000 компаний в год. Из них около 1 000 получают получасовое слушание для презентации своих идей, из которых они обычно финансируют от 15 до 20.

Во-вторых, Sequoia вкладывает капитал в фонд роста с капиталом от 4 до 5 миллиардов долларов, и здесь Бота также является одним из шести партнеров. Помимо этого, в США есть еще два бизнеса. Один из них - хедж-фонд, инвестирующий в коммунальные услуги и компании, котирующиеся на бирже. Он входит в отдельную команду, в которой Бота не работает. Наконец, есть фонд наследия, который управляет в основном капиталом партнеров Sequoia, а также капиталом некоторых основателей их портфельных компаний. Бота является инвестором в этой команде, но не партнером. Этот фонд управляет примерно 3-3,5 миллиардами долларов по всему миру на одном счете.

В 2015 году Sequoia оказалась втянута в полемику по поводу гендерного разнообразия, когда Мориц, отвечая на вопрос о нехватке женщин-партнеров в компании, заявил, что они очень усердно ищут женщин для найма, но не готовы "снижать наши стандарты". Он подвергся резкой критике за то, что намекнул на отсутствие ярких и компетентных женщин, желающих работать в сфере технологий. Впоследствии Мориц выступил с заявлением, в котором говорилось: "Я знаю, что есть много замечательных женщин, которые могли бы преуспеть в венчурном бизнесе. Мы прилагаем все усилия, чтобы найти их, и будем очень рады, если в Sequoia или других компаниях их станет больше". В октябре 2016 года Sequoia наняла генерального директора Polyvore Джесс Ли в качестве партнера по инвестициям, и она стала первой женщиной-партнером по инвестициям за 44-летнюю историю группы.

Бота ссылается на Ли и еще одного новичка, пришедшего в Sequoia, Майка Вернала, который ранее был одним из топ-менеджеров Facebook Марка Цукерберга, как на пример стиля работы и подхода фирмы. Мы не сможем убедить таких людей присоединиться к нам в качестве партнеров, если они почувствуют, что я их начальник, а я не хочу быть их начальником. Я считаю, что они превосходны, и я должен предоставить им как можно больше самостоятельности, чтобы они могли выполнять интересную работу. Моя обязанность - помогать им быть успешными, консультировать их, обучать их бизнесу в качестве наставника, но не быть их начальником".

Мышление будущего играет ключевую роль в компании, тем более что ускоряющиеся темпы изменений Элвин Тоффлер описал несколько десятилетий назад в своей книге Future Shock. По словам Боты, мир будет выглядеть совсем по-другому, отчасти из-за экспоненциальной кривой, которую переживают технологии, а также их роста. Наш мозг не приспособлен к экспоненциальному росту. Для нас это не интуитивно". В качестве примера Бота приводит тот факт, что нам трудно поверить, что через десять лет компьютер стоимостью 1 000 долларов будет обладать такой же мощностью мозга, как один человеческий мозг, а через тридцать лет такой компьютер будет обладать такой же мощностью мозга, как все люди в мире вместе взятые.

Нам трудно смириться с подобными вещами. Если бы я сказал вам десять лет назад, что самоуправляемые автомобили будут ездить по Силиконовой долине на сотни миль, вы бы мне не поверили. И я бы не поверил. Но это лишь небольшой проблеск того, как быстро мы будем меняться".

Поскольку программное обеспечение проникает во многие уголки мира, информатика становится основополагающим предметом, как математика несколько десятилетий назад. Бота отмечает, что, когда он пришел в PayPal, в мире насчитывалось около 250 миллионов человек, имеющих подключение к Интернету. Тринадцать лет спустя это число увеличилось в десять раз и превысило треть человечества. Смартфоны превратились в персональные компьютеры, и "благодаря накоплению технологий и повсеместному распространению вычислительных устройств в руках потребителей происходит множество инноваций в сфере потребительских услуг".

Больше всего его пугает не бизнес Sequoia, а то, что человечество делает с Землей и природой. Если посмотреть на историю и наш меняющийся климат, говорит он, то иногда он может измениться очень неожиданно, как, например, в случае с метеоритами и их воздействием на Землю в ходе истории. Темпы, с которыми мы меняем наш мир с его семью миллиардами людей, - вот что пугает меня больше всего". Некоторые люди беспокоятся о таких вещах, как искусственный интеллект, но я не думаю, что Силиконовая долина и ее инновации представляют угрозу для нашей жизни. Это природа будет угрожать нам".

В 2012 году Стелленбошский университет присвоил Боте почетную степень DComm за "вдохновляющее и новаторское руководство разработкой безопасной и удобной платежной системы для Интернета, а также за его творческий и дальновидный предпринимательский дух в распознавании и развитии потенциала новых компаний с помощью венчурного капитала".

Жена Боты, Хуйфен Чан, с которой он познакомился в Стэнфорде, родом из Сингапура. Поскольку она говорит по-китайски, а ее второй язык, как и у него, - английский, их детей трудно обучать африкаанс. Они вдвоем, Саския и Босман, знают несколько слов, и одно из них - "stoutgat" (непослушный ребенок) - они знают очень хорошо, - говорит он со смехом. Его сын без ума от регби - как и его отец, который смотрит регби каждые выходные.

Ностальгию Боты разделяют многие другие южноафриканские экспаты, которые являются частью "утечки мозгов", усилившейся при сменявших друг друга правительствах АНК после правления Манделы. Он по-прежнему очень сильно связан с Южной Африкой, которую посещает довольно регулярно. Но в сложившихся обстоятельствах он не намерен возвращаться в страну своего рождения.

13.Мир - твоя устрица

Хендрик дю Туа

ПРОМИНЕНТНЫЙ управляющий активами Хендрик дю Тойт, основатель Investec Asset Management, занимается своим делом на противоположном от Рулофа Боты берегу Атлантического океана. Большую часть времени он проводит в Лондоне, где живет, и в самолетах, пересекая земной шар. В 2012 году британское издание Financial News назвало его главным управляющим года на престижной ежегодной церемонии вручения наград за выдающиеся достижения в области управления европейскими институциональными активами.

После прихода в Investec в 1991 году Дю Туа стал известным управляющим активами. На момент основания Investec Asset Management в качестве стартапа он управлял активами всего на 200 миллионов рандов. К 2019 году компания управляла активами на сумму около 2,1 триллиона рандов по всему миру.

Дю Туа считает свою мать, Эрмиен, человеком, оказавшим самое большое влияние на его жизнь. Его отец, Тис, парламентский чиновник, умер, когда ему было 14 лет. Он был единственным ребенком у супругов. Маме пришлось воспитывать меня в одиночку до последнего. Правильно - это правильно, а неправильно - это неправильно. Она научила меня соревноваться с самим собой, а не с другими. Она учила меня, что всегда нужно стараться изо всех сил. "Достаточно хорошо" никогда не было для нее достаточным. Она поощряла меня быть амбициозной, но всегда сохранять баланс. Мои родители научили меня никогда не смотреть на людей свысока и относиться ко всем с достоинством, независимо от социального статуса".

Это были рекомендации, которые останутся с ним на протяжении всей его карьеры.

Они жили в центре Кейптауна, недалеко от школы Hoërskool Jan van Riebeeck, где он получил аттестат зрелости. Будучи школьником, он регулярно читал в газете котировки акций для пожилого друга семьи, у которого было не очень хорошее зрение. Этот джентльмен был отцом винодела Грэма Бека, и Дю Туа считает его одним из самых успешных бизнесменов своего времени. Следовательно, его интерес к рынку акций зародился уже в подростковом возрасте.

Получив диплом MCom по экономике с отличием в Стелленбосском университете, он отправился в Кембриджский университет, где получил степень MPhil по экономике и политике развития.

Первой работой Дю Туа была должность аналитика в компании Old Mutual в Кейптауне. В 1990 году, когда был снят запрет с АНК и других запрещенных организаций и освобожден Нельсон Мандела, Дю Туа все больше разочаровывался в неспособности Old Mutual адаптироваться к новым политическим реалиям. Последней каплей стало заявление Old Mutual о политической ситуации в Южной Африке, опубликованное в ноябре 1990 года. По мнению Ду Тойта, оно показало, насколько отрасль была не в курсе происходящего.

К тому времени Дю Туа уже познакомился с Investec. Школьный друг, работавший там, сказал ему, что Investec - интересное место для работы. А на собеседовании в качестве аналитика с генеральным директором Investec Стивеном Косеффом и директором Бернардом Кантором Дю Туа задал им такие пронзительные вопросы, что они решили взять его на работу.

Компания Investec была основана Ларри Нестадтом, Эрролом Гролманом и Яном Кантором в Йоханнесбурге в 1974 году как небольшая финансовая компания. Она расширялась за счет роста и приобретений. В 1980 году они получили банковскую лицензию, а в 1986 году группа вышла на биржу Йоханнесбурга после слияния с трастовой компанией Metboard. В 1990 году Investec приобрела компанию по управлению недвижимостью I Kuper & Company, Corporate Merchant Bank и компанию по торговому финансированию Reichmans.

Бернард Кантор несколько раз обращался к Дю Тойту с предложением создать компанию по управлению активами Investec после того, как они запустили ограниченный спектр продуктов паевых фондов после приобретения Metboard. Однако Дю Туа не проявил особого интереса. Кантор даже подкарауливал его на пляже по вечерам, когда он выходил из моря с доской для серфинга в Фишхуке или Муизенберге. Так продолжалось почти год.

На следующий день после заявления Old Mutual, которое так расстроило Дю Туа, Кантор снова позвонил ему и сказал прямо: "Я уже двенадцать раз приглашал тебя на обед. Пришло время принять решение". В конце концов Дю Туа согласился, хотя перспектива переезда в Йоханнесбург ему не понравилась. Оглядываясь назад, он считает, что для него, выходца из некоммерческой семьи, это был идеальный прыжок, чтобы вырваться из очень структурированной корпоративной среды.

Когда Дю Туа увольнялся из Old Mutual, он думал, что переходит в крупную компанию. Но Investec управляла активами менее чем на 200 миллионов рандов. В Йоханнесбурге его не встретил никто из отдела кадров. Его провели к пустому столу без компьютера. Но такова была жизнь в Investec, и она была фантастической. Это было место, построенное с нуля людьми, которым давали возможности, и я считаю, что такая философия очень важна".

По словам Дю Туа, корпоративная команда в то время не понимала, чем управление активами отличается от корпоративного финансирования и торговой деятельности. Ему пришлось объяснять, что такое управление чужими деньгами. Самое сложное в любом бизнесе - это пройти через первые пять лет. Именно в это время вы должны все уладить". В эти "хаотичные времена" у них, тем не менее, "была идея, что есть место для еще одного конкурента, хотя в этой отрасли доминировали крупные игроки", в частности страховые компании и недавно основанная компания Allan Gray. Мы верили, что можем делать все по-другому и, возможно, даже лучше".

Дю Туа считает, что в самом начале их отличал менталитет. В начале 1990-х годов в Южной Африке царило всеобщее уныние. Менеджеры, видя лишь обреченность и уныние, цеплялись за облигации; они не хотели связываться ни с какими другими акциями, кроме акций крупных компаний. Ду Туа выступил за другую стратегию: акции средних компаний с прицелом на следующее десятилетие и многократную экспансию. Он считал, что таким образом они смогут добиться высоких результатов и обслуживать клиентов, где бы они ни находились.

"Нами двигало то, что мы верили в риск. У нас был набор продуктов, ориентированных на риск, в то время как многие другие избегали риска. Если бы вы паниковали каждый раз, когда развивающиеся рынки немного простужались, вы бы потеряли много денег, тогда как если бы вы инвестировали на долгосрочную перспективу и принимали риск, вы бы добились хороших результатов", - объясняет Дю Туа.

Кроме того, существовала потребность в независимости, что послужило основанием для создания бизнеса в Кейптауне. Дю Туа подумал о том, что сэр Джон Темплтон, британский управляющий фондами американского происхождения, которого называют "возможно, величайшим специалистом по подбору акций в мире в XX веке", управлял своими миллиардами с Багамских островов. Я спросил себя: если Темплтон мог управлять деньгами с острова, то почему мы не можем управлять ими из Кейптауна? Здесь лучший аэропорт, более приятное место и кофе лучше, так почему бы не построить бизнес здесь и в конечном итоге не выйти на международный уровень".

После первых трудностей до 1993 года бизнес быстро развивался благодаря лояльной клиентской базе, которую они создали в Южной Африке. В конце 1990-х годов было принято решение о расширении Investec Asset Management на Великобританию, когда была приобретена небольшая компания по управлению активами.

С 1998 по 2004 год Дю Туа работал одну неделю в Кейптауне и одну неделю в Лондоне, а на выходные летал домой к семье. К 2005 году, когда его дети подросли, семья переехала в Великобританию. Дю Туа говорит, что его жена Лоретт, бывший финансовый журналист, была невероятно терпима к нему и сохранила семью. В молодости я работал круглосуточно, но теперь выходные стали семейным временем. Мои дети понимали, что мне приходится много работать, но школьный концерт моей дочери Инге и матч по регби моего сына Матиса имели приоритет перед самым важным заседанием совета директоров".

Лоретт была первой журналисткой, которая написала о Янни Мутоне, когда он основал ПСЖ. Она убедила Хендрика инвестировать в PSG, потому что рассказала ему о своих интересных беседах с Мутоном и о том, как он мотивирован. Когда цена акций выросла в пять раз, я решил, что хватит, и продал акции, не позвонив Янни. Каждый раз, когда я вижу Янни, я говорю ему, что это была самая большая ошибка в моей жизни".

Он считает Лондон, и особенно Сити, финансовый центр с множеством международных головных офисов, "фантастическим плавильным котлом". По словам Дю Туа, доступ к людям не только в своей области, но и к тем, кто является лучшим в своей сфере, является невероятной привилегией. Международная экспансия расширила поле деятельности Investec Asset Management.

Однако более крупный и разнообразный рынок требует, чтобы "вы гораздо четче представляли, кто вы, и очень хорошо выбирали свои ниши".

Это придало их бизнесу особую остроту: "Вы не один из пяти или десяти вариантов, а один из 100 или 300. Вы должны отличаться от остальных". Они упорно работали, тщательно продумывали продукты, которые хотели предложить, и постепенно пустили глубокие корни. По его мнению, это превратило Investec в глобального игрока, способного конкурировать в любой точке мира.

Кантор высоко оценил то, как Ду Тойт превратил Investec Asset Management из стартапа в бизнес, который к 2016 году управлял 75 миллиардами фунтов стерлингов. Мы никогда не указывали Хендрику, что делать. Опять же, сказывается культура", - говорит Кантор. Дайте ему параметры. Хендрик, иди и строй свой бизнес". И по сей день Хендрик управляет бизнесом так, как считает нужным. Мы встречаемся с ним на заседаниях совета директоров, а если у него возникают проблемы, он приходит и разговаривает с нами". После столь долгого общения с этими людьми это все равно что идти на войну с одними и теми же генералами. Зачем мне их перечить?

В 1992 году Investec также вышел на банковский рынок Великобритании, приобретя Allied Trust Bank в Лондоне, что стало его первым международным приобретением. Дальнейшими приобретениями в Лондоне стали торговые банки Guinness Mahon и Hambros в 1998 году. В том же году президент Нельсон Мандела открыл новое здание Investec в Йоханнесбурге. В своей речи он сказал: "Перед нами компания, которая стоит на голову и плечи выше своих коллег - не только благодаря феноменальному росту или рациональному управлению активами, но и потому, что она является законодателем моды".

Группа имеет головной офис в Южной Африке в Сандтоне, а также международный головной офис в Лондоне. В 2002 году Investec разместила акции на Лондонской фондовой бирже. В 2003 году в результате сделки по программе BEE партнеры по расширению прав и возможностей приобрели 25,1 % акций филиала, зарегистрированного в Южной Африке. Затем последовали дальнейшие международные приобретения, в том числе полное приобретение компании Rensburg Sheppards, которая была переименована в Investec Wealth & Investment. В 2012 году была приобретена ирландская брокерская фирма NCB, в результате чего в Ирландии в Investec работают 240 специалистов.

После того как Дю Туа обосновался в Лондоне, южноафриканский банк Investec оказался замешан в скандале с Бреттом Кебблом. Причиной стал невозвратный кредит, выданный банком в 2005 году компаниям JCI и Western Areas, которые вместе с Randgold находились под контролем Кеббла. Бизнес-империя Кеббла рухнула после того, как он незаконно потратил и украл миллионы рандов, чтобы, в частности, набить карманы политиков АНК. Он был застрелен в 2005 году в результате, как оказалось, заказного убийства.

Кредит Investec Bank, предоставленный с согласия основного акционера JCI Аллана Грея, чтобы предотвратить ликвидацию предприятий Kebble, позволил JCI, Randgold и Western Areas остаться на плаву. Также были заключены различные мировые соглашения с различными сторонами.

Несколько оскорбительных обвинений, выдвинутых против Investec, включая утверждение о том, что банк вступил в сговор с Кебблом в его мошеннических сделках, были опровергнуты банком в подробном заявлении. В 2011 году миноритарные акционеры подали иск на сумму 1,3 миллиарда рандов против банка за то, что они посчитали притеснением их прав миноритариев, когда была согласована сумма выкупа их акций. Investec возразил против иска, заявив, что в соответствии с действующим законодательством акционеры не являются "членами" компании и поэтому не имеют права подавать иск. Дело затянулось на годы в судах. В 2017 году Верховный апелляционный суд отклонил апелляцию семи акционеров, но разрешил другим зарегистрированным акционерам присоединиться к делу. Ожидается, что судебное разбирательство по существу их дела состоится в 2020 году.

Investec также обжег пальцы в результате мошенничества Steinhoff. В мае 2018 года компания объявила, что убытки, понесенные в связи с рисками, связанными с дочерними компаниями Steinhoff Africa, составили 220 миллионов рандов в этом финансовом году. Investec заявила, что ее риски в отношении Steinhoff International были незначительными. Ее убытки составили менее 3 процентов от операционной прибыли после уплаты налогов.

Группа заявила, что результаты ее деятельности были удовлетворительными на фоне сложных экономических условий в Великобритании и Южной Африке. Годовые результаты были представлены Стивеном Косеффом, который покинул пост генерального директора в октябре 2018 года и был заменен Дю Тойтом и Фани Тити в качестве совместных генеральных директоров Investec Group. В качестве генерального директора Investec Asset Management Дю Тойт получил зарплату в размере 6,088 миллиона фунтов стерлингов (109,9 миллиона рандов), которая включала бонус в размере 5,637 миллиона фунтов стерлингов.

Открытость и взгляд не только на цифры

В этот период Investec Group приступила к разделению и отдельному листингу своей группы по управлению активами.

Дю Туа предполагал, что Investec Asset Management, самая прибыльная дочерняя компания группы, в конце концов сменит название. Это произошло в марте 2020 года, когда в разгар мирового финансового кризиса, вызванного пандемией Ковид-19, компания была переименована в Ninety One. Новое название было кивком в сторону их наследия, поскольку оно отсылало к году основания компании, но компания также считала 1991 год годом начала конца апартеида (хотя к тому времени многие меры апартеида уже были отменены).

Мы считаем, что бренд - это нечто большее, чем просто название. Мы будем грустить о потере зебры [эмблемы группы], которую мы помогли создать. Но основное предложение, которое она отстаивает, свежесть, готовность служить и ориентация на клиента - все это всегда будет с нами", - заявил Дю Туа в качестве исполнительного директора Ninety One.

К тому времени Investec превратился в глобальный банк и группу по управлению активами, под управлением которой находится более 166 миллиардов фунтов стерлингов клиентских активов. В группе работает более 10 000 человек, и она предоставляет разнообразные финансовые продукты и услуги нишевой клиентской базе на трех основных рынках - в Великобритании, Южной Африке и Австралии, а также в некоторых других странах.

Операции Ninety One осуществляются в нескольких регионах мира: инвестиционные офисы расположены в Лондоне, Кейптауне, Сингапуре, Гонконге и Нью-Йорке, а операционные офисы и офисы по обслуживанию клиентов - в Намибии, Ботсване и Италии.

Группа Investec представляет собой сеть, состоящую из различных подразделений: дочерней компании по управлению активами (Ninety One), специализированного банка (Investec Investment Banking Private Banking и Corporate and Institutional Banking), Property и Wealth & Investment.

Отвечая на вопрос о том, как добиться успеха в своем бизнесе, Дю Туа подытожил свой рецепт следующим образом: "Люди, организационная культура и ценности - вот ключ ко всему. Это особенно важно для предприятий, которые больше полагаются на человеческий, чем на финансовый капитал. Клиентам нравится работать со счастливыми людьми и организациями, в которых они уверены". Как глава инвестиционной компании, которая вкладывает капитал наших клиентов в другие предприятия, я научился смотреть не только на цифры.

Предприятия с прочной, надежной системой ценностей и культурой, которую принимают и уважают сотрудники всей организации, обычно имеют хорошее руководство на всех уровнях. Такие компании хорошо оснащены для поддержания правильного баланса между управлением рисками и динамизмом".

Он подробно остановился на том, что, по его мнению, является ключевыми требованиями к конструктивному лидерству в современном мире: "В языке африкаанс есть выражение "oopkop" (открытое мышление). Успешные бизнес-лидеры - это oopkop! Они внимательны, заинтересованы и всегда смотрят вперед. Они не только вдохновляют, но и слушают. Они постоянно учатся".

Он считает за честь работать в совете директоров Naspers, где он был назначен ведущим директором в 2020 году. Это не только крупнейшая компания Южной Африки по рыночной капитализации, но и бизнес, который ежедневно внедряет инновации и меняется. Коос Беккер не перестает учиться, а исполнительная команда под руководством Боба ван Дейка реализует стратегию со скоростью белого света".

Помимо восприимчивости к новым идеям, лидеры бизнеса должны также развивать и взращивать свои собственные идеи - оригинальное мышление, а также способность воплощать их в жизнь, вдохновлять. Но этого недостаточно. Сегодня, в мире социальных сетей, лидеры бизнеса также должны разбираться в широких проблемах дня и уметь читать чайные листья. В конце концов, мы ведем бизнес с "одобрения" общества. Лидерство в бизнесе включает в себя гораздо больше, чем стремление к прибыли, потому что сегодня крупные компании также являются социальными институтами, нравится им это или нет. Эпоха капитализма с участием заинтересованных сторон пришла на смену эпохе суверенитета акционеров".

По его мнению, не стоит переоценивать роль, которую бизнесмены могут сыграть, чтобы повлиять на политику и общество в целом. Бизнесмены - не самые глубокие мыслители. Они сосредоточены на том, чтобы зарабатывать на жизнь каждый день. Возможно, они создают компанию, но не всегда в этом есть большой смысл. Они не всегда способны завоевать то уважение и обеспечить то лидерство, которого от них ждут в обществе. Поэтому не стоит ожидать от бизнесменов слишком многого. Но на деловом секторе лежит ответственность за успех страны. Мы обязаны участвовать в этом, как в концепции со-партнерства доктора Антона Руперта: "Я не могу спать спокойно, если мой сосед голоден".

По мнению Дю Туа, политические соображения, как национальные, так и международные, играют все более значительную роль в принятии решений. Такие вопросы будут приобретать все большее значение "сейчас, когда капитализм в том виде, в котором мы его знаем, ставится под сомнение даже в США молодыми людьми". Ни один бизнес не будет устойчиво успешным без "социальной лицензии на деятельность". Поэтому руководители компаний должны стремиться к пониманию политического контекста, в котором они ведут бизнес. В то же время они должны следить за пресловутым мячом и не отвлекаться на политический "шум", который ежедневно доминирует в средствах массовой информации".

Кроме того, по его словам, в настоящее время человечество переживает период беспрецедентных технологических и социальных изменений. Наш мир радикально меняется под воздействием таких факторов, как урбанизация, подключение к Интернету (3,5 миллиарда смартфонов на семь миллиардов человек), развитие искусственного интеллекта, императив устойчивости в контексте пагубного изменения климата и разрушения окружающей среды, а также беспрецедентные технологические и научные достижения.

Характер работы и наш образ жизни стремительно меняются. Хотя эти изменения сулят огромные возможности для бизнеса, они также могут вызывать сильное беспокойство в обществе. Цена прогресса - утрата многих прежних убеждений. Если мы не поможем тем, кто остался позади, удержаться на борту, "прогресс" приведет к большой нестабильности. Лидеры бизнеса должны знать, что они не действуют в вакууме".

Дю Туа входил в состав Комиссии по вопросам бизнеса и устойчивого развития - инициативы Организации Объединенных Наций - в составе избранной группы международных лидеров бизнеса, труда и гражданского общества. Комиссия была создана для того, чтобы привлечь внимание деловых кругов, в частности, к глобальным усилиям, необходимым для достижения Целей устойчивого развития (ЦУР), а также подчеркнуть широкие возможности для бизнеса в условиях грядущего перехода к более чистой и совершенной экономике. С тех пор комиссия была распущена, но она стимулировала различные новые инициативы.

Выросший в Африке, он говорит, что видел, как изменение климата влияет на сообщества: истощение рыбных запасов, вырубка лесов, загрязнение рек. Мы знаем, что мы - семь миллиардов человек - оказываем непропорционально большое влияние на Землю. Мы также знаем, что не можем превратить весь мир в заповедник или музей. Нам необходимо сочетать социально-экономическое развитие и создание рабочих мест с защитой природных ресурсов. Если мы этого не сделаем, у нас будут проблемы".

Поэтому он твердо уверен, что в совете директоров каждой публичной компании должен быть неисполнительный директор, который будет следить за развитием устойчивого развития и отчитываться перед руководством за выполнение программы устойчивого развития. Такой директор должен быть экспертом в области ESG - экологических, социальных и управленческих критериев, которые вместе создают долгосрочную основу, получающую все большее признание во всем мире, чтобы обеспечить будущее для потомков.

Будучи бизнесменом, верящим в свободный рынок, Дю Туа не теряет оптимизма по поводу способности капитализма к самокоррекции. Он считает, что люди слишком склонны загонять себя в депрессию, потому что 0,1 процента человечества накопили столько богатства. Это бизнесмены, которые прилетают в Давос на самолетах, - говорит он, - а не такие, как мы, которые приезжают на поезде". Они владеют всем. Кстати, что в этом плохого? Они создали что-то, что покупали люди по всему миру, что принесло пользу потребителям, и большинство из них отдают эти деньги после смерти и вкладывают в добрые дела".

Компании Investec потребовались годы, чтобы правильно определить цель, которая движет их бизнесом. Дю Тойт убежденно говорит: "Мы хотим создать лучшую компанию, мы хотим инвестировать лучше и, делая это, способствовать улучшению мира - все очень просто".

На вопрос о том, какой совет он дал бы правительству ЮАР по достижению устойчивого экономического роста и превращению страны в нечто вроде африканского Сингапура, он ответил: "Давайте уничтожим коррупцию. Это самая простая часть. Просто прекратив грабежи, мы сможем увеличить рост ВВП на несколько процентных пунктов. Но этого недостаточно. Ответ кроется в образовании и обучении. Верните дисциплину в школы. Начните с профсоюзов учителей. Противостоять им и поставить их на место.

"Тогда стремитесь к совершенству. Сделайте это национальным проектом Южной Африки". Люди в Южной Африке платят высокую цену, потому что не знают, насколько безжалостна конкуренция в современном мире. Азия никого не ждет. Если Африка быстро не проснется, она будет оставаться все дальше и дальше позади. Нашим национальным лидерам пора начать откровенничать с народом".

Дю Туа "поглощает" биографии, и на протяжении многих лет его вдохновляют "истории невероятно замечательных людей". Его глубоко тронули "Cry, the Beloved Country" Алана Патона, "Дневник молодой девушки" Анны Франк и "Долгая дорога к свободе" Нельсона Манделы. Макбет" Уильяма Шекспира научил его тому, что заговоры и интриги не являются хорошей формулой жизни.

И все же, по его словам, несмотря на то, что он много читает, соучредитель Investec Ян Кантор всегда говорил, что знания нужно искать на улицах, а не в книгах. Поэтому свои лучшие взгляды и идеи он черпает из путешествий и бесед со "знающими людьми".

Мне также посчастливилось многому научиться у самых разных людей и лидеров нашего сообщества благодаря непосредственному общению с ними. Все началось с удивительно преданных своему делу учителей в школе Яна ван Рибека, таких как профессор Сампи Терребланш в Стелленбоше, Домини Кобус ван дер Вестхайзен [голландский реформатский священник церкви Грооте Керк в Кейптауне], доктор Зак де Бир и многие другие, которые нашли время, чтобы помочь сформировать мои взгляды на жизнь. Позже такие люди, как Вуси Ханьиле, Попо Молефе, Фрэнк Чикане и другие, научили меня, насколько мощным может быть сочетание правильной идеи и готовности к самопожертвованию".

Что он советует молодым людям Южной Африки? Наша страна сталкивается с огромными проблемами, но на каждую проблему есть и возможность. Для тех, кто стремится к совершенству и не пытается приспособиться к системе, современный мир предлагает невероятные возможности. Займите положение, в котором вы сможете использовать свои шансы. Приобретайте знания и опыт и работайте так усердно, как только можете. Мир вам ничего не должен, конкуренция беспощадна, но возможности существуют. Именно так можно внести свой вклад в создание лучшей Южной Африки".

14.Повелитель Вселенной

Маркус Йоосте

Одно из самых известных высказываний Антона Руперта гласило, что деньги иногда бывают опасной вещью. Деньги также похожи на веревку. Вы можете бросить веревку кому-то в качестве спасательного круга, а можете использовать ее как веревку для виселицы.

Несомненно, сверхбогатые люди всегда подвержены искушению взлететь слишком высоко. Некоторые могут поддаться иллюзии непобедимости и возомнить себя повелителем Вселенной. Возможно, именно это и произошло, когда Маркус Йоосте дал себе слишком много веревки.

В своем сатирическом романе "Костер тщеславия" американский писатель Том Вулф ввел термин "хозяин вселенной" для описания жадных до денег воротил с Уолл-стрит в 1980-х годах. Он применялся к кучке торговцев облигациями на Нью-Йоркской фондовой бирже - людей, которые перемещают доллары и акции, и которых часто критикуют за то, что они в основном не создают ничего существенного сами и, ведя роскошный, но по сути бессмысленный образ жизни, вносят незначительный вклад в развитие общества.

Среди современных африканерских бизнесменов Маркус Йоосте - яркий пример того, как соблазн богатства может заставить высокопоставленных лиц поверить в то, что они могут делать все, что захотят, и остаться безнаказанными. Йоосте был вдохновителем сложного конгломерата Steinhoff International, глобальной холдинговой компании с инвестициями в различные розничные сети, чья запутанная структура была задумана и управлялась из Южной Африки, прежде чем она рухнула в результате крупнейшего корпоративного скандала в стране.

Йоосте был единственным известным бизнесменом, который отказался отвечать на вопросы в рамках данной книги. В прошлом его деятельность привлекала широкое внимание, и он дал несколько интервью СМИ. Но за несколько месяцев до того, как разразился скандал с Steinhoff, он начал уходить в свою скорлупу. На просьбу дать личное интервью он ответил 5 апреля 2017 года по электронной почте: "Большое спасибо, что вспомнили обо мне для своей книги. Однако ради своих детей я стараюсь вести очень замкнутый образ жизни и не участвую ни в каких статьях/книгах для СМИ/прессы или частных профилей".

Это было за восемь месяцев до сенсационного обвала акций Steinhoff в декабре 2017 года. В начале того года репутация Джуста как "делателя денег" все еще находилась в зените, но он, вероятно, уже был готов к тому, что может пойти не так. Оглядываясь назад, можно не сомневаться, что нежелание Йооста говорить о себе и Steinhoff было вызвано тем, что к тому времени он уже знал, насколько пустотелой была оболочка Steinhoff.

Он прошел долгий путь от школьных лет в Претории, маленький Маркус Йоосте, который бегал между букмекерами во время скачек. В период своего расцвета он был крупнейшим в стране владельцем скаковых лошадей - чемпионов, которые выигрывали престижные скачки с самым высоким призовым фондом. Он был генеральным директором глобальной мебельной компании, которая стремилась сместить с первого места знаменитую европейскую Ikea. Он летал в Южную Африку и за границу, чтобы принять участие в заседаниях совета директоров и конференциях руководителей высокого уровня, а также встретить свою собственную победоносную лошадь и ее жокея, сияющих на глазах у международных VIP-персон, на различных ипподромах.

Его родители не отличались достатком. Его отец, служащий почтового отделения, который "любил играть на пони", работал на Босман-стрит в Претории рядом с букмекерской конторой Tattersalls. Интерес Маркуса к скачкам возник еще в школьные годы, когда он вместе с отцом ходил в Tattersalls в дни скачек, где они слушали комментарии к забегам по радио. Двенадцатилетним подростком он "бегал между букмекерами с билетами, делая ставки друг на друга". Его привлекали не ставки как таковые - позже он заявит, что сам никогда не ставил на лошадей. Его мечтой было скорее подражать владельцам скаковых лошадей, на которых он равнялся, - таким людям, как Гарри Оппенгеймер и Лори Джаффи.

Маркус родился в 1961 году и поступил в школу Afrikaanse Hoër Seunskool в Претории. Его отец, который не мог позволить себе многое другое, уделял много времени тому, чтобы помогать ему с домашними заданиями, и привил ему стремление стать успешным.

После окончания школы Маркус поступил в Университет Стелленбоша, где получил стипендию на изучение бухгалтерского учета, и поселился в Вилгенхофе, резиденции, которую в студенческом городке за ее архитектурный стиль насмешливо прозвали "Bekfluitjie" (орган для рта). Вернувшись через несколько лет в Стелленбош в качестве бизнесмена, он подарил резиденции черный Jaguar с индивидуальным номерным знаком Willows-WP. Таким образом он последовал примеру одного из самых известных хозяев Вильгенхофа, легенды регби доктора Дэни Крейвена, который оставил Вильгенхофу свой старый зеленый Jaguar.

Йоханн ван Руйен, сын основателя Pep Ренье ван Руйена, стал жителем Вилгенхофа в том же году, что и Йоост. Он говорит, что у Юсте была своя клика, состоявшая в основном из студентов из Претории, и вспоминает его как "человека, который стремился быть популярным и входить в толпу". Йоосте не слишком заботился о внеклассных мероприятиях, но, видимо, любил инициировать первокурсников или "наказывать" проходящих мимо студентов, которые дразняще кричали "Bekfluitjie!", обычным холодным душем. Другой бывший житель Вилгенхофа, Тис дю Тойт, вспоминает, что раньше Йооста называли "sluiper [незаметный человек], а потом он стал большой шишкой и обманул всех нас, включая меня". Среди современников Йооста в Вилгенхофе был также Риан дю Плесси, давний друг, который впоследствии стал генеральным директором гоночной группы Phumelela.

По словам Джуста, он бросил университет с долгом по студенческому кредиту в размере около 100 000 рандов. Он начал работать клерком в юридической фирме Greenwoods в Кейптауне, а по вечерам учился в Кейптаунском университете, чтобы получить диплом с отличием по бухгалтерскому учету. Он жил в одном доме с двумя друзьями, которые впоследствии стали коллегами в Steinhoff: Фрикки Нелом и Яном (Кромметье) ван дер Мерве.

В первый день своей работы в Greenwoods Йоост вошел в состав аудиторской группы, которая занималась проверкой компании Кристо Визе Ochta Diamonds. Офисы и Ochta, и Greenwoods находились в старом здании Trust Bank на Аддерли-стрит, но на тот момент Визе еще не получил контроль над Pepkor. Тем не менее, как пишет Роб Роуз в своей книге Steinheist, Визе произвел на Йооста мгновенное впечатление: "Кристо... строил вещи, заключал сделки. Я подумал, что хочу быть похожим на него".

Визе, в свою очередь, вспоминает, что заметил Юста как "яркого молодого парня". Ему также рассказывали, что Юст получил самый высокий балл в стране на экзамене в колледже. Затем Визе переехал в головной офис Pepkor в промышленном районе Пароу, когда приобрел контроль над группой. Он потерял связь с Юсте и не встречался с ним в течение нескольких лет.

Налоговый эксперт и производитель мебели

Йоосте, который твердо верил, что нельзя разбогатеть, получая зарплату, закончил свои статьи и уволился из аудиторской фирмы в возрасте 24 лет. Однако в 1985 году он и его бывший сосед по дому Ван дер Мерве были призваны на обязательную национальную службу в Силы обороны. Благодаря своей бухгалтерской квалификации Йоосте был назначен заместителем директора Налогового управления во время службы в армии.

Он специализировался на налогах, и экспертные знания, полученные им в этот период, он впоследствии использовал с большим мастерством. Его знание налогового законодательства считалось одним из его ключевых достоинств; он следил за тем, чтобы Steinhoff платила как можно меньше налогов. Например, за пять лет до 2015 года средняя эффективная налоговая ставка Steinhoff составила 11,2 % - по сравнению с 28 %-ной ставкой корпоративного налога в Южной Африке.

После окончания национальной службы Йоост начал работать бухгалтером у бизнесмена Майкла Делпорта. Делпорт управлял различными компаниями из Га-Ранкувы, района за пределами Британии, который был объявлен частью так называемой независимой родины Бопхутватсвана. В то время компаниям, которые открывали свои предприятия на таких территориях, как Бопхутватсвана, предоставлялись щедрые налоговые льготы.

Делпорт и Йоост только что продали свой бизнес консервной компании Gants, когда через дорогу от их консервного завода в Га-Ранкуве увидели вывеску о том, что здание будет выставлено на аукцион. Они посетили аукцион и купили здание, арендатором которого была мебельная компания Gomma Gomma. Когда через несколько месяцев у владельца, компании Rafie Steel, возникли проблемы с наличностью, они рекапитализировали Gomma Gomma и получили контроль над компанией. Это стало началом вхождения Jooste в мебельный бизнес.

Вскоре он привлек своих бывших соседей по кейптаунскому дому, Нела и Ван дер Мерве, чтобы те помогли ему управлять новым предприятием. Нел стал финансовым директором, Ван дер Мерве был "занят на фабрике, планируя, загружая грузовики и занимаясь закупками", а Маркус управлял компанией и занимался продажами. По большей части мебель, которую производила Gomma Gomma, состояла из мягких гостиных, которых в некоторые дни выпускалось до 150 штук, а также кофейных столиков.

Они много работали; Маркус работал больше всех и регулярно выкладывался более чем на шестнадцать часов в день. Часто он оставался на фабрике до часу ночи, распивая бренди и виски со своими сотрудниками. Он мог обходиться малым количеством сна и возвращался в офис рано утром, ничуть не хуже. Один знакомый бизнесмен, летевший с Маркусом одним рейсом в Лондон, рассказывал, что тот все время работал, просматривая документы и балансы и делая пометки. На вопрос после полета, спал ли он, Маркус ответил: "Я поспал час или около того".

Теренс Крейг, аналитик из компании Allan Gray, посетивший фабрику в Га-Ранкуве, обратил внимание на один случай. Визит состоялся сразу после перехода власти в 1994 году, и Крейг поинтересовался, будет ли Gomma Gomma по-прежнему рентабельной, если налоговые льготы времен апартеида исчезнут после прихода к власти правительства Манделы. Ответ Маркуса запомнился мне до сих пор, - говорит он. "Нет, в этом случае мы не будем рентабельны, - сказал он, - но мы всегда найдем где-нибудь налоговые льготы".

Спустя двадцать с лишним лет Крейг сказал, что не раз задумывался над ответом Джуста с тех пор, как стали известны подробности сутяжничества Steinhoff.

Экспертиза Йооста по налоговым вопросам стала легендарной в деловом мире. Помимо прочего, он давал показания по налоговым делам перед судьей, который является экспертом по налогам. Судья, Деннис Дэвис, однажды сказал бывшему окружному прокурору Тони Леону, что Джуст - самый умный свидетель, который когда-либо выступал перед ним.

В 1995 году Клаас Даун приобрел долю в компании Gomma Gomma, и перед Jooste открылись новые возможности. Даун, немецкий налоговый юрист, специализировавшийся на преобразованиях загибающихся компаний, увидел новые инвестиционные возможности в Южной Африке при правительстве АНК. С Jooste его познакомил Янни Мутон, который в бытность свою в Йоханнесбурге постоянно находился в поиске возможностей.

В 1993 году Daun & Co. уже купила контрольный пакет акций испытывающей трудности мебельной компании Victoria Lewis. Одним из первых приобретений после покупки Daun доли в Gomma Gomma стала компания Bakker & Steyger из Кейптауна, специализировавшаяся на производстве элитной мебели для дома.

Даун был хорошим другом Бруно Штайнхоффа, который к тому времени уже успел создать крупную мебельную компанию в Германии. Даун, живший в 40 километрах от Штайнхоффа, вспоминал, что "если бы не наша дружба, Бруно никогда бы не приехал в Южную Африку". Он познакомил Штайнхоффа с Йоостом, и эти двое стали хорошими друзьями и деловыми партнерами. Впоследствии Даун и Штайнхофф вошли в совет директоров Steinhoff International.

Из своего головного офиса в немецком городе Вестерштеде Штайнхофф создал международную мебельную сеть и добился такого успеха, что в Европе его затмила только Ikea. В 1966 году Штайнхофф зарегистрировал компанию Bruno Steinhoff Möbelvertretungen und -Vertrieb, которая впоследствии стала Steinhoff Europe. Вскоре после этого он построил новую фабрику и главный офис в Вестерстеде, а затем и гигантский склад, где использовалась полностью автоматизированная система управления процессами приема, упаковки, хранения, поиска и отправки мебели.

Компания завоевала репутацию производителя высококачественной и недорогой мебели. К 1993 году в Steinhoff работало 3 000 человек, а компания работала в нескольких странах Восточной и Западной Европы.

В 1997 году Бруно Штайнхофф приобрел 35 процентов акций Gomma Gomma благодаря своей дружбе с Дауном. В том же году Jooste и Daun сделали неудачное предложение о покупке Afcol, крупного производителя мебели под крылом South African Breweries, которая хотела разделить некоторые из своих интересов. Победу одержал Пэт Корник, предложивший 17,50 рандов против 17,25 рандов за акцию, предложенных Jooste и Daun.

Однако Jooste и Daun по-прежнему были намерены расширяться, в том числе за счет консолидации своих интересов. В 1998 году с целью листинга на JSE компания Gomma Gomma объединилась с Bakker & Steyger и Victoria Lewis. Новая компания, Steinhoff Africa и Steinhoff Europe объединили свои операции, а Steinhoff International получила листинг на JSE.

Новая группа, насчитывающая 13 000 сотрудников в 18 странах, начала свою деятельность с котировки R4 за акцию. Спустя несколько месяцев компании удалось приобрести долю в Afcol, принадлежавшую борющемуся с трудностями Корнику, по цене, которая была значительно ниже, чем их первоначальное предложение за год до этого: 3,82 ранда за акцию по сравнению с 17,50 рандами, которые заплатил Корник.

Приобретение группы Cornick означало, что Steinhoff International стала крупнейшим производителем мебели в Южной Африке. 38-летний Йоосте был исполнительным председателем Steinhoff Africa, а Даун входил в его совет директоров, в то время как Бруно Штайнхофф был исполнительным председателем Steinhoff International. Далее последовали дальнейшие расширения. Steinhoff также приобрел долю в компании Дауна KAP International, а Йоосте стал неисполнительным директором KAP.

До отъезда Йооста в Стелленбош в 2011 году он и его жена Ингрид жили в элитном пригороде Уотерклуф Ридж в Претории. Его дочь Андреа позже вышла замуж за Стефана Потгитера, его зятя, который вместе с ним входил в совет директоров их скандальной компании Mayfair Speculators. У него есть еще одна дочь, Миланья, и сын, Майкл.

В Стелленбоше Йоост снова завязал тесные связи со своим старым другом Янни Мутоном, основателем PSG Group, который назначил Йооста членом своего совета директоров. Мутон и PSG стояли за троном Capitec, банка, который основал Мишель ле Ру и превратил в одного из южноафриканских банковских гигантов.

Кристо Визе сделал сенсационное откровение об этом банковском интересе. В мае 2019 года, к всеобщему удивлению, он появился на презентации в Кейптауне неавторизованной биографии Кристо Визе: Риск и богатство" Ти Джея Стридома. На мероприятии он лично отвечал на вопросы в ходе дискуссии. Среди прочего, он раскрыл истинную причину интереса Йооста к "ПСЖ": тот нацелился на приобретение банка.

Один из больших планов Йооста в отношении Steinhoff заключался в том, что Steinhoff станет контролирующим акционером PSG, которая, в свою очередь, была крупнейшим акционером Capitec. Таким образом, круг был бы завершен". Отвечая на вопрос об этой истории, Визе сказал: "Это тот интересный аспект, на который еще не обратили внимания журналисты. Вот одна из загадок господина Юста".

Йоосте владел 20 миллионами акций ПСЖ, что делало его крупнейшим акционером после семьи Мутон. Визе рассказал, что с его собственными примерно 15,5 миллионами акций он был третьим по величине акционером группы. Затем Йоост пришел ко мне и сказал: "Я хочу, чтобы Steinhoff стал крупнейшим акционером PSG". У него было несколько причин. Одна из них связана с налогами, но я не хочу вдаваться в подробности", - сказал Визе под хихиканье аудитории.

Если бы Йоосте удалось добиться успеха, он стал бы владельцем контрольного пакета акций самого быстрорастущего банка в Южной Африке.

Другие аспекты того, как действовал Юст, попали в поле зрения еще раньше. В присутствии других бизнесменов он обычно выглядел обходительным и вежливым, и его считали "очаровательным, покладистым дамским угодником". Но в общении с сотрудниками и подчиненными он демонстрировал издевательский, бессердечный стиль управления.

Кристофер Ратледж, бывший сотрудник Steinhoff, написал в статье в Huffington Post, что за его спиной те, кто работал с Юсте, называли его "Чайкой". Это прозвище Юст "заслужил не благодаря своей свободной натуре, а в результате своего бескомпромиссного, жесткого стиля руководства". Маркус был чайкой, потому что он прилетал, гадил всем своим руководителям, а потом улетал".

По словам Ратледжа, однажды Юст приказал руководству одной из своих компаний прийти на завод в восемь часов утра в субботу. Он заставил руководство пройтись по заводу и указал на всевозможные недостатки. После того как он подверг управляющего директора "унизительной тираде", он резко уволил его, сказав: "Убирайтесь с моей гребаной фабрики!".

Юст часто напоминал своим руководителям: "Мы не можем разбогатеть, получая зарплату". Именно поэтому акции были "предпочтительной валютой" Юста, писал Ратледж. Подпитывая своих подчиненных постоянным потоком акций через схемы акций, он держал их "послушными и беспрекословными".

Визе согласен с тем, что Йоост был мужским шовинистом, бескомпромиссным и склонным запугивать людей. По мнению Визе, такой "напористый стиль", как у Йооста, не обязательно является недостатком в бизнесе. Я могу сказать, что не знаю ни одного руководителя моих компаний, за исключением одного или двух, у которых не было бы такой черты. Это их путь или дорога". По словам Визе, именно потому, что он знал, как Юст умеет запугивать людей, он испытывал некоторое сочувствие к руководителям, которых теперь обвиняют в том, что они не заметили бухгалтерских махинаций Юста.

Коннозаводчик и "человек среди регбистов".

Йоосте привнес в Стелленбосч роскошь новых денег. Он построил шикарную резиденцию в современном капско-голландском стиле с джакузи, сауной и крытым бассейном. Дом находится на ферме Bengale, которая была переименована в Jonkersdrift после того, как он купил ее совместно с Фрикки Нелом и Дани ван дер Мерве, который впоследствии стал генеральным директором Steinhoff.

Он приобрел известность в скаковых кругах как владелец одних из лучших скаковых лошадей в стране, таких как The Conglomerate, победивший на скачках Durban July в 2016 году. Его интерес к индустрии скачек рос по мере того, как он добивался финансового успеха. Первая купленная им лошадь, National Emblem, стоила 100 000 рандов, но в итоге выиграла 1,9 миллиона рандов в качестве призового фонда.

Эта лошадь-чемпион стала успешным жеребцом. Jooste реинвестировал всю прибыль от конной карьеры National Emblem и превратил выращивание лошадей в большой бизнес в своих частных семейных делах и в Mayfair Speculators.

Вместе со своим партнером по скачкам Бернардом Кантором он заключил партнерство с ирландским магнатом Джоном Манье из конюшни Coolmore, что позволило ему участвовать в скачках по всему миру. Его лошади могли участвовать в соревнованиях во Франции, Англии, Гонконге и Дубае.

На пике своей карьеры Джуст считался вторым по величине владельцем скаковых лошадей в мире после шейха Мохаммеда бин Рашида Аль Мактума, правителя Дубая. В Южной Африке он был партнером крупнейшего в стране конного завода Klawervlei в районе Боннивейл.

Йоосте, занимавший различные руководящие должности в южноафриканской индустрии скачек, заявил в интервью журналу Sporting Post: "Я превращаю цепочку деятельности в полный цикл. В компании Steinhoff мы выращиваем деревья, заготавливаем древесину, производим мебель и продаем ее. Мой гоночный бизнес построен по тому же принципу".

Он был назначен членом правления лицензированного оператора скачек Phumulela, генеральным директором которого был его друг Риан дю Плесси. Он также был директором Ассоциации скачек и попечителем Траста скачек. Его щупальца были повсюду. Как пишет Sporting Post: "Мы никогда не сталкивались с доминированием такого масштаба, которое демонстрировал Маркус Йоосте".

Визе был обеспокоен тем, что Йоосте имеет большой интерес к скаковым лошадям, но Йоосте заверил его, что сам никогда не ставил на лошадей ни цента. Все, что делал Маркус, он делал правильно. То, что он говорил, что сделает, он делал, и никогда не было и намека на нечестность", - сказал Визе.

В Стелленбоше, помешанном на регби, Jooste, очевидно, хотел лаять вместе с лучшими собаками, потому что Steinhoff начал широкомасштабное спонсирование регби. Участие компании началось еще в 2006 году, до того как Jooste переехал в Стелленбош в 2011 году, и она стала спонсировать регби среди резиденций. Каждую пятницу команды из университетских общежитий выходили на поле с брендами дочерних компаний Steinhoff на футболках.

В начале 2008 года компания Steinhoff расширила свою спонсорскую поддержку. Был запущен Varsity Cup - турнир между регбийными командами из лучших университетов ЮАР, которые играли друг с другом по понедельникам. От Кейпа до Лимпопо брендинг Steinhoff появился на регбийных футболках студентов, на футболках регбийных болельщиков, на игровых покрытиях и на регбийных стойках.

Решение стать спонсором регби удивило команду Стелленбоша, ведь Steinhoff International не была известна в университетском городе. Пьет Мутон, генеральный директор PSG, расспросил об этом Йооста и финансового директора Steinhoff Бена ла Гранжа. В смысле, нет никакого продукта под названием "Steinhoff", так в чем же смысл? Они сказали, что хотят рекламировать Steinhoff как работодателя, которого выбирают молодые выпускники. Ответ показался мне неубедительным и неправдоподобным. Я бы подумал, что Hi-Fi Corp, Unitrans или любой другой бренд лучше продвигать".

Он добавил: "Возможно, это было больше связано с их эго, чем с чем-либо еще".

В конце концов, это, вероятно, было больше связано с эго Юста, чем с чьим-либо еще. С тех пор как он переехал в Стелленбос, он хотел стать частью стелленбосской элиты. Регби было для него паспортом влияния среди элиты: человек среди регбистов.

На стадионе "Дэни Крэйвен" были установлены большие рекламные щиты с надписью: Steinhoff, главный спонсор Maties Rugby. Йоосте удалось оттеснить Remgro от участия в работе футбольного клуба Stellenbosch Rugby Football Club, крупнейшего в мире и одного из самых известных. Генеральный директор Remgro Янни Дюран рассказал, что Steinhoff буквально не пускал Remgro в клуб: "Они боялись нашего участия. Это не было открыто, но все знали, что мы друг друга недолюбливаем".

В декабре 2015 года Steinhoff совершил очередной переворот, когда Южноафриканский союз регби объявил, что компания станет главным спонсором "Блицбокке". Название "Steinhoff" было нанесено на майки игроков "Севенс".

Увлечение Юсте регби придало новое измерение корпоративной экстравагантности в 2015 году, когда спрингбоксеры вышли в полуфинал Кубка мира по регби и проиграли "Олл Блэкс" на "Твикенхэме" со счетом 18:20. Компания Steinhoff, которая приобрела представительские ложи на знаменитом регбийном стадионе, привезла около шестидесяти человек, включая детей и друзей Йооста, в Лондон на трехнедельное пребывание. В роскошном отеле The May Fair, расположенном в самом центре Лондона, им был обеспечен пятизвездочный уровень обслуживания и великолепные развлечения.

Каждый день гости, среди которых были как крупные шишки Steinhoff, так и прихлебатели, не имеющие никакого отношения к компании, получали распечатанную программу мероприятий на день. Они могли отправиться на охоту в охотничьи хозяйства или на рыбалку. В их распоряжении был вертолет, чтобы перемещаться по шумному городу и обратно. Среди гостей, замеченных в популярном баре, был Малькольм Кинг, теневой британский деловой партнер Юста, под чьим именем у Визе было куплено винодельческое хозяйство Lanzerac. Сам Юст, по слухам, был в своей стихии в регбийных боксах во время матчей, рассказывая гостям и друзьям истории о своих подвигах.

Дюран описал экскурсию на турнир по регби, на которую были потрачены деньги, как яркий пример господствующей в Steinhoff корпоративной культуры: "Почти все в городе получили приглашения поехать с ними в Англию. Мы в Remgro сказали: нет, мы не ездим в спонсируемые поездки, потому что не хотим компрометировать себя... Я посетил турнир, но купил шесть билетов, включая один для жены, и оплатил их сам".

Йоханн Руперт подтвердил, что Дюран приобрел билеты через него у лондонского регбийного клуба Saracens, в котором Remgro имеет долю. Мы заплатили за билеты, - сказал он.

Два года спустя регбийным феериям Steinhoff пришел бесславный конец. В Стелленбоше вездесущие рекламные щиты, на которых красовался корпоративный логотип Steinhoff, выполненный в том же бордовом цвете, что и логотип спортивных команд Maties, исчезали один за другим, причем в одночасье. Спонсорство регбийного клуба Maties было прекращено, как и спонсорство команд по крикету и хоккею. Блицбокеры, бывшие чемпионы мира по севенсу, лишились спонсорской поддержки, а регбийные соревнования Varsity Cup постигла та же участь.

Африканская "Икея

К тому времени, когда Визе присоединился к совету директоров Steinhoff International в 2013 году, группа все больше расширялась на международном уровне и полностью контролировала всю цепочку поставок. Она опиралась на недорогую производственную базу с заводами, которые в основном были перенесены в страны Восточной Европы, такие как Венгрия и Польша. Самостоятельный поиск сырья был усилен покупкой производителя древесно-стружечных плит PG Bison. Сеть дистрибуции была усилена приобретением компании Unitrans.

Розничные продажи выросли благодаря приобретению компаний в Австралии, Новой Зеландии (Freedom Group) и Великобритании (Homestyle). Розничное присутствие в Европе было расширено за счет приобретения немецкой мебельной сети Poco и Conforama (вторая по величине сеть мебельных магазинов в Европе с 200 магазинами в разных странах). В Африке под зонтик Steinhoff перешли такие известные бренды, как JD Group, Incredible Connection, Hi-Fi Corporation и Timbercity.

Одной из крупнейших сделок Steinhoff стало приобретение Pepkor Group в 2015 году. Цена покупки составила около 60 миллиардов рандов: 15 миллиардов рандов наличными и оставшаяся часть в виде акций Steinhoff. 839 миллионов акций Визе сделали его одним из крупнейших акционеров Steinhoff.

В том же году было принято решение о листинге Steinhoff International за рубежом. Листинг должен был пройти на Франкфуртской фондовой бирже, а также на JSE, но компания была зарегистрирована в Амстердаме из-за более благоприятных налоговых условий Нидерландов.

Компанию часто называли "африканской Икеей". К 2016 году, согласно годовому отчету Steinhoff за тот год, она продавала товары для дома и товары общего потребления под более чем 40 различными брендами в более чем 32 странах на четырех континентах. По всему миру группа имела 26 производственных предприятий и более 12 000 розничных точек, а площадь ее собственности превышала 4 миллиона квадратных метров. В компании Steinhoff работает 130 000 человек.

В 2016 году выручка компании составила 8 645 миллионов евро, а чистая прибыль - 1 510 миллионов евро, что соответствует росту на 11,8 процента по сравнению с предыдущим годом. 23 мая 2017 года цена акций компании на бирже JSE составила 50,25 рубля, что соответствует рыночной капитализации в 240,5 миллиарда рублей, по сравнению с предыдущим максимумом в 95 рублей.

На этом этапе, до того как он стал все более скрытным в отношении Steinhoff, Йоосте все еще охотно общался со СМИ. В интервью Алеку Хоггу из Biznews в июне 2016 года Йоосте рассказал о том, как ему понравилось создавать новую международную компанию. Листинг Steinhoff на Франкфуртской фондовой бирже стал "воплощением мечты и началом нового этапа в нашей жизни", - сказал он.

Он объяснил, насколько выгодно для южноафриканских акционеров то, что компания зарегистрирована в Амстердаме. (По сравнению с 28-процентной ставкой корпоративного налога в Южной Африке, налог на партнерство в Нидерландах составляет всего 20-25 процентов). По словам Йоосте, соглашение об избежании двойного налогообложения между Нидерландами и Южной Африкой также является очень выгодным и справедливым способом распределения налогов между двумя странами. Акционеры, обменявшие свои акции с южноафриканской компании на голландскую, получили "льготу по переносу прироста капитала", иначе листинг был бы невозможен.

Он признал, что удача сыграла определенную роль в его решениях. Но удачи были для него и поворотными моментами: возможностями, благодаря которым его продвижение в мире бизнеса вышло на новую траекторию. Одна из них - знакомство с Дауном в юности, другая - покупка им бизнеса Steinhoff. В Европе большим событием стало приобретение компании Conforama во Франции в 2011 году, а затем слияние с Pepkor в 2015 году.

Он подробно описал, как "всемирный совет директоров" Steinhoff проводил "религиозные" встречи раз в месяц. В него входили генеральные директора всех стран, а также Визе и Штайнхофф. Встреча начиналась в два часа и продолжалась столько, сколько было необходимо, иногда до глубокой ночи. На повестке дня стояла каждая потенциальная корпоративная сделка, прошедшая стадию операционного отчета. После этого проводился due diligence, и отчет обсуждался на ежемесячном собрании и либо утверждался, либо не утверждался.

Каждый генеральный директор по всему миру, участвующий в видеоконференции в этот день, получает возможность высказать все, что он думает, - это фантастический форум высококвалифицированных и очень разных специалистов по операционной деятельности. Если добавить к этому возможности Кристо по заключению сделок, то получится что-то вроде кредитного комитета банка. Это не "шоу Маркуса Йоуста", как иногда пишут в СМИ".

Йоосте подчеркнул, что именно эта область ему нравится больше всего. Моя жизнь всегда была связана с отношениями. Все эти вещи происходят благодаря отношениям - доверяйте друг другу, и в конце концов вы сделаете что-то вместе".

Именно эти доверительные отношения, выстроенные столь кропотливым трудом, рухнули в декабре 2017 года.

После скандала о Йоосте стали рассказывать разные истории, например, что у него есть тайная любовница. В газете Huisgenoot была опубликована статья с фотографиями 35-летней Бердин Одендаал. Менеджеры Steinhoff утверждали, что шоферы Steinhoff регулярно возили светскую львицу, играющую в поло, и что многие люди в группе знали об этой связи.

Когда об этом стало известно, Визе заявил, что не знал об их отношениях. В бытность председателем совета директоров Pepkor Group он уволил трех руководителей за то, что они изменяли своим женам: "Если мужчина может лгать своей жене, он будет лгать и мне". Уайти иногда сталкивался с той же проблемой в Shoprite. Он всегда говорил, что может простить след, но не тропинку". Визе встретился с Джустом, когда впервые услышал эту историю в 2016 или 2017 году. Я сказал: "Люди говорят, что у тебя есть девушка. Он посмотрел мне в глаза и сказал: "Кристо, ты, как никто другой, должен знать, что у меня нет времени на то, чтобы содержать девушку". Прямо в глаза".

Структура управления Steinhoff состояла из двух советов директоров - двухуровневая модель, которой отдают предпочтение в Германии, Нидерландах и некоторых других странах Европейского союза. Один из них - правление (состоящее из руководителей компании), а другой - наблюдательный совет (состоящий из неисполнительных независимых директоров). В Южной Африке в основном применяется модель единого совета, в котором заседают все директора, а также два-три исполнительных директора, непосредственно участвующих в деятельности компании. Остальные директора обычно неисполнительные и независимые, то есть представляют сторонние организации.

Недостатком одноуровневого совета является то, что независимость директоров может быть легче нарушена, что может привести к ослаблению их надзорной роли. Риск в случае двухуровневой структуры, в свою очередь, заключается в том, что правление не отчитывается должным образом перед наблюдательным советом и, по сути, захватывает компанию. В обоих случаях можно пошутить, что "сильные" руководители относятся к членам правления как к "грибам": держат их в неведении и кормят навозом.

К 2016 году в правление Steinhoff International входили три директора: Маркус Йоосте (исполнительный директор), Бен ла Гранж (финансовый директор) и Дэни ван дер Мерве (операционный директор). Никто из них не входил в наблюдательный совет.

В 2016 году директорами наблюдательного совета были следующие лица: Визе (председатель), д-р Лен Конар (заместитель председателя), д-р Стив Буйсен (председатель комитета по аудиту), Даун, д-р Йохан ван Зил, бывший генеральный директор Sanlam, Тьерри Гиберт, бывший аудитор KPMG, Steinhoff и его дочь Анжела Крюгер-Штейнхофф, д-р Теуни Латеган, Хизер Зонн, которая сменила своего отца Франклина Зонна на посту директора и в итоге заняла пост председателя в разгар кризиса, и Якоб Визе (сын Кристо Визе).

Оба совета директоров Steinhoff изобиловали дипломированными бухгалтерами. Всего их было шесть, включая самого Йосте, Дауна и Ла Гранжа. Три директора с докторскими степенями по бухгалтерскому учету входили в комитет по аудиту: Буасен, бывший генеральный директор Absa; Конар, член Комитета Кинга по корпоративному управлению и бывший председатель комитета по внешнему аудиту Международного валютного фонда, и д-р Теуни Латеган, бывший генеральный директор FirstRand.

Вознаграждение директоров за четыре ежеквартальных заседания совета было весьма значительным: каждый из них получал около 100 000 долларов в год (примерно 1,5 миллиона рандов), а председатель зарабатывал в три раза больше.

В течение многих лет эти тяжеловесы финансовой индустрии и корпоративного сектора не видели и намека на проблемы.

Списки Steinhoff во Франкфурте

В конце 2015 года, за несколько дней до листинга во Франкфурте, на горизонте появились первые грозовые тучи. Компания Steinhoff подтвердила, что 26 ноября немецкие власти провели обыск в ее офисе в Вестерстеде. Немецкая газета Handelsblatt сообщила, что руководство компании якобы фальсифицировало балансовые отчеты.

Центральная криминальная инспекция Германии в Ольденбурге изъяла документы и данные компании Steinhoff. Как заявили представители прокуратуры, они подозревали мошенничество; были "подозрения, что продажи были завышены", и они проверяли "балансовое отражение некоторых операций". Неделю спустя, в пятницу 4 декабря 2015 года, компания Steinhoff объявила, что в результате обыска, проведенного этими органами, не было найдено никаких доказательств нарушения немецкого коммерческого законодательства.

На время пыль улеглась, и в следующий понедельник, 7 декабря, Steinhoff International была зарегистрирована на Франкфуртской фондовой бирже. Йоосте не присутствовал на этом радостном событии, предположительно из-за старой травмы шеи, которая не позволяла ему передвигаться. Листинг на DAX стал крупнейшим в том году на Франкфуртской бирже. На тот момент рыночная капитализация Steinhoff International составляла 19 миллиардов евро, а стоимость в рандах - почти 300 миллиардов рандов.

Некоторое время после выхода на биржу молчали о возможном мошенничестве. Steinhoff продолжила курс на приобретения, который компания активно развивала в течение предыдущих семи лет. В июле 2016 года было создано совместное предприятие с компанией Cofel, а также осуществлена сделка по приобретению Poundland. В том же году произошло косвенное расширение через компанию Pepkor, которая приобрела GHM! и Tekkie Town. Оборот Tekkie Town, самобытного южноафриканского заведения с 320 филиалами по всей стране, в 2016 году (когда оно стало частью Steinhoff) составил 1,3 миллиарда рандов.

Однако самой крупной сделкой стало слияние с компанией Mattress Firm, которая создала крупнейшую в мире розничную сеть по продаже матрасов с головным офисом в Хьюстоне, штат Техас. Таким образом, Steinhoff получила доступ к большому американскому рынку. Однако аналитики были поражены ценой покупки в 3,8 миллиарда долларов, в которую был включен долг в 1,4 миллиарда долларов. Steinhoff заплатил за Mattress Firm 64 доллара за акцию, что более чем в два раза превышает цену закрытия в 29 долларов за несколько дней до этого.

Помимо того, что цена акций была переоценена, Mattress Firm участвовала в собственной гонке приобретений и за несколько лет добавила 1 500 магазинов. К сентябрю 2016 года их число выросло до 3 500 по 48 штатам США, причем в некоторых городах в нескольких кварталах друг от друга находилось более одного магазина. Со временем выяснилось, что некоторые сделки с недвижимостью были весьма подозрительными и выгодными для посторонних лиц. В ноябре 2018 года компания Mattress Firm избежала банкротства, закрыв 660 магазинов.

В Южной Африке Визе хотел, чтобы Shoprite была объединена со Steinhoff, но его друг Уайти Бассон был категорически против того, чтобы акции Shoprite обменивались на акции Steinhoff. После того как было принято окончательное решение, что Steinhoff может объединить все свои розничные сети в новую компанию, Steinhoff Africa Retail (Star), Star была отдельно зарегистрирована на JSE 20 сентября 2017 года. Ackermans, Bradlows, Pep и Hi-Fi Corporation перешли под зонтик Star. Акционеры Shoprite могли решать, в какую компанию им вкладывать деньги. Такой компромисс удовлетворил Бассона.

Председателем Star был бывший профсоюзный деятель Джайендра Найду, директор Steinhoff. Генеральным директором стал Ла Гранж, финансовый глава Steinhoff Group. Инвесторы проявили большой интерес к листингу, и цена открытия в 20,50 рандов быстро выросла до 22,50 рандов. Это увеличило стоимость Star до более чем 75 миллиардов рандов на момент закрытия торгов.

Компания Steinhoff тем временем шла вперед. До 24 августа 2017 года. В этот день в немецком деловом журнале Manager Magazin появилась статья, в которой Steinhoff был подвергнут резкой критике.

В статье утверждалось, что убытки скрываются в забалансовых компаниях, и приводился обзор истории лихорадочных приобретений Steinhoff. Упоминался также продолжающийся судебный спор между Steinhoff и Андреасом Зайфертом, таинственным владельцем XXXLutz, австрийской мебельной группы, бывшим партнером Jooste по совместному предприятию. Спор касался владения некоторыми из их европейских розничных операций, в частности, Poco, в которой каждый из них имел 50-процентную долю. Позднее, после судебных разбирательств, половина Steinhoff была продана обратно Seifert.

Компания Steinhoff выступила с заявлением, в котором опровергла обвинения, содержащиеся в журнале Manager Magazin, и указала Зайферта в качестве их источника.

Ход событий в разворачивающейся драме, в ходе которой Йоост покинул пост генерального директора, а акции Steinhoff рухнули, был описан в двух книгах: Роб Роуз "Steinheist" и Джеймс-Брент Стайан "Steinhoff: внутри крупнейшего корпоративного краха в ЮАР".

Директором Steinhoff, который первым заподозрил, что с отчетностью компании что-то не так, был Стив Буазен, председатель комитета по аудиту. Он вкратце рассказал о драме на слушаниях парламентского расследования по делу Steinhoff в январе 2018 года, во время которых Визе сказал, что для него, как председателя, новость пришла "как болт из ниоткуда".

Буазен сообщил Визе о проблемах всего за три рабочих дня до того, как годовая финансовая отчетность должна была быть подготовлена к заседанию совета директоров. Обычно, когда вы работаете в бизнесе - а вы несете за него ответственность, - вы видите приближающиеся проблемы, вы знаете о них. Продажи падают, ликвидность иссякает, люди начинают покидать тонущий корабль, и вы можете принять меры по исправлению ситуации, но это произошло внезапно, как болт", - свидетельствовал Визе.

Буазен рассказал парламентариям, что статья в немецком журнале привела к тому, что 20 сентября 2017 года они были проинформированы о некоторых вопросах, которые руководство должно было решить. Затем они связались с внешними аудиторами по этим вопросам. А болт, на который ссылался Кристо, попал ко мне 14 ноября".

Впоследствии Буазен работал в компании не покладая рук, чтобы расследовать обвинения. Подтверждение нарушений было получено только вечером в понедельник, 4 декабря 2017 года. По его словам, в тот день Йоост был вызван в 09:45, чтобы предоставить комитету по аудиту объяснения. Мы ждали его целый день. Он не явился. А вечером в 19:45 он подал в отставку".

SMS-сообщение, полученное им от Йооста, стало для него подтверждением того, что в бухгалтерии Steinhoff действительно что-то не так. Оно подтвердило самые большие опасения Буасена: в лучшем случае это были нарушения в бухгалтерском учете, а в худшем - мошенничество.

Вечером того же дня в 19:45 немецкий юрист пришел к Визе, председателю совета директоров, и сообщил, что Йоосте подает заявление об отставке. В тот же вечер Йоосте разослал по электронной почте письмо сотрудникам Steinhoff, в котором признал, что совершил "большие ошибки". Прямой перевод письма, написанного на языке африкаанс, гласит следующее:

Привет,

Прежде всего я хотел бы извиниться за всю ту дурную славу, которую я принес компании Steinhoff за последние пару месяцев. Теперь я причинил компании еще больший ущерб, не сумев завершить аудиторскую отчетность на конец года, допустив несколько серьезных ошибок и причинив финансовые потери многим невинным людям. Мне пора двигаться дальше и принять последствия своего поведения как мужчина".

Простите, что разочаровал всех вас, я никогда не хотел причинить кому-либо из вас вред.

Пожалуйста, продолжайте жить мечтой Steinhoff, и я должен четко заявить, что никто из Ван дер Мерве [Дани, главный операционный директор], Ла Гранж [Бен, финансовый директор], Стехан [Гроблер, исполнительный директор группы казначейства и финансирования] и Мариза [Нел, отдел корпоративного обслуживания, ИТ и HR] не имеют никакого отношения ни к одной из моих ошибок.

Мне было приятно работать с вами, и я желаю вам всего наилучшего в будущем.

С наилучшими пожеланиями

Маркус

В понедельник давние аудиторы Steinhoff - компания Deloitte - отказались подписывать окончательную годовую финансовую отчетность Steinhoff за 2017 финансовый год, так как не получили запрошенной информации. В своем заявлении наблюдательный совет подтвердил, что консолидированная отчетность группы будет опубликована 6 декабря 2017 года, как и было обещано, но в виде неаудированной отчетности.

Steinhoff добавила в сообщении Sens, что не было получено никакой дополнительной информации, которая бы изменила прежние взгляды группы на расследование. Компания рассчитывает опубликовать аудированную консолидированную отчетность за 2017 год до 31 января 2018 года.

Во вторник утром Визе позвонил Юсте, чтобы тот приехал и помог разобраться с беспорядком, но тот не приехал. В среду 6 декабря Steinhoff пришлось выпустить еще одно заявление Sens. Сегодня появилась новая информация о нарушениях в бухгалтерском учете, требующих дальнейшего расследования", - объявил наблюдательный совет.

Совет директоров объявил, что совместно с аудиторами группы он обратился к другой аудиторской компании, PwC, с просьбой провести независимое расследование. Йоосте подал заявление об отставке с немедленным вступлением в силу, и совет директоров принял его отставку. Визе был назначен временным исполнительным председателем Steinhoff.

В то время как волны от этого заявления прокатились по всему деловому сообществу, рынок был поражен еще более тревожными новостями, когда 6 декабря был опубликован отчет об исследовании относительно неизвестной американской группы инвесторов Viceroy Research. В отчете были обнаружены различные нарушения в финансовой отчетности Steinhoff.

Среди прочего, Viceroy утверждала, что для ведения бизнеса со Steinhoff использовались три компании, которые не числились на балансе группы. Эти компании - Campion, Southern View и Genesis - в свою очередь контролировались действующими и бывшими руководителями Steinhoff, включая бывшего финансового директора группы. Согласно отчету, большая часть инвестиций и займов Steinhoff "использовалась для финансирования компаний, которые поглощали дочерние предприятия Steinhoff, терпевшие убытки". Таким образом, эти компании использовались для сокрытия убытков и раздувания прибыли.

Фрейзер Перринг и двое его коллег из Viceroy называли себя "защитниками акционеров", но на самом деле они были "короткими продавцами", которые покупали акции в расчете на то, что их цена упадет. При этом Viceroy признала, что их целью было исследование компаний, в которых были обнаружены "признаки нарушений в бухгалтерском учете и возможного мошенничества".

Изначально Viceroy рассматривал американскую компанию Mattress Firm в качестве акции для коротких позиций и поэтому был шокирован, увидев цену предложения Steinhoff. Либо рынок недооценил ее на 100 %, либо Steinhoff переплатил на 100 %. А если это слишком хорошо, чтобы быть правдой, значит, что-то не так", - заявили они.

Steinhoff вообще не попадал в поле их зрения, пока Steinhoff не решил приобрести Mattress Firm по цене 64 доллара за акцию - более чем вдвое выше цены закрытия в день объявления о сделке. Они начали присматриваться к Steinhoff примерно с середины 2017 года, сказал Висерой в интервью Business Day. Это было похоже на "Войну и мир". Это было похоже на большой роман, было много имен, были сделки с заинтересованными сторонами... Было много признаков того, что что-то не так".

Компания Viceroy опубликовала свой отчет в социальных сетях через несколько часов после отставки Йооста. Впоследствии цена акций еще больше упала. Она упала с 55,81 рандов в пятницу 1 декабря до 6,00 рандов к пятнице 8 декабря.

"Пятно на репутации африканерских бизнесменов".

В Южной Африке комментаторы с гневом отреагировали на разоблачения Steinhoff. Экономист Ирадж Абедиан заявил, что в корпоративном управлении серьезно не хватает морали и этики. Среди язвительной критики, вызвавшей наибольшее обсуждение, была критика, высказанная Магдой Вержицкой, генеральным директором Sygnia Asset Managers, которая в 2017 году выступила в качестве борца за справедливость. На следующее утро после отставки Юста она в эфире программы CapeTalk "Завтрак" указала на то, что Пенсионный фонд государственных служащих (ПФГ) потерял 14 миллиардов рандов.

7 декабря она написала в статье на сайте Fin24, что серьезный вопрос заключается в том, как управляющие активами, которые гордятся тщательными исследованиями и интервью с руководством, упустили "то, что было очевидно с самого начала: что это было настолько близко к корпоративной схеме Понци, насколько это вообще возможно". Когда она анализировала финансовые показатели Steinhoff, писала она, ей потребовалось всего полчаса, чтобы понять, что структура компании "запутана", финансовые статьи не имеют смысла, что в серии приобретений нет никакой логики, а уровень долга вышел из-под контроля.

Я твердо убеждена, что слепая вера в "прикосновение Мидаса" Кристо Визе заставила многих забыть об очевидном", - добавила она. Обидевшись на управляющих активами - отрасль, в которой она сама работает, - она заявила, что не верит в то, "что активное управление активами приносит прибыль, соизмеримую с той, что взимается с инвесторов". Она разделяет это "основное убеждение" с Уорреном Баффетом.

Если Юст и получал советы по поводу своего конгломерата, то они не могли исходить от Баффета. Компания американского инвестиционного гуру, Berkshire Hathaway, владеет 63 компаниями, и он обычно пишет только одно ежегодное письмо руководителям, в котором излагает цели на год. Он устанавливает для них всего два правила: "Правило № 1: никогда не теряйте деньги своих акционеров. Правило № 2: никогда не забывайте о правиле № 1".

К тому времени Баффет уже пятьдесят лет жил в одном и том же доме с тремя спальнями в Омахе (штат Небраска), потому что там есть все, что ему нужно. Он ездит на собственной машине и покупает гамбургер и колу по дороге в офис. Его экономный образ жизни заметно отличается от той броскости, которая в округе Йооста стала известна как "синдром Мостерсдрифта". В пригороде Стелленбоша Мостертсдрифт, который когда-то был прибежищем ученых, чье вознаграждение оставалось относительно стабильным на протяжении многих лет, новые сверхбогатые люди снесли старые семейные дома и возвели новые показные особняки.

Именно в этом пригороде Антон Руперт прожил полвека в одном и том же доме на Тибо-стрит. Его сын Йоханн отреагировал на фиаско Steinhoff с отвращением. Ссылаясь на город, в котором он родился, он написал под своим твиттером Cutmaker: "Хотя я уехал из Стелленбоша в 1975 году, меня очень раздражает, что ни один из так называемой "стелленбошской мафии", которая наносит такой большой ущерб репутации города, не родился и не вырос в Стелленбоше. Все они - "приезжие"".

Падение компании Steinhoff вызвало большое смятение в Стелленбоше, где многие люди потеряли большие деньги в результате обвала курса акций. Помимо того, что некоторые представители бизнес-элиты города, имевшие долю в акции, хорошо знают друг друга, у нескольких сотрудников Steinhoff есть родственники и друзья, которые живут здесь. Одним из пострадавших стал Дэни ван дер Мерве, на глазах которого испарилось целое состояние. Будучи одним из крупнейших акционеров группы, его 6,1 миллиона акций на пике стоимости стоили около 550 миллионов рандов. Через год после того, как в декабре 2017 года он был назначен генеральным директором, чтобы помочь спасти Steinhoff, их стоимость сократилась до 15 миллионов рандов.

Рынок недвижимости в Стелленбоше пострадал от последствий этого кризиса. На рынке внезапно появилось большое количество недвижимости - в частности, резиденции людей, которые финансировали свои покупки за счет акций Steinhoff. Разочарованные архитекторы и строители получили информацию о том, что грандиозные проекты были отменены. Биржевые маклеры и финансовые компании почувствовали, что клиенты стали смотреть на них скептически после того, как им сказали, что они могут доверить им свои деньги.

Финансовая волна прокатилась по всему миру и подорвала доверие международного сообщества к стране. Мнение иностранных инвесторов и бизнесменов о том, что в Южной Африке коррумпированное правительство, а ведущие бизнесмены имеют солидную репутацию, стало негативным в результате скандала со Steinhoff.

Рейтинговое агентство Moody's понизило кредитный рейтинг Steinhoff до нежелательного уровня. В Америке четыре крупнейших банка - JP Morgan Chase & Co, Bank of America, Citigroup и Goldman Sachs - объявили о том, что их совместные кредиты, связанные со Steinhoff, превышают 1 миллиард долларов. В общей сложности Steinhoff задолжал международным банкам 22 миллиарда долларов.

Среди крупнейших неудачников в Южной Африке оказались миллионы инвесторов пенсионных фондов, включая государственных служащих. Названия компаний, понесших огромные потери, появились на Moneyweb, когда сайт финансовых новостей опубликовал реестр акционеров Steinhoff 6 декабря 2017 года. Исходя из цены акции в R16,50, инвестиции Coronation составили R3,55 млрд, Foord - R2,68 млрд, Sanlam - R1,95 млрд, Investec - R1,51 млрд, Nedgroup - R1,17 млрд, Old Mutual - R530 млн, Allan Gray - R370 млн и Discovery - R310 млн.

Тисс дю Тойт отметил, что Steinhoff ведет дела примерно со 180 банками по всему миру. Поэтому она прошла через кредитные комитеты 180 банков. Deloitte, один из большой пятерки, проводил аудит ее бухгалтерских книг". Инвестиционное сообщество - и есть несколько исключений - в значительной степени проглотило его историю, и когда Кристо Визе привел Пепа, появилась уверенность, что компания действительно стала серьезной. И вот тут-то, я думаю, я тоже совершил ошибку, потому что тоже считал Pep Stores хорошим активом со всеми ее филиалами... Так что он мастер мошенничества".

По словам Дю Тута, Йоосте приходилось поддерживать притворство, поэтому он заключал все более крупные сделки, в которых участвовали компании, действительно обладающие содержанием. Начиная с 2009 года эта компания не получала никакой прибыли, но в течение этого времени она выплачивала дивиденды. Другими словами, она выплачивала дивиденды из денег, которых у нее не было, или прибыли, которую она не получала. У нее могли быть деньги.

'Так что это позорное пятно. Это пятно на репутации африканерских бизнесменов. Мы - аудиторская профессия, профессия в сфере финансовых услуг в Южной Африке - считались очень чистыми. Африканские бизнесмены считались честными людьми. И вдруг среди нас появляется крупнейший мошенник, гадюка".

Для политиков, особенно тех, кто с удовольствием участвовал в захвате государства и постоянно защищал Зуму, хотя тот скрывался от правосудия с момента присяги на пост главы государства, скандал со Steinhoff стал проводником молнии par excellence. Они воспользовались им как доказательством того, что частный сектор так же коррумпирован, как и государство. Йохан ван Зил вспоминал, что политики, по сути, злорадствовали.

В кругах комментаторов бывший редактор газеты Питер Брюс с чувством сожаления писал, что Steinhoff "разрушил миф" об африканерском бизнесе; что африканерский капитализм якобы "представляет собой уникальную продуктивную форму создания богатства, поскольку признает силу этнических связей". Более того, противники капитализма и белого бизнеса веселились от души, потому что, по их мнению, Steinhoff доказал, что белый бизнес не менее коррумпирован, чем черное правительство. Это неправда - коррумпированное правительство крадет у всех, - добавил он. Коррумпированные компании крадут у своих инвесторов и клиентов".

Визе сказал: "К большому сожалению, катастрофа Steinhoff запятнала мир бизнеса в целом. Единственная моя просьба - не воспринимать ситуацию однобоко. Одно гнилое яблоко не означает, что все гнилые".

Он добавил, что скандал плохо отразился не только на корпоративной Южной Африке, но и "на тех слоях населения, которые оказались под ударом, таких как так называемая "мафия Стелленбоша" и африканеры. Многие невиновные люди, и не в последнюю очередь я сам, оказались замазаны одной и той же грязью".

Все формы коррупции в конечном итоге наносят наибольший ущерб беднейшим слоям населения. Однако можно привести веские аргументы в пользу того, что, выполняя социальный контракт с гражданами, государство и правительственные чиновники несут более серьезную ответственность за честное обращение с деньгами, которые им доверяют налогоплательщики. Потому что у налогоплательщиков нет выбора: они должны платить налоги. Если они этого не делают, государство может потребовать их у них и даже забрать с их банковских счетов. В частном секторе они все еще могут выбирать, вкладывать деньги в определенного частного оператора или нет.

Дю Туа подсчитал, что потеря стоимости Steinhoff в десять раз больше, чем в случае с African Bank в 2012 году. Списание долгов African Bank, который был оштрафован на 20 миллионов рандов за безрассудное кредитование в 2013 году, составило 32 миллиарда рандов. Однако правительство АНК с большей готовностью взяло на поруки African Bank, чем несколькими годами ранее Saambou.

"Если говорить в перспективе, - говорит Дю Тойт, - то объем бухгалтерских махинаций в Steinhoff в круглых цифрах составляет 7 миллиардов долларов. Если умножить это на текущий обменный курс, то это мошенничество на сумму плюс минус 100 миллиардов рандов, но стоимость, которая была уничтожена с момента, когда акция торговалась на максимуме, до ее минимума, составляет 300 миллиардов рандов. Таким образом, мошенничество составляет почти треть от потери стоимости... в десять раз больше, чем у African Bank".

Разоблачение гигантской схемы Понци

По мере того как рябь от потрясения, вызванного действиями Steinhoff, продолжала распространяться, один директор за другим уходили в отставку, и в итоге 11 из 14 директоров ушли в отставку. Среди них были Визе и его сын Якоб, Конар, Ван Зил, Латеган, Найду, Даун и сам Штайнхофф. На ежегодном собрании 20 апреля 2018 года в отеле Sheraton в аэропорту Схипхол под Амстердамом осталось трое: Хизер Сонн (председатель), Стив Буазен и Анжела Крюгер-Штейнхофф. В состав совета вошли шесть новых независимых директоров.

В январе 2018 года Ла Гранж ушел с поста финансового директора, и в то же время Дани ван дер Мерве занял должность исполняющего обязанности генерального директора. В ноябре 2018 года его сменил на прежнем месте Jooste Луи дю През, который на тот момент был коммерческим директором Steinhoff. Его главной задачей станет попытка договориться с кредиторами группы.

Долгожданный отчет PwC о судебной экспертизе был наконец опубликован 16 марта 2019 года. Более 100 аудиторов прочесали лабиринт компаний и документов. Полный текст отчета насчитывал более 3 000 страниц и более 4 000 документов в приложениях, но он был сохранен в тайне, поскольку затрагивал людей в разных юрисдикциях и являлся предметом юридической тайны. Только 11-страничный обзор был опубликован в открытом доступе.

Масштабы явного мошенничества, которое происходило в течение семи лет, то есть гораздо дольше, чем предполагалось изначально, поражают воображение. По данным PwC, в период с 2009 по 2016 год компания Steinhoff создала фиктивные схемы увеличения прибыли на общую сумму 106 миллиардов рандов. Это чуть менее чем в три раза превышало чистую прибыль компании за этот период.

Опытный инвестор Карин Ричардс отразила весь эффект от отчета в лаконичном твите: "По сути, Steinhoff была просто гигантской схемой Понци. Фиктивная дебиторская задолженность "погашалась" в карусели за счет повышения стоимости недвижимости, торговых марок и гудвилла. Эти раздутые стоимости затем поддерживались межгрупповой арендой/роялти и организованными межгрупповыми "платежами"".

В резюме отчета, хотя и не во всех подробностях, говорилось о том, что небольшая группа бывших руководителей Steinhoff Group и других руководителей, не относящихся к Steinhoff, во главе с одним из руководителей высшего звена, в течение нескольких лет структурировала и осуществляла различные сделки, в результате которых прибыль и стоимость активов Steinhoff были существенно завышены в течение длительного периода времени.

По всей видимости, эта небольшая группа лиц "создавала фиктивные и/или нерегулярные доходы на уровне промежуточной компании Steinhoff Group Holding", которые распределялись между неэффективными операционными подразделениями Steinhoff. Затем эти предприятия получали "взносы" от других компаний Steinhoff или от предполагаемых внешних компаний, которые, как выяснилось, на самом деле финансировались Steinhoff.

В результате в группе образовалась целая паутина межфирменных займов и "дебиторской задолженности". Денежные средства и "взносы", которые перемещались между компаниями, делали Steinhoff более прибыльной и ценной, чем она была на самом деле. Поток денег между предприятиями с единственной целью - переложить долговое бремя с баланса компании - было трудно отследить. Хотя маневры Steinhoff казались еще одним классическим случаем мошенничества Enron, однако разница все же была, поскольку в отличие от Enron, которая была энерготрейдером, работающим с финансовыми инструментами, Steinhoff является розничной компанией.

В сложной схеме Steinhoff манипулировали оценкой недвижимости и присваивали завышенную стоимость нематериальным активам, таким как бренды и гудвилл. Согласно краткому обзору, "сделки, признанные незаконными, были сложными, включали множество организаций на протяжении нескольких лет и были подкреплены юридическими документами и другими профессиональными заключениями, которые во многих случаях были созданы после факта и датированы задним числом". Другими словами, документы были подделаны.

В отчете PwC назван ряд подозрительных компаний, в частности Talgarth Group, зарегистрированная на Британских Виргинских островах, через которую с 2009 по 2016 год прошло в общей сложности 4,2 млрд евро. Затем крупные суммы стали поступать в другую компанию, TG Trademarks.

В сложной схеме "Талгарт" использовался компанией Steinhoff под предлогом продвижения брендов. Talgarth брал на себя расходы и обеспечивал доход Steinhoff. Некоторые бренды не существовали, а Steinhoff одалживал Talgarth деньги, которые Talgarth затем по капле возвращала Steinhoff в качестве "процентных выплат".

Поскольку Talgarth была "должником", задолжавшим Steinhoff, Steinhoff предоставила Talgarth Wechsel (немецкое признание долга), который выступал в качестве "гарантии" по этому долгу. Другими словами, Steinhoff фактически гарантировала свой собственный долг, но компания классифицировала его как "денежный эквивалент". Это искусственно увеличивало денежный поток Steinhoff, но "доход" от выплат был фальшивым, поскольку Talgarth никогда не собиралась погашать долг.

В отчете PwC была особо отмечена группа компаний Pepkor и ее аффилированные лица. Согласно отчету, не было найдено никаких доказательств того, что Визе, крупнейший акционер Steinhoff, или его группа участвовали в мошенничестве. Этот вывод может укрепить его аргументы в иске о возмещении ущерба в размере 59 миллиардов рандов, который он подал против Steinhoff и Jooste. В кратком отчете компания Steinhoff указала, что намерена глубже разобраться в предполагаемых преступлениях, поскольку все еще остаются вопросы, на которые нет ответов, в отношении "определения истинного характера контрагентов или конечных бенефициаров различных сделок".

Steinhoff не назвала главного подозреваемого, который, несомненно, был назван в отчете PwC. Компания заявила, что оба совета директоров "считают, что факты, указанные в отчете PwC, вызывают серьезные обвинения, в частности, в адрес высшего руководителя". Этим подозреваемым, очевидно, был Йоост, который даже в парламенте отрицал свою ответственность за мошенничество. Он утверждал, что "не знал о наличии "черной дыры" в отчетности Steinhoff, когда цена акций рухнула".

Луи дю През, занявший незавидный пост генерального директора Steinhoff, после публикации обзора отчета PwC заявил, что его больше всего волнуют два вопроса: можно ли увидеть полный отчет о судебной экспертизе и когда будет арестован Йоост? По его словам, полный отчет должен был оставаться конфиденциальным из-за судебных дел Steinhoff, включая иск на 850 миллионов рандов к Jooste, а также возможные судебные разбирательства в иностранных юрисдикциях. Что касается Джуста, то в обязанности компании не входит его преследование, добавил Дю През, но Steinhoff сотрудничает с властями и поддерживает с ними почти ежедневный контакт.

Масштабы отчета PwC поразительно описала член наблюдательного совета Steinhoff Алекс Уотсон, бывший профессор бухгалтерского учета в Кейптаунском университете. По ее словам, отчетность Steinhoff была "самой сложной финансовой отчетностью, которую только можно себе представить". Это было самое длинное аудиторское заключение в истории. Студенты будут изучать его годами".

Согласно отчету PwC, все соответствующие руководители покинули компанию, за исключением одного человека, который помогал в расследовании. Это указывало на осведомителя, предположительно Ла Гранжа, который дал показания в парламенте о том, что Юст повлиял на ряд сделок, которые способствовали нарушениям в бухгалтерском учете.

Йоосте отказался давать показания на первом парламентском слушании в январе 2018 года, а также на втором, состоявшемся 31 марта 2018 года. Визе и Хизер Сонн, сменившая его на посту председателя, все же явились на первое слушание. Зонн сообщила объединенному парламентскому комитету, что компания сообщила о Джусте "Ястребам" по подозрению в совершении им преступлений, предусмотренных Законом о предотвращении и борьбе с коррупцией. Высокопоставленный чиновник Национального казначейства Исмаил Момониат заявил, что из-за снижения стоимости акций Steinhoff было потеряно до 200 миллиардов рандов.

В итоге Йоосте был вызван для дачи показаний в рамках парламентского расследования о событиях, приведших к обвалу курса акций Steinhoff. 5 сентября 2018 года он явился на третье слушание в сопровождении четырех адвокатов, после того как было решено, что члены парламента могут задавать ему вопросы только в определенных рамках.

Йоосте возложил вину за фиаско Steinhoff на своего бывшего партнера Андреаса Зайферта. Он также утверждал, что именно Зайферт обратился в немецкие налоговые органы с информацией об их деятельности в течение восьми лет и убедил их провести расследование в отношении Steinhoff в связи с предполагаемым неправильным управлением налогами и другими нарушениями в бухгалтерском учете.

По версии Йооста, его главная ошибка заключалась в том, что он создал совместное предприятие с Сейфертом, чтобы сформировать стратегическое партнерство. В 2011 году они купили компанию Conforama, но Зейферт не смог выплатить свои 50 процентов. Тогда Йоост помог ему с кредитом. Когда в 2013 году Зайферт добился приобретения Kika/Leiner, своего крупнейшего конкурента в Австрии, для Йоосте загорелись "красные огни". Он утверждал, что Зайферт снова не смог выплатить свою долю. В ноябре 2014 года между ними произошел разрыв, а в январе 2015 года партнерство было прекращено по совету юриста.