Центробанк и Минфин против России? Валютно-финансовые и денежно-кредитные инструменты пятой колонны

Чистая валютная выручка РФ иссякает, нужен разворот на внутренний рынок

Только что Банк России опубликовал некоторые агрегированные показатели платежного баланса РФ за январьфевраль 2023 года. Сальдо баланса торговли товарами и услугами в феврале составило 7,2 млрд долл. против 8,1 млрд долл. в январе. Суммарно за два первых месяца нынешнего года положительное сальдо торгового баланса равнялось 15,3 миллиарда долларов. А вот за первые два месяца прошлого года этот показатель равнялся 43,5 миллиарда долларов. На годовой основе произошло снижение на 65 %.

На сайте Банка России дается комментарий по поводу данного показателя: «значительное уменьшение положительного сальдо баланса товаров и услуг обусловлено сокращением стоимостного объема экспорта товаров на фоне снижения физических объемов поставок и мировых цен на основные группы товаров российского экспорта» [35]. Для справки могу сообщить, что средняя цена российской нефти марки Urals в январе-феврале 2023 года составляла 49,52 долл. за баррель против 88,89 долл. за баррель в первые два месяца прошлого года. В феврале Urals стоила в среднем 49,56 долл. за баррель, что в 1,86 раз ниже, чем год назад (92,15 долл. за баррель).

Также напомню, что по итогам всего прошлого года положительное сальдо торгового баланса РФ составило 282,3 миллиарда долларов. Месячные и квартальные показатели сальдо торгового баланса в прошлом году сильно колебались, но среднемесячное значение по прошлому году составило 23,5 миллиарда долларов. При таком среднемесячном значении положительное сальдо торгового баланса в первые два месяца нынешнего года должно было бы составить 47 миллиардов долларов. А фактическое значение оказалось в три с лишним раза меньше. Можно предположить, что «тучные» для России времена на внешнем рынке завершились.

Банк России дал ещё цифры по счету текущих операций за первые два месяца нынешнего года. Сальдо этого счета рассчитывается как сальдо торгового баланса за вычетом баланса первичных и вторичных доходов. Это сальдо у России все годы было отрицательным (доходы, уходящие за границу, превышали доходы, поступающие из-за границы). При этом указанное сальдо формировалось в основном за счет инвестиционных доходов (такие виды доходов, как заработная плата и рента традиционно занимали подчиненное место). Итак, баланс первичных и вторичных доходов в январе равнялся минус 1,0 млрд долл., в феврале — минус 1,4 миллиарда долларов. Суммарно за два месяца — минус 2,4 миллиарда долларов. Для сравнения: за первые два месяца прошлого года значение этого показателя равнялось минус 5,8 миллиарда долларов. Банк России по этому показателю дал следующий комментарий: «сжатие совокупного дефицита первичных и вторичных доходов в основном было связано с уменьшением объема выплаченных российскими компаниями инвестиционных доходов в пользу нерезидентов». Добавлю: уменьшение выплат инвестиционных доходов в пользу нерезидентов (иностранных инвесторов) обусловлено ограничениями и запретами на вывод таких доходов, которые были установлены президентскими указами от 28 февраля и 1 марта прошлого года.

Теперь обратимся к главному показателю платежного баланса — сальдо счета текущих операций (это одновременно и сальдо всего платежного баланса). Его образно можно назвать чистой валютной выручкой страны. В январе нынешнего года оно равнялось 7,1 млрд долл., в феврале — 5,8 млрд, а суммарно за два месяца составило 12,9 миллиарда долларов. Для сравнения: в первые два месяца 2022 года цифра составила 37,7 миллиарда долларов. Таким образом, в первые два месяца 2023 года положительное сальдо платежного баланса на годовой основе сократилось в три раза! Это очень серьёзное падение.

Российские чиновники очень загрустили по поводу таких показателей. Над Россией в прошлом году прошел самый настоящий валютный ливень. А сейчас накрапывает лишь легкий дождик. И больших валютных осадков в этом году не ожидается. В начале года Банк России давал прогнозную оценку сальдо платежного баланса РФ на 2023 год, равную 123 миллиарда долларов. 10 февраля он пересмотрел свою оценку, понизив её до 66 миллиардов долларов. Не исключаю, что до конца года будут новые пересмотры, почти наверняка в сторону снижения.

Впрочем, к фактическому и прогнозируемому снижению сальдо платежного баланса можно относиться по-разному. Ведь положительное сальдо счета текущих операций оборачивается отрицательным сальдо финансового счета платежного баланса. Проще говоря, чистая валютная выручка превращается в экспорт капитала в разных формах. В виде прямых и портфельных инвестиций, кредитов и займов («прочие инвестиции»), приращения валютных резервов Центробанка. За редчайшими исключениями экспорт капитала не работает на интересы России. А вот против интересов России он работает очень часто.

В старые добрые времена считалось экономической аксиомой, что платежный баланс должен быть не дефицитным, не профицитным, а уравновешенным, или нулевым. С некоторых пор в учебниках по экономике, выдержанных в духе «Вашингтонского консенсуса», стали писать, что активное сальдо платежного баланса — цель и проявление разумной экономической политики. А профицит платежного баланса следует обращать в накопление валютных резервов и другие формы вывоза капитала. Естественно, в страны Запада. Эта идеология «Вашингтонского консенсуса» прочно засела в подкорке российских чиновников. Вот, например, недавно министр экономического развития Максим Решетников с гордостью заявил, что российская экономика сильно завязана на мировой рынок: «У нас открытая экспортно-ориентированная экономика. С точки зрения соотношения внешнеторгового оборота и ВВП — мы одна из самых открытых экономик мира. Поэтому давайте здесь будем максимально прагматичными». Весь «прагматизм» чиновника по большому счету сводится к тому, чтобы всячески поддерживать функционирование «экономики трубы». Наша промышленность разрушалась на протяжении более трех десятков лет существования «демократической» и «рыночной» России. Окончательное разрушение произошло после того, как в 2012 году Российскую Федерацию насильно втащили во Всемирную торговую организацию (ВТО). Нам пришлось снизить импортные пошлины по товарам обрабатывающей промышленности, что завершило процесс превращения промышленной экономики в «экономику трубы». Сегодня жизненно важно начинать индустриализацию страны. Вся экономическая история показывает, что индустриализацию можно проводить только в условиях политики протекционизма. Об этом свидетельствует пример Англии («промышленная революция» конца XVIII — начала XIX вв.), США, Германии и других стран Запада. А вот наш министр экономического развития очень озабочен требованиями некоторых политиков и граждан, которые требуют выхода России из ВТО. Господин Решетников категорически против. Он является министром «экономического развития». Возникает закономерный вопрос: «экономического развития» кого, чего? Явно, что не экономического развития России. Вероятно, Максим Геннадьевич, в первую очередь, озабочен экономическим развитием остального человечества, особенно тех стран, куда Россия отправляет свою нефть, природный газ, рýды, лес, зерно, металлы, удобрения и т. п. А потом туда же отправляет полученную валюту. Как вариант предлагаю господина Решетникова именовать «министром экономики трубы».

Мне могут возразить, что, мол, за последний год ситуация кардинально изменилась. Что мы теперь переориентировались с Запада на Восток, что мы сокращаем использование «токсичной» валюты, переходим на валюты «дружественных» стран. Но это мало что меняет. Чиновники делают всё возможное для того, чтобы сохранить «экономику трубы». Ведь в КНР, Индию, другие «дружественные» страны по-прежнему продолжают поставляться нефть, природный газ и другое сырье. Раньше мы были сырьевым придатком Запада, а теперь стремимся стать сырьевым придатком Востока.

В качестве примера приведу только что обнародованные данные по торговле между Россией и Индией. Впервые в истории Россия вошла в пятёрку крупнейших торговых партнёров Индии (для сравнения: в 2021‐м и 2022 гг. — лишь 25‐е место). Это следует из данных индийского Министерства торговли и промышленности. И российские СМИ растиражировали эту новость как серьёзный позитив. Был зафиксирован резкий рост товарооборота между двумя странами: 39,8 млрд долл.

по итогам десяти месяцев 2022–2023 финансового года — против 13,1 млрд долл. за предыдущий финансовый год. Более чем трехкратный рост на годовой основе! Примечательно, что Индия за указанный период экспортировала в Россию товаров на 2,5 млрд долл., а импортировала — на 37,3 миллиарда долларов. Дисбаланс грандиозный: превышение российского экспорта над импортом из Индии — почти в 15 раз! Положительное сальдо в торговле России с Индией за десять месяцев составило гигантскую сумму 34,8 миллиарда долларов. Такие же дисбалансы у России в торговле с КНР, Турцией и другими странами, которые пришли на смену коллективному Западу.

А та чистая валютная выручка, которая возникает в торговле с «дружественным» Востоком, формируется теперь преимущественно за счет китайского юаня, индийской рупии, турецкой лиры и других «дружественных» валют. Эти валюты, конечно, имеют такое преимущество перед долларом США, евро, японской иеной, британским фунтом стерлингов и другими западными валютами, что не несут (или почти не несут) риска заморозки или конфискации. Но зато имеют два таких серьёзных минуса: 1) они имеют тенденцию обесцениваться по отношению к ведущим западным валютам; 2) обладают ограниченной конвертируемостью. Второе означает, что «дружественные» валюты трудно использовать для инвестиций (даже в странах происхождения этих валют).

А может быть, нам всё-таки отказаться от порочной практики наращивания экспорта безотносительно импортных потребностей? Может, всё-таки начать разворот с внешних рынков на внутренний? Может, всё-таки начать инвестировать в собственную экономику, а не ломать голову, куда вывести полученную валюту? Может быть, прекратить жить за счет «трубы» и приступить к созданию независимой от внешних рынков экономики?