Пенсионная система перед бурей. То, что нужно знать каждому о финансовом будущем своей страны

Мистер и миссис Миддл

Джо Миддл считает себя человеком безупречным. В 35 лет он зарабатывает 28 тыс. долл. в год. Подобно многим другим, кто не окончил колледжа, в первые годы работы его доход возрастал. Он объясняет это тем, что усердно трудится, и ничем больше. На сегодняшний день Джо уже достиг потолка и подозревает, что в будущем его доход будет увеличиваться только вровень с инфляцией. Его жена Мэри зарабатывает 14 тыс. долл. в год. «У меня есть работа, – говорит она. – У других, возможно, есть карьера, но я не из таких».

На двоих эта пара зарабатывает 42 тыс. долл. в год. В США это как раз составляет медианный доход. Половина семей зарабатывает меньше, половина – больше.

Что отличает Миддлов от других американцев? Они предусмотрительны. Накопить денег для первого взноса за дом было нелегко, но они справились. Они купили дом за 100 тыс. долл., и первый взнос составил 10 тыс. долл. У них имеется 30-летняя закладная на 90 тыс. долл. под 5,5 % годовых. Если не считать небольших выплат за автомобиль, это их единственный долг. И никаких ссуд на реконструкцию дома.

Необычно? Весьма.

На среднюю американскую семью приходится 6,5 кредитных карточек, средняя совокупная задолженность по которым составляет около 8000 долл.^{138} При 18-процентной ставке за кредит одних процентов за год набегает 1440 долл. (не подлежащих вычету из налогооблагаемого дохода!). Это эквивалентно заработной плате среднего работника почти за три недели (причем до уплаты налогов).

Большинству людей купить свой первый дом мешает их коэффициент задолженности – доля дохода, связанная обязательствами по выплате ссуды на автомобиль, задолженности по кредитным карточкам, личному и студенческому займу. Если ежемесячные платежи по этим обязательствам превышают 8 % валового дохода, большинство ипотечных компаний ограничивают количество денег, ссужаемых на покупку дома.

У Миддлов коэффициент задолженности очень невелик – 4,6 %. Легко понять, насколько редки такие люди, если принять во внимание, что многие семьи с двумя работающими имеют по два автомобиля с непогашенными кредитами. При этом вспомните, что за новую машину нужно ежемесячно выплачивать почти 500 долл.^{139} Это означает, что если вы хотите ездить на новом автомобиле и поддерживать коэффициент задолженности на уровне 8 %, ваш годовой доход должен составлять почти 75 тыс. долл.

У Миддлов двое детей, но они не планируют оплачивать их высшее образование. Если те захотят учиться, им придется самим финансировать свое обучение в колледже. А Миддлы тем временем копят деньги на старость. Мэри направляет 5 % своего дохода на счет IRA. Джо перечисляет 6 % своего дохода на счет 401 (k), и столько же вносит на этот счет его работодатель. Благодаря этому они намного опережают большинство людей с такими же доходами.

Можно ли утверждать, что они откладывают столько, сколько нужно?

Введем данные в программу ESPlanner и нажмем кнопку «Рассчитать» (табл. 8.4). Программа показывает, что, когда Миддлы выйдут на пенсию, пенсия по социальному страхованию покроет 23 262 долл. из привычных для них ежегодных расходов в размере 31 432 долл. Легко подсчитать, что 78,4 % их пенсионного дохода обеспечит пенсия по социальному страхованию. За счет личных накоплений нужно будет покрыть всего 21,6 %.

Таблица 8.4. Супруги Миддл: источники дохода и направления расходов

Источник: расчеты авторов по данным программы ESPlanner.

К счастью, по выходе на пенсию супругам Миддл не придется платить подоходных налогов. Их дом будет чист от долгов и обеспечит им весьма ценный неденежный доход в виде крыши над головой. Расходы на эту крышу ограничены налогом и страховкой, что составляет 3000 долл. в год (в текущих долларах). Другие расходы по содержанию дома, такие как оплата коммунальных услуг и текущий ремонт, уже заложены в бюджете их расходов.

Сразу видно, что грядущие пертурбации в системе социального страхования затронут это семейство очень болезненно. И не их одних. Согласно данным Администрации системы социального страхования, пенсия составляет 82 % дохода для беднейших 40 % пожилых американцев. Эти же пенсии составляют 64 % дохода для 20 % пенсионеров со средними доходами. И, повторим еще раз, пенсии по социальному страхованию составляют не менее 50 % дохода для почти двух третей пожилых американцев.

Если Миддлы не продадут свой дом, то, чтобы приспособиться к понижению пенсий по социальному страхованию, им придется сократить расходы на потребление.

Поскольку их расходы на потребление (сюда не входит содержание дома) на 83 % зависят от пенсии (23 632 долл. / 28 432 долл.), сокращение пенсий по социальному страхованию на 27 % проделает в их бюджете дыру в размере 22 %.

Они лишатся 6380 долл. из 28 432 долл., которые тратят на личное потребление.

Удастся ли им выжить?

Конечно, да. Мы постоянно забываем, что в развивающихся странах многие семьи могут год прожить на деньги, которые средняя американская семья тратит на кабельное телевидение или мобильный телефон. Поскольку уровень жизни Миддлов в столь сильной степени зависит от пенсий по социальному страхованию, им придется потуже затянуть пояса, если у них все в порядке со здоровьем, но если они нездоровы, их ждет настоящая катастрофа.

Что они могут сделать?

У них есть четыре возможности, поддающихся расчету. И пятая – жить по средствам.

1. Если бы Миддлы умели предвидеть события, они могли бы заранее начать жить скромнее и больше накопить на (отдаленное) будущее. Что эквивалетно более низкому уровню жизни в течение жизненного цикла.

2. Они могли бы восстановить прежний уровень пенсий по социальному обеспечению, отложив выход на пенсию. Такое решение принесло бы двойную пользу: они одновременно увеличили бы пенсию по социальному страхованию и личные сбережения.

3. Они могли бы переехать в более скромный дом (если, конечно, позволит рынок в период, когда миллионы пенсионеров попытаются сделать то же самое). Продажа увеличит их сбережения, а на дом меньшего размера потребуется меньше расходов. Они могут переехать в другой дом довольно рано, как только дети подрастут. Либо они могут это сделать позднее, когда их пенсии по социальному страхованию уже сократят.

4. Они могут переехать к детям, если те согласятся. Это увеличит сбережения на сумму, равную продажной стоимости дома, плюс избавит от расходов на его содержание. По причинам, отмеченным в главе 1, мы не особо верим в реалистичность этого варианта.

А что такое загадочный пятый вариант? Переехать туда, где жизнь дешевле, причем не только жилье, но и все остальное. Возможно, скажем, перемещение из Коннектикута в Сан-Сити, Аризона, или в Саратогу, Флорида. Также можно поселиться на автостоянке и жить в трейлере где-нибудь в Юме или Джанкшене. А можно даже начать новую и действительно дешевую жизнь в Мексике или Коста-Рике.

В таблице 8.5 расписаны финансовые и бытовые последствия разных вариантов приспособления.

Таблица 8.5. Как супруги Миддл могут отреагировать на 25-процентное сокращение пенсий по социальному страхованию

Источник: расчеты авторов по данным программы ESPlanner.