Центробанк и Минфин против России? Валютно-финансовые и денежно-кредитные инструменты пятой колонны

Российские граждане продолжают накапливать иностранную валюту

С 2018 года Банк России ведет статистический учет финансовых активов и обязательств сектора «Домашние хозяйства» по отдельным видам активов и обязательств. Проще говоря, это статистическая картина того, что имеется в собственности граждан РФ (деньги и ценные бумаги), и каковы их долги (прежде всего, по банковским кредитам). Только что опубликованы обновленные данные, в которых отражена ситуация на 1 января нынешнего года. Сейчас хотел бы обратить внимание на ту составляющую финансовых активов физических лиц РФ, которая представлена иностранной валютой.

Отечественные СМИ сообщают, что из российской экономики постепенно уходит иностранная валюта (особенно «токсичная» — та, которая может быть заморожена в ходе проведения санкционной войны против России), а всё более прочные позиции завоевывает российский рубль. И что процесс вытеснения иностранной валюты отечественным рублем захватил все сектора российской экономики — сектор государственного управления, финансовый сектор, сектор нефинансовых организаций и сектор домашних хозяйств. Однако изучение статистики по сектору домашних хозяйств свидетельствует, что желаемое выдается за действительное. На самом деле лишь меняются формы (инструменты) размещения валютных активов.

Выясняется, что валютные активы в собственности у российских домашних хозяйств достигли в начале нынешнего года исторического максимума — свыше 300 млрд долл. по всем видам активов (депозиты, наличность, акции, облигации, вложения в фонды), что на 16 % выше декабря 2021 года.

Снижение валютной компоненты по некоторым видам активов российских «физиков» действительно наблюдалось в прошлом году. Так, вложения в валютные долговые бумаги, эмитированные нерезидентами, снизились с 983,9 млрд руб. по состоянию на 1 января 2022 года до 629,7 млрд руб. на 1 января 2023 года. Вложения в валютные акции, эмитированные нерезидентами, за этот период времени сократились с 1.215,7 млрд руб. до 803,3 миллиарда рублей. Данная тенденция вполне понятна, так как коллективный Запад в рамках вводимых антироссийских санкций заблокировал операции с иностранными ценными бумагами на фондовых биржах в Санкт-Петербурге и Москве. Кому-то из российских «физиков» удалось выскочить из этих валютных активов, а кто-то в них продолжает оставаться даже помимо своей воли (продать бумаги проблематично).

Но давайте взглянем на валютные активы, представленные в чисто денежной форме, — наличную и безналичную валюту. То есть валюту, находящуюся «под матрасами», и валюту, находящуюся на депозитах в банках. Эти данные на некоторые даты представлены в таблице 3, причём показатели в рублях пересчитаны в доллары США по курсу на соответствующую дату.

Суммарный объем иностранной валюты граждан России за пятилетний период 2018–2022 гг. увеличился на 46,1 %. При этом за прошлый год прирост составил 12,3 %. Банк России не раскрывает структуру валютных накоплений российских «физиков» по видам валют. Но очевидно, что в них преобладают всё те же «токсичные» валюты, в первую очередь, доллар США и евро. Накопления «дружественных» валют (китайский юань, индийская рупия, турецкая лира и др.), как отмечают эксперты, более скромные, так как они имеют свойство обесцениваться и круг их возможного использования достаточно ограничен.

Таблица 3. Иностранная валюта физических лиц РФ, распределение по основным формам размещения (млрд долл.)

По ходу отмечу, что после 1 января 2023 года процесс накопления «токсичных» валют нашими гражданами активизировался (несмотря на предупреждения денежных властей РФ о рисках, связанных с таким накоплением) По причине того, что обозначился явный рост валютного курса доллара США и евро по отношению к рублю. Так, на 1 января нынешнего года курс равнялся 70,34 рубля за доллар, а 16 февраля он уже составлял 74,21 рубля. И, судя по всему, процесс ослабления российского рубля к доллару (равно как и другим «токсичным» валютам) будет продолжаться в этом году.

Довольно частые сообщения в российских СМИ о «де-долларизации» (понимаемой как уход не только от доллара, но и других «токсичных» валют) сектора домашних хозяйств базируются на статистике валютных депозитов в российских банках. Действительно, как видно из таблицы 3, объем иностранной валюты на депозитах в российских кредитных организациях снизился на 37,7 млрд долл., или на 40,6 %.

Процентные ставки по валютным счетам в прошлом году упали почти до нулевой отметки. А кое-где де-факто даже ушли в отрицательную зону (в результате взимания комиссионных с клиентов). Кстати, за прошлый год рублевые депозиты российских граждан довольно заметно приросли: на 1 января 2022 года они равнялись 28.209,2 млрд руб., а на 1 января 2023 года — 34.435,4 миллиарда рублей. Прирост составил более 6,2 триллиона рублей, или 22,1 %. К концу прошлого года доля валютных депозитов «физиков» в российских банках упала ниже 10 % по отношению к объему всех депозитов «физиков». Это рекордно низкий показатель.

Сокращение валютных депозитов в российских банках более чем компенсировалось приростом валюты в двух других формах размещения. Прирост накоплений наличной валюты за прошлый год составил ровно 10 млрд долл. (+ 11,7 %). Величина накопленной наличной валюты на 1 января этого года — максимальная за пять лет статистических наблюдений Центробанка. Эксперты отмечают, что прирост за прошлый год мог бы быть даже бóльшим, но у иностранных наличных купюр появился конкурент в виде золота. В марте прошлого года был отменен налог на добавленную стоимость (НДС) по операциям с золотом для российских «физиков», что резко увеличило закупки ими драгоценного металла в виде слитков. По предварительным данным, в прошлом году закупки золота «физиками» составили не менее 50 тонн, что примерно на порядок превышает среднегодовые показатели предыдущих лет. Известно, что значительный процент покупок золота осуществлялся с помощью иностранной валюты, что отчасти объясняет сокращение величины валютных депозитов «физиков» в российских банках.

Но самым рекордным оказался прирост по такой форме размещения иностранной валюты, как депозиты в иностранных банках. По ходу хочу отметить, что величина валюты на депозитах иностранных банков, представленная Банком России (94,3 млрд долл. на 1 января 2023 года), является сильно заниженной. ЦБ ведет наблюдения за этим показателем лишь с 2018 года. «За кадром» статистики Банка России оказываются гигантские объемы валюты, которые были размещены российскими «физиками» в более ранние годы. Преимущественно в банках США, Великобритании, стран континентальной Европы. Не исключено, что часть этих валютных накоплений российских «физиков» (в первую очередь, олигархов) в настоящее время находится под «заморозкой». Фактически мы оперируем данными о валютных депозитах, которые были сформированы в последние пять лет.

Согласно статистике Банка России, за прошлый год объем валюты российских «физиков» на депозитах зарубежных банков вырос в 3,1 раза; в абсолютном выражении прирост составил 63,7 миллиарда долларов. Уже в конце третьего квартала прошлого года объем валюты на депозитах в иностранных банках превысил объем на депозитах российских банков. В четвёртом квартале прошлого года прирост валюты на депозитах зарубежных кредитных организаций был вообще беспрецедентным, объем валютных депозитов увеличился в полтора раза, или на 31,2 миллиарда долларов. На начало нынешнего года граждане РФ имели валюты в иностранных банках в 1,7 раза больше, чем в российских! Пополнение валютных счетов за границей происходило, в первую очередь, за счет того, что туда перекочевала валюта из российских банков.

Поначалу денежные власти РФ сдерживали отток иностранной валюты «физиков» из страны. В марте ЦБ ограничил ежемесячные переводы за рубеж без открытия банковского счета суммой 5 тыс. долл. для физических лиц — резидентов со своих счетов в пользу супругов и близких родственников. В июне лимит был повышен до 10 тыс. долларов. Порог по переводам со счета на счет первоначально был определен в 50 тыс. долл., а в июне повышен до 150 тыс. долл. в месяц. Чуть позднее лимит был резко повышен до 1 миллиона долларов.

По понятным причинам прямой вывод валюты в банки стран коллективного Запада сегодня почти полностью прекратился. Вывод валюты из РФ идет по двум направлениям: ближнее и дальнее зарубежье. Из стран ближнего зарубежья особенно выделяется Казахстан. Дальнее зарубежье — Турция, ОАЭ, КНР, Индия и некоторые другие «дружественные» страны. Банк России не представляет географической структуры вывода денег из России «физиками».

Кое-какую статистику дают те страны, куда притекают деньги россиян. Так, согласно статистике Национального банка Казахстана, из России в Казахстан в октябре 2022 года было отправлено 42,7 млрд тенге (5,4 млрд руб.) при помощи систем денежных переводов «Золотая корона», «Юнистрим» и Contact. Это в 13 раз больше, чем за октябрь 2021 года. Россия заняла первое место по объему переведенных в Казахстан денег — её доля достигла 57,5 %. Приток россиян в Казахстан увеличился в сентябре на фоне объявленной в РФ частичной мобилизации. В первый месяц осени в республику приехали 1,66 миллиона россиян. С июля по октябрь российские граждане принесли в банки Казахстана 40 миллиардов рублей. Российская валюта конвертировалась как в местный тенге, так и «токсичные» валюты — д оллар США и евро.

Большинство российских экспертов связывают перемещение иностранной валюты «физиков» из России за рубеж как с перемещением за пределы страны самих «физиков», так и планами их перемещения в будущем. Россия исчерпывающей статистики миграции (выездов и въездов) «физиков» по причинам, не связанным с туризмом, не публикует. А согласно западным экспертным оценкам, главными направлениями нетуристических выездов в прошлом году были Грузия, Казахстан, Турция, Сербия, Армения, Израиль, Киргизия. Именно туда и перемещались деньги «физиков» из России в виде простых переводов, путем перечисления с одного банковского счета на другой, а также с помощью перевоза наличных денег.

Для части российских граждан (очень незначительной) указанные страны являются лишь «транзитными» территориями. Конечными пунктами их движения являются США, страны ЕС, Великобритания, Объединенные Арабские Эмираты. Соответственно казахские тенге, турецкие лиры, израильские шекели для них являются лишь «транзитными» валютами. Валютами «конечного назначения» для них, как и раньше, являются доллары США, евро и другие «токсичные» валюты. Хотя доля таких эмигрантов (фактических или тех, кто только планирует покинуть Россию) не велика по отношению к общей численности выезжающих, однако, именно на них, по мнению экспертов, приходится основная часть выводимой из страны валюты.