Будущий король Пруссии и император Германии кронпринц Фридрих-Вильгельм был сыном императора Вильгельма I и принцессы Августы Саксен-Веймарской и принадлежал к старинной династии Гогенцоллернов, решавшей судьбы многих европейских народов на протяжении нескольких веков. По давней традиции Гогенцоллернов Фридрих-Вильгельм в юности получил преимущественно военное образование, дополненное в 1849–1851 гг. посещением лекций в Боннском университете. Во время войн Пруссии с Данией в 1864 г., Австрией в 1866 г. и Францией в 1870 г. кронпринц занимал высокие командные должности в прусской армии. Так, во время австро-прусской войны он стоял во главе 2-й армии, сыгравшей выдающуюся роль в битве при Садовой. В сражении участвовало 215 тысяч австрийцев под командованием генерала Бенедека, имевших 770 орудий, и три прусские армии, которые возглавляли принц Фридрих-Карл, кронпринц Фридрих-Вильгельм и генерал фон Биттенфельд, общей численностью 220 тысяч человек при 921 орудиях. Австрийцы, занимавшие очень выгодную позицию, рано утром были атакованы 1-й армией принца Фридриха-Карла севернее и южнее Садовой, а затем Эльбской армией фон Биттенфельда. Драматические события этого дня много раз были описаны историками: трудное и долгое сражение, большие потери с обеих сторон, критическое положение пруссаков, которое, однако, улучшилось после подхода свежих войск под командованием кронпринца. Атака 2-й армии Фридриха-Вильгельма во фланг и тыл австрийских войск решила исход сражения. Когда сопротивление стало бессмысленным, австрийцы отступили, потеряв 20 тысяч человек убитыми и ранеными. Победа при Садовой обернулась успехом кампании и всей войны.
С началом франко-прусской войны Фридрих-Вильгельм командовал 3-й армией, принимавшей участие в решающей битве этой войны — сражении под Седаном. Стремившаяся освободить Мец французская армия с 564 орудиями под командованием маршала Мак-Магона была выбита со всех позиций 200-тысячной прусской армией при 774 орудиях под командованием генерала фон Мольтке и отступила в Седан, где и сложила оружие. Среди пленных оказался и французский император Наполеон III. 19 июня 1870 г. наследный принц прусский был удостоен российского ордена св. Георгия 2-й степени «…за участие в войне с французами в 1870 году».
По свидетельству многих современников, кронпринц обладал приятным характером и личным обаянием, однако с отцом у него сложились напряженные отношения. Поводом для этого послужило стремление принца поскорее занять отцовский престол и взять в свои руки государственную власть, хотя, с другой стороны, Фридрих-Вильгельм выставлял себя сторонником конституции и парламента. На этой почве принц разошелся во взглядах с «железным канцлером» Бисмарком, к которому всю жизнь испытывал зависть и острую антипатию. Вследствие этого будущий император в 1870–1880 гг. был совершенно отстранен от политических дел, держался вдали от двора и исполнял только представительские функции. Как оказалось в дальнейшем, кронпринц не зря стремился к власти. Взойдя на престол после смерти отца в начале марта 1888 г., он занимал его всего 99 дней, которые провел прикованным к постели, смертельно больным человеком. Врачи определили у него рак гортани; сделанная в начале 1888 г. операция улучшения не принесла. 15 июня Фридрих III скончался в Потсдаме. С 25 января 1858 г. он был женат на дочери королевы Великобритании, носившей, как и мать, имя Виктория. От Российской империи получил чин генерал-фельдмаршала как почетную награду и был удостоен звания шефа Изюмского гусарского полка.