Семь смертных невинных обманов. Экономическая политика

Смертный невинный обман # 2

Имея дефицит государственного бюджета, мы передаем бремя долга нашим детям.

Факт:

В совокупности, такого бремени просто нет в реальных условиях. Долг или нет, наши дети будут потреблять то, что они смогут производить.

Этим смертным невинным обманом большинство людей часто объясняют основную проблему, связанную с государственным дефицитом в бюджете: сегодняшний долг означает то, что его придется отдавать позже. Или же, как об этом нас часто оповещают средства массовой информации:

«Большой дефицит бюджета сегодня означает большие налоги завтра».

А выплата долга позже означает, что каким-то образом уровень жизни наших детей и их благосостояние в будущем будет ниже оттого, какие дефицитные затраты в бюджете происходят сейчас.

Экономисты называют это проблемой долга, связывающей поколения «отцов и детей». Есть мнение, что если правительство тратит средств больше, чем получает в казну, что каким-то образом реальное бремя сегодняшних затрат ляжет на плечи будущих поколений.

А цифры просто ошеломляют!

К счастью, все это легко и доступно объяснимо, как и все семь смертных невинных обманов. И вообще, сама идея того, что в будущем наши дети обязательно лишатся реальных товаров и услуг из-за так называемого «национального долга», является смехотворной.

Приведу пример. Несколько лет тому назад я случайно встретился с бывшим сенатором, а затем и губернатором штата Коннектикут, Лоуэллом Уайкером и его женой Клаудией, на пирсе в Санта-Крусе. Я задал губернатору Уайкеру вопрос: что происходит у нас в стране с финансово-бюджетной политикой? Он ответил, что нам следует прекратить наращивать дефицит и передавать бремя выплаты сегодняшнего государственного долга нашим детям.

Тогда я задал ему следующие вопросы в надежде проиллюстрировать скрытый изъян в его логике: Когда через 20 лет наши дети будут производить по 15 миллионов автомобилей в год, то означает ли это, что им придется возвращаться во времени в 2008 год, чтобы погасить свой долг? Возвращаем ли мы до сих пор реальные товары и услуги назад в 1945 год, чтобы рассчитаться с затянутым долгом времен Второй Мировой Войны?

И сегодня, когда я баллотируюсь в Сенат США как кандидат от штата Коннектикут, ничего не изменилось. Лейтмотив кандидатов-оппонентов таков, что мы берем в долг у Китая, чтобы расплатиться с сегодняшними затратами, а выплату долга оставляем нашим детям и внукам.

Конечно, всем известно, что реальные товары и услуги мы не отправляем обратно в прошлое, чтобы рассчитаться за государственный дефицит бюджета, а также всем известно и то, что наши дети тоже не будут этого делать.

Не означает это и того, что государственный долг, обретенный в прошлом, как-то не позволит нашим детям ходить на работу и производить все товары и услуги, которые они способны производить. Как и сегодня, в будущем наших детей дееспособные будут ходить на работу, производить и потреблять реальный объем производства товаров и услуг независимо от количества непогашенных ценных бумаг Казначейства США. Не существует такого понятия, как передача объёма производства за текущий год в прошлое предыдущим поколениям. Наши дети не могут и не будут выплачивать нам за то, что мы им оставим, даже если бы они этого и хотели.

Не важно и финансирование дефицита бюджета. Когда государство осуществляет выплаты, то оно всего лишь меняет цифры в наших банковских счетах. А конкретно - все коммерческие банки, в которых мы имеем счета, имеют параллельные счета в Федеральном резерве. Они называются резервными счетами. Иностранные счета в банках Федерального Резерва также имеют свои резервные счета. Эти резервные счета Федерального Резерва используют так же, как и обычные текущие чековые счета любого банка.

В случаях, когда государство тратит, но не взимает налоги, это просто меняет (повышает) цифры в нужном чековом счете (резервном счете) в Федеральном резерве. К примеру, это означает, что когда государство выплачивает вам льготы социального обеспечения на сумму 2000 долларов, то это увеличивает количество денег резервного счета вашего банка в Федеральном резерве на сумму 2000 долларов, а заодно автоматически увеличивает ваш текущий банковский счет в вашем банке на сумму 2000 долларов.

Далее, вам следует знать, что на самом деле собой представляют ценные бумаги Казначейства США. Ценные бумаги Казначейства США это ни что иное, как сберегательный счет в банке Федерального резерва. Когда вы покупаете ценные бумаги Казначейства США, то вы отправляете свои деньги в банк Федерального резерва и через какое-то время вам возвращают эти деньги с процентами. Это распространяется и на любой сберегательный счет любого банка. Вы кладете деньги в банк и получаете их назад с процентами. Скажем, ваш банк решил купить ценные бумаги Казначейства США на суму 2000 долларов. Чтобы за них заплатить, Федеральный резерв вычитает это количество долларов, которые ваш банк имеет на своем чековом счету в Федеральном резерве, и прибавляет 2000 долларов на сберегательный счет вашего банка в Федеральном резерве. (Я называю ценные бумаги Казначейства США «сберегательными счетами», каковыми они на самом деле и являются.)

Иначе говоря, когда правительство США производит операцию под названием «брать деньги в долг», то это ни что иное, как перемещение денег с чековых счетов Федерального резерва на сберегательные счета (ценные бумаги Казначейства США) Федерального резерва. И вообще, весь государственный долг, составляющий 13 триллионов долларов США, в нашей экономике это всего лишь общая сумма на сберегательных счетах Федерального резерва.

А что же происходит, когда наступает срок погашения ценных бумаг Казначейства США, т.е. выплата «долга»? Да, вы угадали. Федеральный резерв просто переводит долларовые балансы со сберегательных счетов (ценные бумаги Казначейства США) Федерального резерва на соответствующие чековые счета Федерального резерва ((резервные счета). Ничего нового в этом нет. Эта практика существует с давних пор и почему-то никто не понимает, как она проста и что это никогда не будет представлять собой проблему.

Налогообложение и затраты Федерального правительства действительно влияют на распределение

Распределение: кто же получает все производимые товары и услуги. Фактически это то, чем политики занимаются всякий раз при проведении какого-либо законодательного акта. Они перенаправляют реальные товары и услуги по своему назначению, к лучшему, или к худшему. И шансы того, что получается «к лучшему» значительно уменьшаются, если они не понимают концепции Семи смертных невинных обманов. Например, каждый год Конгресс США обсуждает политику налогообложения, зорко присматривая за распределением доходов и затрат. Многие предлагают облагать налогами тех, кто «легко может себе это позволить» и тратить государственные средства на тех, «кто в этом нуждается». Кроме того, он решают, как облагать налогами процентные начисления, доходы от прироста капитала, наследственное имущество и пр., а также как облагать налогами доход. Все это называется вопросами распределения.

Кроме того, Конгресс США решает, кого правительство будет нанимать на работу, а кого увольнять, от кого закупать товары и услуги, а также рассматривает вопросы получения прямых выплат. Конгресс также проводит законы, которые напрямую влияют на многие другие аспекты цен и доходов.

Иностранцы, имеющие долларовые счета, особенно подвержены риску. Они зарабатывают доллары, продавая нам реальные товары и услуги, и в то же время не имеют гарантии, что смогут закупать у нас товары и услуги в будущем. Цены могут подняться (инфляция), а правительство США может в соответствии с законом наложить всяческие налоги на все, что иностранцы захотят у нас купить, а это снижает их покупательную способность.

Представьте себе все автомобили, которые Япония много лет назад продала нам по цене, меньшей чем 2000 долларов. Они держали эти доллары на своих сберегательных счетах Федерального резерва (они владеют ценными бумаги Казначейства США). Если бы они сегодня захотели истратить доллары со своих сберегательных счетов на автомобили, то вероятнее всего эта покупка обошлась бы им свыше 20.000 долларов за штуку за право закупать их у нас. Что они могут поделать с такими высокими ценами? Позвонить управляющему и нажаловаться? Они продали нам миллионы отличных автомобилей в обмен на кредитовые сальдо в расчетной системе Федерального резерва, и теперь они могут закупать только то, что мы им позволим. Вот что недавно произошло: Федеральный резерв понизил процентную ставку, что понизило процент, который Япония зарабатывает на ценных бумагах Казначейства США. Эта дискуссия будет продолжена в последующей главе о невинном обмане.

Все это вполне рутинно и законно с юридической точки зрения, поскольку объем производства «поделен» на всех жителей страны. Ничего из объема производства не «выбрасывается» из-за непогашенного долга, невзирая на его размеры. Непогашенный долг также не снижает объем производства и уровень безработицы за исключением случаев, когда плохо информированные политики решают ввести меры по борьбе с дефицитом бюджета, которые и ведут к снижению объема производства и повышению уровня безработицы. К сожалению, такая ситуация и сложилась на сегодняшний день, а потому это и является смертным невинным обманом.

Сегодня (15 апреля 2010г.) ясно, что Конгресс США все больше снижает нашу покупательскую способность, взимая налоги, чтобы увеличить собственные затраты. Даже если мы истратим столько, сколько захотим, а правительство произведет свои гигантские затраты, то все равно останется много непроданных товаров в огромном универмаге, который называется экономикой.

Откуда мы это знаем? Все просто! Посчитайте, сколько людей стоит в очереди на бирже по трудоустройству. Посмотрите на огромное количество излишних мощностей в экономике. Посмотрите на то, что Федеральный резерв называет «разрыв между фактическим и потенциальным объемом производства» - то есть разница между тем, что мы могли бы произвести при полном трудоустройстве населения и тем, что мы сейчас производим. Она огромна.

Конечно, существует рекордный дефицит бюджета и национальный долг. Это означает, как вы уже знаете, что мы все имеем такую же сумму на сберегательных счетах Федерального резерва под названием ценные бумаги Казначейства США. Кстати, совокупный дефицит бюджета в США, откорректированный в соответствии с размерами экономики других стран, гораздо ниже дефицита Японии и еще ниже, чем в большинстве стран Европы. Он даже гораздо ниже дефицитов бюджета США времен Второй мировой войн, которая вывела нас из Великой Депрессии (и не влекла за собой последствий бремени долга).

Если вы дочитали до этого места, то вы, наверное, уже знаете, почему размер дефицита бюджета не является финансовым вопросом. Вы также возможно знаете, что функция налогов — эторегулирование экономики, в не сбор поступлений в казну, как думает Конгресс. Когда я смотрю на сегодняшнюю экономику, то мне до умопомрачения ясно: проблема состоит в том, что у народа недостаточно денег, чтобы их тратить. Я не вижу, чтоб у людей было слишком много покупательной способности и денег они тратили слишком уж много. Кто же может быть с этим не согласен?

Уровень безработицы увеличился в два раза и ВВП более 10% ниже того, каким бы он был, если бы Конгресс не облагал нас чрезмерными налогами и отбирал от нас так много покупательной способности.

Когда мы находимся на уровне ниже нашего потенциала - не полная занятость на рынке трудоустройства - то мы лишаем наших детей реальных товаров и услуг, которые мы могли бы для них производить. Точно так же, когда мы снижаем бюджетные ассигнования для высших учебных заведений, то лишаем наших детей знаний, необходимых им для полной реализации своего потенциала в будущем. Кроме того, когда мы урезаем финансирование на базовые исследования и освоение космоса, то мы лишаем наших детей всех плодов уже существующих достижений, а вместо этого создаем очереди на биржах труда.

Поэтому да, живущие сегодня будут продолжать потреблять объем производства за этот год, а также решать такие вопросы, как «инвестиционные товары и услуги», которые должны повысить будущий объем производства. И да, Конгресс имеет большие полномочия по поводу того, кто будет потреблять объем производства этого года. Конгресс может легко разобраться с потенциальными проблемами распределения, вытекающими из предыдущих дефицитов федерального бюджета, а распределение он может изменить в соответствии с законом и к собственному удовлетворению.

Итак, как же расплатиться с Китаем?

Те, кого беспокоит погашение национального долга, плохо понимают, как работают составные части этого механизма (дебит и кредит) на операционном уровне. А если бы понимали, то знали, что этот вопрос абсолютно неуместен. Они не понимают, что долги - как долларовый, так и ценных бумаг Казначейства США - ничто иное, как «счета», которые ничто иное, как цифры, которые государство вводит в свои системы расчета.

Начнем с того, что рассмотрим ситуацию с Китаем, и как мы в ней оказались. Все началось с того, что Китай захотел продавать нам товары, а мы захотели их покупать. Предположим, например, что Армия США - сухопутные войска - захотели сделать закупку обмундирования у Китая на сумму в 1 миллиард долларов, а Китай захотел продать обмундирование сухопутным войскам США на сумму 1 миллиард долларов по этой цене. Итак, Армия закупает у Китая обмундирование на сумму 1 миллиард долларов. Во-первых, следует признать, что обе стороны довольны. «Дисбаланс» отсутствует. Китай хочет получить 1 миллиард долларов США, а не обмундирование, иначе они бы его не продавали. Армия США хочет получить обмундирование, а не деньги, иначе они бы это обмундирование не покупали. Все эти трансакции, или сделки, совершаются добровольно и сделка осуществляется в долларах США. Но вернемся к главному - как Китаю заплатили?

Китай имеет резервный счет в Банке Федерального резерва. Кратко напомню, что резервный счет — это затейливое название для чекового счета. Поскольку это Банк Федерального Резерва, то и счет называется резервным счетом, а не чековым. Чтобы заплатить Китаю, Федеральный резерв добавляет 1 миллиард на чековый счет Китая в Банке Федерального резерва. Он это осуществляет путем изменения цифр в чековом счете Китая, увеличив ее на 1 миллиард долларов США. Цифры не были взяты из какого-то особого места - точно так же, как не извлекаются из сундука цифры на табло, показывающие счет футбольного матча. У Китая есть варианты выбора. Он может ничего не предпринимать и оставить деньги на чековом счету в Банке Федерального резерва, или он может купить ценные бумаги Казначейства США.

Еще раз освежим в памяти: ценные бумаги Казначейства США — это ничто иное, как затейливое название для сберегательного счета в Банке Федерального резерва. Покупатель дает Федеральному резерву деньги и позже получает их с процентами. Вот что такое сберегательный счет - вы даете банку деньги и получаете их позже с процентами.

Скажем, Китай купил ценные бумаги Казначейства США со сроком погашения 1 год. После этого Банк Федерального резерва вычитает 1 миллиард долларов с чекового счета Китая и добавляет 1 миллиард на сберегательный счет Китая в Банке Федерального резерва - и все. А что произойдет через год, когда наступает срок погашения ценных бумаг Казначейства США со сроком погашения в 1 год? Банк Федерального резерва переведет деньги со сберегательного счета Китая в Банке Федерального резерва (включая набежавшие проценты) на чековый счет Китая в том же банке.

В настоящее время Китай хранит около 2 триллионов долларов США в ценных бумагах Казначейства США. Что же мы делаем, когда подходит срок их погашения и приходится отдавать Китаю долг? Мы перемещаем эти доллары с их сберегательного счета в банке Федерального резерва, и в том же банке по документам бухгалтерского учета они поступают на чековый счет, а затем ждем, как же они распорядятся (и распорядятся ли) ими дальше.

Вот что происходит, когда приходится выплачивать государственный долг США, а это происходит постоянно. Федеральный резерв переводит доллары со сберегательных счетов на чековые счета в своей системе бухучета. Когда население покупает ценные бумаги Казначейства США, то Федеральный резерв переводит деньги с их чековых счетов на их сберегательные счета. Из-за чего же бушуют страсти?

Все это трагическое недопонимание.

Китай знает, что он нам не нужен для «финансирования наших дефицитов» и держит нас за недоумков. Сегодня это Гайтнер, Клинтон, Обама, Шумер и остальные члены администрации. Включить сюда также стоит Конгресс США и СМИ.

А теперь позвольте мне описать все это более научно, если кого-то из вас это интересует. Когда банк покупает ценные бумаги Казначейства США, казначейские билеты, или облигации внутреннего займа, то государство вносит две записи в свои расчетные документы, которые мы называем «финансовой системой». Во- первых (колонка «дебит»), сумма вычитается с резервного счета покупателя (чековый счет) в Федеральном резерве. Затем (колонка «кредит») эта сумма прибавляется на счет ценных бумаг покупателя (сберегательный счет) в банке Федерального резерва. Как и ранее, государство всего лишь меняет цифры на расчетных документах - одна цифра уменьшается, а другая - увеличивается. Когда же наступает страшный день выплаты долга и подходит срок погашения ценных бумаг Казначейства США, находящихся у Китая в ожидании погашения, то Федеральный резерв вновь просто меняет два числа на собственных расчетных документах. Федеральный резерв вычитает сумму со счета ценных бумаг Китая и прибавляет эту сумму на чековый счет резерва Китая в банке Федерального резерва. Ивее! Погашение долга свершилось.

Теперь Китай получил свои деньги. У него есть очень большая сумма в долларах США на чековом счету в банке Федерального резерва. Если Китай захочет приобрести что-то еще - автомобили, яхты, недвижимость, другие валюты-то он должен покупать их за рыночную стоимость от заинтересованного продавца, который взамен хочет получить долларовые депозиты. А если Китай что-то покупает, то Федеральный резерв вычтет нужную сумму с чекового счета Китая и прибавит эту сумму на счет продавца, у которого Китай сделал покупку. Следует заметить, что «погашение долга Китаю» не означает изменения суммы установленного богатства Китая в долларах США. Они просто имеют доллары на чековом счету, а не ценные бумаги Казначейства США (сберегательный счет) таких же долларов. Если они захотят приобрести вместо этого побольше ценных бумаг Казначейства США - без проблем. Федеральный резерв просто вновь переведет доллары США с их чекового счета на их сберегательный счет, и, соответственно изменит численное выражение на счетах.

Полное погашение национального долга США всего лишь дело вычитания суммы стоимости выходящих в тираж ценных бумаг с одного счета банка Федерального резерва и добавление этой суммы на другой счет того же банка. Эти перечисления не представляют серьезность для полнокровной экономики и не являются источником тяжелого стресса, о котором не устают повторять большинство экономистов, политиков, представителей деловых кругов и средств массовой информации.

Повторю еще раз: чтобы выплатить государственный долг, государство изменяет два ввода чисел на собственных расчетных документах-число, которое указывает сумму ценных бумаг, находящихся во владении частного сектора, уменьшается, а второе число, которое указывает количество долларов США, находящихся на счетах резерва изменяется увеличивается. И больше ничего. Долг погашен. Из-за чего разгорелись страсти?

А что же произойдет, если Китай откажется покупать наш долг при нынешних низкопроцентных ставках, которая им выплачивается? Процентные ставки должны повышаться, чтобы привлечь покупателей ценных бумаг Казначейства США. Правильно? Нет!

Они могут держать фонды на своих чековых счетах. Это не важно для правительства, которое понимает финансовую систему своей страны. Эти фонды не тратят, как описывалось ранее. Не существует негативных последствий от того, что деньги находятся на чековом счету в банке Федерального резерва, а не на его сберегательном счету.

Что же произойдет, если Китай скажет: «Мы больше не хотим иметь чековый счет в банке Федерального Резерва. Произведите погашение долга золотом или какими-нибудь другими конвертируемыми средствами»! Однако такого варианта выбора у них просто нет при нашей нынешней системе фиатной валюты, о чем бы они уже знали при продаже обмундирования Армии США, а деньги им были переведены на чековый счет в банке Федерального резерва. Если им хочется недолларовой валюты, то придется ее покупать у заинтересованного в этом продавца, как и все мы это делаем, когда тратим свои доллары.

Когда-нибудь и наши дети станут изменять цифры на своих расчетных документах так же естественно, как и мы, а до нас - наши родители. Надеюсь, у них будет более полное понимание процесса. А пока смертный невинный обман, заключающийся в том, что мы оставляем национальный долг расхлебывать нашим детям, продолжает влиять на политику, и не дает нам оптимизировать объем производства и темпы трудоустройства.

Потерянный объем производства и обесцененный человеческий капитал — вот реальная цена, которую мы и наши дети платим сейчас. Это влияет негативно и на прошлое, и на будущее. Нам приходится обходиться меньшим, чем смогли бы произвести, поддерживается высокий уровень безработицы (при сопутствующей преступности, проблемах в семьях и в области здравоохранения). А в это самое время наши дети лишены реальных инвестиций, которые были бы для них сделаны, если бы мы знали, как обеспечить полное трудоустройство населения и сделать его продуктивным.