Краткая история экономики. 77 главных идей о богатстве и бедности от Платона до Пикетти

27 Наполнить ванну

Одной из книг по экономике, оказавшей наибольшее влияние, является «Общая теория занятости, процента и денег» Кейнса, вышедшая в 1936 году. Также она считается очень сложной, и специалисты до сих пор спорят о том, что имел в виду автор. После Второй мировой войны последователи Кейнса способствовали тому, чтобы его идеи стали частью принятого экономического мышления. Один из них, американец Пол Самуэльсон (1915–2009 гг.), провел оценку этой книги спустя десятилетие после ее публикации. Он сказал, что она написана плохо, в высокомерной манере, к тому же полна противоречий. Приведенный в ней анализ был очевидным, но также абсолютно новым. «В двух словах, – заключил Самуэльсон, – это работа гения». Вместе с другим американцем Элвином Хансеном (1887–1975 гг.) и англичанином Джоном Хиксом (1904–1989 гг.) они сократили большую беспорядочную книгу Кейнса до нескольких аккуратных графиков и уравнений. Их версия стала кейнсианской экономической теорией, которую преподавали поколениям студентов и использовали государства для выработки материально-производственной политики после войны.

Когда Самуэльсон восхвалял гений Кейнса в 1946 году, произошло важнейшее событие для его последователей. Оно касалось влияния на разработку политики в реальном мире. США приняли закон, наделяющий государство ответственностью за обеспечение непрерывного роста экономики и создание достаточного количества рабочих мест для своего народа. Другой вехой стало принятие в начале 1960 года радикальной кейнсианской политики президентом Кеннеди.

Он говорил, что экономика способна на больший объем производства. Если люди будут тратить больше, то будет выпускаться больше товаров, и незанятые снова вернутся к работе. Для достижения этой цели он планировал огромное сокращение налогов, и они были уменьшены в 1964 году президентом Линдоном Джонсоном, выступившим на телевидении с заявлением об этом. Кеннеди считал, что, благодаря такой мере, потребители смогут тратить на 25 миллионов долларов больше каждый день. Он сказал: «Деньги будут циркулировать в экономике, поднимая спрос на товары намного значительнее суммы урезанных налогов». Так, в общих чертах, работает кейнсианская экономическая политика.

Согласно Кейнсу, рецессии имеют место, когда сбережения не инвестируют в заводы и машины. Когда люди больше копят, чем тратят, и бизнесмены перестают делать вложения, объем расходов становится в целом ниже, и экономика перестает расти. В главе 18 мы представляли все траты как уровень воды в ванне. Когда большая часть вытекает как сбережения, чем наливается как инвестиции, уровень воды снижается, и экономика переживает спад. «Если люди не тратят деньги, тогда это должно делать государство», – говорили кейнсианцы. Порочный круг можно разорвать путем финансовых расходов на дороги, больницы, новые цветки в горшках для офисов – на самом деле практически на все. Кейнс говорил, что закапывание банкнот государством в землю лучше, чем бездействие.

Если государство наливает в ванну достаточно трат со своей стороны, оно может компенсировать расходы, выливающиеся как сбережения. В действительности государство занимает непотраченные накопления, которые «бродят» в экономике, и само тратит их. Оно перенаправляет их обратно в ванну. Таким образом, власть расходует больше собираемых налогов. Происходит так же, как когда человек занимает деньги у банка на покупку машины: так он тратит больше, чем заработал. Государство сталкивается с дефицитом бюджета. Позже, когда экономика восстановит силы и увеличится число людей, зарабатывающих деньги, страна соберет больше налогов и дефицит исчезнет.

Другой способ сокращения сборов – это политика Кеннеди. Она в целом осуществляет то же, вкладывая больше денег в руки потребителей. И хотя они откладывают некоторое количество средств, они также покупают вещи, что увеличивает траты в экономике. В телевизионном обращении Джонсон рассказывал, что происходит с долларами. Вместо того чтобы отправляться в государственную казну, они оказываются в магазине, где кто-то использует их на покупку продовольственных товаров. Магазин платит их своему поставщику молока. Тот дает их одному из своих служащих, который расходует их на билет в кино, и т. д. Изначальный доллар трат, созданный урезанием налогов, добавляющим деньги в руки потребителя, или государством, самим расходующим его, втекает в экономику, создавая новые траты стоимостью более доллара. Эффект расходов называется множителем: конечное влияние на финансовую сферу страны множится от изначального увеличения трат или сокращения налогов. Впоследствии фирмы станут производить больше товаров и нанимать новых рабочих. Экономика возобновит свое движение.

Специалисты-«хозяйственники» напоминают, что каждая политика имеет дело с государственными расходами и фискальной системой. В Древнем Риме фиском называли сокровищницу императора, поэтому фискальная политика имеет дело с наполнением страной своей казны налогами и ее опустошением расходами.

В итоге экономический рост увеличился, и уровень безработицы упал.

Другой тип политики – монетарный: это все, что связано с изменением количества денег в экономике или процентной ставки, начисляемой за их заем. Самый простой пример – государство, печатающее большее количество долларов. Кейнсианский взгляд на монетарную политику был основан на теории процентной ставки. Ее отправная точка – учесть предпочтения людей в том, что им делать со своими материальными благами. Они могут хранить их как обычные деньги, простые купюры и монеты, которые не приносят им доход. С другой стороны, они могут купить финансовые продукты, например, облигации, которые дают процентные начисления тому, кто ими владеет. Фирмы и государства продают их широкой публике, когда они хотят занять деньги. При высокой процентной ставке на облигации люди не хотят хранить свои материальные блага в виде денег, которые не приносят им доход, – они, вероятнее всего, приобретут ценные бумаги. В этом случае мы говорим, что спрос на деньги низкий. И наоборот, когда процентные ставки незначительные, спрос на деньги высок. Предположим, государство печатает больше долларов (увеличивает сумму денег в обращении). Для людей, которые скорее сохранят дополнительные деньги, чем купят на них облигации, процентная ставка должна падать. Это падение обеспечивает равенство суммы денег в обращении и спроса на них. Здесь важно, что более низкая процентная ставка влияет на решения бизнесменов. Не стоит строить новый завод, обещающий определенную прибыль, когда придется платить большие проценты по денежной сумме, которую они займут на его строительство. Но когда процентная ставка незначительная, создание фабрики оправдывает себя. Итак, невысокая процентная ставка стимулирует инвестиции коммерческих предприятий. Это ведет к увеличению трат в экономике и, таким образом, к большему национальному доходу и числу рабочих мест.

Кейнсианская теория о денежном эффекте в экономике: бо́льшая сумма денег в обращении, более низкие процентные ставки – больше инвестиций, бо́льший национальный доход и больше рабочих мест. Она отличается от существовавших ранее воззрений. Традиционная экономика того времени, которую критиковал Кейнс, была основана на классической финансовой системе: рассуждениях мыслителей XVIII и XIX веков. Классическая экономика утверждает, что деньги не оказывают «реального» влияния на сферу производства и потребления, на то сколько машин или кирпичей производится, и у скольких людей есть работа. Финансы просто используют люди при покупке и продаже вещей. Если государство в два раза увеличит их количество, то у людей будет в два раза больше средств на расходы; единственный результат этого в том, что все цены увеличатся вдвое. Это классическая дихотомия – контраст между двумя совершенно разными вещами: реальной стороной экономики, которая полностью оторвана от денежной. Кейнсианская экономика соединила их вместе. Сегодня реальная и денежная стороны связаны. Количество финансов в экономике влияло на реальные вещи: сколько продуктов производилось и у скольких человек была работа.

Однако на практике кейнсианские экономисты были более увлечены фискальной, нежели денежной политикой. На них оказывала влияние Великая депрессия 1930-х годов, когда процентные ставки были очень низкими. «Если они были такими незначительными, почему депрессия продолжалась так долго?» – думали они. Они пришли к выводу, что деньги и процентные ставки не сильно влияют на общий спрос в экономике. Кейнсианцы решили, что не низкая процентная ставка, подстегивали инвестиции, а животный оптимизм бизнесменов (то, что Кейнс называл стадным чувством).

Согласно традиционным экономическим суждениям, которые заменили кейнсианскую теорию, попытки государства развивать финансовую сферу посредством фискальной либо монетарной политики будут бесполезными. Экономика сама найдет путь от рецессии к «полной занятости» – ситуации, в которой задействованы все трудящиеся и заводы. Каким образом? Уровень заработных плат упадет, побуждая фирмы нанимать больше сотрудников, то же произойдет и с ценами, подталкивая людей раскупать непроданные товары. Кейнсианцы не утверждали, что классическая теория была абсолютна неверной, а отмечали только то, что она применима лишь к ситуации полной занятости. Кейнс рассматривал, что происходит с экономикой в рецессии при отсутствии полной занятости. Он сказал, что цены и уровень зарплат так просто не упадут: они согласованы между фирмами и рабочими, поэтому они не будут способствовать продаже товаров и найму незанятых трудящихся. Вместо этого в рецессии, когда люди перестают тратить, фирмы сокращают производство и рабочие места.

После войны кейнсианские экономисты совместили два подхода. Предположим, что экономика находится в рецессии, заводы и рабочие бездействуют. Государство тратит больше или урезает налоги, что повышает спрос в экономике. Фирмы производят больше и нанимают больше рабочих. В связи с большим числом незанятых дополнительный спрос можно удовлетворить без повышения цен. Это кейнсианская экономика. Позже будут работать все заводы, и у всех будет работа. Это классическая экономика полной занятости, которая получается в результате.

Что произойдет, если правительство попытается увеличить спрос? Поскольку экономика функционирует на полную мощность, она не может производить еще больше товаров, и дополнительный спрос всего лишь приведет к повышению цен. Суть кейнсианской теории в том, что перед тем, как мы подойдем к «результату», государства должны прийти на помощь. «В итоге мы все умрем», – сказал Кейнс.

В реальности переход от кейнсианской к классической экономике должен быть постепенным. Нельзя просто совершить скачок от полностью выровненных цен до резко возросших. Новозеландский экономист Олбан Филлипс (1914–1975 гг.) изучал конкретные шаблоны в экономике и выявил интересную связь. Когда уровень безработицы высок, указывая на множество неиспользованных ресурсов, инфляция и рост цен стремятся к уменьшению. При низком уровне безработицы инфляция стремилась бы к повышению. Две крайние точки соединяет кривая: чуть более низкий уровень безработицы вызывает чуть более высокую инфляцию.

Кривая Филлипса стала еще одной частью кейнсианской системы и важным руководством для государственной политики. Если экономика находится в упадке, страна может тратить больше, сокращая безработицу за счет увеличения уровня инфляции. С другой стороны, если экономика функционирует слишком быстро, чтобы инфляция была высокой, государство может сократить расходы или повысить налоги, чтобы замедлить ее.

В 1972 году президент Ричард Никсон, чья республиканская партия всегда настороженно относилась к кейнсианским манипуляциям с налогами и расходами, сказал: «Теперь я кейнсианец». Несмотря на некоторые взлеты и падения, в течение десятилетий после окончания Второй мировой войны ужасная депрессия 1930-х годов не повторилась. Экономика и уровень жизни стабильно росли. Однако в 1970-е годы кейнсианская экономика потеряла свой блеск. Специалисты стали задаваться вопросом, действительно ли соответствующая политика была причиной высоких финансовых показателей. Вероятно, слишком большие расходы государства приводили к тому, что экономики становились более нестабильными из-за повышения уровня инфляции. Появились новые школы экономики, которые оспаривали кейнсианство – мы вернемся к ним в главах 29 и 30. Многие их идеи соответствовали старой традиции, которую отрицал Кейнс. Приверженцы классической теории готовились нанести ответный удар.