Развитие аграрной экономики происходило преимущественно экстенсивным путем. Прирост сельскохозяйственной продукции обеспечивался в основном за счет увеличения площади обрабатываемой земли. Главной отраслью хозяйства было земледелие, в котором в X в. к традиционным зерновым культурам прибавились бобовые, богатые протеином. Их использование повысило качество питания, способствовало росту физической активности населения. Несмотря на преобладание экстенсивных способов обработки земли, развитие аграрной экономики характеризовалось определенным прогрессом, поскольку увеличивались площади обрабатываемых земель, повышалась урожайность. Результатом подъема аграрной экономики был демографический рост. Наблюдалось медленное, но неуклонное движение от натурального к товарно-денежному хозяйству, переход от отработочной к натуральной, а затем к денежной ренте, что в конечном итоге привело к эволюции социально-экономических отношений.
Поскольку потребности феодалов постоянно возрастали, крестьян-земледельцев стали переводить на натуральную, а затем на денежную ренту. При этом большинство крестьян получало личную свободу. Во Франции в XIV–XV вв. лично-свободные крестьяне составляли большинство населения северной части страны. В Англии переход от натуральных повинностей к денежным, к личной свободе крестьян происходил еще более активно.
Главными причинами роста городов в феодальной Западной Европе были прогресс аграрного производства, возобновление торговли с Востоком и заинтересованность феодалов в дополнительных источниках дохода. Ремесленники, выделявшиеся из массы зависимого крестьянства, стремились уйти из деревни и поселиться в местах с благоприятными условиями для производства и сбыта продукции. Это были территории, которые в период раннего Средневековья играли роль укрепленных административных, военных, религиозных центров. Отделение купеческой деятельности от ремесленной стало новым шагом в общественном разделении труда. Купцы, появившиеся в западно-европейских городах в XI–XII вв., занимались внутренней и внешней торговлей и были наиболее активной и могущественной группой городского населения. Короли, светские и духовные феодалы были заинтересованы в росте городов, которые являлись для них новым источником доходов.
Городские восстания, прокатившиеся по Западной Европе в XI–XIII вв., привели к образованию городов-коммун во Франции и Фландрии, городов-республик в Италии, имперских городов в Германии. Города освободились от феодальных поборов, функционировали на основах самоуправления, самостоятельного судопроизводства, городского права, охранявшего частную собственность, регулировавшего торговлю, деятельность ремесленных сообществ, порядок налогообложения, имели собственные финансы и войско. Все городские жители признавались лично-свободными. Важнейшим феноменом экономического развития Западной Европы в Средние века явился грандиозный размах строительства.