Экономические расчеты в бизнесе

Взаимосвязь основных экономических показателей, характеризующих финансово хозяйственную деятельность торговой организации

Взаимосвязь основных экономических показателей, характеризующих финансово хозяйственную деятельность организации, приведена ниже:

Применительно к торговле одним из основных показателей рентабельности является рентабельность товарооборота, исчисляемая как отношение прибыли от продажи товаров к товарообороту. Целесообразно установить и проанализировать взаимодействие рентабельности товарооборота с приведенными выше экономическими показателями, выявить и измерить влияние факторов на изменение его значения.

Рентабельность продаж (товарооборота) зависит от степени использования основных и оборотных средств и может быть рассчитана по формуле:

Р Р N

N Б + Е Б + Е

Фондоотдача основных и оборотных средств может быть рассчитана по формуле:

N N Е

-=-х-

Б + Е Е Б + Е

Скорость обращения оборотных средств зависит от оборачиваемости товарных запасов и доли товарных запасов в оборотных средствах, может быть рассчитана по формуле:

N Б + Е Б + Е З Е

Указанное равенство в виде формулы позволяет выявить зависимость рентабельности продаж (товарооборота) от величины и структуры основных и оборотных средств. Рентабельность товарооборота увеличивается, если выполняется требование соотношения темпов роста таких показателей, как скорость обращения товарных запасов, доля товарных запасов в оборотных активах, доля оборотных активов в имуществе, рентабельность основных и оборотных средств, при котором темп роста первого показателя выше темпа роста последующего и выше ста.

Рентабельность продаж (товарооборота) зависит также от рентабельности издержек обращения и издержкоёмкости товарооборота:

-=-х-х-х х-

Б + Е I N Б + Е З Е

Фондоотдачу основных и оборотных средств можно представить как частное от деления производительности труда на фондооснащенность труда:

Напомним, что правильное использование трудовых ресурсов предполагает опережающий темп роста производительности труда по сравнению с темпом роста средней заработной платы одного работника.

Рентабельность основных и оборотных средств растёт, если:

- темп роста рентабельности издержек обращения больше темпа роста издержкоемкости товарооборота;

- темп роста производительности труда больше темпов роста фондооснащённости труда и средней заработной платы на одного работника.

Условиями повышения рентабельности являются:

- темп роста товарооборота больше темпов роста основных и оборотных средств, численности работников, расходов на оплату труда;

- темп роста прибыли больше темпа роста издержек обращения, а темп роста рентабельности издержек обращения больше темпа роста издержкоемкости товарооборота;

- темп роста оборачиваемости товарных запасов больше темпов роста доли товарных запасов в оборотных активах, темп роста доли товарных запасов больше темпа роста доли оборотных активов в имуществе.

Финансовые показатели, применяемые в финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций

В финансовом анализе широко используются формализованные критерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам. Полученные значения анализируются как по абсолютной величине, так и в динамике (то есть определяются тенденции их роста или снижения). Затем они сравниваются с нормативными коэффициентами (эталонами), данными за прошлые периоды, среднестатистическими показателями по отрасли или группе сходных предприятий. Формализованность такого подхода выражается в том, что определенное значение рассчитанного показателя или коэффициента свидетельствует о вполне конкретном состоянии дел на предприятии.

С помощью коэффициентов финансовые менеджеры, аналитики и руководители предприятия получают целый ряд возможностей как для оценки положения предприятия в определенный момент, так и для прогноза его развития во времени, сравнения положения предприятия и его конкурентов. Существует несколько классификаций коэффициентов. Прежде всего это деление на коэффициенты распределения и координации.

Коэффициенты распределения применяют в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога группы абсолютных показателей, в которую он входит. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу.

Коэффициенты координации используют для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

Только по одному коэффициенту нельзя определить положение и перспективы предприятия. Для отражения многообразных аспектов финансово-экономической деятельности необходимо рассмотреть несколько коэффициентов. Их набор определяется исходя из вида предприятия, его размера и требуемого аспекта изучения.

Процедуры аналитических расчётоа и их сопоставления позволяет выявить негативные тенденции финансово-хозяйственной деятельности организации (замедление оборачиваемости оборотных средств и фондов, проблемы и тенденции динамики дебиторской задолженности, ликвидности, кредитоспособности и др.).

Если нужно проанализировать способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, сравнивают некоторые составляющие актива с составляющими пассива для того, чтобы определить, существует ли достаточная степень платёжеспособности, когда реализуемость актива позволяет удовлетворить востребованность элементов пассива.

Важно, чтобы коэффициенты, рассчитываемые в ходе анализа, использовались не бессистемно, а в увязке с факторами производства.

Коэффициенты являются тем инструментом, без которого невозможно построить методику анализа финансового состояния предприятия.

В своей финансово-хозяйственной деятельности - при анализе, планировании и управлении финансами -коммерческие организации используют различные финансовые показатели, в частности, как то:

- коэффициент абсентеизма - это отношение числа дней невыхода на работу к общему числу рабочих дней в течение месяца, года;

- коэффициент автономии (финансовой независимости) - определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Чем выше этот коэффициент, тем более устойчиво финансовое положение организации. Рассчитывается он по формуле:

К = СК : А,

где

СК - собственный капитал;

А - сумма актива баланса.

Коэффициент автономии - один из показателей, определяющих структуру капитала предприятия. Определяется как отношение собственных средств ко всей сумме средств предприятия и показывает автономность, т. е. независимость предприятия от заемных источников.

Принято считать, что минимальное значение этого коэффициента = 0,4-0,5.

Таким образом, коэффициент автономии - это один из показателей, определяющих структуру капитала предприятия. Определяется как отношение собственных средств ко всей сумме средств предприятия и показывает автономность, т.е. независимость предприятия от заемных источников;

- коэффициент «бета» - характеризует степень риска, с которым связано владение теми или иными акциями; представляет собой показатель относительной неустойчивости курса данных акций по сравнению с остальным рынком (индекс Standard & Poor 500 имеет «бету» со значением 1; акция с «бетой» больше 1 -более неустойчива, с «бетой» меньше 1 - более устойчива; консервативные инвесторы предпочитают акции с низким уровнем «беты»);

- коэффициент валютный - это соотношение между курсами валют, используемое при пересчете цен и денежных сумм из одной валюты в др. Иногда определяется с учетом покупательной способности валют по сделкам с одноименными товарами. В ряде стран коэффициенты называются валютными курсами для торговых операций;

- коэффициент взыскания долга - это показатель среднего периода взыскания долгов предприятия, который выражается отношением суммы долга предприятию на конец отчетного периода к объёму средних ежедневных продаж. Цифра, получающаяся в результате, показывает средний выраженный в днях период времени, за который должники выплачивают свои долги;

- коэффициент восстановления платёжеспособности - используется для анализа реальной возможности восстановить (или утратить) платежёспособность за период, равный 6 месяцам (К3). И если КЗ принимает значение больше единицы, то предприятие обладает реальной возможностью восстановить свою платежеспособность. Если же К3 меньше единицы, то банкротство неизбежно. Формула для расчёта К3 имеет вид:

К1ф + 6 / Т х (К1ф - К1н)

КЗ =-,

2

где

К1ф - фактическое значение (в конце отчётного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1 н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчётного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчётный период в месяцах;

- коэффициент выбытия основных фондов (средств) - указывает на выбытие основных фондов в общей их стоимости, рассчитывается по формуле:

Квыб = Вгод : Ннач,

где

Квыб - коэффициент выбытия:

Вгод - выбытие за год;

Ннач - наличие на начало года;

Коэффициент выбытия основных средств рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, выбывших в отчетном периоде, к первоначальной стоимости основных средств, сложившейся на начало года.

Это один из показателей воспроизводства основного капитала, отражаемый на балансе основных фондов на уровне экономики в целом, а также в соответствующих балансах отраслей и предприятий. Рассчитывается как отношение стоимости выбывших за год основных фондов (вследствие ветхости, физического износа или потерь в результате стихийных бедствий, аварий и т.д.) к стоимости основных фондов на начало года.

Различают оценки выбытия основных фондов при разработке баланса основных фондов по полной первоначальной стоимости и баланса по полной первоначальной стоимости за вычетом износа. Первый баланс показывает наличие и движение физического объема основных фондов; в нем основные фонды рассматриваются с позиции их потребительной стоимости, которая остается более или менее постоянной в течение всего периода действия этих фондов. Отражаемое в балансе по полной первоначальной стоимости выбытие основных фондов означает окончательное прекращение эксплуатации того или иного объекта.

Баланс основных фондов по полной первоначальной стоимости за вычетом износа служит для определения размеров амортизации и обновления производственного аппарата страны, т.е. позволяет определить масштабы простого воспроизводства основных фондов и накопления их по отраслям, формам собственности и сферам экономики. Поэтому в расходной части данного баланса отражается не физическое выбытие основных фондов, а остаточная стоимость фактически выбывших объектов, которая распадается на две части. Первая соответствует стоимости товарно-материальных ценностей, полученных при ликвидации выбывших основных фондов (запасные части, материалы, пригодные для реализации, использования в качестве топлива или при ремонтных работах, - утиль, металлолом и т.п.), и показывается в балансе отдельной строкой. Вторая часть фигурирует в балансе среди потерь основных фондов по остаточной стоимости;

- коэффициент выплат - характеризует долю поступивших в организацию денежных средств, которая была направлена на оплату расходов в отчётном периоде, включая налоговые платежи, относящиеся к доходам и расходам отчетного периода. Суммарная налоговая нагрузка определяется как сумма налогов и сборов, за исключением налогов, уплачиваемых организацией в качестве налогового агента. В налоговую нагрузку также включается оплата налогов, относящихся к доходам отчетного периода, но оплачиваемых в следующем периоде. Суммарные поступления включают все поступления на банковские счета и в кассу организации в отчетном периоде за проданные товары, продукцию, работы, услуги, а также операционные и внереализационные доходы. В состав суммарных поступлений не включаются суммы денежных средств, подлежащие перечислению комитентам и принципалам. Суммарные расходы представляют оплаченные расходы с учетом сумм НДС по приобретенным ценностям;

- коэффициент выплаты дивидендов - это отношение величины дивиденда к прибыли в расчете на одну обыкновенную акцию;

- коэффициент выручки - рассчитывается он формуле: Объём выручки минус переменные расходы, деленные на сумму выручки;

- коэффициент годности основных средств - рассчитывается как отношение балансовой стоимости основных средств фирмы к их первоначальной стоимости. Рост этого коэффициента в динамике рассматривается как положительный фактор;

- коэффициент годового экономического эффекта - производится путем сопоставления приведенных затрат до и после начала использования изобретения и рационализаторского предложения.

Приведенные затраты представляют собой сумму себестоимости и нормативной прибыли:

З = С + Ен х К,

где

З - приведенные затраты единицы продукции (работы),

С - себестоимость единицы продукции (работы),

К - удельные капитальные вложения в производственные фонды (прим. основные и оборотные средства),

Ен - нормативный коэффициент капитальных вложений.

По своей сути удельные капитальные вложения К являются материальными затратами, входящими в структуру себестоимости;

- коэффициент денежных активов - рассчитывается по формуле:

Коэффициент денежных активов = Остатки денежных средств в кассе и на расчетном счете : Краткосрочный заёмный капитал х 100%.

Данный коэффициент показывает соотношение краткосрочного долга (до одного года) и имеющихся денежных средств. Его предельное значение - 50%;.

- коэффициент доли прибыли, приходящейся на одного работника - выражает прибыль компании как долю от ее размера в расчете на количество наемных работников. При этом количество работающих на полставки не учитывается, поскольку будет трудно сравнить данные с данными других компаний. Альтернативным методом подсчета прибыли является ее отношение к общему количеству выплачиваемых вознаграждений;

- коэффициент доходности акций относительной - это величина, равная отношению всей прибыли, полученной компанией за последний год в расчёте на сто акций, к их текущей цене;

- коэффициент задолженности - это отношение задолженности к стоимости собственного капитала;

- коэффициент задолженности долгосрочной - это показатель, рассчитываемый делением заемного капитала (долгосрочных обязательств) на постоянный капитал (сумму заемного капитала и собственного капитала );

- коэффициент запаса финансовой прочности - рассчитывается по формуле:

ЗФП = ВР-КО;

где

ВР - выручка от продажи товаров (нетто);

КО - критический объём продаж;

КО = УПЗ : Км;

где

УПЗ - условно-постоянные затраты;

Км - удельный вес маржинального дохода;

- коэффициент издержек - средство распределения накладных расходов на продукцию. При помощи отношения бюджетных накладных расходов к бюджетным объёмам производства возможно подсчитать коэффициент накладных расходов на единицу продукции, чтобы впоследствии прибавить его к прямым издержкам (прямым издержкам на сырье и материалы и прямым издержкам на труд) на продукт для определения его стоимости. С другой стороны, накладные расходы могут распределяться в процентном отношении от прямых издержек на труд или от прямых издержек на сырье и материалы, или на основе прямых затрат рабочего времени на производство продукции (коэффициент на один рабочий час), или на основе количества машинных часов, необходимых для производства продукции (коэффициент на один машинный час). Как только стоимость продукции определена при помощи сложения накладных расходов, необходимо прибавить сюда расходы на продажу, распространение и административные расходы, которые исчисляются при помощи других коэффициентов издержек, добавляя определенный процент к издержкам на производство продукции. Сложение коэффициента накладных расходов с нормативными прямыми издержками служит для определения общей стоимости продукции и облегчает отражение абсорбции, потребления факторов производства через продажные цены;

- коэффициент износа основных фондов (средств) - даёт оценку изношенности основных фондов, рассчитывается он формуле:

Кизн = А : Н,

где

Кизн - коэффициент износа;

А - сумма амортизации на начало и конец года соответственно;

Н - наличие на начало и конец года соответственно.

Коэффициент износа основных средств рассчитывается как отношение остаточной к первоначальной стоимости основных средств;

- коэффициент интенсивности обновления основных средств - отражает отношение величины выбывших основных средств к величине вновь введенных основных средств;

- коэффициент капиталовооружённости - рассчитывается по формуле:

Капиталовооружённость = Валюта баланса : Численность персонала х 100%.

При помощи данного показателя определяется, сколько средств организации приходится на каждого сотрудника;

- коэффициент квалификационного и трудового участия - комплексно отражает квалификацию работника, общий размер трудового вклада в общие результаты работы и определяется по данным о предыдущей деятельности работника и документам о специальности и квалификации работника. Этот коэффициент является постоянной величиной. КТУ определяет вклад каждого члена трудового коллектива в конкретные результаты деятельности этого коллектива и устанавливается работнику по результатам работы за определенный период, например месяц. Порядок определения и применения КТУ определяется коллективом, в соответствии с положением об оплате труда в организации;

- коэффициент концентрации - это степень поддержки определенного товара или услуги, которая контролируется особой группой поставщиков (см. Концентрация; сосредоточение рынка). Типичный коэффициент концентрации рынка показывает пропорцию общего национального объема продаж продукта, произведенного местными компаниями, занимающими первые пять-десять мест среди крупнейших национальных производителей. Коэффициенты концентрации часто используются в анализе рынка и в применении антимонопольной политики, политики конкуренции, так как он приближенно оценивает степень конкуренции и монополизации рынка, но их фокус слишком мал, чтобы оценить все нюансы движущих сил рынка. Например, коэффициент концентрации может увеличить долю монополизации рынка, потому что он не учитывает импорт продукта (внедрение импорта может быть весьма значительным и базироваться на стратегии снижения цен), а также потому, что он не делает скидок на эффект высокой концентрации среди покупателей (крупные покупатели могут оказывать давление на поставщиков, приводящее к конкуренции скидок). По тем же самым причинам степень монополизации может быть недооценена, поскольку даже если с точки зрения структуры рынок будет показывать низкий уровень концентрации, основными поставщиками продукта на рынок могут являться стороны картеля, устанавливающего свои цены и делящего рынок;

- коэффициент корректирующий - коэффициент К2 учитывает совокупность особенностей ведения предпринимательской деятельности: ассортимент товаров (работ, услуг) налогоплательщика, сезонность и время его работы, величину доходов, особенности места ведения предпринимательской деятельности и т.д. Данный коэффициент устанавливается нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных районов, городских округов, законами городов Москвы и Санкт-Петербурга.

Величина корректирующего коэффициента К2 зависит не только от специфики хозяйственной деятельности, но и от фактической продолжительности осуществления предпринимательской деятельности в текущем налоговом периоде. Та составляющая коэффициента К2, которая учитывает фактический период времени работы налогоплательщика, рассчитывается по следующей формуле:

К2 = Количество календарных дней ведения деятельности в течение месяца / Общее количество календарных дней в этом месяце

Корректировку коэффициента К2 плательщик делает самостоятельно и отражает в налоговой декларации по ЕНВД.

Определить коэффициент К2, если в каждом месяце квартала фирма в какие-то дни не работала, можно по формуле:

К2фп = (ВД1 : КД1 + ВД2 : КД2 + ВД3 : КД3) : 3 мес.,

где

- К2фп - подкоэффициент К2, учитывающий фактический период времени ведения предпринимательской деятельности в течение налогового периода;

- ВД1, ВД2, ВД3 - количество календарных дней ведения деятельности в первом, втором и третьем месяце квартала соответственно;

- КД1, КД2, КД3 - количество календарных дней в первом, втором и третьем месяце соответственно;

- коэффициент корреляции - показывает степень ассоциированности между двумя переменными. Если две переменные никак не связаны между собой, их коэффициент корреляции (г) будет равен нулю. Если две переменные полностью взаимозависимы, их коэффициент корреляции будет равен 1. Высокий коэффициент корреляции показывает всего лишь, что две переменные изменяются вместе. Это совсем не подразумевает, что изменения одной переменной повлекут за собой изменения другой переменной. Если высокая величина одной переменной ассоциирована с высокой величиной другой переменной, тогда их корреляция считается положительной. Если высокая величина одной переменной ассоциируется с низкой величиной другой переменной, их корреляция считается отрицательной. Таким образом, коэффициент корреляции может варьироваться от положительного +1 при полной положительной корреляции до отрицательного -1 при полной отрицательной корреляции; ноль представляет отсутствие корреляции;

- коэффициент критического объёма продаж - рассчитывается по формуле:

КО = УПЗ : Км;

где

УПЗ - условно-постоянные затраты;

Км - удельный вес маржинального дохода;

Км = Мд : ВР;

где

Мд - маржинальный доход;

ВР - выручка от продажи товаров (нетто);

- коэффициент ликвидности - показатель, представляющий собой отношение стоимости легко реализуемых текущих активов к стоимости текущих пассивов. К легко реализуемым текущим активам относятся наличные деньги и активы, легко преобразуемые в наличные деньги, но не запасы и незавершенное производство (хотя порой запасы также могут быть включены при условии, что они состоят из товаров, купленных для перепродажи за наличные деньги, а не в кредит).

Коэффициент ликвидности Текущие активы

(соотношение текущих активов и пассивов) = -

Краткосрочные пассивы

Этот показатель, характеризующий потенциальное наличие денежных средств в ближайшем будущем, предпочтительно должен быть больше 1. В этом случае организация сможет оплатить свои текущие обязательства в краткосрочной перспективе.

Важно повышать содержание денежных средств в составе ликвидных активов фирмы.

Коэффициент ликвидности - это коэффициент, характеризующий платёжеспособность фирмы, её возможность возвращать полученные взаймы средства. Можно выделить коэффициент мгновенной и текущей ликвидности. Соотношение различных статей актива баланса кредитного учреждения с определенными статьями пассива или, наоборот, пассивов с активами; показатель, характеризующий ликвидность банков. Применительно к банковской сфере его ещё называют коэффициентом наличности -это отношение наличных резервов банка в банкнотах, монетах и т.д. к его суммарным обязательствам перед клиентами, то есть к сумме вкладов на текущих и депозитных счетах. Поскольку наличные резервы не приносят дохода, банкиры стремятся сократить их до минимума, достаточного для удовлетворения требований клиентов;

- коэффициент ликвидности абсолютной - это показатель, характеризующий способность предприятия, фирмы погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, представляет собой отношение суммы наличных и безналичных средств (отражаемых в бухгалтерском учёте на счетах «Касса», «Расчётный счёт», «Валютный счёт» и др.) и краткосрочных финансовых вложений (на счёте «Краткосрочные финансовые вложения») к сумме краткосрочных обязательств предприятия. Благоприятной считается ситуация, когда сумма абсолютно ликвидных средств составляет 20- 25% суммы краткосрочных обязательств.

Иногда сумма абсолютно ликвидных средств может быть больше суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за счет того, что в составе долгосрочных финансовых вложений также могут быть акции, облигации, паи и т.п., которые в любое время могут быть беспрепятственно превращены в наличные или безналичные денежные средства (например, принадлежащие предприятию абсолютно ликвидные акции, так называемые «голубые фишки»).

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется по формуле:

К = (КФВ + ДС) : КО,

где

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

КО - величина краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности = отношение денежных средств и ценных бумаг к текущим обязательствам.

Принято считать, что оптимальное значение этого коэффициента колеблется в пределах от 0,15 и выше. Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на то, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно.

Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств предприятия к его текущим обязательствам.

Снижение коэффициента показывает, что обязательства организации увеличиваются быстрее, чем ликвидные активы, поэтому нужно проанализировать, не слишком ли много заемных средств «замораживается» в неликвидных активах (имуществе с длительным сроком использования);

- коэффициент ликвидности быстрой - показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств и средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с клиентами. Рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов к краткосрочным обязательствам предприятия. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента 0,7 - 0,8.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается на основе наиболее ликвидных активов (денежных средств, ценных бумаг при развитом в стране рынке ценных бумаг и другим активам, приближенным по свойствам к денежным средствам - то есть способных к быстро обращаться в денежные средства или вексельные обязательства, заменяющие их).

Коэффициент равен отношению суммы денежных средств, дебиторской задолженности (кроме сомнительных требований) и других наиболее ликвидных активов к обязательствам организации;

- коэффициент ликвидности промежуточной = отношение денежных средств, ценных бумаг и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам;

- коэффициент ликвидности строгой - один из часто применяемых коэффициентов ликвидности. Показывает долю наиболее ликвидных активов в краткосрочной кредиторской задолженности. В отличие от коэффициента покрытия исключает из расчета стоимость материальных запасов, которые не всегда можно продать. Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности;

- коэффициент ликвидности текущей (общего покрытия) - отражает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов, сохранив при этом внеоборотные активы и рассчитывается как сумма текущих активов (раздел II баланса) деленная на сумму текущих обязательств (раздел V баланса).

Значение коэффициента более 1 указывает на удовлетворительную ликвидность, то есть на то, что компания может без напряжения платить по своим счетам. В нашем случае оба значения больше 1, однако стоит обратить внимание на тенденцию снижения ликвидности более чем в 3 раза, что не является благоприятным показателем.

Коэффициент ликвидности текущей - это отношение текущих (оборотных) активов к текущим обязательствам компании; показатель достаточности оборотного капитала и стабильности финансового положения компании в текущий момент (достаточным обычно считается соотношение 2:1). Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько всего текущих активов приходится на текущие обязательства, тогда как коэффициент критической оценки берет в расчет только ликвидные активы без учета запасов. Такой подход основан на предположении, что запасы не так быстро преобразуются в денежные средства, и поэтому «горящие» долги сложнее оплатить, привлекая указанный источник. Коэффициент текущей ликвидности широко используется в экономическом анализе. Это показатель ликвидности организации, связывающий ее краткосрочные долговые обязательства с текущими активами как источником покрытия обязательств. Он характеризует лишь общее соотношение активов и обязательств. Большую информационную нагрузку несет коэффициент критической оценки - основной показатель ликвидности организации или ее способности погасить краткосрочную задолженность. В сравнении с коэффициентом текущей ликвидности он учитывает наиболее ликвидную часть текущих активов (без материальнопроизводственных запасов). Сравнительно высокое значение коэффициента текущей ликвидности может также указывать на неэффективное использование имеющихся активов. Но и в этом случае не стоит делать поспешных выводов. Необходимо проанализировать разницу между величиной показателя текущей ликвидности и коэффициентом критической оценки, на которую влияет уровень запасов;

- коэффициент маневренности - рассчитывается по формуле:

Коэффициент маневренности = Работающий капитал : Валюта баланса х 100%.

Данный коэффициент показывает, какую часть собственного капитала организация может использовать. Предельный, безопасный для организации размер этого показателя составляет 10 - 15%, причем для торговли коэффициент маневренности ввиду его специфики должен быть не менее 40%;

- коэффициент маневренности собственного капитала - отражает часть собственного капитала, используемую для финансирования текущей деятельности, а именно вложенную в оборотные средства. Определяется этот коэффициент по формуле:

К = (СК - ВНА) : СК,

где

СК - собственный капитал;

ВНА - сумма внеоборотных активов.

Оптимальным значением этого показателя считается 0,5.

Отрицательная величина этого показателя к концу года свидетельствует о необеспеченности текущей деятельности собственными средствами.

Отрицательная величина этого показателя к концу года свидетельствует о необеспеченности текущей деятельности собственными средствами. Источником формирования оборотных средств является привлеченный капитал. Коэффициенты платежеспособности организации в течение отчетного года существенно возросли. Для покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств организации потребуется гораздо больше выручки по сравнению с предыдущим отчётным годом;

- коэффициент маржи прибыли или отношение прибыли к объёму продаж - мера маржи прибыли предприятия, которая выражает прибыль предприятия как процентную долю от поступлений от продаж. Конкурентное давление на продажные цены и увеличение себестоимости служат сжиманию маржи прибыли и влияют на прибыль. Отношение маржи прибыли к объему продаж играет важное значение в доходности задействованного капитала предприятия;

- коэффициент маржинального дохода - это маржинальный доход, деленный на величину чистых продаж (в данном случае имеется в виду выручка с продаж или себестоимость реализованной продукции). Маржинальный доход рассчитывается по формуле:

Мд = ВР - ПЗ;

где

ВР - выручка от продажи товаров (нетто);

ПЗ - переменные затраты;

- коэффициент налоговой эффективности региона - определяет эффективность деятельности хозяйствующего субъекта в том или ином регионе с точки зрения налоговых последствий:

Нр

Кэр =-,

Р

где:

Нр - совокупная величина налоговых обязательств, возникающих в данном регионе;

Р - общий объём выручки от реализации продукции за период.

Показатель Р может быть и другим, например, объём товарооборота, величина добавленной стоимости, валовой доход и пр., определяемый организацией в соответствии с направлениями деятельности и видами получаемых доходов.

При Кэр (г) шш привлекательность функционирования в регионе повышается. Коэффициент налоговой эффективности региона позволяет, во-первых, сравнить результативность действия в регионе с точки зрения возможности снижения налогового бремени и соответственно увеличения собственных финансовых ресурсов и, во-вторых, определить величину налоговой экономии, получаемой в данном регионе по сравнению с другими;

- коэффициент налогоёмкости реализованной продукции - доля (Дн), которую занимают налоговые платежи, рассчитываемая по формуле:

Сумма налоговых платежей

Дн =- х 100 %

Объём реализованной продукции

Чем меньше показатель по сравнению с прошлыми периодами, тем удачней оптимизирован налоговый процесс компании;

- коэффициент налогообложения льготного - рассчитывается по формуле:

Налоговая экономия в результате применения льгот

К = -х 100 %

Сумма обязательств без учета льгот

Формулу можно использовать как при выборе той или иной льготы (то есть рассчитать для предполагаемой экономии), так и по итогам работы. Чем ближе коэффициент к единице, тем лучше. Если этот показатель очень низок, то лучше льготу не использовать - толку слишком мало, а основание для более тщательной проверки инспекторов есть. В этом случае лучше всего решить, нужна ли вообще эта льгота;

- коэффициент налогообложения прибыли - рассчитывается по формуле:

Сумма налоговых платежей, уплачиваемых из валовой прибыли

К = - х 100 %

Сумма валовой прибыли

Чем меньше показатель коэффициентов, тем лучше для компании поскольку тем меньшую часть из цены или из прибыли она передает в бюджет и тем больше останется в её распоряжении;

- коэффициент налогообложения цены - рассчитывается по формуле:

Сумма налоговых платежей, входящих в цену продукции

К = - х 100 %

Цена продукции

- коэффициент нарастания затрат - это отношение себестоимости изделия в незавершенном производстве к его производственной себестоимости. Используется при нормировании собственных оборотных средств в незавершенном производстве;

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Источники формирования оборотных активов подразделяются на собственные и заёмные (привлеченные). Собственные оборотные средства - это часть оборотных активов, которая покрыта собственным капиталом. Для оценки достаточности собственных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости, определяется коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Ко) по формуле:

Ко = (СК - ВНА) / ОбА,

где

СК - стоимость собственного капитала,

ВНА - стоимость внеоборотных активов,

ОбА - стоимость оборотных активов;

- коэффициент обеспеченности средствами - это один из экономических показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, отражает финансовую устойчивость предприятия, его возможности проводить самостоятельную финансовую политику. Он представляет собой удельный вес собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств. Для расчёта показателя необходимо определить сумму собственных оборотных средств. Она представляет собой разность между итогом четвертого раздела бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» (общая сумма источников всех собственных средств предприятия) и итогом первого раздела баланса «Внеоборотные активы». Разделив сумму собственных средств на общую сумму всех оборотных средств (итог второго раздела баланса «Оборотные активы»), получим искомый показатель. Его минимальное значение - 0,1 или 10%, чем выше, тем лучше, рациональной считается величина 0,5 или 50%;

- коэффициент обновления основных фондов (средств) - показатель говорит об обновлении основных фондов в течение определенного периода времени (чаще всего за год), рассчитывается по формуле:

Коб = Пгод : Нкон,

где

Коб - коэффициент обновления;

Пгод - поступление за год;

Нкон - наличие на конец года.

Коэффициент обновления основных средств рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, поступивших в отчётном периоде к их первоначальной стоимости на конец отчётного периода.

Этот коэффициент показывает, какую часть основных средств, имеющихся на конец года, составляют новые основные средства. Это главный показатель, характеризующий темпы воспроизводства основного капитала. Рассчитывается как отношение полной стоимости введенных в течение года в эксплуатацию новых основных средств к полной стоимости всех основных средств на конец года. Величина названного коэффициента зависит прежде всего от объёма введённых в действие новых основных средств: чем он больше, тем выше при прочих равных условиях коэффициент обновления. Однако на величину коэффициента оказывает влияние и выбытие основных средств вследствие ветхости и износа: выбытие старых в само по себе приводит к снижению среднего возраста основных средств, оставшихся на конец года. Поэтому коэффициенты двух предприятий какой-либо отрасли, на одном из которых в течение года происходит выбытие основных средств, а на другом его не было, несопоставимы между собой;

- коэффициент оборачиваемости активов - показатель, который характеризует, насколько эффективно используются активы с точки зрения объема продаж; рассчитывается путем деления чистой выручки от продаж на среднегодовую стоимость активов;

- коэффициент оборачиваемости готовой продукции - рассчитывается по формуле:

К = N : ггср,

где

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

2гср - средняя за период величина готовой продукции.

Коэффициент показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию организации, снижение - затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса на продукцию организации.

Средняя оборачиваемость Себестоимость проданной продукции

готовой продукции = -

(материально-производственных Средний остаток готовой продукции

запасов)

Это соотношение показывает, как быстро готовая продукция преобразуется в дебиторскую задолженность (т.е. становится более ликвидным активом);

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Дефицит денежных средств, массовые неплатежи и обусловленный этим рост дебиторской задолженности определяют значимость анализа расчетов с дебиторами. Проблема анализа дебиторской задолженности и обеспечение на этой основе эффективного управления системой взаимоотношений организации с её контрагентами осложняются несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности. Вместе с тем при всей объективной сложности управления дебиторской задолженностью, на ее величину существенное влияние оказывают специфические условия деятельности организации, анализ которых позволяет воздействовать на состояние расчетов с дебиторами. На величину дебиторской задолженности предприятия влияют:

- общий объём продаж и доля в нем реализации на условиях последующей оплаты (с ростом объема продаж растут и остатки дебиторской задолженности);

- условия расчётов с покупателями и заказчиками (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов ведут к росту дебиторской задолженности);

- политика взыскания дебиторской задолженности (чем активнее предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше «качество» дебиторской задолженности);

- платежная дисциплина покупателей и общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся;

- качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии создаются предпосылки для перехода от пассивного управления дебиторской задолженностью, сводимого, в основном, к регистрации информации о составе и структуре задолженности, к политике активного управления, предполагающего целенаправленное воздействие на условия предоставления кредита покупателям.

Основной целью анализа дебиторской задолженности является разработка и обоснование политики кредитования покупателей, направленной на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей. В этой связи в качестве главных задач анализа можно выделить:

- оценку состояния дебиторской задолженности, ее состава и структуры;

- формирование аналитической информации, позволяющей прогнозировать дебиторскую задолженность;

- разработку политики расчетов и обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;

- определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности;

- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

В общем виде изменения объема дебиторской задолженности за период могут быть охарактеризованы данными баланса. Для внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета, раскрывающие данные о величине и структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также о конкретных дебиторах, задержка расчётов с которыми создает проблемы с текущей платежеспособностью.

Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности позволяет составить картину состояния расчётов с покупателями, выявить просроченную задолженность, а также оценить динамику погашения задолженности отдельными группами дебиторов. Кроме того, он в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами, благодаря чему становится возможным оценить активность предприятия во взыскании дебиторской задолженности и её «качество».

Для анализа дебиторской задолженности целесообразно использовать показатели, характеризующие ее величину и структуру, сроки погашения, долю дебиторской задолженности в общем объёме оборотных активов, а также долю сомнительной дебиторской задолженности. Последний показатель характеризует «качество» задолженности.

Методическим приемом анализа, обеспечивающим возможность прогнозирования дебиторской задолженности, является расчет коэффициентов инкассации (погашения дебиторской задолженности), которые представляют собой отношение дебиторской задолженности, возникшей в конкретном периоде, к величине отгрузки того же периода. Суть подхода состоит в том, чтобы разложить величину дебиторской задолженности на конкретную дату на составляющие, характеризующие срок ее образования, например, до 1 месяца, от 1 до двух месяцев, от двух до трех месяцев и т.д.

Таким образом, дебиторская задолженность на конец периода 1 может быть представлена как сумма

дз = ДЗ1 + ДЗ1-1 + ... + Д31-п,

где

ДЗ1 - величина задолженности, возникшей в периоде 1;

ДЗ1-1 - величина задолженности, возникшей в периоде 1-1;

ДЗ1-п - величина задолженности наиболее раннего срока образования.

Тогда коэффициенты инкассации будут представлять собой отношение

К1 = ДЗ1 : В1;

К1-1 = ДЗ1-1 : В1-1;

К1-2 = ДЗ1-2 : В1-2;

К1-п = ДЗ1-п : В1-п,

где В1, В1-1, В1-2 ... В1-п - объём продаж соответственно периодов 1, 1-1, 1-2, ...1-п.

Одним из важнейших показателей, определяющих эффективность управления дебиторской задолженностью, является коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Замедление оборачиваемости свидетельствует об отвлечении оборотных средств организации для расчетов с покупателями и заказчиками, а также с другими партнерами.

Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к наиболее ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, нереальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платёжеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платёжеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз) определяется по формуле:

ВР

Кодз = -,

ДЗср

где

ВР - выручка от реализации в свободных оптовых ценах;

ДЗср - средняя дебиторская задолженность за период.

ДЗср за период (квартал, год) определяется по формуле:

ДЗнп + ДЗкп

ДЗср = -,

2

где

ДЗнп и ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и на конец расчётного периода соответственно.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = отношение выручки к среднеарифметическому значению дебиторской задолженности на начало и конец года.

Коэффициент показывает расширение или уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации продукции, формируемой по мере оплаты счетов, рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а снижение - увеличение объёма предоставляемого кредита.

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Замедление оборачиваемости свидетельствует об отвлечении оборотных средств организации для расчётов с покупателями и заказчиками, а также с другими партнерами.

Выручка от продажи

Средний оборот дебиторской задолженности = -

Средний остаток дебиторской задолженности

Это соотношение показывает, как быстро организация получает деньги по выставленным счетам.

При оценке состояния текущих активов предприятия необходимо изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этих целей, является время оборота дебиторской задолженности или, используя терминологию зарубежных аналитиков,- период инкассации долгов (ПИД). Он равен продолжительности времени между отпуском товаров и услуг и получением за них денежных средств.

Средние остатки дебиторской задолженности х 360

ПИД = -;

Сумма кредиторского оборота по счетам дебиторов

- коэффициент оборачиваемости капитала - отношение объема годовой выручки к стоимости капитала компании;

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - рассчитывается по формуле:

К = N : Ярср,

где

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Ярср - средняя за период кредиторская задолженность.

Коэффициент показывает расширение или уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности организации, снижение - рост покупок в кредит.

Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход;

- коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств - рассчитывается по формуле:

К = N : гср.

где

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

2ср - средняя за период величина запасов и затрат по балансу - нетто;

Коэффициент отражает число оборотов запасов и затрат организации за анализируемый период. Снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения коэффициента оборачиваемости готовой продукции);

- коэффициент оборачиваемости мобильных средств - рассчитывается по формуле:

К2А = N : (2ср + Яаср),

где

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

2ср - средняя за период величина запасов и затрат по балансу - нетто;

Яаср - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

Коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств организации;

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Собственный оборотный капитал предприятия (синонимы: собственные оборотные активы, собственные оборотные средства, чистый оборотный капитал, чистый рабочий капитал) - это те оборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности предприятия. Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйственному субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность).

Чаще всего выделяют следующие варианты расчета собственного оборотного капитала:

- источники собственных средств минус внеоборотные активы;

- источники собственных средств плюс долгосрочные кредиты и займы минус внеоборотные активы;

- текущие активы (оборотные средства) минус текущие пассивы (краткосрочная задолженность).

На самом деле перечисленные варианты можно отнести к частным случаям общего подхода к расчету собственного оборотного капитал.

Собственный оборотный капитал = Источники собственных средств - Внеоборотные активы

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, рассчитывается по формуле:

К = N : исср,

где

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

исср - средняя за период величина источников собственных средств организации по балансу - нетто.

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост коэффициента отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственного капитала в общем капитале организации. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств организации.

- коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - мера запасов, хранящихся предприятием, которая выражает поступления от продаж как долю от товарно-материальных запасов на конец отчётного периода. Эта цифра показывает, сколько раз запасы поступали в продажу за отчётный период.

Коэффициент оборачиваемости запасов = отношение выручки к среднеарифметическому значению остатков счетов учета товарных запасов на начало и конец года.

Это коэффициент, который показывает количество оборотов запасов компании в некоторый период времени; рассчитывается путем деления материальных затрат на продукцию, реализованную за данный период, на среднюю величину запасов в этом же периоде. Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем продаются запасы компании в некоторый период времени; рассчитывается путем деления себестоимости продукции, реализованной за данный период, на среднюю величину запасов в этом же периоде;

- коэффициент оборота активов - измерение оборота активов компании, который выражает доходы от продаж и сделок, заключенных компанией, в форме коэффициента. Этот коэффициент есть отношение суммы доходов от продаж на один фунт активов, задействованных в бизнесе. Часто для вычисления коэффициента принимаются во внимание все активы компании как база для сравнения с объемом продаж, иногда при этом используют только долговременные капитальные активы, что сужает активы компании.

Коэффициент оборота позволяет измерить рентабельность компании. Оборот активов оказывает сильное влияние на доходность капитала.

Оборачиваемость совокупных активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения (число оборотов), приносящий соответствующий доход, или сколько единиц реализованной продукции приходится на одну денежную единицу активов организации. Данный показатель рассчитывается как отношение выручки-нетто от реализации продукции (работ, услуг) к средней величине активов.

Формула средней хронологической имеет вид:

1/2А1 + А2 + ... + Ап-1 + 1/2Ап

Средняя величина активов = - ,

п - 1

где

А1 - стоимость активов на первую отчётную дату;

Ап - стоимость активов на последнюю отчётную дату; п - количество смежных периодов;

Коэффициент оборота активов, использования активов или отношения продаж к капиталу - есть отношение суммы доходов от продаж на один фунт активов, задействованных в бизнесе. Часто для вычисления коэффициента принимаются во внимание все активы компании как база для сравнения с объемом продаж, иногда при этом используют только долговременные капитальные активы, что сужает активы компании. Коэффициент оборота позволяет измерить рентабельность компании. Оборот активов оказывает сильное влияние на доходность капитала;

- коэффициент оборота по выбытию работников - свидетельствует о выбывших работниках:

Кв = У : Ч,

где

Кв - коэффициент оборота по выбытию;

У - количество уволившихся работников;

Ч - среднесписочная численность персонала;

- коэффициент оборота по приёму работников - даёт представление о соотношении вновь принятых работников к среднему количеству работающих:

Кпр = П : Ч,

где

Кпр - коэффициент оборота по приему работников;

П - количество принятого персонала на работу;

Ч - среднесписочная численность персонала;

- коэффициент оборотного капитала, доля оборотного капитала - измерение способности компании оплачивать свои краткосрочные обязательства из оборотных активов, которое выражает оборотные активы компании как пропорцию от текущих обязательств;

- коэффициент оборотных активов - рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборотных активов = Оборотные активы : Валюта баланса х 100%.

Данный коэффициент показывает соотношение средств, затраченных на оборотные активы, и размера общего оборота средств организации;

- коэффициент обращения - это отношение текущих активов фирмы к пассивам;

- коэффициент обслуживания долга - бухгалтерская мера среднего периода взыскания долгов предприятия, которая выражается отношением суммы долга предприятию на конец отчетного периода к объёму средних ежедневных продаж. Цифра, получающаяся в результате, показывает средний выраженный в днях период времени, за который должники выплачивают свои долги;

- коэффициент общей капиталоотдачи = отношение выручки к валюте баланса;

- коэффициент общей оборачиваемости капитала - рассчитывается по формуле:

К = N : Вср,

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Вср - средний за период итог баланса - нетто.

Коэффициент отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств организации, снижение означает замедление кругооборота средств организации;

- коэффициент общей платёжеспособности - исчисляется как соотношение оборотных активов и краткосрочной кредиторской задолженности. Если оборотные активы оценены по ценам их возможной продажи и в этой оценке включены в числитель коэффициента общей платежеспособности, его значение станет в гораздо большей степени по сравнению с рассчитываемым по данным традиционного российского баланса соответствовать реальному положению дел. При расчете коэффициента общей платёжеспособности, сопоставляются оборотные активы, в которые включаются запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства с краткосрочной кредиторской задолженностью. Оборотные активы в данном случае рассматриваются как имущество, которым можно погасить текущие долги. Идея коэффициента общей платежеспособности базируется на положениях теории динамического баланса поскольку в расчет включаются не все активы, а только оборотные средства, не все долги, а только краткосрочная кредиторская задолженность. Текущие долги фирмы в условиях нормальной жизнедеятельности предприятия погашаются из имеющихся в наличии денежных средств. Нормальное функционирование фирмы не предполагает необходимости распродажи запасов для погашения текущих обязательств, а числитель коэффициента общей платежеспособности трактуется именно как текущие обязательства компании.

Состояние расчётно-платёжной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платёжеспособность и финансовую устойчивость;

- коэффициент окупаемости учётный - показатель оценки капиталовложений, определяется как выраженное в процентах отношение чистой прибыли от реализации инвестиционного проекта к средней балансовой стоимости активов;

- коэффициент отдачи - это коэффициент, выражающий для определенного периода времени отношение между фактической стоимостью получения займа и общей суммой заемного капитала. Исчисляется на основе номинальной процентной ставки займа (ставки, обусловленной в договоре между банком и клиентом), нос учетом способов исчисления и выплаты сумм процентов, расхождений в ценах и общих размеров капитала, фактически имеющегося в наличии. Валовой коэффициент отдачи не учитывает величину налоговых платежей, конкретно установленную для каждого клиента-налогоплательщика; чистый коэффициент отдачи учитывает налоговые платежи;

- коэффициент относительной доходности акций - это величина, равная отношению всей прибыли, полученной компанией за последний год в расчёте на сто акций, к их текущей цене;

- коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. Одним из важнейших показателей, определяющих эффективность управления дебиторской задолженностью, является коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (Кпдз) определяется по формуле:

ДЗср

Кпдз = -,

ВР

где

ВР - выручка от реализации продукции (работ, услуг) в свободных оптовых ценах;

ДЗср - средняя дебиторская задолженность за период;

- коэффициент покрытия (общей ликвидности) - позволяет оценить, как фирма справляется со своими текущими обязательствами, рассчитывается по формуле:

К = ОА : КО,

где

ОА - сумма оборотных активов предприятия;

КО - величина краткосрочных обязательств.

Считается, что этот показатель должен быть больше единицы. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. Оптимальным является значение 1,5-2. Если же коэффициент оказался меньше единицы, то это означает, что фирма не справляется со своими текущими обязательствами.

При этом следует учитывать, что ликвидность не равнозначна платежёспособности. При высоком уровне текущей ликвидности у организации может быть очень мало высоколиквидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Следовательно, фирма может оказаться не в состоянии

своевременно погасить наиболее срочные обязательства. Для оценки этого фактора служит еще один коэффициент ликвидности, который учитывает только высоколиквидные активы.

Коэффициент покрытия - это:

- коэффициент, характеризующий финансовую зависимость компании; связывает годовой доход от основной деятельности с годовым бременем долга;

- коэффициент показывающий во сколько раз балансовая прибыль превышает размер обязательных дивидендов, которые должна выплачивать корпорация по привилегированным ценным бумагам.

Коэффициент покрытия (общей ликвидности) даёт оценку ликвидности баланса (ликвидность - возможность быстро погасить обязательства за счет наиболее ликвидных средств (деньги, ТМЦ)).

Он рассчитывается как отношение суммы текущих активов к текущим обязательствам организации, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, деятельность предприятия оценивается как успешная;

- коэффициент покрытия долгосрочного долга - это показатель, характеризующий степень долговой зависимости компании, который рассчитывается как прибыль до уплаты налогов и процентов, деленная на расходы по уплате процентов плюс платежи в погашение основной суммы долга, скорректированные с учётом того, что платежи в счёт погашения основной суммы долга не вычитаются из налогооблагаемой прибыли (в отличие от процентов);

- коэффициент покрытия долгосрочной задолженности - рассчитывается как отношение долгосрочной задолженности к совокупным активам или акционерному капиталу. Иными словами, это долгосрочные обязательства, делённые на совокупные активы;

- коэффициент покрытия промежуточный - показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств и средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с клиентами. Рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов к краткосрочным обязательствам предприятия. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента 0,7 - 0,8;

- коэффициент покрытия процента - мера защищенности кредиторов от неуплаты процентных платежей; рассчитывается делением суммы чистой прибыли до налогообложения и издержек по выплате процентов на величину издержек по выплате процентов;

- коэффициент покрытия процентных платежей - рассчитывается как отношение доходов компании до вычета налогов и выплаты процентов к суммарным процентным платежам; этот коэффициент характеризует способность компании регулярно выплачивать проценты;

- коэффициент покрытия собственным капиталом основных средств - рассчитывается по формуле:

Коэффициент покрытия собственным капиталом основных средств = Собственный капитал : Стоимость основных средств х 100%.

Данный коэффициент показывает, на сколько процентов основные средства приобретены за счёт собственного капитала;

- коэффициент покупательской задолженности - это средний показатель количества дней, которые потребуются фирме для получения платежа за проданные товары;

- коэффициент поправочный при продаже предприятия. Поскольку в договоре купли-продажи предприятия стороны определяют цену в целом за имущественный комплекс, то для того, чтобы определить налогооблагаемую базу по каждому из видов активов (групп имущества), применяется метод расчёта с использованием поправочного коэффициента.

Если цена, по которой предприятие продано, меньше балансовой стоимости реализованного имущества, то этот коэффициент рассчитывается как соотношение цены реализации предприятия к балансовой стоимости указанного имущества.

Если цена, по которой предприятие продано, выше балансовой стоимости реализованного имущества, то этот коэффициент рассчитывается опять же как соотношение цены реализации предприятия к балансовой стоимости имущественного комплекса, но при этом и цена, и балансовая стоимость уменьшаются на балансовую стоимость дебиторской задолженности (и на стоимость ценных бумаг, если не принято решение об их переоценке);

- коэффициент постоянства состава персонала - свидетельствует о стабильности положения с кадрами в хозяйстве, рассчитывается по формуле:

Кпс = Р : Ч,

где

Кпс - коэффициент постоянства состава персонала предприятия;

Р - количество работников, проработавших весь год.;

Ч - среднесписочная численность персонала;

- коэффициент прибыльности (доходности) - показатель чистого дохода в процентах к объему реализации или капитала. Разница между поступлениями от продаж и издержками на сбыт до вычета издержек на сбыт, распространение, управление и т.д. в счёте прибылей и убытков;

- коэффициент производительности труда - рассчитывается по формуле:

Производительность единицы персонала = выручка от продаж:численность персонала х 100%.

Данный показатель позволяет оценить вклад каждого работника в реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг:

- коэффициент размера рабочего капитала - рассчитывается по формуле:

Коэффициент размера рабочего капитала = Оборотный капитал - Краткосрочный оборотный капитал.

Речь идёт о капитале, который не «скован» расчётами по краткосрочным кредитам организации;

- коэффициент размещения - это отношение общей стоимости распроданных ценных бумаг к общей сумме их эмиссии;

- коэффициент распределения - это пропорции чистой прибыли, которую компания распределяет между акционерами вместо дальнейшего инвестирования в развитие производства. Являясь более точным, коэффициент распределения выражает дивиденды как процент от чистой прибыли после выплаты налогов и процентов по ссудам;

- коэффициент распределения расходов по видам деятельности - рассчитывается по формуле:

Выручка за вычетом налогов

Кр = -;

Выручка за вычетом налогов + Выручка по деятельности, облагаемой ЕНВД

- коэффициент реагирования затрат - используется для описания поведения переменных затрат в управленческом учёте. Коэффициент характеризует соотношение между темпами изменения затрат и темпами роста деловой активности предприятия и рассчитывается по формуле:

У

Крз =-,

X

где

У - темпы роста затрат, %;

X - темпы роста деловой активности фирмы, %.

Затраты считаются постоянными, если они не реагируют на изменение объёмов производства. Например, стоимость арендной платы за пользование автомобилем не изменится при увеличении объема производства на 30%. В этом случае:

0

Крз =-= 0

30

Таким образом, нулевое значение коэффициента реагирования затрат свидетельствует о том, что мы имеем дело с постоянными издержками;

- коэффициент реальной доходности - характеризует доходы, получаемые организацией с точки зрения порядка их налогообложения. Учитывая различные ставки налогообложения, при составлении плана доходов организации можно рекомендовать производить налоговые корректировки, по результатам которых рассчитывается данный коэффициент:

Крд = Дн / Д, Дн = Д - Н или Крд = (Д - Н) / Д,

так как Н = Д х с, Крд = (Д - Д х с) / Д, значит, Крд = 1 - с, где

Д - сумма планируемого или полученного дохода от вложений;

Дн - сумма дохода с налоговой корректировкой;

Н - сумма налога, причитающегося к уплате в бюджет с данного вида дохода; с - ставка налога на доходы.

Крд (г) 1 (коэффициент стремится к единице). С помощью коэффициента реальной доходности можно определить наиболее эффективные с точки зрения налогообложения направления финансовых вложений;

- коэффициент резервирования - это отношение суммы резервных средств к объему оборотного капитала;

- коэффициент рентабельности - обычно это:

- рентабельность изделия, группы изделий, взвешенная по их удельному весу в общем выпуске продукции объединения, предприятия, организации;

- отношение валовой прибыли от продажи единицы товара к себестоимости (издержкам производства и обращения);

- коэффициент рентабельности активов - даёт возможность оценить общую эффективность использования всех активов организации, выражающуюся в получении доходов от основной деятельности, операционных и внереализационных доходов. Для получения объёмной картины в числитель показателя рентабельности помимо выручки от продаж включены прочие доходы. При наличии забалансовых ценностей (арендованные основные средства) на их величину необходимо увеличить знаменатель показателя. Неликвиды в составе активов представляют потенциальный убыток (окончательные неликвиды -стоимость неисправимого брака, затраты по аннулированным заказам) или величину дополнительных расходов (условные неликвиды, например расходы по исправлению производственного брака). Указанные суммы следует включить в состав числителя путем вычитания из доходов организации. Коэффициент рентабельности активов показывает способность компании использовать оборотный и необоротный капитал и сколько единиц денежных средств необходимо предприятию для получения единицы прибыли. При сравнении с общеотраслевыми показателями коэффициент применяется для определения конкурентоспособности компании. В активы включаются средства как собственников предприятия, так и кредиторов.

Коэффициент рентабельность активов = (Прибыль до налогов + Проценты) / Общая стоимость активов

Рентабельность активов = (Прибыль / Совокупные продажи) х (Совокупные продажи / Активы)

Коэффициент рентабельности оборотных активов = (Чистая прибыль : Оборотные активы) х 100%;

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов = (Чистая прибыль : Внеоборотные активы) х 100%;

В знаменателе рентабельности активов вместо общей стоимости активов может стоять величина рабочего капитала, которая равна сумме собственного капитала компании и долгосрочных займов.

При расчёте коэффициента на уровне хозяйственного или географического сегмента необходимо учитывать, что у любой компании имеются активы, используемые не одним сегментом или регионом, а несколькими, поэтому они не будут отнесены на один сегмент или регион. То же самое касается некоторых расходов, производимых многими сегментами или регионами, но которые не будут отнесены на разные хозяйственные или географические сегменты.

С помощью только что рассмотренных коэффициентов оценка рентабельности осуществляется путём соотнесения финансовых результатов хозяйственной деятельности к величине инвестированного капитала. Коэффициент эффективности можно разложить на две составляющие, поделив результаты на сумму продаж и сумму продаж - на инвестированный капитал:

Показатель (Прибыль / Совокупные продажи) называется коэффициентом рентабельности продаж или коэффициентом маржинальной прибыли, который показывает величину прибыли, принесенной каждой единицей продаж.

Показатель (Совокупные продажи / Активы) показывает эффективность использования активов;

- коэффициент рентабельности капитала - рассчитывается по формуле:

К = Р : Вср,

где

Вср - средний за период итог баланса - нетто;

Р - балансовая прибыль (Рб), или прибыль от реализации (Рр).

Коэффициент рентабельности всего капитала = (Чистая прибыль : Итог баланса) х 100%;

Коэффициент рентабельности капитала характеризует эффективность использования всего имущества. Снижение коэффициента свидетельствует о падающем спросе на продукцию организации и о перенакоплении активов;

- коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов - рассчитывается по формуле:

К = Р : Бср,

Р - балансовая прибыль (Рб), или прибыль от реализации (Рр),

Бср - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу -нетто.

Коэффициент отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств;

- коэффициент рентабельности персонала - рассчитывается по формуле:

Рентабельность персонала = Прибыль : Численность персонала х 100%.

Данный показатель позволяет определить, сколько прибыли приносит каждый работник;

- коэффициент рентабельности продаж - определяется по формуле:

К = Рр : N

где

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Рр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

Коэффициент рентабельности продаж = (Чистая прибыль : Выручка) х 100%;

Коэффициент рентабельности продаж показывает, какая часть прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию всей организации.

Коэффициент рентабельности продаж показывает долю валовой, чистой и операционной прибыли на одну единицу продаж. Рентабельность продаж определяется делением соответствующей прибыли на выручку. Тем самым возможно определить долю тех или иных издержек (производственных, накладных, административных и т.д.) в расчете на единицу реализованного продукта. Рассмотрение данных показателей в динамике способствует более эффективному управлению издержками производства. Рентабельность продаж зависит и от уровня цены реализации, и от уровня себестоимости продаж. Анализ разных компонентов стоимости в соотношении с величиной продаж позволяет вьювить интересные различия между компаниями.

Рост коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию всей организации.

Возможное при изменении ситуации на рынке снижение объёма продаж вплоть до критического отражает риск потерпеть убытки (предпринимательский риск, риск операционной деятельности). Чем больше запас финансовой прочности, тем меньше риск;

- коэффициент рентабельности производства - даёт возможность оценить рентабельность производства отдельных видов продукции, работ, услуг, а также общую производственную рентабельность по всем видам продукции, работ, услуг, рассчитывается по формуле:

Коэффициент рентабельности производства = (Выручка от продаж : Себестоимость всей продукции - 1) х 100%;

В общем случае рентабельность производства исчисляется с использованием в числителе показателя валовой прибыли, поскольку он является наиболее приемлемым для расчета индивидуальных показателей рентабельности по видам продукции;

- коэффициент рентабельности собственного капитала - рассчитывается по формуле:

К = Р : исср,

где

Р - балансовая прибыль (Рб), или прибыль от реализации (Рр),

исср - средняя за период величина источников собственных средств организации по балансу - нетто.

Коэффициент отражает эффективность использования собственного капитала;

Коэффициент рентабельности собственного капитала = Прибыль / Собственный капитал.

Для построения рентабельности собственного капитала можно использовать показатель прибыли до или после налогообложения. Если расчёт делается на основе данных финансовой отчетности по корпоративной группе и величина капитала группы не включает доли меньшинства, из суммы в числителе следует исключить часть прибыли компании, которая приходится на доли меньшинства.

Коэффициент рентабельности рабочего капитала (или рентабельности чистых суммарных активов) = (Прибыль до налогов + Проценты по долгосрочным займам) / (Собственный капитал + Долгосрочные займы);

- коэффициент «риска» - отношение величины возможной потери к ожидаемой прибыли при производстве нового продукта. Количественная мера риска - это степень неопределенности финансовых результатов, степень вероятности потерь с применением математического инструментария теории вероятностей - стандартное отклонение, дисперсия, математическое ожидание, коэффициент вариации. Чем меньше значения стандартного отклонения и коэффициента вариации по основным параметрам деятельности, тем меньше риск;

- коэффициент ритмичности - это показатель ритмичности выпуска продукции. Определяется как отношение суммы фактически произведенной продукции в пределах не более планового задания за каждый отрезок времени изучаемого периода к общей величине планового задания на период в целом, изменяется в пределах 0-1;

- коэффициент рычага - это отношение между величиной заемного капитала и общим собственным капиталом заемщика. Вообще, считается, что это соотношение должно быть в рамках 0,5-1. В некоторых отраслях, имеющих высокий уровень платежеспособности, в конкретных случаях допускается величина Кр порядка 1,5;

- коэффициент самофинансирования - это отношение собственных инвестиционных ресурсов (нераспределенной прибыли, амортизации и т.д.) к общим инвестиционным потребностям.

Коэффициент самофинансирования = Чистая прибыль : Валюта баланса х 100%.

- коэффициент сбережений - это доля дохода, направляемая на сбережения;

- коэффициент собственности = Собственный капитал : Валюта баланса х 100%;

- коэффициент совокупных издержек. Любые издержки в общем виде могут быть представлены формулой:

К = А + БХ,

где

К - совокупные издержки;

А - их постоянная часть, не зависящая от объемов производства;

Б - переменные издержки в расчете на единицу продукции (коэффициент реагирования затрат);

Х - показатель, характеризующий деловую активность организации (объем производства продукции, оказанных услуг, товарооборота и др.) в натуральных единицах измерения.

Если в данной формуле постоянная часть издержек отсутствует, то есть а = 0, то это переменные затраты. Если коэффициент реагирования затрат (Ь) принимает нулевое значение, то анализируемые затраты носят постоянный характер;

- коэффициент соотношения активов - рассчитывается по формуле:

Коэффициент соотношения активов = Долгосрочные активы : Оборотные активы х 100%.

Данный коэффициент позволяет оценить степень «перегрузки» организации основными средствами. На крупных предприятиях (например, машиностроительных и металлургических комплексах) этот показатель может достигать 100%;

- коэффициент соотношения собственных и заёмных средств. Соотношение собственных и заемных средств позволяет дать общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации. Этот показатель отражает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль задолженности. Для его расчета используется формула:

К = СК : КЗ,

где

СК - собственный капитал;

КЗ - сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Принято считать, что значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7. Его рост говорит о снижении зависимости коммерческой организации от привлеченных средств, и наоборот;

- коэффициент соотношения цены и чистого дохода на одну акцию - отношение рыночной цены акции к чистому доходу, приходящемуся на одну акцию;

- коэффициент среднего срока оборачиваемости дебиторской задолженности - рассчитывается по формуле:

К = 365 : Кодз.

Коэффициент характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительным для организации считается снижение коэффициента.

Кодз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле:

Кодз = N : Яаср,

где

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Яаср - средняя за период дебиторская задолженность;

- коэффициент среднего срока оборачиваемости кредиторской задолженности - рассчитывается по формуле:

К = 365 : Кокз.

Коэффициент отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам).

Кокз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, рассчитывается по формуле:

Кокз = N : Ярср,

где

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Ярср - средняя за период кредиторская задолженность;

- коэффициент среднего срока погашения обязательств - может быть рассчитан по формуле:

То = (Ос х Д) / Ц

где

То - средний срок погашения обязательств в анализируемом периоде;

Ос - средняя величина обязательств;

Д - длительность анализируемого периода в днях.

Данный показатель может быть рассчитан по каждому виду обязательств:

- коэффициент структуры капитала - отражает соотношение собственного и заёмного капитала;

- коэффициент текучести кадров - обычно выражаемое в процентах отношение числа работников, покидающих в какой-то определенный период организацию или отрасль, к среднему числу занятых в этой организации или отрасли в указанный период.

Коэффициент текучести кадров вризван определить, насколько нестабильно положение на предприятии в кадровом вопросе:

Ктк = У : Ч,

где

Ктк - коэффициент текучести кадров;

У - количество работников, уволенных по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины;

Ч - среднесписочная численность персонала;

- коэффициент трудоёмкости - это показатель, характеризующий затраты труда на единицу продукции (аналогичный показателем материалоемкости, фондоёмкости и т. д.);

- коэффициент удельного веса запаса финансовой прочности - рассчитывается по формуле:

Кз = ЗФП : ВР.

где

ЗФП - запас финансовой прочности;

ВР - выручка от продажи товаров (нетто);

ВР - выручка от продажи товаров (нетто);

КО - критический объём продаж;

ЗФП = ВР-КО;

КО = УПЗ : Км;

где

УПЗ - условно-постоянные затраты;

Км - удельный вес маржинального дохода;

Км = Мд : ВР;

где

Мд - маржинальный доход;

ВР - выручка от продажи товаров (нетто);

- коэффициент удельного веса маржинального дохода - рассчитывается по формуле:

Км = Мд : ВР;

где

Мд - маржинальный доход;

ВР - выручка от продажи товаров (нетто);

- коэффициент финансового равновесия = Собственный капитал : Заёмный капитал х 100%;

- коэффициент финансовой зависимости - показывает долю кредитов, займов и кредиторской задолженности в валюте баланса. Повышение показателя свидетельствует об увеличении доли привлеченного капитала и соответственно об увеличении затрат на обслуживание заёмных средств и риска неплатёжеспособности;

- коэффициент финансовой напряженности = Краткосрочный заёмный капитал : Валюта баланса х 100%;

- коэффициент финансовой устойчивости общей - определяется при расчёте соотношения собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт общую оценку финансовой устойчивости. В аналитической практике существует система показателей, позволяющая провести всестороннюю оценку финансовой устойчивости.

Выбор коэффициентов для анализа финансовой устойчивости организации и представления их в пояснительной записке зависит от ряда факторов: отраслевой принадлежности организации, условий кредитования и предоставления займов, сложившейся структуры источников приобретения активов.

Анализ этих коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их сравнительная оценка, отражающая финансовое состояние организации.

Коэффициент финансовой устойчивости можно определить следующим образом:

Сумма доходов + Сумма средств в сформированных резервах

^Кфу = -

Сумма расходов за тот же период

Эффективным считается значение финансовой устойчивости больше единицы, т.е. Кфу > 1

Для достижения финансовой устойчивости резервы, если учитывать мировой опыт, должны составлять не

менее 25% от суммы расходов;

- коэффициент фондовооружённости. Фондовооружённость даёт представление об обеспеченности основными фондами на 1 работающего, рассчитывается по формуле:

ФВ=ОПФ : ЧР,

где

ФВ - фондовооружённость;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных фондов;

ЧР - среднегодовая численность работников;

- коэффициент фондоёмкости. Показателем, характеризующим потребность в основных средствах на один рубль продукции, является показатель фондоёмкости. Фондоёмкость является обратным показателем по отношению к фондоотдаче. Фондоёмкость показывает, сколько используется основных фондов для производства единицы продукции (в стоимостном или натуральном измерителе):

ФЕ = ОПФ : ВП,

где

ФЕ - фондоёмкость;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

ВП - валовая продукция, тыс. руб.

ФЕ = ОПФ : К,

где ФЕ - фондоёмкость;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

К - количество произведенной продукции в натуральном измерении;

- коэффициент фондоотдачи. Показатель фондоотдачи характеризует объем продаж продукции, приходящейся на рубль среднегодовой стоимости основных средств. Фондоотдачу можно рассчитать также по прибыли предприятия. Тогда этот показатель будет отражать финансовую отдачу фондов.

Рост фондоотдачи приводит к относительной экономии основных средств, снижение фондоотдачи - к относительному их перерасходу.

Снижение доли интенсивности использования основных средств означает снижение эффективности использования основных средств.

Рост фондоотдачи приводит к относительной экономии основных средств, снижение фондоотдачи - к относительному их перерасходу.

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

К = N : Бср,

где

N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Бср - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу -нетто.

Коэффициент характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов организации, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. Фондоотдача валовой или товарной продукции, валового или чистого дохода, прибыли даёт представление о выходе продукции в расчёте на 1 руб. основных фондов:

ФО = ВП : ОПФ,

где ФО - фондоотдача;

ВП - валовая продукция;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

ФО = ТП : ОПФ,

где ФО - фондоотдача;

ТП - товарная продукция;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

ФО = ВД : ОПФ,

где ФО - фондоотдача;

ВД - валовой доход;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

ФО = ЧД : ОПФ,

где ФО - фондоотдача;

ЧД - чистый доход;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

ФО = П : ОПФ,

где ФО - фондоотдача;

П - прибыль;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

Основными факторами, влияющими на фондоотдачу основных производственных фондов (ОПФ), являются доля активной части фондов в общей стоимости ОПФ, удельный вес действующего оборудования в активной части ОПФ и фондоотдача действующего оборудования.

Изменение фондоотдачи ОПФ за счёт удельного веса активной части ОПФ (Дфоуд.а) рассчитывается по формуле:

Дфоуд.а = ДУДа х УДд. х Фод

где ДУДа - изменение удельного веса активной части ОПФ,

УДд - расчётный удельный вес действующего оборудования,

Фод - расчётная фондоотдача действующего оборудования.

Изменение фондоотдачи ОПФ за счет удельного веса действующего оборудования в активной части ОПФ (Дфоуд.д) рассчитывается следующим образом:

Дфоуд.д = УДаф х ДУДд х Фод

где УДаф - фактический удельный вес активной части ОПФ,

ДУДд - изменение удельного веса действующего оборудования,

Фод - расчётная фондоотдача действующего оборудования.

Изменение фондоотдачи ОПФ за счёт фондоотдачи действующего оборудования (ДФофо.д) можно рассчитать по формуле:

ДФофо.д = УДаф х УДдф х ДФод

где УДаф - фактический удельный вес активной части ОПФ,

УДдф - фактический удельный вес действующего оборудования,

ДФод - изменение фондоотдачи действующего оборудования.

Влияние факторов на объём выпуска продукции определяется путем умножения изменения фондоотдачи ОПФ за счет каждого фактора на фактические среднегодовые остатки ОПФ, а изменение среднегодовой стоимости ОПФ - на расчетный показатель уровня фондоотдачи ОПФ.

Изменение объёма выпуска продукции за счёт увеличения среднегодовой стоимости основных производственных фондов можно определить следующим образом:

ДОПопф = ДОПФ х Фо опф. расч.

где ДОПФ - изменение среднегодовой стоимости ОПФ,

Фо опф. расч. - расчётная фондоотдача ОПФ.

Изменение объема выпуска за счет динамики удельного веса активной части ОПФ в общей их сумме определяется по формуле:

ДОПуд. а = ОПФф х ДФо уд. а где ОПФф - фактическая среднегодовая стоимость ОПФ,

ДФо уд.а - изменение фондоотдачи ОПФ за счет удельного веса активной части ОПФ.

Изменение объема выпуска за счет динамики удельного веса действующего оборудования в активной части ОПФ можно определить на основании применения формулы:

ДОПуд.д. = ОПФф. х ДФо уд.д где ОПФф - фактическая среднегодовая стоимость ОПФ,

ДФо уд.д - изменение фондоотдачи ОПФ за счет удельного веса действующего оборудования в активной части ОПФ.

Изменение объема выпуска за счет динамики фондоотдачи действующего оборудования можно определить следующим образом:

ДОПфо.д = ОПФф. х ДФо фо.д. где ОПФф - фактическая среднегодовая стоимость ОПФ,

ДФо фо.д - изменение фондоотдачи ОПФ за счет фондоотдачи действующего оборудования.

Наибольшее влияние на объем выпуска продукции оказывает динамика удельного веса активной части основных производственных фондов. Чем выше удельный вес активной части основных фондов в общей сумме ОПФ, тем больше возможности для выпуска продукции;

- коэффициент фондорентабельности. Обобщающим показателем использования основных фондов является фондорентабельность (Фр). Ее уровень зависит не только от фондоотдачи (Фо), но и от рентабельности продукции (Рпр.). Факторную модель можно представить формулой:

Фр = Фо х Рпр

Изменение (Д) фондорентабельности за счёт фондоотдачи основных производственных фондов (ОПФ) рассчитывается по формуле:

ДФр = ДФо х Ррпр

где ДФо - изменение фондоотдачи ОПФ,

Ррпр - расчётная рентабельность продукции.

Изменение фондорентабельности ОПФ за счёт рентабельности продукции можно рассчитать следующим образом:

ДФр = ДРпр х Ффо

где ДРпр - изменение рентабельности продукции,

Ффо - фактическая фондоотдача ОПФ;

- коэффициент, характеризующий срок обновления основных производственных средств - обратный коэффициенту интенсивности обновления основных средств, отражающему отношение величины выбывших основных средств к величине вновь введенных основных средств;

- коэффициент хеджирования. Коэффициент корреляции позволяет определить отношение стоимости хеджируемого актива к стоимости хеджирующего актива, необходимое для хеджирования:

(сигма)Б

К = Р-,

(сигмаХ

где

К - коэффициент хеджирования;

Р - коэффициент корреляции ценовых рядов хеджируемого и хеджирующего активов;

(сигма)Б - стандартное отклонение цены хеджируемого актива;

(сигмаХ - стандартное отклонение цены хеджирующего актива;

- коэффициент хозяйственных расходов - это отношение суммы хозяйственных расходов к средним остаткам по активам:

КХР = ХР/ОА,

где

КХР - коэффициент хозяйственных расходов;

ХР - хозяйственные расходы;

ОА - средние остатки по активам;

- коэффициент чистой прибыли - это отношение чистой прибыли к общей сумме продаж организации. Этот коэффициент используется при анализе прибыльности организации и является показателем того, в какой мере эти продажи были прибыльными;

- коэффициент эластичности - это коэффициент, характеризующий относительное изменение одного признака при единичном относительном изменении др. и показывающий меру чувствительности экономической величины по отношению к факторам, от которых она зависит;

- коэффициент энерговооружённости. Энерговооруженность говорит об обеспеченности энергоресурсами на 1 работающего:

ЭВ= в : ЧР,

где

ЭВ - энерговооружённость;

в - энергетическая мощность предприятия;

ЧР - среднегодовая численность работников;

- коэффициент эффективности - количественный относительный показатель, позволяющий определить величину эффекта на единицу затрат и выбрать лучшие варианты решения, экономических проблем (например, коэффициент эффективности капитальных вложений);

- коэффициент эффективности абсолютной - вычисляется по формуле:

Кэ = (Цс - Цк) х К,

где

Кэ - коэффициент абсолютной эффективности,

Цс и Цк - цена товара, с которой сравнивается цена, и контрактная цена соответственно,

К - количество закупленного товара;

- коэффициент эффективности налогового льготирования - рассчитывается по формуле:

Налоговая экономия в результате применения льгот

К = - х 100 %

Общий объём реализации

Чем выше показатель, тем лучше. Если в конце года показатель по сравнению с тем, который мы планировали (или с тем, который был в прошлом году), уменьшается, надо задуматься о том, правильно ли используется льгота и нужна ли она;

- коэффициент эффективности налогообложения - рассчитывается по формуле:

Планируемая (или фактическая) сумма чистой прибыли

К = - х 100 %

Общая сумма налоговых платежей

Чем выше коэффициент, тем лучше (ведь показатель будет увеличиваться, если в результате оптимизации компания заплатит меньше налогов, чем, допустим, в прошлом году или чем планировалось в начале года).

Коэффициент показывает, как соотносятся между собой показатели чистой или фактической прибыли и общей суммы налоговых платежей организации. Увеличение показателя свидетельствует о снижении общего налогового бремени организации относительно величины чистой прибыли. Целесообразно проводить сравнение коэффициентов эффективности налогообложения за ряд лет;

- коэффициенты, используемые при оценке инвестиционного потенциала коммерческой организации.

К финансовым коэффициентам, которые используются в ходе оценки инвестиционного потенциала коммерческой организации, относятся следующие:

ФК1 = Балансовая стоимость акции / Рыночная стоимость акции;

ФК2 = Чистый дивиденд - Отношение выплаченных и предложенных к выплате дивидендов к числу акций;

ФК3 = Покрытие дивиденда - Отношение чистой прибыли за минусом дивидендов по привилегированным акциям к дивидендам по обыкновенным акциям;

ФК4 = Прибыль на акцию - Отношение прибыли, приходящейся на владельцев обыкновенных акций, к количеству выпущенных обыкновенных акций;

ФК5 = Дивидендный доход - Соотношение дивиденда и рыночной цены обыкновенной акции;

ФК6 = Рыночная цена акции / Прибыль на акцию;

ФК7 = Совокупная акционерная доходность - Сумма изменения стоимости капитала компании за период в один год и величины дивидендов, выраженная в процентах от начальной стоимости капитала.

- коэффициенты оборачиваемости (оборачиваемость запасов, незавершенного производства, готовой продукции). Эти коэффициенты следует рассматривать совместно, что позволяет выявить замедление или убыстрение оборачиваемости на отдельных стадиях производственно-коммерческого цикла относительно других стадий. Предположим, что динамика оборачиваемости готовой продукции на складе замедлилась при неизменных уровнях оборачиваемости средств в запасах и незавершенном производстве. Такое изменение говорит о потенциальной возможности накопления на складе избыточных запасов готовой продукции. Аналогичная по сути ситуация может произойти с оборачиваемостью материалов, средств в незавершенном производстве. Коэффициенты оборачиваемости можно также вычислять на основе оборотов по синтетическим счетам, на которых отражаются соответствующие виды активов. При этом в числителе формул указывается оборот по кредиту соответствующего счета, а в знаменателе - сумма сальдо по счету на начало отчетного периода и оборота по дебету за период;

- коэффициенты ускоренной амортизации. В случае использования амортизируемых основных средств для работы в условиях агрессивной среды и (или) повышенной сменности, используется специальный коэффициент. В отношении амортизируемых основных средств, используемых для работы в условиях агрессивной среды и (или) повышенной сменности, к основной норме амортизации налогоплательщик вправе применять специальный коэффициент, но не выше 2. Под агрессивной средой понимается совокупность природных и (или) искусственных факторов, влияние которых вызывает повышенный износ (старение) основных средств в процессе их эксплуатации. К работе в агрессивной среде приравнивается также нахождение основных средств в контакте с взрыво-, пожароопасной, токсичной или иной агрессивной технологической средой, которая может послужить причиной (источником) аварийной ситуации. Коэффициент увеличения (от 1 до 2) выбирает само предприятие. Ускоренная амортизация не распространяется на машины, оборудование и транспортные средства с нормативным сроком службы до 3 лет; подвижной состав автотранспорта, по которому начисление амортизации производится по нормам, определяемым в процентах от стоимости автомашины, отнесенной на 100 км пробега; уникальную технику и оборудование;

- коэффициенты, характеризующие долю налоговых платежей в себестоимости, цене продукции, балансовой прибыли. К коэффициентам, характеризующим долю налоговых платежей в себестоимости, цене продукции, балансовой прибыли, относятся:

Нз

П

где:

Нз - сумма налоговых платежей, входящих в состав издержек (затрат производства);

Нц - сумма налоговых платежей, входящих в цену продукции;

Нп - сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет прибыли;

З - сумма издержек (затрат) организации;

Ц - цена продукции;

П - сумма балансовой прибыли.

Однако этих показателей недостаточно, чтобы оценить эффективность использования льгот и их влияния на финансовые результаты организации, эффективность ее деятельности в том или ином регионе, доходность с точки зрения налогообложения;

- коэффициенты, характеризующие эффективность использования налоговых льгот.

К коэффициентам, характеризующим эффективность использования налоговых льгот, относятся:

- коэффициент льготного налогообложения:

Э

Клн = -

Н

Отношение величины налоговой экономии, полученной в результате использования льгот (Э), к сумме налоговых обя зательств, возникающих без учета льгот (Н). Клн > 0, при Клн > 1 эффективность льготы повы шается шается шается;

- коэффициент эффективности льготирования:

Э

Кэл =-

Р

Отношение величины налоговой экономии, полученной в результате использования льгот (Э), к общему объему выручки от реализации продукции (Р). При Кэл > 0 применение льготы приносит прибыль, приКэл < 0 - убыток;

- коэффициент льготного инвестирования:

Э

Кин =

И

Отношение величины налоговой экономии, полученной в результате использования льгот (Э), к сумме инвестиций, подлежащей льготированию (И). При Кин >1 налоговая эффективность инвестиций повышается.

Для определения целесообразности использования той или иной налоговой льготы, а также ее влияния на финансовые результаты организации можно применять следующие коэффициенты:

- коэффициент эффективности льготирования (Кэл) характеризует величину налоговой экономии, получаемой в результате использования льгот на один рубль выручки от реализации продукции, показывает долю участия той или иной льготы в увеличении финансовых ресурсов организации относительно величины общей выручки;

- коэффициент льготного налогообложения (Клн) представляет собой отношение суммы налоговой экономии, полученной после использования той или иной льготы, к величине налогового обязательства, возникающего у организации без учёта данной льготы.

Использование коэффициента льготного налогообложения позволяет организации определить степень влияния той или иной льготы на величину данного налога, а коэффициента эффективности льготирования -долю дополнительно полученных финансовых средств относительно выручки от реализации продукции (или другой базы, например, товарооборота, добавленной стоимости, объема оборота денежных средств и т.д.). Оба показателя характеризуют эффективность и результативность как каждой отдельной льготы, так и всего применяемого в организации комплекса льготирования.

Классифицировать финансовые показатели можно в зависимости от ряда условий. Обычно выделяют следующие группы финансовых показателей:

- оценки имущественного состояния (структура активов, коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения, чистых активов);

- ликвидности и платёжеспособности (коэффициенты ликвидности, обеспеченности собственными средствами, покрытия и др.);

- ликвидности и неудовлетворительной структуры баланса;

- структуры капитала (коэффициенты автономии, соотношения заемных и собственных средств, финансовые рычаги и др.);

- состояния оборотных средств и типов финансовой устойчивости (чистый оборотный капитал, структура источников оборотных средств, излишек или недостаток оборотных средств);

- оборачиваемости средств (количество оборотов, длительность одного оборота, относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств);

- нормирования оборотных средств (нормы в относительных величинах - днях или процентах, нормативы в денежном выражении; текущий, страховой, транспортный и технологический запасы, коэффициент нарастания затрат и др.);

- управленческого учёта (переменные и постоянные затраты, маржинальный доход, относительный доход, передаточное отношение - операционный рычаг, точка безубыточности в натуральном и денежном выражении, зона безопасности);

- рентабельности (продукции, продаж, активов, собственных средств и др.);

- денежных потоков (притоки и оттоки средств, приведенная стоимость, кэш флоу, ставка и коэффициент дисконтирования и др.);

- инвестиционной деятельности;

- другие показатели.

Влияние на прибыль отклонения фактической цены приобретения ресурсов от нормативной (предусмотренной в бюджете)

Отклонение по цене - это разница между фактической и нормативной ценой приобретения ресурсов, умноженная на фактический объём потребленных ресурсов (работ, услуг).

Отклонения по цене в пофакторном анализе прибыли выделяются в отдельную группу, так как они в меньшей степени, чем отклонения по производительности, зависят от управленческих решений. В рыночной экономике цены в значительной степени определяются спросом и предложением.

Отклонения по цене могут возникать как при приобретении материалов (материалы могут быть закуплены по цене, отличной от запланированной), так и при начислении заработной платы (ставка оплаты отлична от нормативной).

Формула расчёта имеет следующий вид:

Отклонения по Разница между фактической Фактический объём

цене приобретен- = и нормативной ценой при- х использованных

ных ресурсов обретения ресурсов ресурсов

I_I I_I I_I

Задача заключительного этапа анализа состоит в том, чтобы выяснить, как повлияло на прибыль отклонение фактического расхода того или иного вида ресурсов от расхода, предусмотренного нормативной базой организации.

Отклонения, выявленные на этом этапе пофакторного анализа прибыли, позволяют оценить степень эффективности использования приобретенных ресурсов. Они выявляются в результате сравнения нормативной величины использованных ресурсов с их фактическим потреблением и вычисляются по формуле:

^Г

Г

1

Отклонения по производительности (по использованию ресурсов)

Фактический объём использованных ресурсов

I_I

Планируемый объём использованных ресурсов I_

I-

Стандартная

х цена на ре

сурсы I_

Для облегчения восприятия последующие расчеты выполняются параллельно по второму и третьему уровням анализа. При этом рассчитываются отклонения по прямым затратам (основным материалам, заработной плате основных производственных рабочих) и косвенным расходам (общепроизводственным и общехозяйственным).

Выбор оптимального объекта налогообложения при применении упрощённой системы налогообложения

Платить единый налог при упрощенной системе налогообложения можно двумя способами: либо с общей величины доходов по ставке 6 процентов, либо с разницы между доходами и расходами, но по ставке 15 процентов (ст. 346.20 Налогового кодекса РФ). Выбор оптимального варианта во многом зависит от рентабельности предприятия - чем она выше, тем больше вероятность того, что ей будет выгоднее платить единый налог с общей величины доходов. Но при этом не следует забывать и про размер пенсионных взносов. Дело в том, что освобождение «упрощенцев» от ЕСН не избавляет их от уплаты пенсионных взносов, а они учитываются они при расчете единого налога по-разному:

- фирмы, которые платят единый налог по формуле «доходы минус расходы», просто включают пенсионные взносы в состав затрат;

- фирмы, считающие единый налог с дохода, вправе уменьшить сам налог на сумму пенсионных взносов. Но не более чем на 50 процентов (п. 3 ст. 346.21 Налогового кодекса РФ).

Поэтому, прежде чем принять решение, с чего платить единый налог, надо проанализировать показатели предприятия в динамике их изменения. Кроме того, на выбор может повлиять и ожидаемый рост продаж в будущем году или, наоборот, увеличение издержек.

Кстати, рассчитывать налог с общей величины доходов гораздо проще и при этом методе гораздо меньше вероятность спора с налоговыми чиновниками.

При выборе объекта налогообложения стоит обратить внимание еще на один не очень приятный момент. Дело в том, что размер единого налога для организаций, которые считают его с разницы между доходами и расходами, не может быть меньше минимального налога, который составляет 1 процент от доходов предприятия. Этот налог придется заплатить фирмам, у которых небольшая прибыль, а также в том случае, если получен убыток. Тем не менее для таких организаций схема «доходы минус расходы» все равно выглядит привлекательнее поскольку минимальный налог в любом случае будет ниже, чем единый налог с доходов.

Таким образом, организации, принявшей решение поменять общий режим налогообложения на упрощенную систему налогообложения, приходится выбирать объект налогообложения выгоднее: «доходы» или «доходы минус расходы». Для того, чтобы сделать правильный выбор, можно определить зависимость, при которой организация, зная уровень своих расходов, сможет определить, не выше какой величины должны быть ее доходы, чтобы было выгоднее применять объект налогообложения «доходы минус расходы». С этой целью примем следующие обозначения:

- доходы фирмы обозначим Д;

- расходы обозначим Р;

- сумму пенсионных взносов и больничных (в части, не возмещаемой соцстрахом) обозначим ПвБ.

При этом в величину Р она, соответственно, входить не будет, а доход уменьшит отдельной величиной.

Выбор объекта налогообложения осуществляется налогоплательщиком до начала налогового периода, в котором впервые применена упрощенная система налогообложения. В случае изменения избранного объекта налогообложения после подачи заявления о переходе на УСН налогоплательщик обязан уведомить об этом налоговый орган до 20 декабря года, предшествующего году, в котором впервые применена упрощенная система налогообложения. Это свидетельствует о том, что организации и индивидуальные предприниматели при выборе объекта налогообложения должны проявить особую внимательность и изыскать пути снижения налогооблагаемой базы, что позволяет осуществить глава 26.2 НК РФ.

Из изложенного следует, что объект налогообложения «доходы» в большинстве случаев выгоден тем организациям и индивидуальным предпринимателям, у которых сумма расходов, учитываемых при применении упрощенной системы в соответствии со ст. 346.16 НК РФ, невелика. И наоборот, если сумма осуществленных расходов значительна, то более выгодным объектом налогообложения будут «доходы, уменьшенные на величину расходов». Существует вероятность того, что сумма налога у налогоплательщика будет равновелика как при объекте налогообложения в виде доходов, так и при объекте налогообложения в виде доходов, уменьшенных на величину расходов. Для наглядности это можно представить в виде уравнения:

Д х 6% : 100% = (Д - Р) х 15% : 100%,

В ходе решения данного уравнения определяется:

Д х 6% = (Д - Р) х 15%, 6Д = 15Д - 15Р, 9Д = 15Р, 9 : 15 = Д : Р Д : Р = 0,6.

Определенное конечное соотношение доходов и расходов организации или индивидуального предпринимателя свидетельствует о том, что если расходы составляют 60% доходов, то приемлемым является объект налогообложения как в виде доходов, так и в виде доходов, уменьшенных на величину расходов.

Возможно к решению вопроса подойти несколько иначе. Сумму единого налога, подлежащего уплате в бюджет, можно выразить следующим образом:

- при объекте «доходы» - как 0,06Д - ПвБ;

- при объекте «доходы минус расходы» - 0,15 х (Д - Р - ПвБ).

Надо приравнять эти два выражения и вывести уравнение:

0,06Д - ПвБ= 0,15 х (Д - Р - ПвБ),

0,06Д - ПвБ = 0,15Д - 0,15Р - 0,15ПвБ,

0,15Р = 0,15 Д - 0,06 Д+ ПвБ - 0,15ПвБ 0,15Р = 0,09Д + 0,85ПвБ,

0,09Д = 0,15Р - 0,85ПвБ,

Д= 1,67Р - 9,44ПвБ.

Подставив в уравнение расходы и пенсионные взносы с больничными, организация может определить, приблизительно какой величины не должны превышать ее доходы, чтобы объект по формуле «доходы минус расходы» был ей выгоден. Если фактический доход больше полученной из уравнения величины, то лучше использовать объект «доходы» поскольку тогда налоговая нагрузка будет меньше, и наоборот.

Понятно, что заранее не известно, какие будут расходы в будущем году, когда наступит время применять «упрощёнку», а выбирать объект налогообложения нужно уже сейчас, при составлении заявления о переходе на УСН. Поэтому указанное выше уравнение (с использованием данных текущего периода) может помочь выявить только приблизительный ожидаемый результат, но это лучше чем ничего поскольку полученным результатом уже можно пользоваться при налоговом планировании.

Методы списания товаров

Метод списания товаров по средней себестоимости основан на предположении, что товары продаются по средней себестоимости, которая определяется путем деления фактической себестоимости товаров каждого наименования на количество товаров этого же наименования.

Оценка товаров по средней себестоимости производится по каждой группе (виду) товарных запасов по следующей формуле:

Способ ФИФО (первая партия в приход - первая партия в расход) основан на допущении, что товары продаются в последовательности их поступления от поставщиков. Это означает, что в первую очередь продаются товары, которые поступили раньше, и, следовательно, в себестоимости проданных товаров учитывается себестоимость ранних по времени поступлений.

Способ ЛИФО (последняя партия в приход - последняя партия в расход) основан на допущении, что в первую очередь продаются товары, которые поступили последними. При этом себестоимость проданных товаров складывается из себестоимости последних по времени поступлений (закупок).

Частично списываются расходы на транспортировку приобретенных товаров. Эти расходы делятся между проданным в отчетном периоде товаром и остатком товарных запасов на конец отчетного периода. Остальные расходы, связанные с продажей товаров, относятся на себестоимость продаж в полном объеме.

Налоговый учёт издержек обращения торговых организаций

В налоговом учёте издержки обращения торговых организаций формируются в соответствии с действующим налоговым законодательством (главой 25 НК РФ). При этом в состав таких издержек включаются расходы этих предприятий на доставку товаров в случае, если такая доставка не включается в цену приобретения товаров по условиям договора, а также складские расходы и иные расходы текущего месяца, связанные с приобретением и реализацией товаров на перепродажу.

В конце месяца все издержки обращения списываются на расходы торговой организации за исключением суммы транспортных (прямых) расходов, относящихся к остаткам товаров на складе (в кладовой точки общепита). При этом величина таких расходов определяется по среднему проценту за текущий месяц с учетом переходящего остатка на начало месяца в следующем порядке:

- определяется сумма прямых (транспортных) расходов, приходящихся на остаток товаров на складе на начало месяца и осуществленных в текущем месяце; (*)

- определяется стоимость товаров, реализованных в текущем месяце, и стоимость остатка товаров на складе на конец месяца; (**)

- рассчитывается средний процент как отношение суммы прямых расходов (*) к стоимости товаров (**);

- определяется сумма прямых (транспортных) расходов, относящаяся к остатку товаров на складе, как произведение среднего процента на стоимость остатка товаров на конец месяца.

Такой расчет можно произвести по формуле:

ИОк.м. = Тк.м. х ((ИОн.м. + ИОм.) / (Тр.м. + Тк.м.) х 100%),

где ИОк. м. - издержки обращения, приходящиеся на остаток товаров на конец месяца;

Тк. м. - стоимость товаров на складе на конец месяца;

ИОн.м. - издержки обращения на начало месяца (приходящиеся на остаток товаров на начало месяца);

ИОм. - издержки обращения (транспортные расходы), произведенные за текущий месяц;

Тр.м. - стоимость товаров, реализованных за текущий месяц.

Определение величины физического показателя базовой доходности «площадь спального помещения» при налогообложении единым налогом на вменённый доход

Для целей применения налогообложения единым налогом на вмененный доход под спальными помещениями следует понимать помещения, используемые для временного размещения и проживания физических лиц (квартиры; комнаты в квартирах и частных домах; номера в гостиницах и кемпингах; частные дома и коттеджи (или их части); строения и сооружения, размещенные на приусадебных участках, и т.п.).

Под физическим показателем базовой доходности «площадь спального помещения (в квадратных метрах)» следует понимать общую площадь переданных по договорам аренды (субаренды) для временного размещения и проживания физических лиц спальных помещений. Данная площадь определяется налогоплательщиками на основании инвентаризационных и правоустанавливающих документов на такие помещения (договоров купли-продажи квартир, частных домов, гостиниц, кемпингов и т.п.; технических паспортов на указанные объекты; планов, схем, экспликаций, договоров аренды (субаренды) и т.п.).

При определении величины вышеуказанного физического показателя базовой доходности в отношении объектов гостиничного типа (гостиницы, кемпинги, общежития, пансионаты и т.п.) из общей площади таких объектов налогоплательщиками исключаются площади помещений, находящихся в общем пользовании проживающих (общие коридоры, санузлы, душевые и сауны, комнаты бытового обслуживания, столовые, рестораны и т.д.), а также площади административных и хозяйственных помещений данных объектов.

Определение влияния изменения цен на маржинальный доход при заданной эластичности спроса

Для анализа влияние изменения цен на маржинальный доход при заданной эластичности спроса при условии, что средняя цена реализации, объём продаж и переменные затраты базового периода известны, условимся, что:

Х0 - объем продаж базового периода в натуральном выражении;

Я0 - выручка от реализации базового периода;

р0 - средняя цена продаж товара в базовом периоде (р0 = Я0/Х0);

У0 - суммарные переменные затраты базового периода;

М0 - маржинальный доход базового периода (М0 = Я0 - У0); р - средняя цена продаж товара в плановом периоде;

Х - объем продаж планового периода в натуральном выражении;

Я - выручка от реализации планового периода (Я = рХ);

V - суммарные переменные затраты планового периода;

М - маржинальный доход планового периода (М = Я - V);

Е - коэффициент эластичности спроса;

- переменные затраты на единицу реализованного товара (у = ^/Х0) в плановом периоде остаются неизменными.

Если цена базового периода (р0) не равна нулю, то для любых р0 и р существует q такое, что: р = р0 (1+ф. (1)

Отсюда по определению коэффициента эластичности:

X = Х0 (1<[Е). (2)

Здесь q х 100% - процент изменения цены в плановом периоде по сравнению с базовым. Если q > 0, то планируется повышение цены, если q < 0 - снижение цены. Формула (2) определяет изменение объема продаж, соответствующее изменению цены, определяемой формулой, с учетом эластичности спроса. Если цена повышается ^ > 0), ожидается сокращение объёма продаж, если снижается ^ < 0) - его увеличение по сравнению с базовым периодом.

В принятых обозначениях маржинальный доход планового периода равен:

М = Я - V = рХ - уХ = (р - у)Х. (3)

Подставим в выражение (3) формулы (1) и (2):

М = (р - у)Х = (р0(^)- у)Х0 (1<[Е).

Выполнив алгебраические преобразования, получим:

М = aq2 + bq + с, (4) где

а = -р0Х0Е;

Ь = (р0Х0 - р0Х0Е+ уХ0Е); с = (р0 - у)Х0.

Коэффициенты а, Ь, с являются заданными, поэтому выражение (4) можно рассматривать как функцию переменной q.

Поскольку а < 0, «хвосты» параболы (4) опущены вниз, а ее максимальное значение достигается в точке qm = -Ь/2а. (5)

Подставив в формулу (5) определения а и Ь и выполнив алгебраические преобразования, получим: qm = (р0 - (р0 - у)Е)/(2р0Е). (6)

Последняя формула (6) определяет такое изменение базовой цены qm, при котором маржинальный доход становится максимальным. Благодаря ей, зная среднюю цену реализации базового периода, уровень переменных затрат на единицу реализованной продукции и коэффициент эластичности спроса, можно определить, насколько должна быть изменена цена для того, чтобы сбыт данного вида продукции обеспечил максимальный маржинальный доход.

Из последней формулы (6), в частности, следует, что при высоком уровне переменных затрат на единицу продукции даже при эластичном спросе часто требуется не снижение, а повышение цен для достижения максимума маржинального дохода.

Определение влияния объёма производства продукции на переменные затраты

Влияние объёма производства продукции на переменные затраты в простейшем случае можно записать линейной функцией:

У = ах,

где

у - суммарный объём переменных затрат;

а - величина переменных затрат на единицу выпускаемой продукции; х - объём выпуска (шт.).

В микроэкономической теории затраты - квадратичная или более сложная функция. Здесь мы ограничимся более простой, зависимостью. Исходя из сказанного, зависимость совокупных затрат от объема выпуска можно записать линейной функцией, содержащей свободный член: у = ах + Ь, где

у - суммарная величина смешанных затрат; ах - переменная часть совокупных затрат;

Ь - постоянная часть совокупных затрат.

Уравнение у = ах + Ь и есть регрессионная модель, которая показывает зависимость совокупных затрат от объёма выпуска продукции. Необходимо лишь найти коэффициенты а и Ь.

Определение выручки от реализации товаров

Выручка от реализации товаров определяется либо по мере ее оплаты (при безналичных расчетах - по поступлении средств за товары на счета в учреждениях банков, а при расчетах наличными деньгами - по поступлении средств в кассу), либо по отгрузке товаров и предъявлению покупателю (заказчику) расчетных документов.

Момент реализации товаров - это момент, в который товары, отгруженные или отпущенные покупателю, считаются проданными. Если выручка от реализации товаров определенное время не может быть признана в бухгалтерском учете (например, при передаче товаров для реализации комиссионеру), то до такого момента эти товары учитываются на счете «Товары отгруженные».

Определение годовой суммы амортизационных отчислений

Годовая сумма амортизационных отчислений определяется:

- при линейном способе - исходя из первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;

- при способе уменьшаемого остатка - исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, установленного в соответствии с законодательством Российской Федерации;

- при способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования - исходя из первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и соотношения, в числителе которого - число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта. В течение отчетного года амортизационные отчисления по объектам основных средств начисляются ежемесячно независимо от применяемого способа начисления в размере 1/12 годовой суммы.По основным средствам, используемым в организациях с сезонным характером производства, годовая сумма амортизационных отчислений по основным средствам начисляется равномерно в течение периода работы организации в отчетном году;

- при способе списания стоимости пропорционально объёму продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств.

Определение дисконтированной дебиторской задолженности

Дисконтированная оценка дебиторской задолженности определяется по формуле:

РV = Р х FV х е-0,3 х 90 : 360,

где Р - вероятность того, что дебиторская задолженность будет погашена в ожидаемые сроки.

С учётом того, что отдельные группы задолженности имеют различную вероятность погашения (чем больше срок задержки, тем меньше вероятность погашения), формула может быть уточнена следующим образом:

РV = Сумма Рк х FV х е-0,3 х 90 : 360,

где Рк - вероятность погашения к-й группы дебиторской задолженности.

Для обоснования значения Рк при расчёте дисконтированной стоимости отдельных видов дебиторской задолженности необходимо привлечь данные о её составе и структуре, а также сложившемся характере погашения.

Определение момента наступления неплатёжеспособности организации

Момент наступления неплатёжеспособности организации или момент начала досудебного оздоровления -это тот период, в котором система долговых показателей Д и К не соответствует предельным значениям: Д > К > 3. Момент определяется точнее (на более ранних проблемных стадиях), если чаще, например еженедельно, вычисляется и анализируется это системное отношение.

Долговой показатель Д представляет собой следующую дробь: в числителе дроби - средства в расчетах плюс высоколиквидных вложениях данной организации на конец расчетного периода (одного месяца), в знаменателе - ежемесячная денежная выручка:

Средства в расчётах и вложениях

Д =-> К,

Выручка денежная за месяц

Долговой показатель К представляет собой следующую дробь: в числителе дроби - текущие кредиторские обязательства данной организации на конец расчетного периода (одного месяца), в знаменателе -ежемесячная денежная выручка:

Обязательства текущие

К =-< 3,

Выручка денежная за месяц

В обеих формулах выручка денежная за месяц - это сумма фактических поступлений денежных средств в кассу и на расчётные счета хозяйствующего субъекта. В знаменателях обеих формул - остатки на счетах бухгалтерского учёта организации.

Отношение суммы текущих обязательств (по окончании заданного периода времени) к величине денежной выручки (за этот же период) показывает ритм хозяйственного денежного потока, который может исходить от организации, если все эти денежные средства направлять на погашение текущих (срок до 12 месяцев) кредиторских задолженностей. Если отношение суммы текущих обязательств к месячной денежной выручке равно числу 3, это означает, что все требования и задолженности могут быть оплачены кредиторам и государству за три месяца. По существу, это и есть платежная способность организации, укладывающаяся в нормативные рамки.

Определение налоговой базы по налогу на прибыль агентом по агентскому договору

По агентскому договору одна сторона (агент) обязуется за вознаграждение совершать по поручению другой стороны (принципала) юридические и иные действия от своего имени, но за счет принципала либо от имени и за счет принципала. Согласно нормам Гражданского кодекса Российской Федерации, агент всегда осуществляет свою деятельность за счет принципала независимо от того, от чьего имени (агента или принципала) совершаются сделки. Если реализация производится через комиссионера, то налогоплательщик-комитент определяет сумму выручки от реализации на дату реализации на основании извещения комиссионера о реализации принадлежащего комитенту имущества (имущественных прав). При этом комиссионер обязан в течение трех дней с момента окончания отчетного периода, в котором произошла такая реализация, известить комитента о дате реализации принадлежавшего ему имущества. Следовательно, в обязанность агента входит только своевременное извещение принципала о совершенных им операциях. В соответствии с подпунктом 9 пункта 1 статьи 251 НК РФ при определении налоговой базы по налогу на прибыль не учитываются доходы в виде имущества, поступившего организации как агенту в связи с исполнением обязательств по агентскому договору. Кроме того, в состав доходов агента не должны также входить суммы, полученные им от принципала в счет возмещения затрат, произведенных посредником в ходе исполнения этого договора (при условии, что такие затраты не включены им в состав расходов для целей налогообложения). Исключение составляет величина вознаграждения, полученная агентом от принципала. При этом для целей налогообложения такие суммы принимаются в зависимости от метода признания доходов и расходов, определенных учетной политикой агента в соответствии с действующим налоговым законодательством. Соответственно, согласно пункту 9 статьи 270 НК РФ, при определении налоговой базы не учитываются расходы в виде имущества (включая денежные средства), переданного комиссионером, агентом и (или) иным поверенным в связи с исполнением обязательств по договору комиссии, агентскому договору или иному аналогичному договору, а также в счет оплаты затрат, произведенных комиссионером, агентом и (или) иным поверенным за комитента, принципала и (или) иного доверителя, если такие затраты не подлежат включению в состав расходов комиссионера, агента и (или) иного поверенного в соответствии с условиями заключенных договоров. Исходя из этого, агент, исполняя определенные агентским договором юридические и иные действия по поручению принципала, не ведет налоговый учет операций, совершенных им по агентским договорам. Налоговый учет операций по указанным сделкам осуществляет принципал, и он определяет налоговую базу по совершенным операциям для исчисления налога на прибыль и представления декларации в налоговый орган. В то же время если агент в рамках агентского договора осуществляет расходы, не возмещаемые принципалом и соответственно не учитываемые в налоговом учете принципала, то такие расходы агент вправе включить в состав расходов, учитываемых им при определении налоговой базы по налогу на прибыль. При этом указанные расходы должны отвечать требованиям статьи 252 НК РФ. Кстати, налоговый учет курсовых разниц, возникающих от осуществления операций с иностранной валютой, ведётся принципалом в соответствии с положениями статей 250 и 265 НК РФ в составе внереализационных доходов (расходов).

Определение налоговой базы по налогу на прибыль выгодоприобретателем доверительного управления имуществом, который не является его учредителем

Учредитель управления вправе установить, что выгодоприобретателем по договору доверительного управления будет третье лицо. В таком случае порядок налогообложения участников договора изменится и будет осуществляться в соответствии с пунктом 4 статьи 276 НК РФ. Доходы, причитающиеся выгодоприобретателю, в налоговом учете отражаются как внереализационные. При определении величины налогооблагаемой прибыли выгодоприобретатель вправе уменьшить эти доходы на сумму расходов, связанных с исполнением договора доверительного управления. Выгодоприобретатель может включить во внереализационные расходы затраты доверительного управляющего только в том случае, если в договоре предусмотрена их компенсация за счет доходов, полученных от использования имущества, переданного в доверительное управление.

В состав внереализационных расходов выгодоприобретатель включает также вознаграждение, причитающееся доверительному управляющему. Однако сделать это можно, только если оно выплачивается за счет доходов, полученных в рамках исполнения договора доверительного управления.

Учредитель управления, не являющийся выгодоприобретателем по договору, может за счёт собственных средств выплачивать доверительному управляющему вознаграждение в фиксированной сумме. Такое вознаграждение не является расходом выгодоприобретателя. Не сможет его признать в налоговом учете также и учредитель доверительного управления поскольку при исчислении налоговой базы не учитываются расходы учредителя доверительного управления, связанные с исполнением договора, если в нем предусмотрено, что выгодоприобретатель не является учредителем. Дело в том, что расходами налогоплательщика признаются только те затраты, которые произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода. Это означает, что отказавшийся от своего права на получение прибыли по договору доверительного управления учредитель не вправе уменьшать доходы, полученные по другим основаниям, на сумму расходов, которые произведены по этому договору. Причем в налоговом учете в состав расходов не включаются и суммы налога на имущество, а также транспортного налога, которые учредитель управления обязан уплачивать по имуществу, переданному в доверительное управление. Амортизация, начисляемая управляющим по объекту доверительного управления, также не уменьшает доходы учредителя управления, полученные им от других видов деятельности.

Убыток, полученный по договору доверительного управления, не учитывается в целях налогообложения ни у выгодоприобретателя, ни у учредителя управления.

Определение налоговой базы по налогу на прибыль выгодоприобретателем доверительного управления имуществом, являющимся его учредителем

Если учредитель управления является выгодоприобретателем, он исчисляет налог на прибыль по правилам, изложенным в пункте 3 статьи 276 НК РФ. На основании ежемесячно представляемых доверительным управляющим сведений о результатах его деятельности учредитель управления признает в налоговом учете доходы и расходы по доверительному управлению. Пунктом 4 статьи 1020 ГК РФ установлено, что доверительный управляющий обязан представить учредителю управления отчет. Сроки передачи отчета устанавливаются в договоре доверительного управления.

Такой отчёт может передаваться ежеквартально поскольку такая периодичность увязана со сроками сдачи бухгалтерской отчетности. Однако сообщать сведения о доходах и расходах, подлежащих отражению в налоговом учете учредителя управления, в любом случае надо ежемесячно. Форма сведений, по которой доверительный управляющий должен отчитаться об этих данных, как, впрочем, и форма отчета доверительного управляющего законодательством не регламентированы, но в любом случае для учредителя управления являются первичными учетными документами, которые должны быть оформлены в соответствии с требованиями, установленными для первичных учетных документов. Кстати, управляющий обязан в отчете (сведениях) развернуто показать все суммы доходов и расходов по каждому виду операций поскольку согласно статье 276 НК РФ доходы могут быть квалифицированы либо в качестве выручки от реализации, либо как внереализационные доходы. Этот же принцип действует и в отношении расходов, связанных с доверительным управлением имуществом.

Раньше все доходы и расходы учредителя управления являлись внереализационными. Поэтому доверительный управляющий в отчете мог отражать эти показатели общей суммой.

Порядок, а также дата признания доходов и расходов в налоговом учете учредителя управления определяются в общем порядке. Выручка от реализации включается в состав доходов ежемесячно на основании представленных управляющим сведений. Датой получения внереализационных доходов от доверительного управления имуществом является последний день отчетного (налогового) периода (подп. 5 п. 4 ст. 271 НК РФ). Порядок признания расходов при методе начисления установлен в статье 272 НК РФ. Все участники договора доверительного управления имуществом налоговую базу по налогу на прибыль определяют методом начисления. Расходами у учредителя управления признаются любые экономически обоснованные и документально подтвержденные затраты управляющего, связанные с исполнением договора доверительного управления. Важно иметь в виду, что речь идет только о расходах, компенсируемых доверительному управляющему. Не возмещаемые учредителем управления затраты признаются в налоговом учете доверительного управляющего. Кроме того, расходами учредителя управления являются суммы начисленной амортизации по имуществу, которое передано в доверительное управление, а также причитающееся управляющему вознаграждение. Следует учитывать, что оригиналы первичных учетных документов, подтверждающих расходы, произведенные в рамках исполнения договора, находятся у доверительного управляющего. Чтобы расходы учредителя управления были документально подтвержденными, доверительному управляющему к отчету (сведениям) следует прикладывать копии первичных документов.